Хэштег #что_купить | Тинькофф Инвестиции Пульс

Сегодня классно - волатильный день. Готовимся. Рецепт не ИИР, но все же . 3170...3270П. по Индексу, а дальше решайте сами 😊😉👍 Сегодня в 13:30 МСК ЦБ объявит новую ставку, и с максимальной вероятностью она останется «старой». Важна риторика регулятора — ожидаем смягчение сигнала. Волатильность явно повысится. Базово ждем первое снижение ставки в июне с доведением ее до 16% к концу 2025 г. 😎🔥🤑 Для акций это безусловный позитив — снижается ставка дисконтирования в ценовых моделях оценки бизнеса. Новая цель Индекса МосБиржи к 3600 п. от текущих предполагает +12%, но будут еще и дивиденды корпораций. При спокойном внешнем фоне рост может быть достигнут быстрее. Для инвесторов может подойти широко диверсифицированный отраслевой портфель акций с максимальной прогнозной доходностью. А для активных трейдеров есть набор самых волатильных бумаг.💪 -- от 6000...12000р. Подключайтесь, будет интересно😎 Стратегия АГРЕССИВНАЯ. Акции будут торговаться по рынку, одинаковых не будет. За неполные 4-месяца Стратегия выросла до 31% и за последний месяц мы обгоняем Индекс после его коррекции на 6%!! То есть, при росте индекса к уровню 3370П. наши Стратегии вырастут на 6% больше от своих предыдущих хаев (33%). Думаю мы увидим + 40% роста за 4..5 месяцев.. ,Можно назвать эти Стратегии старыми, им больше года, но они показывают уверенный плюс.💪 Сумма для зачисления в Автоследование любая и в процессе торговли, на просадках можно докупать, т.е. увеличивать обьем инвестиций.. Стратегии с разным набором Акций, скучно не будет😎 В моих Стратегиях в основном Компании Консервативные, выплачивающие Дивиденды. Всем терпения и взвешенных решений.😎😊

Компании-пустышки на Мосбирже от СмартЛаб За душой у таких компаний нет никаких активов. Но они всё ещё обращаются на бирже – то ли по велению рока, то ли по воле мажоритария, то ли из-за нежелания биржи разбираться с этим шлаком. Покупать в долгосрок эти компании – ну такое себе. Спекулятивно, конечно, можно, но если завтра компанию будут банкротить – останетесь без денег. В прошлом Лензолото являлась золотодобывающей компанией. Но устроена она была интересно. Компания никогда не вела операционной деятельности, но контролировала дочку ЗДК Лензолото, которое и занималось добычей золота. У ПАО была доля в 94,4%. В 2020 была произведена реорганизация компании. ЗДК было продано АО Полюс Красноярск за 19,9 млрд рублей. Само АО Полюс Красноярск владеет 64,08% акций ПАО Лензолото и владело до реорганизации 5,6% ЗДК Лензолото. Теперь у АО 100% ЗДК Лензолото и прежняя доля в 64,08% ПАО Лензолото. По факту ПАО Лензолото сейчас представляет собой компанию-пустышку, которая не ведёт никакой операционной деятельности. Последние отчёты РСБУ это подтверждают. Правда, после продажи ЗДК на счетах ПАО остались некоторые деньги, а именно 4,5 млрд рублей, которые просто лежали на депозите. За год они выросли до 5,5 млрд рублей. По итогам 2020 года компания выплатила рекордные 15219,5 рублей, по факту выведя накопленные деньги с депозита. Дивдоходность оказалась выше 66%, что разогнало котировки. Многие накупили акций и оказались в минусе, ведь с максимума в 32800 акции упали до 5000 к концу года. В 2022 году компания повторила финт и выплатила 3508 рублей на обыкновенные акции. Дивдоходность превысила 20% − и неопытные инвесторы вновь активно на это повелись. Далее дивиденды сокращались. Последний дивиденд − по итогам 9 месяцев 2024 года – составил 1184 рубля (дд 6,6%), и дальше будет меньше, т.к. компания постепенно раздаст свою кубышку. Что с ней будет дальше – неизвестно, скорее всего – делистинг. Мостотрест В прошлом Мостотрест был крупнейшей строительной компанией России, возводящей мосты и дороги. Уникальный бизнес, на самом деле. Но в 2020 году из компании было выделено АО «Дороги и мосты», которому перешло более 90% всех активов и заказов, а сам Мостотрест попал под мощные санкции из-за строительства Крымского моста. Сейчас Мостотрест – просто небольшая конторка с активами на 19,9 млрд рублей, из которых основных средств всего 257 млн рублей. Так, выручка в 2019 году составила почти 142,6 млрд рублей, а в 2023 – всего 3,883. Прибыль образуется только за счёт денежной подушки, размещённой в банке. Причём, что интересно, на депозите у Мостотреста зарабатывать получалось лучше: в том же 2019 году убыток составил 78 млн рублей (при огромной выручке), а в 2023 году мы видим прибыль 924 млн рублей. В 2020 году компания уменьшилась на 90%, но при этом капитализация остаётся примерно такой же! И этот шлак продолжает торговаться и периодически даже делает неплохой рост на пампах. Ну, и на обещаниях дивидендов. Центральный Телеграф Ситуация с Центральным Телеграфом немного иная. В 2019 и 2020 году ЦТ распродал практически всё своё имущество: сначала продал свою недвижимость, распределив рекордные дивиденды в размере 7,41 рублей – 33% дивдоходности – и 11,83 рублей – 40,86% дивдоходности! И ведь люди покупали, клюнув на такую доху! А потом продал практически всё оборудование Ростелекому. Размер активов после всех манипуляций упал почти в 4,5 раз – с 4,937 млрд до 1,1152 млрд рублей, выручка – в 2 раза, а компания на операционном уровне стала убыточной! В 2022 году ЦТ заплатил ещё 1,52 рубля дивидендами, распродав ещё несколько помещений. В 2023 году дивы упали до 0,034 рубля, а в 2024 году – поднялись до 0,189. Сейчас Телеграф распродаёт остатки оборудования и, я подозреваю, скоро перейдёт к продаже последних помещений. Собственный капитал падает, но деньги на счетах растут. Сейчас на балансе значится 456,37 млн рублей, это почти половина всех активов.

Как ВК расстроила рынок и упала на 8%? Компания VK опубликовала финансовые результаты за 2024 год. Цифры получились неоднозначными, выручка растет, но прибыль оставляет желать лучшего. 🔍Основные показатели - Выручка: 147,6 млрд рублей (+23% год к году). - Скорректированная EBITDA: -4,9 млрд рублей (против +0,2 млрд рублей в 2023 году). - Чистый убыток 94,9 млрд рублей (34,3 млрд рублей годом ранее). 📌Допэмиссия 30 апреля акционеры рассмотрят вопрос о допэмиссии акций на сумму до 115 млрд рублей. Средства планируют направить на снижение долговой нагрузки. Высокая ставка ЦБ очень сильно ударила по бизнесу компании. 📌Прогноз на 2025 год Компания планирует сосредоточиться на развитии перспективных направлений и повышении рентабельности. Ожидается, что скорректированная EBITDA в 2025 году превысит 10 млрд рублей. Как по мне, результаты слабые, особенно с учетом убытков по EBITDA. Допэмиссия, хоть и направлена на снижение долга, но давит на акции. В целом, пока VK выглядит скорее как долгосрочная история с большим количеством рисков. На фоне этих событий за сегодня акции в моменте просели сразу на минус 8%. Но торговать акцией приятно для трейдеров, мне она принесла не одну сотню тысяч рублей прибыли. Буду и дальше ей торговать. А что вы делаете с этими акциями? Не забудь ставить 👍 если дочитал. Текущая доходность более 450% за 12 месяцев❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝

Главные ошибки инвестора в 2025 году! Друзья, 2025 год — непростое время для нашего рынка. Инфляция, геополитическая нестабильность, колебания рубля — все это требует грамотного подхода к управлению капиталом. Давайте разберу самые частые ошибки, которые могут стоить вам денег. ❗️Ошибка мыслить краткосрочно Сейчас вклады под 20% годовых кажутся простым и доходным решением. Но ставки не останутся такими высокими надолго. Я еще вчера писал по поводу снижения инфляции и как на это может отреагировать ЦБ. Мы находимся на пике ставок и дальше уже дохода такого не будет. Поэтому не нужно ограничиваться вкладами. Даже длинные облигации и акции могут принести больше прибыли, особенно когда ставка начнет снижаться, а геополитическая ситуация улучшится. ❗️Ошибка забывать про валютные инструменты С июня 2024 года купить доллар или евро на бирже нельзя. Но это не значит, что у вас нет других вариантов. Есть те же самые замещающие облигации или еврооблигации. Можно приобретать фьючерсы на валюты или на иностранные индексы. Сейчас рубль очень сильно укрепился, поэтому валютные инструменты становятся очень актуальны. Пожалуйста, не забывайте о них. ❗️Ошибка не использовать налоговые льготы Государство дает вам ИИС — это отличный инструмент для экономии на налогах. Это специальный счет, где можно торговать и инвестировать, но государство будет давать вам налоговые вычеты. Не нужно это игнорировать, надо пользоваться этим. Вы можете получить вычет до 400 тыс. рублей и освободить от налога прибыль до 30 млн рублей. ❗️Ошибка забывать о законах В этом году произошли важные изменения в законах. Например, теперь льгота долгосрочного владения не применяется к иностранным бумагам (кроме стран ЕАЭС). Также с американских дивидендов удерживается 30% налога. Если будете забывать о законах, то можете попасть в неприятную ситуацию. Если хотите инвестировать в иностранные активы, то есть фьючерсы. ❗️ Ошибка не инвестировать в свои знания. Инвестируйте в свои знания. Это самое важное, что вы можете сделать для своего финансового будущего. Чем больше вы знаете, тем меньше ошибок совершите. А какие еще ошибки вы знаете? Допишите в комментариях! Не забудь ставить 👍 если дочитал. Текущая доходность более 450% за 12 месяцев❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝

Акции МТС Акции МТС Банка обладают неплохим апсайдом МТС Банк довольно уверенно смотрелся в финансовом плане в 2024 году, хотя общее для сектора ухудшение операционной среды и оказало заметное негативное влияние на результаты в IV квартале. Текущий год, вероятно, окажется непростым для МТС Банка, однако аналитики ожидают, что он сможет сохранить высокое качество активов и продолжит демонстрировать неплохие финансовые показатели. К преимуществам МТС Банка можно отнести высокую степень цифровизации, а также доступ к абонентской базе ПАО «МТС», насчитывающей более 80 млн пользователей, значительная часть которых в перспективе может стать клиентами банка. Акции МТС Банка торгуются с существенным дисконтом по мультипликаторам относительно российских аналогов и, аналитики считают, обладают заметным апсайдом. ✅ Аналитики присваивают рейтинг «Покупать» акциям МТС Банка с целевой ценой на горизонте 12 месяцев 2031 руб. Потенциал роста равен 23,2%. Оценка данных бумаг построена путем сравнения с российскими аналогами по коэффициентам P/E 2025П и P/B, с применением 10%-го дисконта. МТС Банк — банк, входящий в экосистему ведущего российского оператора сотовой связи ПАО «МТС». Банк специализируется на розничном кредитовании и находится на 24-м месте в банковском секторе РФ по величине активов. Число розничных клиентов составляет 3,8 млн. --- Приходите к нам на ветку, смотрите, учитесь, не стесняйтесь советовать😎 Последние три месяца рынок Чумной. Так что Стратегии не стоят на месте, торгуем каждый день. Когда рынок успокоится , буду заходить в надежные Дивидендные активы и возможно облигации. С вас подписка. Живые Стратегии , торговля каждый день, анализируйте и делайте выводы.👍 от 6000...12000р. Подключайтесь, будет интересно😎 Стратегия АГРЕССИВНАЯ. Акции будут торговаться по рынку, одинаковых не будет. Стратегии с разным набором Акций, скучно не будет😎 В моих Стратегиях в основном Компании Консервативные, выплачивающие Дивиденды. Всем терпения и правильных решений.🚀

Анализ отчёта Эн+ Групп за 2024 год по МСФО: ключевые моменты Ключевые моменты: 1. Финансовые результаты: - Выручка осталась стабильной — 14,649 млрд $, что сопоставимо с 2023 годом. Энергетический сегмент показал рост на 7,4% до 3,853 млрд $ благодаря увеличению выработки электроэнергии (+6,5%) и цен. Металлургический сегмент, напротив, снизился на 1,1% до 12,082 млрд $ из-за падения продаж алюминия (-7,1%), несмотря на рост цены на LME (+7,4%). - Скорректированная EBITDA выросла на 35,7% до 2,927 млрд $, а маржинальность достигла 20% (+5,3 п.п.). Это впечатляющий результат, но он во многом обусловлен слабым рублём (средний курс 92,57 RUB/USD) и разовыми факторами, а не операционным прорывом. - Чистая прибыль удвоилась до 1,348 млрд $ (+88,3%), что выглядит оптимистично, но рост долговой нагрузки и инфляционное давление требуют осторожности. 2. Операционные показатели: - Производство алюминия выросло на 3,7% до 3,992 тыс. тонн, глинозёма — на 25,3% до 6,430 тыс. тонн за счёт инвестиций в Китай. Однако продажи алюминия упали из-за санкций, что подчёркивает геополитические риски. - Генерация на ГЭС увеличилась на 7,1% до 73,7 млрд кВт·ч благодаря гидрологии, а общая выработка электроэнергии — на 6,5% до 90,7 млрд кВт·ч. Это сильный драйвер для энергетического сегмента. 3. Долг и капитальные затраты: - Чистый долг вырос на 1,9% до $8,881 млрд, при этом долг металлургического сегмента увеличился на 11% до 6,415 млрд $, а энергетического снизился на 16,1% до 2,466 млрд $. Рост расходов на обслуживание долга (+11%) в условиях высоких ставок — тревожный сигнал. - Капзатраты выросли на 29,7% до 1,878 млрд $, что отражает амбиции компании (модернизация ГЭС, новые мощности), но увеличивает финансовую нагрузку. 4. Рынок и внешние факторы: - Волатильность курса рубля (101,68 RUB/USD на конец года), санкции и рост цен на сырьё создают неопределённость. Однако рост мирового спроса на алюминий (+3,1%) и электроэнергию в Сибири (+4,9%) поддерживают долгосрочный потенциал. Критическая оценка: Эн+ демонстрирует устойчивость: рост EBITDA и прибыли впечатляет, а энергетический сегмент остаётся надёжной опорой. Однако зависимость от курса валют и санкционное давление на алюминиевый бизнес ограничивают перспективы. Высокие капзатраты и долговая нагрузка в условиях дорогого финансирования вызывают вопросы о ликвидности. Компания делает ставку на модернизацию и зелёную повестку (углеродная нейтральность к 2050 году), но это долгосрочные вложения с неясной окупаемостью на фоне текущих рисков. Выводы для инвесторов: На текущий момент акции Эн+ выглядят спорным выбором. Позитивные факторы — рост прибыли и сильный энергетический сегмент — уравновешиваются рисками: санкциями, слабым рублём и долговой нагрузкой. Я рекомендую (не ИИР): - Держать акции для текущих инвесторов, ожидая ясности по санкциям и ставкам. - Новым инвесторам лучше воздержаться от покупки до снижения неопределённости — потенциал роста есть, но риски пока перевешивают. - Продавать тоже рано: фундаментально компания крепка, а дивидендный потенциал может улучшиться при стабилизации внешних условий.

🟢 «Русагро» - инвестиции в рост. Отчет за 2024 по МСФО. «Русагро» — один из ведущих агрохолдингов России, занимающий лидирующие позиции в производстве сахара, свинины, масложировой и сельскохозяйственной продукции. Бизнес направления: * Мясопереработка. * Растениеводство. * Производство масла и жиров. * Подразделение биотехнологий. География продаж «Русагро» постоянно расширяется. Компания реализует продукцию более чем в 80 регионах России и более чем в 49 странах мира. Компания опубликовала отчёт по МСФО за 2024 год, ключевые показатели, руб.: 🔸Выручка 340,1 млрд +23,19% 🔸Себестоимость продаж 256,6 млрд +25,5% 🔸Валовая прибыль 77,8 млрд +3,3% 🔸Рентабельность по валовой прибыли 22,87% (-4,4 п.п.) 🔸 Коммерческие расходы 29,9 млрд +48,5% 🔸EBITDA 53 млрд -7,01% 🔸Чистая прибыль 31,6 млрд -29,5% 🔸Скорр.чистая прибыль 26,5 млрд -43,01% Увеличение выручки наблюдалось по всем бизнес-направлениям за исключением Сельскохозяйственного бизнеса. Главным локомотивом роста выручки стал Объединенный масложировой бизнес. Чистая прибыль снизилась из-за совокупности факторов. В первую очередь бросается в глаза рост себестоимости продаж на 25% и как следствие падение рентабельности по валовой прибыли. Если посмотреть расшифровку, то наибольший вклад в рост себестоимости внесли рост цен на Сырьё и расходные материалы до 173,2 млрд руб. или на +33,92%. На значительные 48,5% выросли Коммерческие расходы - с 20,1 млрд руб. до 29,9 млрд руб. и с 10,9 млрд руб. до 13,9 млрд руб. выросли Административные расходы. Это привело к падению EBITDA на 7% до 53 млрд руб. падению чистой прибыли до 31,6 млрд руб. или на -29,5%. Значительно ушёл в минус денежный поток от инвестиционной деятельности до 33,3 млрд млрд рублей. CAPEX, млрд руб в 2024 достиг 29,6 млрд руб. в 2023 - 19,2 млрд руб. Это означает, что компания тратит значительные суммы на развитие бизнеса. Что уже отразилось в росте долговой нагрузки - Долг/EBITDA 2,4. Финансовые метрики и мультипликаторы: ✔️ Капиталищация 222 млрд руб. ✔️ Долг 160,99 млрд руб. +25,77% ✔️ Кэш 33,3 млрд руб. +33,9% ✔️ Чистый долг 127,66 млрд руб. +92% ✔️ EV 349,6 млрд руб. ✔️ EV/EBITDA 6,6 (2023 - 4,2) ✔️ P/E 7,16 (2023 - 4) ✔️ Долг/EBITDA 2,4 (2023 - 1,2) ✔️ Див.доходность fwd 2024 - 5,8% ✔️ fwd P/E 2025 ~ 4,5 Компания продолжает инвестировать в развитие и активно расти. За последние 6 лет среднегодовой рост выручки CAGR (6) = 22,2% Выводы. ▪️Рост выручки и бизнеса сохраняется. В 2025 мы увидим выручку скорее всего ближе к 400 млрд руб. ▪️При выравнивании ситуации с Рентабельностью чистую прибыль можно ожидать в районе 45-50 млрд руб., что даёт прогнозную оценку по P/E2026~ 4,5. ▪️ Рост долга и процентные платежи могут начать влиять на чистую прибыль. Долг/EBITDA 2,4 - это ещё приемлемый уровень, но все что выше 3 уже будет вызывать вопросы. ▪️ «Русагро» завершила долгожданный переезд в российскую юрисдикцию, а значит риски для инвестиций в ее бумаги снизились кратно. ▪️Компания скоро вернется к выплате дивидендов, но платить за прошлые периоды не будет. Текущая див доходность будет примерно в районе 5,8%, но есть хороший потенциал повысить див.доходность до 10% и выше в ближайшие 2 года. P.S. В целом можно сказать, что бумаги Русагро - это неплохой баланс растущего бизнеса и надёжности. Разве не этого ищут грамотные инвесторы?

Анализ отчёта ММК за 2024 год по МСФО: ключевые моменты Ключевые финансовые показатели: 1. Выручка: За 12 месяцев 2024 года выручка выросла на скромные 0,7% до 768,5 млрд руб. Рост обусловлен увеличением цен на металлопродукцию из-за инфляции и роста издержек. Однако в IV квартале выручка упала на 10,5% до 165,6 млрд руб. из-за сезонного спада и высокой ключевой ставки ЦБ РФ (сейчас 21%), что замедлило деловую активность. 2. EBITDA: Показатель за год рухнул на 21,8% до 153 млрд руб., а рентабельность снизилась с 25,6% до 19,9%. В IV квартале падение ещё драматичнее — на 37% до 23,3 млрд руб. Это результат роста цен на сырьё (уголь, руда) и увеличения фонда оплаты труда. 3. Чистая прибыль: За год прибыль сократилась на 32,6% до 79,7 млрд руб., а в IV квартале — на 31,8% до 11,9 млрд руб. Это тревожный сигнал: маржа сжимается, а операционная эффективность под давлением. 4. Свободный денежный поток (FCF): Хорошая новость — FCF за год вырос на 15,3% до 35,5 млрд руб., а в IV квартале скакнул на 171,3% до 5,5 млрд руб. за счёт высвобождения оборотного капитала (снижение запасов и рост кредиторки). Это даёт подушку ликвидности. 5. Долговая нагрузка: Чистый долг остаётся отрицательным (-73,4 млрд руб.), а соотношение чистый долг/EBITDA улучшилось до -0,48x. Остаток денежных средств — 122,8 млрд руб. Финансовое положение крепкое, что редкость для отрасли. 6. Капзатраты: За год выросли на 4,2% до 98,8 млрд руб., а в IV квартале — на 28,8% до 29,6 млрд руб. Основной драйвер — ввод коксовой батареи №12 (2,5 млн тонн кокса в год), что улучшит экологию и операционную эффективность. Критическая оценка: Отчёт ММК — это смесь устойчивости и тревожных звоночков. Сильные стороны: низкая долговая нагрузка, рост FCF и инвестиции в модернизацию, такие как коксовая батарея №12, которая укрепляет долгосрочные перспективы. Но слабости перевешивают: падение EBITDA и прибыли говорит о сжатии маржи из-за роста издержек и слабого спроса. Сезонность и высокая ставка ЦБ — временные факторы, но они бьют по продажам прямо сейчас. Прогноз на I квартал 2025 года не внушает оптимизма: ремонты домен и низкая деловая активность продолжат давить на результаты. С другой стороны, завершение крупных капвложений в 2025 году (снижение с 98,8 млрд руб.) может высвободить cash flow для дивидендов или новых проектов. Это плюс для акционеров, но только если спрос на сталь восстановится, а цены на сырьё стабилизируются. Выводы для инвесторов: Акции ММК выглядят неоднозначно. Текущая конъюнктура — высокая ставка ЦБ, слабый спрос и рост издержек — давит на операционные результаты, что делает покупку рискованной. Потенциал роста ограничен в ближайшие месяцы, пока макроэкономика не улучшится. Однако крепкий баланс, рост FCF и снижение капзатрат в 2025 году дают надежду на восстановление дивидендной доходности (в 2023 году она была около 7-8%). Мои "НЕ" рекомендация (не ИИР): - Держать: Если вы уже владеете акциями, нет причин паниковать — финансовая устойчивость ММК внушает доверие, а долгосрочные проекты вроде коксовой батареи усиливают позиции. - Покупать сейчас — рискованно, лучше дождаться сигналов о снижении ставки ЦБ или роста спроса. - Продавать тоже рано: дно, скорее всего, близко, а дивидендный потенциал сохраняется.

Анализ отчёта Т-Технологии за 2024 год по МСФО: ключевые моменты. Ключевые финансовые результаты: 1. Рост выручки и прибыли: - Выручка за 2024 год выросла в 2 раза до 962 млрд руб., а в IV квартале — в 2,3 раза до 338 млрд руб. - Чистая прибыль увеличилась на 51% до 122 млрд руб., с рывком на 87% в IV квартале (39 млрд руб.). Это рекордные показатели, подкреплённые интеграцией Росбанка и ростом клиентской базы до 48 млн человек (+18% г/г). 2. Рентабельность капитала (ROE): Показатель составил 32,5% за год, что остаётся одним из лучших в секторе, хотя в IV квартале снизился до 30,2%. Снижение маржи (с 13,6% до 11,8%) и рост стоимости риска (с 6,2% до 7,3%) сигнализируют о давлении на доходность. 3. Кредитный портфель и качество активов: - Объём кредитов вырос в 2,6 раза до 2537 млрд руб., а доля неработающих кредитов сократилась с 9,5% до 5,8%. Это позитивный сигнал, хотя увеличение стоимости фондирования (с 4,5% до 10,5%) отражает рыночную конъюнктуру. 4. Дивиденды: Совет директоров рекомендовал 32 руб./акцию, что даёт доходность около 3-4% при текущих котировках. Это умеренный, но стабильный уровень для роста компании. 5. Операционные достижения Т-Технологии укрепили экосистему: 32,4 млн активных клиентов (+16% г/г), рост GMV lifestyle-сервисов на 54% до 200 млрд руб. Интеграция Росбанка, включая миграцию 3 млн клиентов, — это технологический подвиг, обещающий синергию в 2025-2026 гг. AI-разработки (T-Lite, T-Pro) и антифрод-инновации усиливают конкурентное преимущество. Риски и критический взгляд: 1. Рост затрат: Операционные расходы выросли на 44% до 279 млрд руб., что частично съедает маржу. Инвестиции в IT и персонал оправданы, но требуют контроля. 2. Давление на маржу: Чистая процентная маржа упала до 11,8%, а стоимость фондирования выросла до 10,5%. В условиях высоких ставок ЦБ РФ (предположительно 16-18% в 2025 г.) это может ограничить прибыльность. 3. Прогнозы: Цель роста прибыли на 40% в 2025 году при ROE >30% амбициозна, но зависит от макроэкономики и успешной монетизации синергий. Выводы для инвесторов: Т-Технологии демонстрируют выдающуюся динамику: двукратный рост выручки, успешная M&A-стратегия и лидерство в технологиях делают их привлекательным активом. Однако снижение маржи и рост стоимости риска требуют внимания. На текущий момент по акциям (не ИИР) я рекомендую: - Держать: компания имеет потенциал для роста в 2025-2026 гг. благодаря синергиям и AI, но краткосрочная волатильность возможна из-за ставок и конкуренции. - Покупать: стоит при коррекции котировок на 10-15%. - Продавать — только если ROE упадёт ниже 25%. Это сбалансированная ставка на технологического лидера с умеренными рисками.

Главные события к утру Вчера вышли данные по инфляции, оказались очень позитивные. Переговоры по урегулированию конфликта также продолжаются, но пока четких действий нет. Вчера завершил трансляцию на спасибо всем, кто пришел и принял участие! А пока подробнее о самых интересных новостях: 🔷Инфляция в РФ с 11 по 17 марта составила 0,06% - Росстат 🔷»Сбер» возглавил рейтинг надежных российских банков 2025 года - Forbes 🔷Трамп призвал ФРС снижать учетную ставку на фоне введения тарифов на импорт 🔷Минфин рассматривает Мосбиржу как участника эксперимента по торговле криптовалютой 🔷Более 50% опрошенных россиян считают, что Банк России сохранит текущую ставку 21 марта 🔷Костин не ожидает повышения ключевой ставки ЦБ 🔷ФРС понизила прогноз роста ВВП США на 2025 г. с 2,1% до 1,7% 🔷»Сегежа групп» будет поставлять пиломатериалы на перезапускаемую фабрику в Красноярске 🔷ФРС США сохранила ставку на уровне 4,25-4,5% годовых 🔷Русал на след неделе вернется к размещению ранее отмененного выпуска облигаций на 500 млн юаней 🔷 Минфин готовит список требований для возврата иностранных компаний в РФ 🔷Дата собрания по дивидендам «Фосагро» перенесена на 29 мая, рекомендация сохранена 🔷Венгрия хотела бы восстановить свой экспорт в Россию - Орбан Не забудь ставить 👍 если дочитал. Текущая доходность более 450% за 12 месяцев❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝

Анализ отчётности VK за 2024 год по МСФО: ключевые выводы для инвесторов Ключевые позитивы 1. Рост выручки на 23% (147.6 млрд руб.) - Онлайн-реклама (+20%, 96.1 млрд руб.) остаётся драйвером, особенно СМБ (+27%). - VK Tech (+42%, 13.6 млрд руб.) и образовательные сервисы (+83%, 6.3 млрд руб.) демонстрируют взрывной рост. - Видеореклама удвоилась до 3.9 млрд руб., что подтверждает успех VK Видео. 2. Аудитория и вовлечённость - DAU: 77 млн (+1.3%), time spent: 4.4 млрд минут/день (+29.4%). - VK Видео: просмотры выросли в 4.5 раза, установки приложения — 60 млн. - Экосистема рунета: охват >95% аудитории. 3. Инвестиции в перспективные направления - VK Tech: EBITDA +138% (4.0 млрд руб.), рентабельность 29%. Планируемое IPO может усилить позиции. - Облачные сервисы (VK Cloud +82%) и продуктивность (VK WorkSpace +41%) — ключевые драйверы B2B. Риски и проблемы 1. Отрицательная скорректированная EBITDA группы (-4.9 млрд руб.) - Сегмент соцплатформ (-1.4 млрд руб. EBITDA) съедает прибыль: операционные расходы выросли на 33% (105.7 млрд руб.). - Высокие затраты на контент (VK Видео), техническую инфраструктуру и персонал. 2. Прогноз на 2025: EBITDA >10 млрд руб. - Оптимистичный сценарий требует сокращения расходов и успеха монетизации VK Видео. - Риск: макроэкономическая нестабильность, конкуренция (YouTube, Wildberries). 3. Долговая нагрузка - Компания заявляет о планах снижения долга, но текущие обязательства не раскрыты. Выводы для инвесторов (не ИИР): Ключевой вопрос: Сможет ли VK трансформировать рост выручки в устойчивую прибыль? - Покупать — если верите в: — Успех VK Tech (IPO, рост B2B-сегмента). — Монетизацию VK Видео (реклама, подписки). — Контроль расходов (снижение операционных затрат в соцплатформах). - Держать — если уже в позиции: — Компания сохраняет лидерство в Рунете, но риски рентабельности остаются. — Диверсификация (облако, образование, экосистема) снижает зависимость от рекламы. - Продавать — если: — Считаете прогноз EBITDA на 2025 нереалистичным. — Опасения по долговой нагрузке и текущим убыткам. Итог: VK — высокорисковый актив с потенциалом. Краткосрочно — волатильность из-за отрицательной EBITDA. Долгосрочно — шанс на прорыв при успехе VK Tech и видео-платформы. Моя "НЕ" рекомендация: держать с осторожным мониторингом выполнения прогнозов.

🔎 Облигации Несколько последних моих покупок февраля месяца, участвовала в первичном размещении данных облигаций (покупала по номиналу – 1000р.). 🍀 РЖД и РЕСО-Лизинг – продала и зафиксировала прибыль. 🍀 НОВАТЭК и ВИС ФИНАНС оставила до погашения. АПРИ продавала лимитными заявками выше 1000 руб. после размещения, осталось 5 штук, пока цена ниже номинала не продаю. 🍀 РЖД БО 001P-36R 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 16.4 руб. (доходность 19,95%) 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 3,7 года 🔸 Дата размещения: 11.02.2025 🔸 Дата погашения: 22.11.2028 🔸 Доходность текущая: 17,36% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Транспорт 🍀 АПРИ БО-002Р-07 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 24,25 руб. (доходность 29,5%) 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 4,8 года 🔸 Дата размещения: 12.02.2025 🔸 Дата погашения: 17.01.2030 🔸 Доходность текущая: 33,02% 🔸 Оферта: 20.08.2026 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Строительство 🍀 НОВАТЭК 001Р-03 $ 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🔸 Тип купона: Переменный 🔸 Купон: 0.77 $ (доходность 9,4% $) 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,9 года 🔸 Дата размещения: 13.02.2025 🔸 Дата погашения: 27.02.2028 🔸 Доходность текущая: 6,3% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Нефтегазовая отрасль 🍀 $RU000A10AV23 РЕСО-Лизинг ООО БО-П-16 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 17,67 руб. (доходность 21,5%) 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 9,8 года 🔸 Дата размещения: 13.02.2025 🔸 Дата погашения: 23.12.2034 🔸 Доходность текущая: 21,39% 🔸 Put-оферта: 11.02.2026 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Лизинг 🍀 ВИС ФИНАНС БО-П07 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 20,75 руб. (доходность 25,25%) 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 1,4 года 🔸 Дата размещения: 13.02.2025 🔸 Дата погашения: 07.08.2026 🔸 Доходность текущая: 24,32% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Строительство Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)

Три облигации с купоном выше ключевой ставки: ловите момент! 🚀 Друзья, в дополнение к прошлому посту я отобрал для вас еще три облигации с купонами, которые прямо сейчас перекрывают ключевую ставку 21%. Это не просто бумаги — это надежность уровня ААА/АА, частые выплаты и шанс зафиксировать профит. 1️⃣ Газпром нефть БО 003P-08R Купон: ЦБ + 1,3% (22,3% сейчас) Цена: 989 ₽ Погашение: 12.12.2026 Флоатер с рейтингом ААА — это как танк в мире облигаций. Купон выше ставки ЦБ, выплаты каждый месяц, а цена ниже номинала — идеально для входа. Нефтяной гигант не подведет, но рост цены при снижении ставки будет скромным. 2️⃣ Совкомбанк БО-П05 Купон: ЦБ + 2% (23% сейчас) Цена: 981 ₽ Погашение: 10.10.2027 Еще один флоатер, но с премией пожирнее. Рейтинг АА- чуть ниже, зато банк на подъеме, а дисконт к номиналу радует глаз. Длинный срок — это и плюс (стабильность), и риск (ставка может упасть). 3️⃣ Авто Финанс Банк БО-001Р-14 Купон: 22,5% (фиксированный) Цена: 1040 ₽ Оферта: 24.02.2027 Фикс с доходностью 22,5% и рейтингом АА. Цена выше номинала, но ежемесячные выплаты и устойчивость эмитента это оправдывают. Если ставка упадет, можно потерять на переоценке. Вывод для инвесторов (не ИИР): 🔥 - Покупать: Газпром нефть и Совкомбанк — надежность и дисконт сейчас в нашу пользу. - Держать: Авто Финанс — если уже есть, купон шикарный. - Продавать: только если брали дешевле и хотите зафиксировать плюс.

Почему сейчас нужно покупать эти облигации? Разбираем с огоньком 🔥 Друзья, давайте честно: рынок облигаций сегодня — это как карусель на ярмарке. Ключевая ставка от ЦБ РФ на уровне 21% держит всех в тонусе, и ближайшее заседание, скорее всего, не принесет сюрпризов в виде снижения. Но я верю (и вы поверьте 😉), что в 2025 году мы все-таки увидим смягчение политики. А это значит, что сейчас — золотое окно для тех, кто хочет заработать на облигациях. Почему? Давайте разберем по полочкам и с прицелом на конкретные бумаги. Как это работает? Просто и красиво 🌟 Когда ключевая ставка падает, доходность к погашению облигаций с фиксированным купоном тоже снижается. Почему? Потому что их цена растет! Вы покупаете бумагу дешевле номинала, а потом, когда ставки пойдут вниз, продаете дороже — профит в кармане 💰. Плюс купоны — это как вишенка на торте. Рост доходностей сейчас бьет по ценам, но обратный процесс — это ваш шанс сорвать куш. Пример: ОФЗ 26238. Недавно она стоила 50% от номинала (500 ₽ при 1000 ₽), а сегодня уже 56,5% (565 ₽). Да, подросла на геополитическом оптимизме, но дисконт все еще вкусный. Если ставка упадет, скажем, с 21% до 19%, цена может прыгнуть до 66,5% (665 ₽). Это 100 ₽ прибыли с одной бумажки — 17% сверху за короткий срок. Неплохо, правда? 😎 Что покупать? Мой топчик 📋 Вот список облигаций, которые сейчас выглядят как горячие пирожки: - ОФЗ 26238 — классика жанра, надежность от Минфина и дисконт. - ОФЗ 26240 — чуть длиннее срок, но купон и потенциал роста на месте. - ОФЗ 26248 — новичок с хорошей доходностью, перспективы те же. - Биннофарм Групп 001Р-04 — фарма в плюсе, купон щедрый, риски умеренные. - О’КЕЙ ООО БО 001Р-07 — ритейл крепкий, доходность радует. - Селигдар 001Р-02 — золотодобыча, купон фиксированный, ставка на сырье. - ГТЛК БО 002P-07 — гослизинг, надежность и доходность в балансе. - Магнит ПАО БО-005Р-01 — продуктовый гигант, стабильность на высоте. - Группа ЛСР ПАО БО 001Р-10 — стройка идет, купон привлекательный. - ВсеИнструменты.ру 001Р-04 — e-commerce растет, доходность заманчивая. Почему сейчас? Два козыря в рукаве 🃏 1. Снижение ставок = рост цен. Если ЦБ начнет резать ставку (а я верю, что это случится в 2025-м), спрос на бумаги с высоким купоном и дисконтом взлетит. Цены пойдут вверх, и вы заработаете на разнице. Например, те же 100 ₽ с ОФЗ 26238 — это реально, если ставка упадет на 2%. 2. Фиксация доходности. Покупая сейчас, вы ловите доходность к погашению на уровне 18-20% годовых (в зависимости от бумаги) и держите ее до погашения. Депозиты такого не дадут — ставки по ним уже падают, а тут у вас 3-5 лет жирного дохода. Риски? Будем честны ⚠️ Ключевая ставка может остаться высокой дольше, чем мы ждем. Тогда цены будут топтаться на месте или даже проседать. Плюс корпоративные бумаги вроде Селигдара или ВсеИнструменты.ру несут риск эмитента — тут надо смотреть на их финансы. Но ОФЗ — это железобетон, а у крупных игроков вроде Магнита или ГТЛК все тоже крепко. Что делать инвестору? Мой вердикт ✅ - Покупать: Если у вас есть свободные деньги, сейчас время заходить в эти облигации. Дисконты хорошие, доходности высокие, а потенциал роста цен на горизонте года — реальный. - Держать: Если уже купили — отлично, сидите и ждите снижения ставок. Купоны капают, а цена подрастет. - Продавать: Только если вы брали по 70-80% от номинала и уже в плюсе. Сейчас не пик для выхода. Действуйте, пока рынок дает шанс! 🚀

ЦБ победил инфляцию, ждем снижения ставки? Вышли данные по инфляции, по данным Росстата, инфляция в России за неделю с 11 по 17 марта замедлилась до 0,06% против 0,11% неделей ранее. С начала года цены выросли на 2,28%. Годовая инфляция также снизилась — до 10,08% против 10,11% на предыдущей неделе. О замедлении ниже 0,1% в неделю я уже писал в прошлые разы. И это мега позитивная новость! Почему? Потому что 0,06% = это примерно 3% годовой инфляции. То есть если такая инфляция будет каждую неделю в течение года, то инфляция будет даже ниже целевых 4%. Это мощный сигнал для ЦБ, уже на этой неделе они могут сказать что «мы не ждали, что такая инфляция будет, скорее всего снизим ставку гораздо раньше», я не удивлюсь, если будет что-то подобное. О повышении ставки уже нет и речи, но вот снижение ставки становится еще более вероятным. Если такие же данные будут в следующие недели поступать, то может уже в апреле ЦБ опустит ее? Пока это только догадки, но надо смотреть за инфляцией. Рынок в моменте хоть и реагирует позитивно, но сдержанно, мне кажется до конца он не понял всю важность этого события. Индекс прибавляет на этих новостях +0,3%. Аналогично чуть получше на +0,6%. Как думаете когда нас ждёт снижение ставки ЦБ? Не забудь ставить 👍 если дочитал. Текущая доходность более 450% за 12 месяцев❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝