Хэштег #черныйлебедь | Тинькофф Инвестиции Пульс

😨 AMEZ: продолжение истории 😱 Живешь себе спокойно, планируешь, как приумножить капитал, а тут – бац! Черный лебедь. Нет, это не о падении рынка или внезапном крахе компании, хотя и тут без сюрпризов не обошлось. История о том, как инвестиционные планы могут измениться в мгновение ока. А все началось с Ашинского металлургического завода и его акций $AMEZ. Собираешься сыграть на понижении, так называемые шорты, и вдруг выясняется, что твоя игра закончилась раньше, чем началась. 22 августа 2024 года стало роковой датой для тех, кто рискнул «шортить» AMEZ. Брокер Т-Инвестиции принял решение закрыть все короткие позиции по этой бумаге. И это не просто было досадное недоразумение или технический сбой, а осознанное изменение правил игры. 🎯 Почему это произошло? История берет свое начало в тех самых непредсказуемых движениях на рынке, от которых захватывает дух. Но это не просто о страхе перед убытками. Здесь вмешался сам брокер. А если точнее, его новая стратегия по управлению рисками. Шорты по AMEZ с этого дня оказались под полным запретом. Для тех, кто вложился в шорты по AMEZ, это решение стало настоящим холодным душем. Позиции закрыты, деньги на кону, а время упущено. 🌐 А как же условия, которые ты выполнил? Ты держишь обеспечение, следуешь всем правилам, но в одночасье оказывается, что твои усилия пошли прахом. И вот ты стоишь перед фактом: брокер решил за тебя, когда и как завершить твою игру. Пункт 19.1, подпункт б регламента брокера Т-Инвестиции ( стал твоим недобрым ангелом-хранителем, который в любой момент может вмешаться в твои планы. А вот и другая деталь: пункты 16.41 и 16.9. Они дают брокеру право пересматривать перечень ликвидного имущества и ставки риска. И тут уж ничего не поделаешь, ведь это инициатива не только брокера... В одночасье твои активы могут перестать быть тем, что считалось надежным вчера. 💡 Что дальше? Здесь начинается самое интересное. Твоя реакция на такие события – это и есть твое главное оружие. Кто-то опустит руки, а кто-то извлечет урок и станет еще осторожнее. Ставки на понижение всегда были рискованными, но теперь ты знаешь, что не только рынок может изменить правила игры, но и сам брокер. С актуальными ставками риска всегда можно ознакомиться по ссылке, чтобы не попасть в ловушку неожиданностей: Такие дела 🌚 Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅

за 14 июня: •Пик Корпорация 2 {$RU000A1016Z3} +30,84 руб. (+частичное погашение 750 руб., суммарно выше 100 руб. 😁) •МФК Быстроденьги 2 01 в юанях +155 руб. •МФК Лайм Займ 3 +103,53 руб. ❌ Завод КЭС 4 не было выплаты. Почитала, вроде как не банкротство, а арестованы счета и надежда на выплаты есть. Владельца Расима Киянова арестовали за взятки. Но вдруг так отжимают бизнес, давя до непредсказуемо уровня? Сравнивают с недавней историей Голдмана, где тоже все посыпались. Кто-то (например, ), даже усредняет по 520 рублей (дисконт 40%). У меня 3 штуки, больше докупать не планировала сейчас её. С новой ценой вот размышляю. Но пока есть кэш на другие рисковые штуки, вписываться в эту идею не хочу. Наблюдаю. Пишу, чтобы вы видели примеры того, что бывает с облигациями высоких доходностей и рисков. Хотя кредитный риск BB-. Сильный вполне. Я всегда осознанно вписываюсь в такие истории. Считала под свое распределение, легко могу пережить банкротство в ноль 10-15% компаний портфеля, все равно оставшись в плюсе по сравнению с более надёжным эмитентами. Правда, этот эмитента выглядел надёжным и кто-то происходящее называет вполне себе внезапные черным лебедем, которого было не просчитать. 🤔 Интересно ещё, что другие выпуски так много в цене не теряли, почему, любопытно,именно так резко дешевле вчера? {$RU000A102AB8} - выпуски и до, и после тоже дешевели, но не в таком темпе, что - 50% и ниже. Почему в этом кейсе параметры выпусков показались значим её события? Или на следующей неделе и они посыпятся и можно в шорт вставать? Или наоборот, выправится все после паники... 🤝 И отдаю должное автору облигационного вестника , одним из первых утром опубликовавших новость про все это. Реально человек держит руку на Пульсе всего про облиги. Он, правда, и облигации эти держит, так что едва ли рад такому поводу быть первым написавшим и прожившим... 😊 Из прожитых и пережитых мной банкротств облигаций с 2019 года: Обувь России и Эбис. Везде небольшая сумма, спасибо размазыванию по эмитентам. Но были и ошибки усреднения тогда. ❓А вы учитываете подобные риски, набирая себе ВДО и облигаций? Как определяете, на какую часть готовы вписаться куда? Тут и рейтинг вроде не самый плохой, а оно вон как случается. *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,3к (13%) 🆚 1 432 (47%)

Многие каналы сейчас вещают о перекупленности рынка, двухлетних максимумах и других признаках коррекции. На этом фоне кто-то фиксирует позиции, кто-то ждёт с кэшем лучших точек входа. Волатильность фондового рынка - обычное явление, также как и армагеддон-прогнозы, из-за которых некоторые тревожные инвесторы постоянно перекладывают деньги из одного актива в другой, пытаясь сохранить свои сбережения. Давайте представим, что на фондовом рынке сейчас реально тотальная перекупленность. Что делать? Во-первых, вспомнить, что вы - инвесторы. А значит, вы не реагируете на бесконечные волны движений, которые так деструктивно влияют на психику горе-спекулянтов, пытающихся предугадывать малейшее снижение и чаще теряющих деньги на такой «стратегии». Во-вторых, перекупленность - не равно поход вниз. Боковое движение и даже неожиданное движение вверх также могут быть даже при всех признаках перекупленности. В перспективе рынок так или иначе стремится в рост. Почему? 1. В 2023 году усилился спрос частных инвесторов к фондам денежного рынка. Так произошло всвязи с ужесточением ДКП, перспективой снижения стоимости облигаций из-за высокой ставки ЦБ. Рост ставки напрямую влияет на доходность фондов ликвидности, делая их более привлекательными. На второе полугодие планируется мягкое снижение ставки. Это будет поддерживать рынок и снижать страх инвестиций в другие инструменты, стимулируя частных инвесторов перекладывать средства в более перспективные акции, нежели чем фонды ликвидности, где доходность будет сильно снижаться. Представьте, когда начнётся переток денег из одних инструментов в другие! Это - более 200 млрд руб, по оценке МосБиржи. 2. Рынок может корректироваться на негативных новостях, санкциях и т.д. Но, как мы уже успели заметить, наш рынок уже ничего не удивляет и не пугает, он полностью адаптировался к любым вызовам. 3. Замедление темпов инфляции. «Инфляция в России будет последовательно снижаться: по итогам 2024 года она составит 5,3%, в 2025 году - 4,6% , а к концу 2026 года замедлится до 4,1%», по оценкам Института исследований и экспертизы ВЭБ. ВВП России в 2024-2027 годах также будет последовательно расти. 4. Импортозамещение набирает обороты. Такие компании, как Астра, Positive technologies и подобные, способны показать X2 и выше на горизонте 3-5 лет. Всё вышеперечисленное говорит о том, что фондовый рынок РФ сейчас нельзя назвать дорогим и находящемся на пиках. В будущем ему ещё нужно дойти хотя бы до уровней, которые были до СВО. Хотя запал у него гораздо больше.

🕵️‍♂️Эти сигналы говорят о том, что коррекция может обернуться крахом Каждый бычий рынок в какой-то момент заканчивается, а некоторые заканчиваются впечатляющим крахом. Тем не менее, иногда инвесторам трудно различить, является ли это просто обычной коррекцией, которую инвесторы часто используют в качестве возможности купить падение, или это снижение может быть началом крупного краха. Журнал Fortune обнаружил четыре признака, которые должны вызвать тревогу среди инвесторов. 💎/🤑Соотношение цены и прибыли Инвесторы и эксперты часто беспокоятся, когда рынок переоценен. Одним из способов определить это и оценить доступность и ценовой потенциал акций является отношение цены к прибыли (P / E). Это показывает инвесторам, что они получают за свои деньги и, как сообщает Fortune, уже некоторое время находится на высоком уровне - P/E S&P 500 в недавнем времени было на уровне 26, что намного выше исторического среднего значения около 15. Поскольку рынок имеет тенденцию возвращаться к своей средней точке в какой-то момент, если коэффициент P/E становится слишком высоким, он, вероятно, упадет до более устойчивых уровней, что может стать болезненным опытом для некоторых инвесторов. По данным Fortune, данные и прогнозы FactSet подтверждают это предположение: корпоративные доходы выросли в третьем квартале 2021 года, и FactSet прогнозирует, что они увеличатся на 45% за весь 2021 год. Однако на 2022 год перспективы уже не так радужны: FactSet ожидает резкого снижения до 8,5%, и эта прибыль может иссякнуть, если произойдет замедление экономического роста. 💰Меры, принятые Федеральной резервной системой США В качестве еще одного классического признака спада рынка Fortune ссылается на слишком сильное повышение процентных ставок ФРС, поскольку более высокие процентные ставки сделают заимствования менее привлекательными и, таким образом, сократят корпоративные доходы. Хотя Федеральная резервная система США до сих пор сохраняла свою мягкую денежно-кредитную политику и оставила ключевую процентную ставку близкой к нулю, она уже указала, что процентные ставки будут повышены к концу 2022 года. Кроме того, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил несколько недель назад, что устойчивая инфляция может привести к тому, что центральный банк будет действовать еще раньше и будет более жестко вмешиваться. Экономист Джереми Сигел, профессор Уортонской школы Университета Пенсильвании, прогнозирует, что ФРС изменит свою линию в ближайшие месяц или два, и в результате акции упадут, сообщает Fortune. 📉Обратная кривая доходности Достаточно надежным сигналом надвигающейся рецессии является перевернутая кривая доходности. Когда экономическая ситуация ухудшается, инвесторы, как правило, больше бегут в десятилетние облигации. Это повышает цену облигации и, таким образом, снижает доходность, поскольку цена и доходность движутся в противоположных направлениях. Как сообщает Fortune, кривая доходности инвертировалась за последние 50 лет перед каждой рецессией, давая ложноположительный результат только один раз. В настоящее время разрыв между двух- и десятилетними облигациями сократился, хотя они по-прежнему разделены примерно одним процентным пунктом. 🏴Черные лебеди Черный лебедь — это событие, которое очень маловероятно и — по крайней мере, поначалу кажется — происходит совершенно неожиданно, даже если в ретроспективе иногда есть признаки, которые могли бы указывать на возникновение этого события. В 2007 году, например, говорили, что ипотечный хаос можно «контролировать» — история показывает, что это было не так. Сегодня Белый дом и Федеральная резервная система настаивают на том, что проблемы с цепочками поставок являются лишь «временными». Однако, если это не так, это может стать большей проблемой. Как сообщает Fortune, высокое соотношение цены и прибыли на рынке и оптимизм властей в отношении проблем цепочки поставок являются единственными возможными сигналами о том, что на рынке может произойти серьезный спад.

Вышел новый подкаст. 31 по счету. Ответы на вопросы. Коротко... Стоит ли вкладываться в Vale, Alibaba, TSM, JD, Sinopec, PetroChina, Toyota? Vale - компания интересная, но по ней ожидается снижение прибыли в ближайшее время. Не ракета🚀, на перспективу. Alibaba - думаю, что восстановится. Высокий риск. 🇨🇳 TSM - крепкая компания. Одна из лучших среди производителей Полупроводниковых приборов. Однозначно да 👍. Toyota - относительно дешёвая компания. Мне нравится. 👍 скоро будут захватывать рынок Китая, если смогут) 📚 Книги. Талеб. "Чёрный лебедь". Подарили книгу. Книга - лучший подарок. Согласен. Читал давно, буду перечитывать. "Антихрупкость" Не читал, но слышал, что её многие рекомендуют. Нужно прочитать. Силаев. Деньги без дураков. Читали? Как вам? Слышал, что полезная книга. ИИС -3 . Новая пенсионная реформа? Замануха на 10 лет? Идея интересная, только не понятно какая реализация будет. Возможно это часть новой пенсионной реформы... Просто мысли. Конкурс. Можно выиграть разбор портфеля за 1 лайк и комментарий. Подробности 🔝 Покупка акций в 2019 году. Почему так дорого покупал? Покупал иногда бездумно, без какого то анализа. Каюсь) Почему с 6 млн рублей дивидендная доходность 10 тыс в месяц? Потому что доля акций российских компаний в портфеле небольшая. Если повысить эту долю, то и дивиденды будут выше. 🚀 так же в портфеле есть компании и фонды, которые не платят дивиденды. Доходность 〽 Удаётся ли получать доход выше 10 процентов в год? Да, даже больше. За 2020 - 48 процентов. Некоторые заработали больше. Хорошо. Основная задача для новичка - это не потерять деньги. 90 процентов теряют, так как начинают играть в казино. Не делайте так. Где искать подкаст? Там же где и все обычно оставляют ссылки) 🔼 Спасибо за внимание.

☝️☢️🗣 - 🇨🇳Знак Черного лебедя и последующее событие 😳👇 Китайские 300-миллиардные облигации Evergrande остановлены из-за паники ликвидации! «Крах Lehman? Данные Шанхайской биржи показали, что облигации упали более чем на 25% до минимума в 40,18 юаня после возобновления торгов в понедельник днем. Облигации компании, торгуемые в Шэньчжэне в мае 2023 года, которые также были приостановлены, упали более чем на 35% после возобновления торгов. China Chengxin International Credit Rating Co (CCXI) понизила рейтинг Evergrande и его оншорных облигаций до AA с AAA в четверг и поместила компанию и ее облигации в список для дальнейшего понижения, что фактически заморозило компанию с рынка репо. В то время как алгоритмы заняты погоней за восходящей динамикой фьючерсов и мировых акций, самой большой - если в значительной степени проигнорированной историей - остается продолжающийся крах " китайского Lehman ", China Evergrande стоимостью более 300 миллиардов долларов, когда, согласно нашим более ранним отчетам, банкротство возникла среди кредиторов крупнейшего и наиболее задолжавшего китайского девелопера, поскольку его облигации больше не являлись приемлемым обеспечением на рынке репо после понижения рейтингов , в понедельник разгром из плохого превратился в катастрофу, поскольку различные облигации Evergrande рухнули на фоне безумной ликвидации, что спровоцировало падение китайских акций биржи, чтобы остановить торговлю.

#56 "ЧТО ТАКОЕ: ТЕОРИЯ ЧЕРНОГО ЛЕБЕДЯ " Теория «чёрного лебедя» — это концепция, разработанная знаменитым ученым и практиком фондового рынка Нассимом Талебом* в книге «Одураченные случайностью», которая включает внезапные и масштабные явления, кардинально меняющие ход истории. Суть теории в том, что существуют крайне редкие явления, которые, во-первых, невозможно предсказать, а, во-вторых, при их наступлении становится невозможным прогнозирование дальнейшего развития ситуации. «Чёрные лебеди» могут быть глобальными или персональными, позитивными или негативными. К ним относятся войны, финансовые кризисы, неожиданная смерть, случайная встреча в лифте, выигрыш в лотерею, встреча спутника жизни, пандемия вируса и т.д. Почему теория носит название «черных лебедей»? Судьбоносную неожиданность автор назвал «черным лебедем», связав ее с тем, что долгое время предположение о существовании в природе черного лебедя выглядело абсурдным. До 1697 года считалось, что лебеди бывают только белыми, однако голландская экспедиция, которую возглавлял Виллем де Вламинк, обнаружила в Западной Австралии популяцию черных лебедей. Теперь черный лебедь изображен на флаге Северной Австралии. Обнаружение первого черного лебедя было большой неожиданностью для орнитологов. До этого времени никто не мог предсказать нечто подобное, поскольку все считали, что лебеди могут быть только белыми. Этот факт и натолкнул ученого выдвинуть теорию о возможности наступления самых невероятных событий. Словосочетание «чёрный лебедь» также использовал древнеримский поэт-сатирик Ювенал в своем известном выражении «редкая птица на земле подобна черному лебедю» (лат. rara avis in terris nigroque simillima cygno). Можно ли застраховать себя от негативных последствий «черных лебедей»? По словам Талеба, каких-то универсальных решений не существует, каждый случай приходится рассматривать отдельно. Ученый считает, что успех дальнейшего существования будет напрямую зависеть от того, как человек сможет приспособиться к таким ситуациям. Но именно «черные лебеди», по убеждению Талеба, дают толчок как истории в целом, так и существованию каждого отдельного человека. Примером такого «Черного лебедя» может служить банкротство банка Lehman Brothers в сентябре 2008 года, которое имело негативные последствия не только для США, но и для всей мировой финансовой системы. На тот момент размер обязательств банка составлял свыше шестиста миллиардов долларов. Потеряв страховки на свои инвестиции, инвесторы в спешном порядке начали закрывать позиции на развивающихся рынках и уходить в доллар. Остановить панику помогли действия финансовых властей США, которые смягчили мировую депрессию до уровня мировой экономической и позволили избежать дальнейших негативных сценариев для развития мировой экономики. В целом эти события часто приводят в контексте теории «Черного лебедя» как пример явления, которое человечество не могло с точностью предсказать, так как ранее ни с чем подобным не сталкивалось и было вынуждено реагировать уже на последствия произошедшего, не в силах его предотвратить. *Нассим Николас Талеб (1960 г.р.) — математик, трейдер, бизнесмен и философ, выходец из Ливана, сейчас проживает в США. Семья Талеба была депортирована из ливанского города Амиун в 1975 году, после начала гражданской войны. Нассим занимал руководящие посты в брокерских фирмах Лондона и Нью-Йорка, а также работал на бирже, затем основал собственную компанию — хедж-фонд «Эмпирика Эл-Эл-Си». Талеб — автор таких известных работ, как «Динамическое Хеджирование», «Одураченные случайностью», «Черный лебедь» и «Антихрупкость