Хэштег #тгк1 | Тинькофф Инвестиции Пульс

СПБ Биржа расширит до 70 список ценных бумаг на торгах в выходные дни СПБ Биржа добавит на торги 15 российских ценных бумаг, которые будут доступны инвесторам для заключения сделок в Режиме основных торгов с 4 апреля 2025 года — в утреннюю дополнительную сессию, в том числе по субботам и воскресеньям. В их числе Всего на торгах в выходные дни будут доступны 70 российских ценных бумаг. ➡️ Список ценных бумаг в официальном пресс-релизе. @spbexchange_official

Российские акции — разбор: Фосагро, Аэрофлот, Астра, Позитив, Диасофт, Сегежа, Интер РАО Российские акции: подробный разбор от БКС В эфире БКС Live аналитик Дмитрий Булгаков обсудил состояние и перспективы ключевых российских компаний из различных отраслей. Он затронул компании Фосагро, Аэрофлот, Астра, Позитив, Диасофт, Сегежа и Интер РАО, предоставив детальный анализ целевых цен, текущего состояния и ожиданий. Электроэнергетика Булгаков отметил, что после недавней коррекции, целевые цены на Мосэнерго, ТГК-1 и Unipro были пересмотрены в сторону повышения, и теперь все три компании имеют позитивный прогноз. В июле произошла индексация тарифов на газ, что привело к рекордно высоким спотовым ценам на электроэнергию, особенно в европейской части России. Это благоприятно сказалось на финансовых показателях генераторов, таких как Интер РАО и Unipro. Булгаков также подчеркнул важность дивидендной политики для энергетического сектора. Он отметил, что многие компании, включая РусГидро и ФСК, не платят дивиденды из-за больших капитальных затрат, что снижает их привлекательность для инвесторов. Тем не менее, Интер РАО удалось найти баланс между капитальными вложениями и выплатами акционерам, что делает её более привлекательной. Транспорт В секторе транспорта Булгаков выделил совкомфлот с позитивным прогнозом, в то время как взгляды на GlobalTrans остаются сдержанными. Аэрофлот, несмотря на рост пассажирооборота и загрузки, сталкивается с неопределённостью из-за возможного регулирования тарифов на авиабилеты и санкций против дочерней компании Победа. Булгаков также отметил, что ставки фрахта для совкомфлота остаются высокими, что компенсирует падение выручки от санкционных судов. Первый квартал показал хорошие финансовые результаты, и при сохранении текущих ставок компания может выйти на значительную чистую прибыль к концу года. Удобрения Компания ФосАгро продолжает генерировать положительный денежный поток и сохраняет дивидендную историю, несмотря на введение экспортных пошлин. Булгаков подчеркнул, что компания остаётся привлекательной для инвесторов благодаря стабильной выручке и высокому уровню дивидендных выплат. ИТ и телекоммуникации Булгаков выразил сдержанный оптимизм по отношению к компаниям Астра и Позитив. Ожидается, что Астра покажет рост выручки во втором квартале, однако темпы роста их флагманского продукта, операционной системы Астра Линукс, замедлились. Позитив также столкнулся с трудностями, показав убытки во втором квартале, что ставит под вопрос их амбициозные планы по росту. Заключение Булгаков заключил, что инвесторы должны внимательно следить за изменениями в регулировании и дивидендной политике компаний, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения. Он также подчеркнул важность оценки способности компаний генерировать свободный денежный поток и соблюдать свои финансовые обязательства. Советы по покупке акций: 1. Интер РАО - позитивный прогноз, выгодное положение после повышения тарифов на газ. 2. Совкомфлот - высокие ставки фрахта, хорошие финансовые результаты. 3. Unipro и Мосэнерго - пересмотренные целевые цены в сторону повышения, позитивный прогноз. {$GLTR} Взято отсюда:

⚡ ТГК-1 является значимым поставщиком тепла и электричества для Санкт-Петербурга, Ленинградской области, а также имеет станции в Карелии и Мурманской области. Компания стабильна благодаря особенностям своего сектора, а тарифы и цены позволяют ей получать прибыль. 💸 ТГК-1 прекратила выплачивать дивиденды два года назад и пока не возобновила эту практику. Ожидается, что благодаря индексации цен на газ, результаты за второе полугодие 2024 года будут лучше, чем в предыдущем году. Это обусловлено наличием большого числа гидроэлектростанций, которые будут получать более высокую цену на рынке без соответствующего увеличения затрат на топливо. Однако без раскрытия информации сложно отслеживать эти процессы. 💪 Возобновление выплаты дивидендов было бы положительным событием. Аналитики не могут предсказать, когда это может произойти, но это было бы позитивно. Решение вопроса с дивидендами, вероятно, связано с присутствием финского концерна Fortum среди акционеров ТГК-1. Решение по этому вопросу, скорее всего, еще не принято, поэтому неизвестно, когда может произойти разблокировка дивидендов. 🌀 Индексация цен на газ и рост спроса на электроэнергию могут способствовать повышению цен, что положительно скажется на ТГК-1. Цены на мощность в основном зависят от решений регулирующих органов. ⚠️ Основные риски включают капитальные затраты, которые являются фактором риска. После продажи теплосетевой компании этот риск несколько снизился. По данным за третий квартал 2023 года по МСФО чистый долг составил около 10 миллиардов рублей. Продажа теплосети должна положительно повлиять на финансовое состояние ТГК-1, хотя это также предполагает снижение EBITDA на размер теплосетевого бизнеса. ТГК-1 генерирует свободный денежный поток, но из-за относительно высоких капитальных вложений он ниже, чем мог бы быть. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

🧐 Бумаги ТГК-1 демонстрирует стабильность благодаря особенностям своего сектора, а также поддерживает конкурентоспособные тарифы и цены, что позволяет ей получать прибыль. 📋 Возобновление публикации финансовой отчетности по МСФО после полутора лет молчания показывает, что результаты за первые девять месяцев 2023 года были немного хуже по сравнению с предыдущим годом, однако третий квартал 2023 года был успешным. В четвертом квартале 2023 года производственные показатели по производству тепла и электричества улучшились на 5% и 15% соответственно. 💪 Основными драйверами роста являются возобновление выплаты дивидендов и регулирование цен. Отсутствие дивидендных выплат для миноритарных акционеров может быть связано с присутствием финского концерна Fortum среди акционеров ТГК-1. Решение о выплате дивидендов еще не принято, поэтому невозможно предсказать, когда они будут восстановлены. Рост спроса на электроэнергию может способствовать поддержанию цен, что положительно скажется на финансовом положении ТГК-1. ⚠️ Существуют определенные риски, связанные с компанией. Один из них – давление капитальных затрат на свободный денежный поток. ТГК-1 прекратила выплату дивидендов в 2022 году, предположительно, для финансирования капитальных затрат и погашения долгов. Текущий чистый долг компании составляет около 10 миллиардов рублей. Ожидается, что ежегодные капитальные затраты достигнут примерно 17 миллиардов рублей. Если эти расходы превысят ожидания, это может снизить стоимость модели дисконтированных денежных потоков. ------------------------------------------------------ С Вас 👍 и подписка. А с нас уникальный контент (все своими словами) 😉 на постоянной основе. ↪️Информацию о стратегиях можете посмотреть в профиле. 💼Мы попытались создать полностью разносторонние стратегии, подходящие для каждого типа инвесторов. 🤔Главное: выбрать для себя оптимальную стратегию.

Электроэнергетика РФ, обзор 🐢 Зануды В скринере 25 компаний, куда ещё стоит добавить ЭЛ5-Энерго, писала о ней ранее отдельно: К градации сферы у компаний вопросики, обсуждали с , почему ЭЛ5 отнесена к энергетике, мол, помимо электроэнергии они ещё вырабатывают и тепло? Но вот ГЭХ (ТГК-1 и Мосэнерго) также вырабатывают и электроэнергию и тепло, но почему-то относятся к ЭЛЕКТРОэнергетике 🤷‍♀️🤷‍♂️ Разбирать буду по группам, думаю. 1. ТГК-2 ОА, ТГК-2 префы, ТГК-14 2. ГЭХ - Газпромэнергохолдинг (ТГК-1, Мосэнерго), ЭЛ5-Энерго (электро и тепло-энергия), Ленэнерго ОА и Ленэнерго префы 3. МРСК Волги, МРСК Юга, МРСК Сибири 4. Россети СЗ, Россети ФСК, Россети Центр и Приволжье, Россети Урал, Россети Центр, Россети Московский регион 5. Вторая генерирующая, Русгидро, Юнипро, ДЭК, Интер РАО ЕЭС 6. Калужская бытовая, Пермэнергосбыт ОА и Пермэнергосбыт префы, ТНС Энерго Воронеж ТГК-1 Дочка Газпрома, ему принадлежит 51,79% акций. У физлиц 2,5%. Низкий free-float может влиять не только на низкую Ликвидность и связанные резкие скачки стоимости как вверх, так и вниз, но и на капитализацию компании. При прочих равных бумага может торговаться ниже по мультипликаторам, чем у бумаг с высокой ликвидностью. ⚡Объединяет 52 электростанции в Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях. 19 расположены за Полярным кругом. Установленная электрическая мощность составляет 6,9 ГВт, тепловая – 13,57 тыс. Гкал/час. Мне вот очень интересно, как санкции повлияли и повлияют на стоимость и вообще возможность обслуживания оборудования и станций. По логике, могут вылезти массовые проблемы износа или вырастут долги, если компания не закладывала такие риски на долгий срок. 🤔 В отличие от других генерирующих компаний России ТГК-1 обладает уникальной структурой производственных активов. 40% ее установленной мощности приходится на гидрогенерацию. Это 40 ГЭС общей мощностью около 2 900 МВт. Тут с одной стороны, диверсификация производственных активов. С другой, с нынешними беспилотниками риски 🤷‍♀️ 12 ТЭЦ – стратегические источники тепловой энергии для жителей и предприятий Санкт-Петербурга, Петрозаводска, Мурманска, Кировска и Апатитов Мурманской области. Их совокупная установленная электрическая мощность составляет 4000 МВт. 🔥 По показателям в долгосроке или среднесроке как дивидендная история защитного сектора именно ТГК-1 из первой четвёрки рассмотренных кажется интересной. •P/E 5,3. Не так дорого, как 18 у ТГК-14, но и не отрицательный. •ROE 5% и ROE 4% - не компания роста, но хоть не в минус 😁 •Debt/Equity всего 11%, на фоне диапазона от 30 до 100% ну вообще шикарно. •7,5% средние дивиденды за 5 лет. Конечно, не стабильная сфера по дивиндам. Но если хочется делить риски по сфера и регионам, то в плане дивидендов взять из Электроэнергетики я бы решила именно ТГК-1 на данный момент. Рассмотрю оставшиеся 24 компании, может, поменяю мнение 🙃 Аналитики разных брокеров по данным банки ру ,%D0%BF%D0%BE%20%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D1%8F%D0%BC%20%D1%81%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%B2%D0%BB%D1%8F%D0%B5%D1%82%2017393700000%20%E2%82%BD . прогнозировали +84% в среднем, очень большой разброс, от +9% до 228%. Большинство думали про 40-50%. Но каких-то более свежих данных, чем 2021-2023 год, у аналитиков я не нашла. Расскажите, вы вообще из этой закрытой и не публичной достаточно сферы кого-то берете себе в портфель ради дивидендов или спекуляций? Может, я что-то важное упустила?

Всем доброго времени суток! Рассмотрим сегодня акцию Новостной фон Завтра ожидается публикация операционных результатов за 3 кв. 2023 года. "Петербург хочет в 2024г завершить выкуп доли ТГК-1 в "Теплосети Санкт-Петербурга" - позитив "ТГК-1 завершила I этап реконструкции Автовской ТЭЦ в Петербурге за 8,3 млрд руб" - позитив "Заявление руководителя финской Fortum Маркуса Раурамо о «сохранении намерения продать российские активы»." - позитив. Можем вернутся к выплатам дивидендов! Отчетный анализ Динамика простая 4 и 1 квартал у них высокая выручка и чистая прибыль. 2 и 3 квартал показатели на много ниже. Связано это из-за сезонности. Рассмотрим предыдущий отчет, а именно 2 кв. 2023 года по МСФО в сравнение 2 кв. 2022 года по МСФО. Выручка снизилась на 5%. EBITDA уменьшилась на 18%. Чистая прибыль снизилась на 30%. Довольно слабый отчет, финансовые показатели сильно просели. Дивиденды Крупный акционер ТГК-1 является финский держатель (30%). Поэтому тут ситуация, как с Юнипро. Пока не рашат этот момент, дивидендов можно не ждать по ней. Напоминаю, для нашего рынка, дивиденды являются самым сильным драйвером роста! Итог: Акцию стоит покупать под разгоны под отчеты, а именно за 4 кв. и за 1 кв. Идет отопительный сезон, людей в городе больше - потребление вырастает в разы. Покупать сейчас акцию под отчет за 3 кв. я думаю не стоит, есть более интересные акции. Всё выше сказанное не является ИИР. Напоминаю, что не нужно брать мой комментарий за 100% действительность, всегда анализируйте рынок сами и умейте брать на себя риски и ответственность!!! И пожелаю вам хорошего профита_)

Всем доброго времени суток! Рассмотрим, что нас ждет на следующей недели (кратко) 9 - 10 октября Форум БИОТЕХ. Виновник торжества - Ростех. Публичных организаций к сожалению на форуме не будет, однако будут затронуты вопросы по обеспечению пациентов фарммедпромышленностью, тем самым повлияв на производителей препаратов. Какие акции могут затронуть - 10 октября РПБУ за сентябрь по Единственное, что можно добавить, это то, что за счет этого РПБУ можно предположить, что у них будет за 3 квартал. Поэтому для тех кто умеет проводить отчетный анализ - будет полезно "Делегация Пакистана намерена посетить РФ для обсуждения поставок российской нефти". Вообще идет холодная война между Пакистаном и с Индией, а с Индией РФ дружит. Также США дружит с Пакистаном. Понятно кто на какой стороне, но для нас, как инвесторов, это может отразится хорошо для компании т.к. именно эта компания вела/ ведет торговые отношения с Пакистаном 11-13 октября Форум Российская Энергетическая Неделя 2023. На какие акции может повлиять форум - Но мы выделяем следующие компании - это Сбербанк - потому что если РПБУ будет сильным, то акция так и будет расти. Форум останется для неё драйвером роста Юнипро - все ждут от них высоких дивидендов, а также на недельном таймфрейме образовывается бычий сигнал в виде чашки Лукойл и Газпром Нефть - все ждут от них высоких дивидендов. Особенно это касается Газпром Нефти, ибо за счет дорого brent и доллара, а также снижается добыча нефти, но дорожает цена нефти из-за этого должна выйти хорошая прибыль + Газпрому нужны их дивиденды ТГК-1 и Мосэнерго - их давно не пампили, могут за счет форума запампить, но мы не за такую торговлю ФСК Россети и Русгидро - их могут разогнать спекулятивно, но опять же таки драйвера роста нет. Они хотят выделить деньги на масштабную модернизацию своего производства и дивидендов явно не будет 12 октября Суд в Челябинске рассмотрит выделенный иск Газпромбанка к о взыскании имущества. Уже столько лет идет этот судебный процесс, что не сильно повлияет на котировки акции Более детально разберем на этой недели Сбербанк, Лукойл, Газпром нефть и Юнипро, но после намеченных событий. Все выше сказанное не является ИИР.

❤️ Какие бумаги стоит добавить в список отслеживаемого? Какой у них потенциал? Когда их покупать? (цели по акциям) 👉 Часть 1 Небольшой пример того, как логика идёт в разрез с моей стратегией и что из этого получается. Русолово. Если почитать статьи с фундаментальным анализом по этой бумаге, то особого желания инвестировать сюда нет… – 6 лет работали в ноль или убыток; – по мультипликаторам компанию оценивают в 0,5 руб; – оценивают бумагу как очень дорогую; и т.д. И посмотрите на наш небольшой среднесрочный план по бумаге от 23 августа. Да, можно поспорить, что как такового ретеста ещё не было, но ребята, ещё не вечер) Во-вторых, я знаю многих кто пользуется моими идеями и заходит в такие бумаги (2-3 эшелон) заранее с небольшим стопом. Тут всё зависит от вашей “весовой категории”, есть те кто торгует миллионом, а есть те кто торгует 100 млн и риски которые они готовы брать на себя – это совершенно разные вещи. 1. Индекс Мосбиржи - Конечно пока ещё рано об этом говорить, но похоже на то, что сработал сценарий на рост. За примером далеко ходить не надо, посмотрим на пробой зоны 2839 т.е. там был небольшой боковичок затем, движение вверх продолжилось. В нашем случае цель движения – зона 3683. Думаю на следующей неделе уже точно определимся. 2. Роснефть - В обзоре от 19 августа по этой бумаге была рекомендация рассмотреть лонг на ретесте к уровню 519. Стоп там было около 4-5%. По текущим ценам ходить уже не стоит. Почему? А где вы поставите стоп? Напомню, что мы входили в лонг по этой бумаге ранее по точно таком же паттерну, после пробоя зоны 484 на ретесте к промежуточному уровню 475. Цель движения – зона 604 и 664. Потенциал движения около 25%. 3. ИнтерРАО - Во-первых, выход выше уровня 4 считаю подтверждение смены нисходящего тренда на восходящий. Во-вторых, после стремительного роста от зоны 3,34 на 31%, бумага отдыхает в диапазоне 3,85 - 4,29, можно сказать готовиться к новому рывку. На данный момент под зоной 4,29 есть хорошая консолидация, поэтому, если в ближайшее время будет хороший импульсный выход наверх – на ретесте можно будет присмотреться к этой бумаге. Цели движения – зона 4,87 затем 5,6. Потенциал движения – 14-30%. 4. ТГК-1 - Есть хороший импульсный пробой зоны 0,012080, теперь ждем плавный ретест к промежуточному уровню 0,011752. Стоп здесь правда великоват, около 8-9%, но это все компенсируется целями движения. Первая цель движения это зона 0,013832, затем зона 0,017132. Потенциал движения около 45%. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Всем доброго времени суток! Рассмотрим сегодня акцию Пост более не как анализ акции, а больше, как рассуждение. Кому интересно не пролистывайте ! Инвестор Георгий Аведиков считает, что в прошлом году, когда не выплатил газпром дивиденды, осталась заначка, которую можно подполнить и выйдет хорошие дивиденды; Я думаю, что глядя какие дивиденды выплатила компания осенью 2022 года, заначки больше нету; А что если не рекомендует выплату дивидендов и направит эти дивиденды на Газпром т.к. это по факту из заднего кармана переложить во внутренний карман пиджака свои деньги, а эффект сильнее т.к. индекс мосбиржи скорее всего среагирует на падение Газпрома или наоборот на рост. Я думаю, что такое может быть, но ГазпромНефти тоже нужен драйвер роста в виде дивидендов поэтому такой вариант тоже можно откинуть; Газпром может взять кредит на выплату дивидендов. Взять по хорошему проценту кредит и не переживать за деньги. Особенно сейчас, когда их банк стремительно развивается и получил уже не плохую выручку за 1 квартал 2023 года. Я думаю, что такой вариант скорее возможен, и, наверное, они могут и без кредита забрать часть денег на выплату дивидендов. Если посмотреть на отчеты дочек газпрома, которые есть (условно) на бирже: опубликовала только 1 квартал за 2022 год по МСФО и по РСБУ и прибыль по сравнению с декабря 2021 годом больше; не опубликовала никакие отчетности за 2022 год опубликовала только 1 квартал за 2022 год по МСФО и по РСБУ и прибыль по сравнению с 1 кварталом 2021 года чуть больше опубликовала только 1 квартал за 2022 год по МСФО и по РСБУ и прибыль по МСФО по сравнению с 1 кварталом 2021 года чуть больше. По РСБУ на 2 млрд вышло больше по сравнению с 31 декабря 2021 Судя по отчетам получается не густо. Но эти компаниям тоже нужен какой-то драйвер роста. Поэтому идею, что они возьмут часть прибыли у дочек на выплату дивидендов - отпадает. Я думаю, что тут выходит два варианта, а какой из них вы решайте сами. 1 вариант: Газпром выплатит средние дивиденды, ибо по отчету следует, что у компании прибыль есть, но во много раз меньше по сравнению с 2021 годом. А выплатит средние, чтобы и себя не обидеть и рынок не пошатнуть. НО осенью 2023 года никаких дивидендов не будет по Газпрому. 2 вариант: Газпром пойдет по сценарию прошлого года и не выплатит дивиденды сейчас, но выплатит хорошие дивиденды осенью. Мне этот вариант больше нравится т.к. тогда все будет понятно на осень и можно заблаговременно купить на большую сумму денег акции Газпрома и ждать своего плюса. Все выше указанное не является ИИР. Пишите в комментариях своё мнение, может кто-то знает 3 вариант и 4 вариант исхода событий. Давайте дружно по рассуждаем на эту тему !_)) Все предоставленные скриншоты за вчерашний день и это дневной таймфрейм. Спасибо.

ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО 👉 tinkoff.ru/sl/EtwiYgI4vC Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам IV квартала 2022 г. и оперативных данных за первые месяцы 2023 г. На текущей неделе ждем операционных результатов металлургов за I квартал. По мере выхода результатов вероятен рост активности в акциях отчитывающихся эмитентов. Календарь ближайших публикаций ✅18 апреля — ММК — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 63 руб. / +56%) Объем реализации стальной продукции может дальше восстанавливаться, прибавив 3–5% к/к. Однако в годовом выражении продажи, как мы полагаем, просели на 8–10%. ✅18 апреля — {$FIVE} X5 Group — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Держать. Цель на год 2000 руб. / +38%) Мы ждем продолжения замедления роста выручки г/г и сопоставимых продаж на фоне замедления инфляции. Кроме того, на динамику повлияет высокая база прошлого года в марте, когда покупатели увеличивали запасы продуктов на фоне неопределенности. ✅18 апреля — О’КЕЙ — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО. ✅20 апреля — Северсталь — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 1600 руб. / +57%) Мы полагаем, что выпуск и продажи стальной продукции покажут умеренный рост на 5% к/к, в то время как в годовом сопоставлении показатели немного снизились — на 1–2% г/г на фоне высокой базы в начале прошлого года. В то же время ждем стабильных результатов в сегменте добычи. ✅17–20 апреля — НЛМК — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 200 руб. / +52%) Результаты могут оказаться умеренно позитивными с восстановлением продаж на 6-8% к/к (однако ждем падения до 10% г/г во многом из-за эффекта высокой базы в прошлом году). ✅21 апреля — Норникель — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 22000 руб. / +39%) Прогноз компании по выпуску металлов на 2023 г. предполагает снижение на 5% по никелю, 1% по меди, 11% по палладию и 6% по платине (все — г/г). Ожидаем, что результаты покажут начало планируемого высвобождения оборотного капитала, а также дезинфляцию производственных и дефляцию логистических издержек. ✅21 апреля — — операционные результаты за I квартал 2023 г. Источник: БКС Мир инвестиций

Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам IV квартала 2022 г. и оперативных данных за первые месяцы 2023 г. На текущей неделе ждем операционных результатов металлургов за I квартал. По мере выхода результатов вероятен рост активности в акциях отчитывающихся эмитентов. 📅 Календарь ближайших публикаций • 18 апреля — ММК — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 63 руб. / +56%) Объем реализации стальной продукции может дальше восстанавливаться, прибавив 3–5% к/к. Однако в годовом выражении продажи, как мы полагаем, просели на 8–10%. • 18 апреля — {$FIVE} X5 Group — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Держать. Цель на год 2000 руб. / +38%) Мы ждем продолжения замедления роста выручки г/г и сопоставимых продаж на фоне замедления инфляции. Кроме того, на динамику повлияет высокая база прошлого года в марте, когда покупатели увеличивали запасы продуктов на фоне неопределенности. • 18 апреля — О'КЕЙ — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО. • 20 апреля — Северсталь — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 1600 руб. / +57%) Мы полагаем, что выпуск и продажи стальной продукции покажут умеренный рост на 5% к/к, в то время как в годовом сопоставлении показатели немного снизились — на 1–2% г/г на фоне высокой базы в начале прошлого года. В то же время ждем стабильных результатов в сегменте добычи. • 17–20 апреля — НЛМК — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 200 руб. / +52%) Результаты могут оказаться умеренно позитивными с восстановлением продаж на 6-8% к/к (однако ждем падения до 10% г/г во многом из-за эффекта высокой базы в прошлом году). • 21 апреля — Норникель — операционные результаты за I квартал 2023 г. (Покупать. Цель на год 22000 руб. / +39%) Прогноз компании по выпуску металлов на 2023 г. предполагает снижение на 5% по никелю, 1% по меди, 11% по палладию и 6% по платине (все — г/г). Ожидаем, что результаты покажут начало планируемого высвобождения оборотного капитала, а также дезинфляцию производственных и дефляцию логистических издержек. • 21 апреля — — операционные результаты за I квартал 2023 г. 💡 БКС Мир инвестиций 🎁Акция до 20тыс. руб. от Тинькофф за открытие ИИС по приглашению: www.tinkoff.ru/sl/15xNHZlA4gA 💛Для получения подарочных акций после открытия счета необходимо пополнить его минимум на 20тыс. руб и продержать эту сумму хотя бы сутки.

⚡️ТГК-1 ( ) - обзор еще одной компании из сектора энергогенерации ▫️Капитализация: 27,7 млрд ▫️Выручка: 102,3 млрд ▫️Чистая прибыль: 7,1 млрд ▫️P/E: 4 ▫️fwd дивиденд 2021: 12,5% ▫️fwd P/E 2022: 5 ▫️fwd дивиденд 2022: 10% 👉ПАО «ТГК-1» – ведущий производитель электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России. Объединяет 52 электростанции в четырех субъектах РФ: Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях. ✅Выручка за 2021год выросла на 15,1%, а чистая прибыль снизилась на 13,8% г/г. При этом, выработка электроэнергии прибавила 8% г/г, а установленная мощность снизилась на 0,2% г/г. За январь-март 2022 года объем производства электрической энергии составил 9 376,9 млн кВт∙ч, показав увеличение на 2,3%. Это хороший результат. ✅ Цена продажи электроэнергии ПАО «ТГК-1» на сутки вперед в 2021м году выросла на 19,8% г/г, что значительно опережает официальную инфляцию в 8,4%. ✅В прошлом году компания перешла на новый коэффициент выплат дивидендов равный 50% от прибыли по МСФО. Доходность к текущим уровням может достигнуть 12,5% в за 2021й год. ✅У компании чистый долг меньше 15 млрд рублей, что делает его обслуживание комфортным, даже в условиях КС ЦБ в 17%. При этом у компании высокая операционная прибыль за 2021й год больше 9,5 млрд рублей, а EBITDA 21,2 млрд (но этот показатель не репрезентативный в данном случае). ❌Во многом компания прибавила в выручке из-за экспорта, который увеличился с 728 млн рублей в 2020м году до 4,4 млрд рублей в 2021м году. Если бы не эта составляющая, то рост выручки составил бы всего 10,8%, что всего на 2,4% превышает официальную инфляцию в РФ. 👆 Если рассмотреть отчетность по сегментам, то будет понятно, что выручка Кольского и Невского филиалов выросла во многом за счет экспорта. По этой же причине выросла и прибыль сегментов относительно 2020 года. Это поставки в Норвегию и Финляндию, которые могут уменьшится из-за санкционных рисков. ❌ У компании в 2021м году резко возросли затраты на топливо (+26,7% г/г) и обслуживание (+33,5%). Также наблюдался рост расходов на покупную энергию и мощность в результате увеличения объемов производства, роста цен на покупку электроэнергии и мощности, увеличения объемов экспортных поставок. Однако, эти затраты могут уменьшиться в 2022м году ввиду возможного падения цен на внутреннем рынке сырья. Вывод: Компания относительно защитного сектора, у которой есть риск потери части прибыли в 2022м году (примерно 1-1,5 млрд рублей), что предполагает сохранение хорошей прибыли дивидендных выплат около 10%. ❗Как я уже не раз говорил, прогнозировать электроэнергетический сектор довольно сложно ввиду возможных обесценений основных средств, регулирования тарифов, роста капексов, долгов и вытекающих из всего этого последствий. 📊По текущей цене компанию можно назвать оцененной вполне адекватно и каких-то драйверов для роста пока не видно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией