Кто разрабатывает новые аккумуляторы для электросамокатов Whoosh?

Войти

🛴 Whoosh тестирует аккумуляторы собственной разработки для электросамокатов. По данным компании, такие аккумуляторы обладают ёмкостью в два раза больше текущих и при этом заряжаются в два раза быстрее своих аналогов. На данный момент уже более 100 новых аккумуляторов используются в электросамокатах Whoosh, а в зимний период планируется запустить проект еще в нескольких южных городах присутствия. Постепенное масштабирование проекта может позитивно повлиять на операционные показатели компании (увеличение доступности заряженных самокатов, снижение частотности замены батарей) и на объем капитальных затрат (снижение объема инвестиций на обновления аккумуляторов за счет увеличения срока их использования). Сохраняем позитивный взгляд на Whoosh. 📺 «М.Видео» раскрыла операционные результаты за 3 кв. 2023 г. Оборот (GMV) вырос на уровне ожиданий до (+40% г/г) в условиях низкой базы 3 кв. 2022 г. Компания не раскрыла финансовые результаты, однако менеджмент озвучил, что EBITDA за 3 кв. 2023 г. составила более 4 млрд руб. Долговая нагрузка опустилась ниже 5,0х чистый долг/EBITDA c 5,2x на конец 1П2023 г. Полагаем, что инвестиционный фокус по «М.Видео» сейчас смещен с акционерных инструментов на долговые. Считаем акции компании переоцененными к «Магниту» и X5 Group.

Ждём рост «М.Видео» раскрыла восстановление финансовых показателей и сокращение долга. Насколько справедливо это отражают акции? 💥 Оборот вырос на 43% г/г до 181 млрд руб. за 4-й кв. 2023 года (GMV). Основная причина — падение на 29% год назад на фоне реализовавшегося спроса и оттока клиентов. 📱За 2023 г. компания показала оборот в 540 млрд руб. и увеличение на 11%. Мы видим это достаточным для сохранения текущей доли на рынке в районе 25%. 💸 EBITDA превысила 21 млрд руб. за 2023 г., а рентабельность оказалась близкой к 5% или нижнему диапазону стратегии компании. Результат также показал улучшении против 4% в 1-м полугодии 2023 года, что мы связываем с лучшей адаптацией к новым условия на рынке. 💼 Долговая нагрузка сократилась ниже 3,5х чистый долг/EBITDA против 5х на середину года. Менеджмент ожидает дальнейшего снижения в 2024П. 💡Акции компании показали лучший результат в потребительском секторе с ростом в 25% с начала года. По 2024П компания торгуется на 4,5х EV/EBITDA, что означает 10% премию к сектору розничной торговли и высокие уровни за текущий профиль. Мы не ожидаем восстановление дивидендов в краткосрочной перспективе. #ВзглядНаКомпанию MVID