👀 Как оценить потенциальную доходность акций по ROE

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал * 100% - этот коэффициент показывает, насколько эффективно компания использует деньги акционеров для извлечения прибыли. ROE — это доходность акционерного капитала, выраженная в процентах. Чем больше доходность, тем лучше для компании и ее акционеров 📌 Что показывает значение показателя ROE Соотношение чистой прибыли предприятия к величине собственного капитала дает информацию инвестору об возможной прибыльности «проценте доходности» средств, вложенных в ценные бумаги и иные инвестиционные инструменты Если банк предлагает открыть клиенту вклад под 10% годовых, то годовой ROE компании равный 10% При ROE равном банковской годовой ставке, вложение в депозит будет более надежным. В то же время, как правило, коэффициент рентабельности собственного капитала у успешной компании всегда немного выше банковских ставок, что и стимулирует как трейдеров, так и сами банки делать вложения в акции, облигации и производные финансовые инструменты Используя коэффициент ROE не обязательно сравнивать доходность акций с показателями облигаций или банковских депозитов. В основном ROE это финансовый показатель используемый для сравнения рентабельности предприятий различных отраслей промышленности, либо сравнения эффективности компаний работающих внутри одного промышленного сектора 📌 Особенности расчета ROE 1️⃣ ROE показывает какой процент доходности может получить инвестор, приобретая активы по цене близкой к балансовой стоимости 2️⃣ При значительном отличии балансовой стоимости от рыночной цены, в формулу расчета коэффициента вместо балансовой стоимости подставляется рыночная цена активов 3️⃣ Отрицательный или крайне высокий показатель мультипликатора следует толковать как предостерегающий фактор, в редких случаях такой эффект может дать обратный выкуп акций компании 📌 Какое значение ROE считать хорошим Существует несколько способов интерпретации показателя рентабельности собственного капитала. Очевидно, что в идеальной ситуации чем больше значение ROE, тем эффективней, лучше предприятие. Профессиональные инвесторы и частные предприниматели должны представлять прибыльность своих вложений Инвестировать можно как в собственный бизнес, так и в альтернативные активы, в определенном случае объектом инвестирования может быть даже банковский депозит. Фактически если ценные бумаги сторонней компании более рентабельны, чем собственный бизнес, то собственнику выгодно инвестировать именно в них Отличным будет коэффициент ROE в 2 раза превышающий ставку по банковским депозитам 📌 Всегда ли хорош высокий ROE В идеальной ситуации является правило «чем выше ROE, тем лучше». В реальной жизни всегда далеки от идеалов. Нередки случаи, когда высокие показатели рентабельности собственного капитала должны насторожить инвестора и стать поводом для более подробного изучения финансовой отчетности и деятельности компании Формула ROE предполагает использование в расчетах информации о собственном капитале компании. В тоже время использование кредита способно увеличить показатель прибыльности ― вторую составляющую коэффициента Допустимой считается закредитованность предприятия на уровне 50-70%. Кредитная нагрузка превышающая данный порог создает предпосылки для банкротства компании. Важно также представлять характер кредитной нагрузки, так долгосрочные кредиты всегда предпочтительней краткосрочных Вторым исключением из правила «чем выше ROE, тем лучше» можно считать средние отраслевые показатели «КРСК». Нельзя, выбирать отрасль для инвестирования сравнивая величину рассматриваемого коэффициента. Каждый вид повышенности имеет свои особенности. Капиталоемкое производство всегда будет иметь более низкий показатель ROE, чем, например, It-индустрия. Тяжелая промышленность имеет значительное количество активов и высокий уровень кредитной нагрузки #учу_в_пульсе