Хэштег #фонды | Тинькофф Инвестиции Пульс

Я практически не держу фонды и предпочитаю активное инвестирование. Не трейдинг, а именно инвестирование: купил дивидендные акции из списка «голубых фишек» и держишь их, получая дивиденды. Иногда проводишь ребалансировку. Причем, в портфеле у меня больше 100 эмитентов - и акции, и облигации, есть металлы. Поэтому сразу возникает вопрос: зачем? Не проще ли купить фонд крупнейших компаний или фонд на облигации с выплатами? Нет, не проще, расскажу почему. Покупая акции условного Лукойла, МТС или какого-нибудь Пермьэнергосбыта, я делаю это для получения FCF - free cash flow. Грубо говоря, денежного потока. В совокупности владения самой акцией мне это дает: 📍 Энное количество денег при дивидендных выплатах, которые я могу реинвестировать по своему усмотрению, а не так, как решит управляющий фонда. 📍 Ожидание роста стоимости акции. Согласитесь, если я куплю Сбер или Татнефть, которые входят в индекс крупнейших компаний, то мне не важно где эти акции будут расти или падать: в моем портфеле или в портфеле фонда, который просто дублирует цену «голубых фишек». 📍Защиту от девальвации. У меня в собственности не деньги, а штуки акций, которые в случае бешеной девальвации рубля будут аналогичным образом корректироваться. Понятно, что все это очень спорно и при инфляции в 10%-20% не особо и спасает, но вот на дальнем горизонте вполне может сработать. Еще один момент, связанный с фондами, это комиссия. Тот же фонд крупнейших компаний России берет аж 3 комиссии: расходы 0,79% от стоимости чистых активов, вознаграждение УК 0,7% и комиссия на покрытие расходов 0,09%. Итого 1,58%. По сути, это цена за то, что вы не сами реинвестировали дивиденды или провели ребалансировку, а доверили некоему управляющему. Что за управляющий, кто его выбрал, как он работает - вам не скажут, с вас просто спишут деньги. Что в итоге? Фонды покупают те, кому лень. Лень потратить полчаса на изучение рынка, лень зайти в приложение и купить на дивиденды что-то новое. Но раз уж вы пришли на фондовый рынок, то потратьте свое время на изучение компаний, их политики, отчетов. Не скрою, я держу фонды. Но их у меня суммарно 3%-4% от всего портфеля. Потому что я доверяю только себе и своему выбору.

Всем привет! По итогам прошедшей недели с момента старта первой стратегии (НФ) отрыв от индекса Мосбиржи брутто составил 7,36%. По второй (УП) отрыв составил 3,78%. Подробные цифры в отчете ниже. ИТОГИ недели по стратегиям (НФ), (УП) и (Плавный ход) в сравнении с индексом Мосбиржи и MCFTR (индекс Мосбиржи полной доходности "брутто" с учетом дивидендов): Неделя: Стратегия НФ: +0,02% Стратегия УП: +0,09% Плавный ход: +0,19% Индекс: +0,28% MCFTR: +0,87% Месяц: Стратегия НФ: -0,43% Стратегия УП: -0,04% Плавный ход: +0,64% Индекс: -2,77% MCFTR: -1,83% 3 месяца: Стратегия НФ: +13,43% Стратегия УП: +12,01% Плавный ход: +7,75% Индекс: +21,36% MCFTR: +22,72% Полгода: Стратегия НФ: +13,77% Стратегия УП: +13,06% Плавный ход: пока нет данных Индекс: +14,75% MCFTR: +19,68% С начала ведения стратегии НФ 22 апреля 2024: Стратегия: +8,51% Индекс: -7,52% MCFTR: +1,15% С начала ведения стратегии УП 29 июля 2024: Стратегия: +15,19% Индекс: +7,28% MCFTR: +11,41% Со старта стратегии Плавный ход 30 сентября 2024: Стратегия: +10,14% Индекс: +12,27% MCFTR: +16,41% "Вклады": +10,01% По итогам прошедшей недели с момента старта стратегии Плавный ход опережение условного банковского депозита составило 0,13%. Продолжается консолидация в стратегиях НФ и УП, и плавный рост в Плавном ходе. Лично я ничего не ждал от ставки, ничего не жду и от переговоров. Сам закладываюсь на дубль 2024 в 2025. Да, впрочем, и в 2026. Я не понимаю почему так упорно инвесторы ждут расцвета рынка и экономики спустя 3 года противостояния и истощения. Разве 1945 и последующие годы приносили расцветы? Я слышал про голод, а не расцвет. Может чего не так понял конечно. Не на таком рынке выбирают исторически самое доходное (акции). Тут нужно иметь всего и побольше разного. Что я и реализую в своем личном портфеле и стратегиях. Желающие подключиться к стратегиям моих модельных портфелей долгосрочного инвестирования могут это сделать по ссылкам ниже. Все условия и описание внутри карточек стратегий. 💼Подключиться к стратегии от 3000 руб. 💼Подключиться к стратегии от 500 руб. 💼Подключиться к стратегии от 3000 руб.

🤴 Самый высокодоходный биржевой фонд акций РФ за 2024 год 2024 год был для инвесторов нервным, поскольку рынок был очень волатильным. В отличие от 2023 года, фантастическую доходность ни один из биржевых фондов акций не дал. 🤯 Тогда прибавил 81,9%, заняв первое место. А за 2024 год этот же фонд взял золото всего лишь с 9,47%. 1️⃣ Да, фонд Альфа-Капитал «Управляемые российские акции», широко известный в узких кругах под тикером , стал лучшим биржевым фондом на российские акции, опередив индексные фонды примерно на 13%. Сразу же оговорюсь, что это только среди биржевых фондов, без внебиржевых. Фонд активно управляется. 2️⃣ Второе место тоже у Альфа-Капитал — «Квант» с 9,10%. Этот фонд акций управляется с помощью ИИ под присмотром кожаных мешков. 3️⃣ Третье место у ВИМ (ВТБ) — «Индекс Мосбиржи» с -2,38%. Фонд повторяет состав индекса Мосбиржи, дивиденды реинвестируются. Кстати, ни для кого не секрет, что в 2024 году самыми лучшими фондами стали не фонды акций и не фонды облигаций, а фонды золота. Они дали +43%. 👦 Что под капотом у фонда Альфа-Капитала? Как пишет Альфа, портфель формируется преимущественно (!) из акций российских компаний, которые отбираются по принципу фундаментальной привлекательности, с учетом оценки потенциальной доходности инвестиций и риска. Преимущественно — допустимая оговорка, но сейчас там 100% акций. Преимуществом для инвестора, опять же, по словам УК, является возможность вложить средства в диверсифицированный портфель российских акций, имеющих высокий потенциал роста. В принципе, все мы ради этого и инвестируем — ради роста. 💯 Топ-10 акций в фонде на данный момент • Т-Банк — 9,57 % • Озон — 9,53% • Икс 5 — 9,42% • Яндекс — 9,41% • Газпром — 9,22% • Сбер — 8,33% • Хэдхантер — 7,52% • Аэрофлот — 7,08% • Лукойл — 5,46% • МТС — 4,06% Некоторые из этих акций есть у меня в портфеле. Нет Озона, Газпрома, Хэдхантера и Аэрофлота. Отличие от топа индекса Мосбиржи огромное. Но чтобы обгонять индекс, так и должно быть. Управлять фондом активно и иметь состав как в IMOEX — это было бы странно. 🛍 Высокая комиссия Комиссия фонда: 2,33% в год, в том числе УК берёт себе 2%, на спецдеп и иные расходы ещё 0,33%. Год назад суммарная комиссия была 1,75%. Молодцы, растут. Хотя не столь важно, какая комиссия, если фонд регулярно и заметно обходит индексные фонды. Фонду более 4 лет, он существует с декабря 2020 года. Но результат в прошлом не гарантирует результат в будущем. Не стоит экстраполировать имеющиеся результаты, как и не стоит ими пренебрегать. 🛒 Надо брать? Каждый сам решает, как рисковать своими деньгами, поэтому решение остаётся индивидуальным. Лично у меня в портфеле есть этот фонд, но немного, в основном у меня дивидендные акции и облигации. Фонд мне нравится именно тем, что в нём активное управление. Не меньше нравится и то, что он обходит индексные фонды акций.

Реальная недвижимость или бумажная? Недвижимость - лучший вариант сохранения денег. Особенно в условиях высокой инфляции и девальвации, которые актуальны для России. За последние 25 лет прогрессивный уровень инфляции в стране составил 866%, то есть цены выросли почти в 10 раз. Если бы вы купили квартиру в 2000 г. за 1,2 млн. руб., то и цена на нее выросла пропорционально инфляции - до 12-13 млн руб. Именно столько и стоит сегодня квартира в Москве. Причем, аренда также выросла: с 7-8 тысяч руб. до 70 тысяч руб. в зависимости от района. Но чтобы купить недвижимость и стать арендодателем, нужно соблюсти одно из 2-х условий (либо 2 сразу): ❗️Нужно много денег ‼️Нужна готовность взять ипотеку на 10-20-30 лет Тут на выручку приходит бумажная недвижимость. И вроде бы это неплохая альтернатива. Однако не всегда такие вложения выгоднее реального бетона. 📍Паевые фонды. Фонд Квадратные метры от Т-Банка. Тут низкая цена за 1 пай, менее 6 руб. по графику, однако, купить фонды можно за 3,5 руб. Более высокая стоимость - это цена погашения пая в 2029 г., когда все квартиры будут построены и сданы; низкая цена - это стоимость, за которую пай можно реально купить и продать на бирже. Да, есть нюансы типа комиссии УК 2,9% или налог на материальную выгоду. Но, скажите, вы всегда отдаете деньги не читая договора? И если вы не готовы разбираться с этим нюансами, так зачем на форумах писать, что вас обманули? 📍Фонды коммерческой недвижимости. Для меня тут №1 - это Парус Невысокая стоимость пая, ежемесячные платежи, постоянный рост cash flow. Жаль, что на рынок со своими фондами не выходят Активо или SimpleEstate. А покупать их напрямую сильно напряжно: цена высокая, ликвидность низкая, да и как-то не особо я доверяю схемам вложения в непонятное ООО, где тебя даже в реестр собственников объекта не вписывают. 📍Акции девелоперских компаний. Тут все просто: покупаете акции ПИКа, ЛСР, ГК Самолет. Ну, а дальше как повезет. Например, ПИК и Самолет дивиденды не платят. ЛСР вроде пока держится. 📍Облигации застройщиков. Здесь аналогично предыдущему пункту: покупаете бумаги, получаете купоны. Вроде всё стабильно, однако, дефолт ФПК Гарант пару дней назад показывает: не всё так уж хорошо. В интервью собственник компании сказал прекрасную фразу: «Когда у нас ставка была 4,6%, мы инвесторам хвастались как хорошо мы зарабатываем и сколько денежного потока остается. А сейчас ставка 21% и у нас нет денег платить вам купоны». Так почему при наличие денег вы кредиты не гасили досрочно? Или все выводили в офшоры, так что когда начался кризис у вас ничего не осталось? Бумажная недвижимость - это хорошо: низкий порог входа, простота покупки на бирже, низкие временные затраты (купил себе паи и сиди спокойно получай прибыль). Однако самая большая проблема бумажной недвижимости - это управление. Кто ей управляет, как, насколько хорошо, в чьих интересах он действует, сколько %%% комиссия? Реальная же недвижимость - это высокий порог входа и постоянный контроль: найти арендатора, получить выплаты, решить коммунальные вопросы (то замок сломался, то кран протек). Однако при этом вы самостоятельно все контролируете, сами решаете кому сдавать квартиру или коммерческое помещение, сами договариваетесь об условиях, сами принимаете решение о повышении/снижении арендных платежей. И никто вам не скажет: мы 30 лет на рынке, но у нас все объекты в залоге у банков, так что нам нечем платить вам аренду. Что касается меня, то 90% всех моих активов - это реальная недвижимость. Да, я люблю сам все контролировать, сам решать все вопросы, нести ответственность и планировать свою доходность. На фондовом рынке основной мой актив - это фонды Паруса. Акций и облигаций застройщиков очень мало, а паевых фондов типа Квадратные метры от Т-Банка буквально на 10 тысяч, не больше. Как-то не особо я доверяю всем этим «коммерсантам».

Рублёвые фонды денежного рынка. Доходности и комиссии Фонды денежного рынка в прошлом году стали одним из самых популярных инструментом вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки, их стоимость чистых активов кратно выросла. В настоящее время происходит отток денежных средств из данного инструмента. Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО". РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Проще говоря - это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа. Посмотрим какие сейчас доходности по рублевым фондам денежного рынка и комиссии. 1. Ликвидность от ВИМ Тикер: ISIN: RU000A1014L8 Управляющая компания: АО "ВИМ Инвестиции" Валюта активов: рубль Формирование: февраль 2020 г. Цена за 1 лот: ~ 1,6305 ₽ Расходы фонда: 0,304% (комиссию недавно снизили), из которых вознаграждение УК 0,21% Стоимость чистых активов: 399,97 млрд. рублей Комиссия за покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0% Доходность за год 19,49%, за месяц 1,54% (везде указана до вычета подоходного налога) 2. Сберегательный от УК "Первая" Тикер: SBMM ISIN: RU000A103RF1 Формирование: октябрь 2021 г. Цена за 1 лот: ~ 15,1545 ₽ Расходы фонда: 0,4%, из которых комиссия за управление 0,2%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15% Стоимость чистых активов: 268,559 млрд. р. Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0% Доходность за год 19,42%, за месяц 1,56% 3. Денежный рынок от "Альфа Капитал" Тикер: $AKMM ISIN: RU000A104X08 Формирование: июль 2022 г. Цена за 1 лот: ~ 139,6 ₽ Расходы фонда: 0,6%, из которых комиссия УК 0,35%, Стоимость чистых активов: 206,8 млрд. р. Комиссия через приложение Альфа-инвестиции: 0% Доходность за год 19,29%, за месяц 1,57% 4. "Т-Капитал Денежный рынок" Тикер: ISIN: RU000A106DL2 Формирование: июль 2023 г. Цена за 1 лот: ~ 130,22 ₽ Расходы фонда: 1,09% (!) Стоимость чистых активов: 110,43 млрд. р. Комиссия через приложение Т-инвестиции: 0% Доходность за год 19,04%, за месяц 1,54% 5. "Атон - накопительный в рублях" Тикер: $AMNR ISIN: RU000A107Н96 Формирование: январь 2024 г. Цена за 1 лот: ~ 122,718 ₽ Расходы фонда: 0,31% Стоимость чистых активов: 50,57 млрд. р. Доходность за год 19,68%; за месяц 1,55% Остальные фонды имеют небольшую стоимость активов: - BCSD "БКС Денежный рынок" 23,48 млрд.р, доходность за месяц 1,54%; - PSMM "ПСБ - Денежный рынок" 803 млн.р, доходность за месяц 2%. При прочих равных стоит рассматривать фонд от брокера, которым пользуетесь, т.к. будет отсутствовать комиссия на покупку/продажу. Но нужно учитывать, что доходности по фондам денежного рынка в настоящее время с учетом налогов ниже чем по накопительным счетам с приветственной надбавкой и вкладам.

Есть ли жизнь у фондов с дивидендами? Около полугода назад на рынке появился фонд от Т-Инвестиций с тикером Это фонд на российские облигации-флоатеры с плавающей ставкой и ежемесячными выплатами. Но не проходит и дня, чтобы фонд не был раскритикован в пух и прах за свою политику, доходность, комиссии и тд. Давайте разберемся, чем этот фонд отличается от классических фондов и стоит ли его покупать. Первый биржевой фонд появился в 1976 г. Его создал Джон Богл, которого называют отцом индексных фондов. С того времени прошло 50 лет, но суть фондов не изменилась: покупаете паи фонда (хоть на индекс крупнейших компаний, хоть на облигации, хоть на драгметаллы), держите их и продаете после роста. Зачем это нужно? Все просто: чтобы сэкономить. К примеру, «голубые фишки» российского рынка - это 15 крупнейших компаний. Однако чтобы купить хотя бы по 1 акции каждой компании, нужно несколько десятков тысяч: 1 акция Лукойла - более 7 000 руб., 1 акция Яндекса - более 4 500 руб., 1 акция Полюса - более 19 000 руб.! Но можно купить фонд Крупнейшие компании РФ, где 1 пай стоит всего 7 руб. И в этот пай будет входит каждая из 15 компаний. Однако держателям фондов дивиденды или купоны не выплачиваются, а реинвистируются внутри фонда, позволяя ему расти и приносить прибыль. Но чтобы эту прибыль получить, паи фонда придется продать. Но что делать, если вы не хотите продавать, но при этом хотите получить реальную прибыль, а не бумажную? Тут и приходят на помощь биржевые фонды с дивидендами, которые дают cash flow, позволяющий: 📍 не снижать количество паев фонда в собственности; 📍 получать дивиденды, которые по собственному желанию можно либо реинвестировать, либо просто вывести со счета и потратить как угодно. Однако главный вопрос - это доходность. Считается, что фонды с дивидендами менее доходны, чем классические фонды. Для сравнения давайте рассмотрим 3 фонда и их показатели за полгода: Российские облигации , Фонд денежного рынка и Пассивный доход 📌 Фонд на облигации от Т-инвестиций за полгода вырос с 5,85 руб. за пай в августе 2024 г.до 6,34 руб. в марте 2025 г. Итого рост 8,19%. В годовом выражении получим ~16,38%. 📌 Фонд ВИМ-Ликвидность от ВТБ за полгода показал рост в 10,33%. За год будет около 20,7%. 📌 Фонд Пассивный доход за полгода выплатил дивидендов на 10,44%. Если тенденция продолжится, то доходность приблизится к 21%. Однако стоимость фонда за это время снизилась на 5,61%, так что чистая доходность фонда составляет: 10,44%-5,61%=4,83%. Но тут-то и кроется самый большой подвох! Доходность в 4,83% в фонде Пассивный доход вместо 10,44% за полгода возникнет лишь в том случае, если вы сейчас продадите свои паи. То есть такая низкая доходность по сути бумажная, а не реальная. Не продавая паи фонда вы ничего и не теряете. Саму стратегию фонда можно обозначить формулой: «купи-держи-получай выплаты». Зачем его продавать? Это не спекулятивный инструмент. И название об этом прямо говорит: это инструмент пассивного дохода! Так зачем же его продавать и менять на низкую доходность? Вы же не продаете акции Сбера после дивгэпа и не кричите: опять упал! Или все-таки кричите? 🧐 Можно сравнить этот фонд с акциями стоимости, но никак не с акциями роста, у которых также разная стратегия. Вы покупаете условный МТС или Лукойл, чтобы держать долго и получать дивиденды; но вы покупаете Яндекс или Озон в надежде на быстрый рост и дальнейшую продажу. Поэтому сравнивать Фонд на облигации и ВИМ-Ликвидность с Пассивным доходом - это абсолютно неверно и бессмысленно. Это инструменты для разных аудиторий и разных целей, у них разная стратегия и разные временные горизонты. У меня средняя по фонду 98,16 руб. По сравнению с максимальной ценой 102,47 руб. в сентябре, падение 4,39%. Реальная доходность 6,05%. Но я продавать паи не собираюсь! Так что с учетом средней цены 98,16 руб. и выплаченных купонов 10,27 руб. моя доходность 10,47% / полгода или 2

Всем привет! По итогам прошедшей недели с момента старта первой стратегии (НФ) отрыв от индекса Мосбиржи брутто составил 10,52%. По второй (УП) отрыв составил 7,2%. Подробные цифры в отчете ниже. ИТОГИ недели по стратегиям (НФ), (УП) и (Плавный ход) в сравнении с индексом Мосбиржи и MCFTR (индекс Мосбиржи полной доходности "брутто" с учетом дивидендов): Неделя: Стратегия НФ: +0,02% Стратегия УП: -0,07% Плавный ход: -0,1% Индекс: -0,29% MCFTR: -1,43% Месяц: Стратегия НФ: +1,24% Стратегия УП: +1,01% Плавный ход: +0,82% Индекс: -0,1% MCFTR: -1,99% 3 месяца: Стратегия НФ: +17,41% Стратегия УП: +15,46% Плавный ход: +9,38% Индекс: +28,93% MCFTR: +28,09% Полгода: Стратегия НФ: +17,15% Стратегия УП: +15,84% Плавный ход: пока нет данных Индекс: +19,03% MCFTR: +20,5% С начала ведения стратегии НФ 22 апреля 2024: Стратегия: +8,49% Индекс: -7,78% MCFTR: -2,03% С начала ведения стратегии УП 29 июля 2024: Стратегия: +15,1% Индекс: +6,98% MCFTR: +7,9% Со старта стратегии Плавный ход 30 сентября 2024: Стратегия: +9,95% Индекс: +11,95% MCFTR: +12,74% "Вклады": +9,56% По итогам прошедшей недели с момента старта стратегии Плавный ход опережение условного банковского депозита составило 0,39%. Несмотря на снижение валютных позиций внутри стратегий из-за давления на доллар (замещаек и золота), они, тем не менее, проявили стойкость к падению за прошедший месяц, сохранили и увеличили преимущество каждая перед своим бенчмарком в расчетах от старта. Соответственно тот же Плавный ход при восстановлении курса доллара серьезно увеличит темпы отрыва от уровня денежного рынка и банковских депозитов, не теряя в плавности роста и безопасности по степени волатильности. В целом все три стратегии характеризуются наличием общего тренда на рост на протяжении почти всей своей истории, и, как минимум, начинали его формировать раньше, чем рынок акций. Желающие подключиться к стратегиям моих модельных портфелей долгосрочного инвестирования могут это сделать по ссылкам ниже. Все условия и описание внутри карточек стратегий. 💼Подключиться к стратегии от 3000 руб. 💼Подключиться к стратегии от 500 руб. 💼Подключиться к стратегии от 3000 руб.