Хэштег #толпа | Тинькофф Инвестиции Пульс

Как трейдеры случайно разоряют друг друга (и себя тоже) Ты, наверное, знаешь, что рынок — это не просто цифры на экране, а живая толпа людей. И вот прикол: иногда эта толпа сама себе роет яму. Да-да, трейдеры порой случайно разоряют друг друга, даже не понимая, что творят. Давай разберём, как это происходит. 1. Паника, паника, паника Допустим, ты держишь акции. Вдруг кто-то сливает огромную пачку, цена падает, в чатах паника: — «Всё пропало!» — «Это инсайдеры сбрасывают, мы ничего не знаем!» — «Продавай, пока не поздно!» Ты смотришь на график, у тебя дрожат руки, сердце стучит: «А может, правда продать?» Продал? Отлично, теперь представь, что так подумали ещё тысячи человек. Они тоже скинули акции, цена обвалилась ещё сильнее. Поздравляю, рынок сам себя уронил — и ты ему помог. 🔹 Как не попасться? Не верь толпе. Иногда падение — просто случайность, и крупные игроки ждут, пока ты испугаешься, чтобы купить твои акции по дешёвке. 2. Ловушка жадности Теперь другая история. Цена на крипту летит вверх. Все покупают, в чатах эйфория: — «Скоро 🚀 на Луну!» — «Я купил на всю котлету!» — «Это новый биткоин, минимум x100!» Ты заходишь тоже, ведь не хочется упустить прибыль. Но тут самые хитрые продавцы (те самые, кто купил по низкой цене) начинают потихоньку фиксировать прибыль. Цена сначала чуть-чуть падает. Толпа сначала игнорирует: — «Это просто откат!» Но падение ускоряется. Кто-то паникует, продаёт. Дальше снежный ком. Ты в минусе. 🔹 Как не попасться? Когда все кричат «покупай», возможно, уже поздно. Самые умные входят раньше и выходят, когда толпа только заходит. 3. Ставки против толпы В трейдинге есть правило: если что-то делает большинство, скорее всего, это ошибка. ❌ Толпа продаёт в панике — скорее всего, цена скоро отскочит вверх. ❌ Толпа жадно покупает — жди резкого падения. Лучшие трейдеры торгуют против эмоций толпы. Вопрос на засыпку: Когда ты в следующий раз видишь хайп или панику, что ты будешь делать? А) Бежать вместе с толпой. Б) Включить голову и подумать: «А может, я здесь наживка?» Правильный ответ — ты знаешь какой.

Психологические уровни. Сегодня индекс у нас пробил уровень 3200. Но, настолько ли важен данный уровень? По сути, сейчас мы имеем 6 психологических уровней по индексу - 3500, 3400, 3300, 3200, 3100 и 3000, из которых стоит особо выделить 3500 и 3000. 3000 - это важная психологическая отметка и ниже неё индекс обычно не опускается. То есть, этот уровень выступает неким уровнем поддержки для нашего индекса. Почему именно эта отметка важный психологический уровень? - да потому-что число такое. Индекс преодолел 3000 пунктов - будто новая эра начинается на рынке))) А по сути,можно считать это как взятие некой вершины и уход ниже неё не очень воспринимается инвесторами. А чем же важен уровень 3500? Тут всё проще - это новый локальный максимум, поставленный после событий февраля 2022 года. Уход выше него - означается хороший позитив на рынке. Заменой этому уровню в последующей выступит уровень в 4000, а после 4000 очень важным уровнем выступит 4300, так как это будет абсолютный максимум по нашему рынке. (но, важно отметить, что важно не только пробитие этих уровней, но и закрепление над/под ними) Да, на эти уровни обращают внимание инвесторы и они влияют на их настроения, но, по сути, данные уровни не представляют особой важности. Что будет плохого в том, что рынок скорректируется на 2900, а не на 3050? - да ничего, наоборот, мы сможем закупиться по более низким ценам. Просто на экране не будет 3000. Но, так или иначе, как-бы не казались некоторым эти уровни не столь важными (в числе этих людей я), для многих это важный психологический аспект и они обращают внимание на данные значения. Поэтому, как только мы увидим пробитие 3000 (а я уверен, что оно будет), то все паблики сразу же начнут разгонять эту новость, заставляя часть людей волноваться. Но, главное помните вы - эти уровни ничего особого не значат и значимость им предают именно сами инвесторы.

<<Я сильнее людей. Прочнее машин. Я - идея!>> (Ургот, чемпион "League of Legends"). Ценно поговорить, отчего участники торгов, будучи опытными игроками фондов и бирж, - откупают хаи [aka "трендовая логика"], шортят лои [aka "идеи на пробой"], кривятся с любой простоты - будто избегая условной банальности энного мироздания... Да-да, разумному существу заведомо характерно выделять себя. Так на поче опыта родится личность, квалиа. А частный взгляд формирует мысль. Как итог, примат разума юстирует чёткая линия, за которой мышление не часто готово увидеть инакость форм живых существ. Отсутствие знаменателя даёт корм иным расхожим предубеждениям. Где, не умеренное критическим подхом, эго - результирует стратегию: "Толпа всегда ошибается, но я абсолютнен". Очевидно и трагично, что наш сомнительный довод является общим едва ли не для каждого известного разума. Не важно, чем вы трогуете: будь то греховно иностранный {$NGG4} [с Генри Хаба] или благоверный отечесвенный [из недр Родины] => держите, пожалуйста, на уме типологическое единство. Основным можно считать исключительно научно значимые аргументы. Прочие доводы, будь то рисунки или таблицы, валидны лишь как произведение творческой фантазии человека. Избрав нелёгкий, опасный, суровый ход "переигрывания толпы" - вне личной (sic!) торговой идеи - действуя наперекор мнимому большинству, вполне уместно оказаться горькой жертвой... "Коварного переигрывания" своего же иллюзорного фантома =^_~= . P.S. Rev 2.0 xxxD. Спасибо мудрости "всевидящей" посто_тёркина. P.P.S. Нежнейше посвящается моим дорогим товарищам по газовым сливам 'е и 'у \^_^/ . N.B. Видите пёселя? А он... Ауф xxxD.

Стоит ли идти против толпы в инвестициях? Контр инвестирование или обратное инвестирование — стратегия которую проще всего запомнить фразой: «Покупай на ямках, продавай на горках». Т.е. это стратегия идти против тренда / толпы. Она кажется простой и понятной особенно когда смотришь в ретроспективе на график. Суть стратегии в том, что толпа, которая двигает рынок, может сильно ошибаться и действовать сильно неэффективно. Следовательно, хочешь результат выше рынка, надо продавать при сильном подъёме и покупать при сильном падении. Единственное действовать "в лоб" просто покупая то, что упало или шортить, то что сильно выросло без понимания фундаментальных перспектив конкретной компании — прямой путь обнулить свой счёт. Чтобы найти подходящую историю, придётся скрупулёзно сделать домашнюю работу: изучить отчёты конкретной компании и перспективы всего сектора. При этом даже при правильном расчёте придётся подождать, не забываем: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы платежеспособным» Это кстати одна из причин, почему автор не использует шорты, когда толпа разгоняет непонятно на чём отдельные акции, но при этом очень любит покупать на распродажах когда толпа распродаёт интересные дивидендные истории. Т.е. использует только первую половину, а именно: "Покупает на Ямках" и только для дивидендных историй. К примеру так покупался Сбер в 2022, хотя после первых покупок цена продолжила падать, это не было трагедией, покупки продолжились. МосБиржа и Сургутенфтегаз ап в 2023 когда объявляли минимальные дивиденды и так далее, примеров много. Если купить хороший актив на распродаже (к примеру прибыльную компанию которая платит дивиденды), то вы можете находиться в нём бесконечно долго, даже если цена упадёт ниже, а приходящие дивиденды скрасят ваше ожидание, пока вы ждёте, что толпа придёт в чувства, иногда на это требуется много времени. В то же время в шортах долго просидеть не получится, ведь надо платить брокеру комиссию, а если цена идёт выше то решать вопрос с обеспечением. В это время компания может легко обновлять хай за хаем. Вынужденное закрытие коротких позиций отличный буст для роста. Последние пару лет на Рынке РФ было много примеров иррационального поведения на рынке. Были распродажи отличных историй которые потом показали рост на десятки процентов и бонусом дали инвесторам двухзначные дивиденды. Были и "пампы" шлака который ожидаемо упал утащив портфели многих в минус на десятки процентов и перспективы этих компаний очень туманны Простого решения для получения хорошего результата нет, ведь все мы и есть толпа. Но можно сделать домашнюю работу, чтобы понять, ошибается большинство сейчас или нет. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

8 запретов Филиппа Фишера Филипп Фишер - один из величайших инвесторов всех времен и автор классической книги «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы». Он посвятил жизнь поиску растущих акций. Поговорим сегодня о том, чего, по мнению Филиппа Фишера, частному инвестору делать не следует: 1️⃣ Не покупайтесь на рекламные компании IPO Фишер рекомендует держаться подальше от IPO. Купить такие акции наобум, поддавшись общей тенденции, означает выйти за пределы своего круга компетенции. Вероятность того, что вы совершите ошибку, очень высока. Выходящие на IPO компании живут надеждой на то, что в будущем они смогут увеличить прибыли. Смогут ли? Дать компетентный ответ на этот вопрос могут только профессионалы. 2️⃣ Не покупайте акции исходя из показателей годовой презентации Презентации, как правило, предназначены для укрепления уверенности акционеров и представления компании в лучшем виде. Важно выйти за их пределы и обратиться к лежащим в их основе фактам. Не игнорируйте возможность того, что факты подслащиваются для вас, или руководство пытается скрыть свои проблемы. Помните — когда это звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, это обычно так и есть. 3️⃣ Не преувеличивайте высокие показатели соотношения цены и прибыли (P/E) Фишер пишет, что высокий показатель P/E компании сам по себе не должен рассматриваться как причина для её переоценки. Причин экстремального роста P/E два: - улучшение внутреннего качества компании, когда инвесторы заранее закладывают увеличение прибыли в цену - просто ожидания инвесторов, т.е. по сути необоснованное прогнозирование дальнейшего роста прибыли компании. Вы всегда должны проверять, является ли высокое значение P/E показателем реального роста бизнеса компании - или же отражает надежды инвесторов на это. 4️⃣ Не привязывайтесь к цене Если акции кажутся подходящими и цена кажется достаточно привлекательной на текущих уровнях, то покупайте. Переплаченная сумма незначительна по сравнению с прибылью, которая будет упущена, если вы не купите акции. Иными словами, хорошие акции можно покупать по любой цене. 5️⃣ Не переоценивайте диверсификацию По словам Фишера, часто инвесторы настолько ориентированы на диверсификацию, что страх иметь слишком много яиц в одной корзине заставляет их вкладывать слишком мало в компании, которые они хорошо знают, и слишком много в другие, о которых они вообще ничего не знают. Как правило, очень большой портфель ценных бумаг — это признак не блестящего инвестора, а того, кто не уверен в себе. Лучше сконцентрироваться на ограниченном числе бумаг, в которых вы на 100% уверены, чем пытаться в портфеле объять необъятное. 7️⃣ Не бойтесь покупать во время кризиса Филипп Фишер рассматривает ситуацию военных действий, но это применимо к любому событию, связанному с крупномасштабными политическими беспорядками или даже с негативными новостями о макроэкономической ситуации. Первая реакция большинства людей в таких случаях — поспешить продать свои акции. По словам Фишера, продавать акции в кризисных ситуациях, чтобы получить наличные деньги, — это крайнее финансовое безумие. Это наилучшее время для вложения наличных денег в ценные бумаги, а не наоборот. 8️⃣ Не поддавайтесь влиянию того, что не имеет значения Важно лишь то, что происходит или произойдет в будущем, чтобы оправдать существенно более высокие цены, чем те, которые существуют на данный момент. Это не значит, что вы должны полностью игнорировать прошлые доходы и цены. Однако придание им значения, которого они не заслуживают, толкает вас в неверном направлении. 8. Не следуйте за толпой Если вы преодолеете эту психологическую силу при принятии инвестиционного решения, то сможете отделить себя от толпы и подняться выше среднего уровня. Инвестор должен быть особенно осторожен при покупке акций компаний, которые являются текущими фаворитами, так как конъюнктура рынка может быстро измениться.

Часть 3 книги Александра Элдера «Как играть и выигрывать на бирже». 📈📉Подъемы и спады Немногие трейдеры ведут себя исключительно рационально. На рынке царит разгул эмоций. Большинство трейдеров действуют по принципу «как все», или, попросту говоря, обезьянничают. Жажда наживы у покупателей и страх у обладателей коротких позиций - вот подъемные силы рынка. Быки обычно хотят купить подешевле. При очень сильном настрое на повышение они уже гонятся не столько за дешевизной, сколько за собственно участием - дабы не упустить подъем. И он продолжается до тех пор, пока у быков не иссякнет алчность, толкающая их на уступки продавцам. Крутизна подъема зависит от эмоционального настроя трейдеров. Если покупатели лишь немного напористее продавцов, подъем идет постепенно. Если же покупатели эмоционально подавляют продавцов, рынок взмывает. Задача технического аналитика - выявить моменты, когда покупатели полны сил, а когда - выдыхаются. Когда рынок идет вверх, обладатели коротких позиций чувствуют себя, как в западне: их прибыли тают на глазах, а потери растут. Когда они бросаются покупать для закрытия коротких позиций, подъем становится почти вертикальным. Страх - более сильное чувство, чем жадность, поэтому подъем, движимый закрытием коротких позиций, особенно резок. Спад на рынке вызван жадностью медведей и страхом быков. Обычно медведи предпочитают продавать в периоды подъема, но если они рассчитывают на солидный выигрыш, то не прочь продать и дешевле. Боязливые быки соглашаются купить только по низкой цене. И пока продавцы в игре на понижение согласны уступить и продавать по цене спроса, спад продолжается. Видя, как прибыль тает на глазах, обращаясь в потери, быки в панике начинают продавать почти по любой цене. Они до того напуганы, что, решившись наконец выйти из игры, согласны на цены даже ниже рыночных. Спад на рынке, охваченном панической продажей, бывает невероятно быстрым. 👬👭👩🏻‍🤝‍👨🏼 Групповая психология. У одиночки есть свобода действий, и его поступки трудно предугадать. Поведение толпы примитивнее, и его легче предугадать. Анализ рынка - это анализ группового поведения. Группы поглощают одиночек, затуманивая ясность их мышления. Трейдеру необходимо выявить направление движения толпы и вероятность перемен. Групповое мышление заразительно и для большинства аналитиков, что затрудняет их работу. Чем дольше рынок идет вверх, тем больше аналитиков становятся быками. Они упускают из виду сигналы тревоги: разворот тенденции застает их врасплох. Чем дольше цены падают, тем больше аналитиков увлекается «медвежьей» нисходящей, упуская из виду сигналы о повышении. Именно поэтому полезно составлять письменный план анализа рынка. Надо заранее решить, за какими индикаторами следить и под каким углом. У биржевых трейдеров есть много приемов для выявления направления и силы групповых эмоций. Например, они наблюдают за пробивной способностью толпы на уровнях поддержки (support) и сопротивления (resistance). Они также следят за «бумажным потоком» - приказами, которые клиенты присылают на рынок в ответ на изменения цен. Биржевые трейдеры прислушиваются к изменениям в громкости и тоне рокота биржевой толпы в торговом зале. 💡Внебиржевым игрокам нужны иные приемы анализа поведения толпы. Компьютерные графики и индикаторы отражают групповую психологию в действии. Технический аналитик - это социальный психолог, зачастую вооруженный компьютером.💡 13 постов = 153 страницы книги

Часть 3 книги Александра Элдера «Как играть и выигрывать на бирже». 🗣Коллективное мышление. Примкнув к толпе, люди становятся более примитивными и нацеленными на действия, а не размышления. Ведь толпа способна испытывать только простые, но сильные чувства: ужас, ликование, тревогу, радость. Толпа постоянно бросается в крайности: от страха - к буйному веселью, от паники - к победоносному «ура». Позволив другим влиять на ваши торговые решения, вы теряете шанс на успех. Многие трейдеры недоумевают: почему - едва они закроют проигрышные позиции - рынок, как нарочно, разворачивается? Дело в том, что члены биржевой толпы страшатся одного и того же, а потому и действуют одинаково и одновременно. Куда же еще идти рынку, когда уляжется продажная лихорадка? Конечно, вверх. К игрокам возвращается дух оптимизма, и они, взалкав, пускаются в новый «покупательный разгул». Если рынок поворачивает против вас, быстро закройте позиции. Спорить с толпой бесполезно - лучше направьте умственную энергию на вопрос о том, где лучше открыть позиции, а где - выйти из игры. 💡В трудный момент ваша человеческая природа будет склонять вас к потере независимости. Начав торговать, вы ощутите желание делать, как все и упустите из виду объективную картину игры. Поэтому необходимо разработать собственную систему игры и строго следовать ей и правилам контроля над капиталом на основании самостоятельных решений, принятых до вступления в сделку и в биржевую толпу.💡 💡Наблюдайте за собой и за изменениями в своем настроении во время игры. Записывайте причины своего вступления в сделку и правила выхода из нее, включая и контроль над капиталом. Ни в коем случае не меняйте план, когда у вас открыта позиция.💡 Помните древнегреческий миф о сиренах - морских созданиях? Заслышав их, зачарованные моряки бросались за борт и тонули. Одиссей же, желая послушать певуний, велел матросам привязать его к мачте, а самим - набить уши воском. Так он и сирен послушал, и цел остался: ведь привязанному не броситься за борт. Вы уцелеете как трейдер, если привяжете себя к мачте плана игры и правилам контроля над капиталом. 💰ПСИХОЛОГИЯ ТЕНДЕНЦИЙ Спросите у трейдеров, отчего цены повысились, и вы, скорее всего, услышите стандартный ответ: покупателей больше, чем продавцов. Но это не так. На любом рынке число купленных ценных бумаг или контрактов равно числу проданных. Если вы желаете купить контракт на швейцарские франки, кто-то должен его вам продать. Если вы хотите продать контракт на индекс «С&П 500», кто-то должен его у вас купить. На рынке акций продается и покупается равное количество акций. На фьючерсном рынке число длинных (long position) и коротких позиций (short position)[8] также всегда одинаково. Цены растут или падают в зависимости от жадности и страха продавцов и покупателей, а не их количества. При восходящей тенденции (uptrend) быки-оптимисты готовы заплатить побольше, ибо рассчитывают на более высокие цены в будущем. Медведям же, когда цены растут, приходится туго, и они соглашаются продавать только по более высоким ценам. Когда по одну сторону стоят алчные и уверенные в победе быки, а по другую - в страхе занимающие оборону медведи, рынок идет на повышение. И чем сильнее эмоции тех и других, тем круче подъем. Он заканчивается, лишь когда большинство быков теряют боевой дух. Падение цен воодушевляет медведей: они уже охотно идут на продажу даже по более низким ценам. Быки же в страхе соглашаются покупать только со скидкой. И пока медведи чувствуют себя победителями, они будут продавать по все более низким ценам, а нисходящая тенденция (downtrend) - сохраняться. Она заканчивается, когда медведи, потеряв уверенность, начинают осторожничать и отказываются продавать дешево. 12 постов = 148 страниц

Часть 3 книги Александра Элдера «Как играть и выигрывать на бирже». БИРЖЕВАЯ ТОЛПА И ВЫ Биржа - это толпа, члены которой ставят деньги либо на повышение, либо на понижение цен. Быки и медведи сражаются, а размер вашего счета растет или падает в зависимости от действий совершенно посторонних людей. Вы не можете управлять рынком. В вашей воле лишь принять решение о собственном вступлении или выходе из него в тот или иной момент. Многие трейдеры вступают в игру с трепетом и страхом. Влившись в толпу, они попадают во власть эмоций, затуманивающих рассудок. Затянутые в биржевой водоворот эмоций, они отклоняются от намеченного курса игры и несут потери. 🧠Специалисты по толпе В 1897 году французский философ и политик Гюстав Лебон (Gustave LeBon) написал одну из лучших книг по психологии толпы - «Толпа» (The Crowd). Нынешний читатель-трейдер увидит в ней свое отражение, как в старом зеркале. По наблюдениям Г. Лебона, примкнув к толпе, «люди - независимо от их личной сути, схожести или несхожести в образе жизни, независимо от рода занятий, характера и уровня развития - начинают думать, воспринимать мир и действовать совершенно иначе, нежели каждый из них думал бы, воспринимал мир и действовал, будь он наедине с собой. К этому их побуждает иной, коллективный образ мышления, сопутствующий всякому преобразованию отдельных людей в толпу». Влившись в толпу, человек меняется. Он становится более доверчивым, порывистым в действиях; он ищет вожака и движим не разумом, а эмоциями. Став частью целого, человек отвыкает думать самостоятельно. Как показали эксперименты, проведенные в 1950-е годы американскими специалистами по социальной психологии, в коллективах люди думают иначе, чем в одиночку. Члены групп верят другим членам, а особенно вожакам, больше, чем себе. Согласно Зигмунду Фрейду, сплоченность группы зависит от преданности лидеру. Он вызывает отголоски чувств, которые они, будучи детьми, испытывали к отцам: это доверие, благоговение, страх, желание заслужить похвалу и подспудный протест разом. Примкнув к группе, человек воспринимает все касающееся этой группы на детском уровне мышления. 💰Члены толпы могут уловить верную тенденцию, но не ее разворот. Примкнув к группе, человек ведет себя, как ребенок, следующий за родителями. Преуспевающие трейдеры живут своим умом. ❓Зачем присоединяться к толпе? Люди испокон веков объединялись в группы для самосохранения. Охотясь на саблезубого тигра толпой, ее члены получали большой шанс остаться целыми. При единоборстве с этим зверем жизнь охотника висела на волоске. Единоличники и гибли чаще, и потомства оставляли меньше. У коллективистов шанс выжить был больше, и стремление объединиться стало, судя по всему, врожденным свойством человеческой натуры. Человек всегда ищет лидера, который наставит его на правильный путь. Зачастую трейдер, взвесив за и против, решает играть на повышение или понижение - но, едва открыв позицию, попадает в омут биржевой толпы. Есть несколько примет, по которым можно проверить, не превращаетесь ли вы - в ажиотаже или холодном поту - из трезвомыслящего биржевого игрока в «биржевого толповика». Вы утрачиваете независимость в мышлении, когда следите за ценами, как ястреб за добычей; когда ликуете, если они следуют вашим путем, и отчаиваетесь, если ваши пути расходятся. Вы стали полагаться больше на гуру, чем на себя? И в порыве чувств добавляете деньги к проигрышной позиции, а то и меняете позицию на противоположную? Это - тоже сигналы тревоги. Еще один признак утраченной независимости - нарушение собственного плана игры. Заметив такое, постарайтесь взять себя в руки. Если же самообладания не вернуть, закройте позицию, выйдите из игры. 11 постов = 140 страниц