Хэштег #товары | Тинькофф Инвестиции Пульс

Эксперты предупредили о наплыве китайских товаров в Россию на фоне торговой войны. Аналитики считают что взаимные пошлины могут сократить ВВП Китая на 1,5% что приведет к поиску страной альтернативных маршрутов сбыта продукции. В первых рядах - страны БРИКС, куда производители из Китая могут нарастить экспорт. Есть потенциал наращивания поставок в Россию китайского промышленного оборудования и комплектующих (в рамках замены европейских и американских поставщиков), автомобилей и запчастей, электроники и бытовой техники, одежды и товаров повседневного спроса, а также зеленых технологий.

🛍️ Т-банк (бывший «Тинькофф») разрабатывает собственный сервис для онлайн-продажи товаров. Планируется запустить проект осенью 2024 года, к началу сезона распродаж. По информации источников, разработка началась в декабре 2023 года и уже готова к запуску. Представитель банка подтвердил эту информацию, подчеркнув, что сервис не будет являться классическим «маркетплейсом». 🤔 Несмотря на отсутствие собственной логистической инфраструктуры, аналитики полагают, что банк может сосредоточиться на создании IT-продукта, работающего по модели доставки продавцом. Однако, конкуренция на рынке маркетплейсов очень высока, и без уникальных предложений для продавцов и покупателей, успех будет труднодостижим. Преимущество банка заключается в его большой клиентской базе и возможности предоставления специальных условий через систему лояльности. ⚠️ Эксперты предупреждают, что конкурировать с уже существующими игроками рынка, такими как Wildberries и Ozon, будет очень сложно, особенно без наличия собственных складов и широкой базы продавцов. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная. {$TCSG}

Что такое свечной «Вечерняя звезда Доджи»? Свечной паттерн «Медвежья звезда доджи» (картинка 1) - это инструмент технического анализа, который сигнализирует о потенциальном в конце восходящего тренда. Эта характеризуется тремя свечами, вторая из которых - . Обратите внимание на следующее, чтобы определить это на ценовом графике: Восходящий : Рынок должен находиться в устойчивом восходящем тренде, и первая свеча должна быть длинной и бычьей. Неопределенность: Второй свечой в формировании должен быть доджи, указывающий на нерешительность на рынке. У него может либо не быть тела, либо быть небольшое тело, но важно, чтобы цены открытия и закрытия были относительно близки друг к другу. Если она откроется с зазором вверх, то формация будет считаться более надежной. Нисходящий тренд: Третья свеча должна быть сильной и медвежьей и закрыться ниже середины первой бычьей свечи. Если он формируется с гэпом вниз, сигнал на продажу считается более сильным. Кроме того, если он закрывается ниже минимума доджи, это еще больше усиливает на продажу. Хотя определение свечного паттерна «вечерняя звезда доджи» может потребовать определенных навыков анализа графиков и опыта, это может быть ценным инструментом для участников рынка. С помощью этой настройки можно торговать различными финансовыми инструментами, включая , сырьевые , криптовалюты и форекс. А теперь перейдем к практике - на графике NDX (Насдак) появилась похожая формация. (Картинка 2) Пока она не завершена (сегодня 4 июля, с днем американской независимости Вас, друзья!) и состоит из 2ух свечей, напоминающих Вечернюю звезду Доджи. Если (пока это в теории) - завтра будет большая красная (медвежья) свеча, то с большой долей вероятности пора открывать медовуху! 🥳🥳🥳 Это очень сильный паттерн смены тренда.... Но об этом мы узнаем завтра 😈 Ведь (картинка 3) 💥🇺🇸 {$NAU3} Bianco: лучшая первая половина года для Nasdaq 100 за всю историю наблюдений

К нам приближается период полугодовых отчетов, который станет, наверное, ключевым за много лет. По динамике показателей компаний мы сможем оценить последствия санкций и бушующей рецессии в экономике, оценить первые потери бизнеса, а также его устойчивость и адаптивность к кризису. Ну и прикинуть возможные форвардные мультипликаторы. Правда, отчитаются снова далеко не все компании, но придется работать с тем что есть. Например, Белуга на днях выложила презентацию, где дала некоторые показатели за 1 квартал: - открыли 224 новых магазина за квартал!! Это почти столько же, сколько за весь прошлый год. - в итоге сеть магазинов выросла более чем на 25%!!! Такой стремительный рост должен привести к существенному росту выручки. - увеличили отгрузки собственной продукции (а значит и производство?) на 20%!! - LFL продажи выросли на 4%. Не знаю, есть ли связь с шоковыми событиями и потреблением алкоголя в стране, но вывод совершенно очевидный. Белуга в условиях кризиса не только не снижает показатели, но даже наоборот, активно развивает собственную торговую сеть и увеличивает продажи! Отчет за полугодие должен быть очень сильным, со значительным ростом выручки. Правда не факт, что она конвертируется сопоставимую в прибыль, так как новым магазинам еще нужно выйти на окупаемость, да и себестоимость производства дорожает из-за инфляции. Судя по косвенным данным, Белуга остается одним из самых интересных активов на рынке в условиях кризиса. Уверенный рост производства, качественный и мотивированный менеджмент, возможно, компания даже продолжит платить дивиденды. Сегодняшний кризис позволяет купить этот прекрасный актив дешевле 4х EBITDA, что точно не дорого (впрочем, может быть еще дешевле). А скорый выход сильного отчета за полугодие может даже стать драйвером для локальной переоценки. Постепенно докупать такой актив в свой портфель кажется хорошей идеей.

Ведущие и отстающие секторы Акции энергетических компаний подскочили на 2,6% во вторник. Между тем, лидерами роста в этом секторе стали Peabody Energy Corporation (NYSE: $BTU ), подорожавшая на 11%, и Arch Resources, Inc. (NYSE: ARCH ), подорожавшая на 10%. На торгах во вторник потребительские дискреционные акции упали на 1,1%. Верхний заголовок United Natural Foods Inc (NYSE: $UNFI ) сообщила об оптимистичных результатах за третий квартал. United Natural Foods сообщила о росте продаж в третьем квартале 2022 финансового года на 9,2% в годовом исчислении до 7,24 млрд долларов, превзойдя консенсус-прогноз в 7,10 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию в размере 1,10 доллара превысила консенсус-прогноз аналитиков в размере 0,97 доллара. Продажи United Natural Foods в 22 финансовом году составят 28,8–29,1 млрд долларов (предварительный прогноз: 28,2–28,7 млрд долларов) против прогноза в 28,66 млрд долларов. В настоящее время ожидается, что скорректированная прибыль на акцию на 22 финансовый год составит 4,65-4,90 доллара (предыдущий прогноз 3,90-4,20 доллара) по сравнению с консенсус-прогнозом 4,16 доллара. акциями вверх Акции JanOne Inc. (NASDAQ: $JAN ) подскочили на 34% до $3,3450 после того, как компания объявила о выдаче патента на метод улучшения функции нервов с помощью JAN101. Акции Mirati Therapeutics, Inc. (NASDAQ: {$MRTX} ) выросли на 32% до $57,01 после того, как JMP Securities повысила рейтинг акций с Market Perform до Market Outperform и объявила целевую цену в $72. Акции Kiromic BioPharma, Inc. (NASDAQ: $KRBP ) также выросли, прибавив 74% до $0,5025 после того, как компания заключила соглашение о спонсируемых исследованиях, в соответствии с которым будут получены доклинические данные in vivo на основе аллогенной терапии гамма-дельта Т-клеток Kiromic. акциями ВНИЗ Акции Boxed, Inc. (NYSE: $BOXD ) упали на 36% до $3,5450. Boxed объявил о добавлении в индекс Russell 2000. Акции REV Group, Inc. (NYSE: $REVG ) упали на 17% до $10,05 после того, как компания сообщила о неутешительных результатах за второй квартал и понизила прогноз на 22 финансовый год. Акции Delcath Systems, Inc. (NASDAQ: $DCTH ) упали, упав на 8% до 4,16 доллара. Компания Delcath Systems объявила о дальнейших подробностях презентации собственной системы чрескожной печеночной перфузии (PHP). Также проверьте: Руководители продали около 325 миллионов долларов из 3 акций Что касается товарных новостей, нефть подешевела на 0,5% до 117,93 доллара, а золото подорожало на 0,5% до 1852,30 доллара. Серебро подорожало на 0,3% до 22,16 доллара во вторник, а медь упала на 0,1% до 4,4330 доллара. Европейские фондовые индексы закрылись сегодня преимущественно снижением. Индекс STOXX 600 еврозоны упал на 0,28%, лондонский FTSE 100 снизился на 0,12%, а испанский индекс IBEX 35 вырос на 0,06%. Немецкий DAX упал на 0,66%, французский CAC 40 — на 0,74%, а итальянский индекс FTSE MIB — на 0,81%. Индекс деловой активности в строительстве S&P Global Еврозоны в мае снизился до 49,2 с 50,4 в апреле, а индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global/CIPS UK в мае вырос до 53,4 с предварительного значения 51,8. Строительный PMI Италии упал до 54,3 в мае с 59 месяц назад, в то время как строительный PMI Германии упал до 45,4 в мае с 46,0 в апреле. Строительный PMI Франции вырос до 50,9 в мае с 50,6 в предыдущем месяце. экономика Дефицит торгового баланса сократился до четырехмесячного минимума в 87,1 млрд долларов в апреле с рекордного уровня в 107,7 млрд долларов в марте. Экспорт из США увеличился на 3,5%, а импорт сократился на 3,7% в апреле. Индекс менеджеров по логистике упал до 67,1 в мае, зафиксировав самый низкий уровень с декабря 2020 года. Данные по потребительскому кредитованию за апрель будут опубликованы в 15:00 по восточному времени. Обновление COVID-19 В США зарегистрировано самое большое количество случаев заболевания коронавирусом и смертей в мире: в общей сложности зарегистрировано 86 637 480 случаев

Как чувствовал себя российский ритейл в I квартале 🛍🛒 Известно, что акции ритейлеров позиционируются как защитные бумаги в условиях роста инфляции. Это справедливо как на долгосрочном, так и на краткосрочном периоде. В моменты больших изменений население часто спешит сформировать запасы продовольствия и необходимых потребительских товаров, что приводит к скачку выручки торговых сетей. Магнит сегодня лидер сектора, а {$DSKY} Детский мир - аутсайдер! По темпам роста выручки в годовом сопоставлении третий квартал подряд лидирует Магнит. Во многом такой результат обеспечила покупка Дикси летом 2021 г., но даже без учета M&A в I квартале рост составил 18,8%, что сопоставимо с результатом ближайшего конкурента {$FIVE} Group Хорошие результаты показала Лента. Пик спроса пришелся на март, когда розничные продажи подскочили на 35,8%. По всей видимости, магазины Ленты стали одним из главных выгодоприобретателей панических закупок в марте, что коррелирует с похожей ситуацией во время первой волны COVID-19 в марте–апреле 2020 г. Ускорился дискаунтер Fix Price, который может стать еще одним бенефициаром роста инфляции и снижения реальных доходов населения. Сильный спрос на продукцию в совокупности с активным расширением торговой сети может обеспечить компании хороший рост, что является ключевым фактором интереса к ее акциям. Темпы роста 20%+ — это именно то, чего ждут от подобной компании. Посмотрим, удастся ли сохранить их во II квартале. Хуже всех неожиданно оказался Детский мир. Второй квартал подряд компания показывает скудные результаты, ссылаясь на падение трафика из-за COVID-19. Онлайн-выручка замедляется, LFL-продажи отрицательные, торговая сеть в ближайшее время не будет расти, поскольку ритейлер приостановил инвестпрограмму. Судя по всему, этот год может быть непростым для компании. Новый тренд 📌 Динамика роста сопоставимых продаж указывает на то, что потребители предпочитают магазины «у дома» и лидеры ритейла, которые работают как раз в этом формате, собирают на себя трафик. Лучше всего смотрится X5 Group, где трафик вырос на 3,7%. Посещаемость гипермаркетов падает, у Fix Price — стагнирует, у Детского Мира по этому показателю провал, а традиционно не публикует LFL-данные. Какие выводы можно сделать? Наиболее устойчивую динамику продолжает показывать X5 Group. Результаты I квартала подтвердили тренд на рост онлайн-продаж после стагнации. В сочетании с умеренным ростом торговой сети и стабильными LFL-показателями это делает бизнес компании привлекательным с точки зрения долгосрочных инвестиций. Однако здесь остается актуальным риск депозитарных расписок, которые торгуются на Московской бирже.

Белуга отчиталась за 2 полугодие и 2020 год по МСФО. Компания неожиданно превратилась в голубую алкофишку, а котировки в моменте выросли в 4 раза, правда потом падали на 30% и даже 50%!! Давайте разбираться сколько должна стоить компания и обоснована ли текущая высокая капитализация. Удивительно, но разгон котировок имеет под собой прочную финансовую основу! - чистая выручка выросла на 23%; - EBITDA +42%; - рекордная чистая прибыль; - сократился чистый долг; - компания объявила дивиденды в 100 рулей на акцию; - в 2020 году компания продолжила выкупать свои акции с рынка; - при этом были погашены почти 20% собственных акций и еще столько же осталось на балансе; - менеджмент озвучил агрессивные планы по росту сети ВинЛаб до 2000 магазинов за 3 года (то есть в 3 раза). Итак, чтобы правильно посчитать мультипликаторы, нам нужно учесть выкупленные акции. Предположим, что компания их погасит (А почему бы им этого не сделать, если ранее выкупленные акции успешно гасились?), тогда акций в свободном обращении останется всего 12330000 штук! Что называется штучный товар!! При цене 4000 рублей за штуку выходит капитализация почти ровно 50 млрд рублей. С учетом долга на 12 млрд рублей получаем текущие мультипликаторы: EV = 62 млрд, EV\EBITDA = 62 : 9,2 = 6,8; P\E = 20, Debt\EBITDA = 1,3; ДД = 2,5%. Внезапно, по 4000 рублей за акцию компания оценена вполне справедливо (разве что смущает высокий коэффициент P\E и низкая маржинальность по чистой прибыли)! Оказывается, что не каждый рост котировок в 4 раза это разгон и манипулирование. Белуга, хоть и неожиданно, но совершенно справедливо переоценилась на фоне сильных финансовых результатов и обратного выкупа акций. По 4000 рублей\акция компания стоит условно справедливо и покупать уже не очень хочется. А вот если котировки упадут до 3000 - 2500 рублей, то можно постепенно добавлять акции крепкой компании в свой портфель. П.С. 7 сентября акции стоили 1500 рублей, а я писал обзор вк с кратким выводом: «Считаю, что акции можно смело добавлять в диверсифицированный портфель на небольшую долю.». Считается ли, что «инвестиционная идея покупки акций недорогого производителя алкоголя с крепким балансом и растущими показателями» принесла 300% доходности за 8 месяцев?))))

Взгляд на НЛМК С марта 2020 акции НЛМК преодолели путь со 100 до 220 руб/ак, показав устойчивый рост более, чем в 2 раза. Судя по росту инфляционных ожиданий и прогнозам о темпах восстановления мировой экономики, это предвещает начало нового сырьевого цикла. ️Однако из-за повторно вводимых ограничений в ряде стран, новый тренд может споткнуться в ближайшее время. Факторы за продолжение роста: • Мягкая денежно - кредитная политика и отрицательные реальные ставки во всех развитых экономиках будут поддерживать рост цен на сырье и в частности на сталь. • Рост инфляционных ожиданий и триллионные пакеты стимулов снизят покупательную способность денежной массы, тем самым стимулируя стоимость ценных бумаг к дальнейшему росту. • В отличие от конкурентов, НЛМК преимущественно ориентирован на внешние рынки. В России генерируется только 41,2% выручки (44% с учетом СНГ). Продолжение мирового роста цен на металлопродукцию будет тянуть НЛМК за собой. • В случае дальнейшего ослабления российской валюты, большая экспортная составляющая делает НЛМК самым привлекательным из российских металлургов. 🔹За 5 лет продажи НМЛК выросли на 7,3%, у Северстали и ММК на 3% и 2,7% соответственно. 🔹По итогам 2020 г. компания нарастила продажи на 3% г/г до 17,5 млн т. Производство стали выросло на 1% г/г до 15,8 млн т. 🔹За 9 мес. 2020 выручка составила 6,86 млрд руб. (-16,8 г/г). Очевидно, что не показатели отчетности повлияли на ускорение темпа роста бумаги. Акции НМЛК коррелируют с ценой на сталь, которая за второе полугодие 2020 выросла более чем на 70%. Причины возможного снижения: • За вторую половину года цены на металл внутри страны увеличились более, чем на 50%, что способствует удорожанию строительства жилья, машиностроения и т.д. • ФАС начинает вводить ряд ограничений, затрагивающих интересы металлургов, например, пошлины на экспорт металлопродукции, чтобы она оставалась для внутреннего потребления. • НЛМК имеет 19 и 23% прокатных активов в США и ЕС соответственно, что повышает уязвимость компании перед потенциально возможными санкциями. • В январе мировые цены на сталь могут снижаться, на фоне сокращения спроса главного потребителя – Китая. Причиной является холодная зима, увеличивающая запасы строительной металлопродукции на складе перед началом двухнедельных новогодних праздников с 11 февраля. • Высокие цены на промышленную сталь уже стали препятствием для промышленного производства, что не может не беспокоить регулирующие органы в коммунистическом Китае и в других странах. • Мажоритарий Fletcher Group Holdings, принадлежащая основному акционеру НЛМК Лисину, сократила свою долю с 81,4% до 79,3%, увеличив free float до 20,7%. Данная сделка направлена на увеличение индексной привлекательности через free float, но может стать сигналом к началу фиксации прибыли. • Единоличное контроль Лисина над компанией создает риск манипуляций. Например, непопулярное решение о уменьшении дивидендных выплат в силу роста долга может снизить цену акций для их обратного выкупа по более выгодной цене. С начала 2021 акции НЛМК вошли в боковик. Ближайшее событие, которое может исправить возникшую неопределенность – это динамика цен на сталь и отчетность за 4 кв 2020 год (11 февраля). На графике: динамика фьючерса на индекс цены горячекатаной рулонной стали и акций НЛМК за последний год.

☝️ А что же золото? (Ч. 2) 🥇 Исключением стало золото (+1% за 6 мес), словно оно больше не является антиинфляционным активом и не коррелирует в обратную сторону с реальными ставками трежериз, — что конечно же, не так. Реальные ставки — это разница между доходностью американских казначейских облигаций и уровнем инфляции. Впервые за 20 лет они стали отрицательными в 2020 г., что привело к росту золота. ♻️ По мере восстановления мировой экономики, увеличатся потребительские расходы и снизятся нормы сбережений домохозяйств. Это неизбежно повысит скорость обращения доллара в системе (Velocity of Money) и вызовет продолжение роста инфляции. В совокупности с готовностью ФРС долго сохранять нулевую процентную ставку и перестать таргетировать инфляцию на уровне 2% - это значительно повышает вероятность рост цен на золото. Т.е., краткосрочно, инфляции “позволено” сходить прогуляться и до 3%, а может быть и выше. Вероятно, что золото стоит на пороге грандиозного ралли. Спусковым механизмом может стать что угодно: • Утверждение пакета Байдена почти на $2 трлн. и возобновление цикла снижения доллара (DXY), • Негативная статистика по инфляции в США или событие “черного лебедя”, Технически, картина больше за лонг золота, чем против него: • На верхнем графике отношение цены золота к денежной массе в США (М2), умноженной на скорость обращения доллара (Velocity of Money, M2V). • В данный момент, это отношение достигло исторического минимума за последние 19 лет. • На тот момент золото стоило $250 - $270 за унцию. • После этого наблюдался устойчивый бычий тренд драгоценного металла, в результате чего его цена выросла на 600% за последующие 10 лет. Конечно, это кажется немного в сравнении с полетами биткоина и Tesla, но следует учитывать, что из-за относительно постоянной базы затрат, рост прибыли золотодобывающих компаний растет в геометрической прогрессии к росту цен на сам металл. 🔮 Представьте, сколько могут стоить акции , , {$POLY} или {$POGR}, если через год золото вырастет в цене на 50-60%. P.S. Доходность прошлого не предопределяет получение доходности в будущем. Это всего лишь историческая формация, на которую можно обратить внимание, или проигнорировать.

Взгляд на рынок Сталь и ее влияние на инфляцию 📈 Восстановление мировой экономики, рост ожидаемой инфляции в США и девальвация доллара вызывают ралли цен на железную руду и сталь. За прошедшие 6 мес. цены на жел.руду выросли>70%, на сталь >100%. В свою очередь, рост цен на сталь приводит к удорожанию всех товаров, в производстве которых она применяется: • жильё и промышленные объекты (металлоконструкции, арматура, метизы и т.п.), • автомобили, корабли и самолеты (стальной прокат), • технологическое оборудование и даже ваш стальной чайник на кухне. 🔮 Другими словами, рост цен на сталь откликнется ростом практически всех товаров, что вызовет еще большее повышение инфляции и еще больший рост commodities, снова рост инфляции и … Вы поняли? Это - колесо, замкнутый круг, попав в который - трудно из него выбраться. Лечится это болезненными методами - сокращением ликвидности в системе ("обратное QE") и снижением ключевых ключевых процентных ставок. Сталь - не единственный товар, продемонстрировавший значительный рост цен. За сопоставимый период (6 мес): • Соя и кукуруза: +60,4% и +58,4% соответственно • Сахар и хлопок: +45% и +29% • Пшеница: + 28,6% • Природный газ в США, Великобритании и Азии: +55%, +84% и +292% соотв., • Энергетический и коксующийся уголь +60% и 33% • Алюминий, медь и серебро: +30%, +50% и +43% соотв. Столь значимое ралли на всех товарных рынках - редкое историческое явление, свидетельствующее о росте инфляционных ожиданий в США на фоне отрицательной реальной доходности американских трежериз и слабеющего доллара.