Хэштег #спред | Тинькофф Инвестиции Пульс

Маркет-мейкеры: «невидимки» рынка, влияющие на ход событий 👻Вы когда-нибудь задумывались, почему даже в самые неспокойные времена на Московской бирже можно купить или продать акции практически мгновенно? За этой кажущейся простотой стоит сложная система, где ключевую роль играют маркет-мейкеры — настоящие "невидимки" финансового мира. ⚙️Давайте разберёмся, как устроена их работа в современных российских реалиях, почему без них рынок бы просто рухнул, и как обычные инвесторы могут использовать это знание в своей торговле. Маркет-мейкеры (ММ) — это профессиональные участники рынка, которые: ✅ Постоянно поддерживают двусторонние котировки (готовы и купить, и продать актив) ✅ Обеспечивают ликвидность даже в моменты паники ✅ Сглаживают резкие ценовые колебания ✅ Гарантируют исполнение крупных ордеров 💬На российском рынке эту роль выполняют системообразующие банки, крупные брокеры и специализированные компании. После ухода западных игроков в 2022 году нагрузка на российских маркет-мейкеров выросла в разы, но они смогли адаптироваться к новым условиям. 💼 Как изменилась их работа после 2022 года? 🌤До санкций на рынке присутствовали международные игроки, складывалась высокая конкуренция между ними и наблюдались узкие спреды по голубым фишкам 🌊После 2022 года российские игроки остались один на один с рынком , увеличились спреды (особенно по бумагам второго эшелона) и выросла волатильность в моменты выхода важных новостей 💪Несмотря на это, система продолжает работать — например, в дни резких движений маркет-мейкеры крупных банков обрабатывают до 70% всего объёма торгов. 💰 Как маркет-мейкеры зарабатывают деньги? На спредах 📉Покупают у клиентов по цене bid (например, 250₽ за акцию Сбера) 📈Продают другим клиентам по цене ask (251₽) 💲Разница в 1 рубль — их прибыль 🤑Компенсации от биржи Мосбиржа выплачивает вознаграждение за поддержание ликвидности, в отдельных случаях до 0,01% от оборота Статистическое преимущество ⚡️Используют сложные алгоритмы для прогнозирования микротрендов ⚡️Зарабатывают на краткосрочных дисбалансах спроса/предложения ⚠️ Основные признаки возможной активности маркет-мейкеров ✔️Неестественно большой объём в стакане на определённых уровнях ✔️Резкое исчезновение крупных заявок перед сильным движением ✔️Увеличение спредов перед выходом важных новостей ✔️Лестничные" движения цены (постепенное проторговывание уровней) 🛡️ Как инвестору сгладить нежелательное влияние?Используйте лимитные ордера вместо рыночных, нализируйте «стакан» перед крупной сделкой, избегайте торговли в моменты выхода важных новостей, следите за биржевыми отчётами по активности ММ 📌Иногда кажется, что маркет-мейкеры мешают другим участникам рынка, но на самом деле без них на бирже было бы намного больше хаоса, значительно сильнее проявлялась бы волатильность. Конечно, для трейдеров они представляют чуть большую «угрозу», но и инвесторам следует быть внимательными, особенно в период частых/крупных сделок. ⁉️А вы замечали влияние маркет-мейкеров на ваши сделки или для вас они «невидимки»? Поделитесь опытом в комментариях! 🟠[неинрек]

🧐 Ликвидность на бирже - это способность активов или ценных бумаг быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Это свойство активов, которое позволяет быстро конвертировать их в денежное выражение. Ликвидность актива зависит от частоты сделок с ним. Чем известнее компания, тем выше ликвидность ее ценных бумаг. Высоколиквидные активы торгуются большим количеством инвесторов и спекулянтов, сделки покупки и продажи происходят регулярно и на крупные суммы. Низколиквидные активы сложно продать без существенного изменения цены, а крайне низколиквидные активы трудно продать даже со значительным дисконтом. ⚠️ Риски покупки активов с низкой ликвидностью включают сложность продажи, высокий спред, высокую волатильность и возможность манипуляций. При продаже низколиквидных активов может потребоваться снижение цены или долгое ожидание появления покупателя. Спред - это разница между ценой покупки и продажи актива, которая может быть высокой для низколиквидных активов. Высокая волатильность означает, что цена активов с низкой ликвидностью может меняться очень резко. И, наконец, инвестор с крупной суммой может манипулировать ценой низколиквидного актива, намеренно повышая или понижая ее. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

Почему мы видим боковик и долго ли это будет продолжаться в {$NAZ3} 😡😡😡 Друзья, спокойствие! Только спокойствие! Боковик - это очень важная часть трейнига. Как я уже пояснял в предыдущем посте про RSI. Но также боковик - это маленькая рецессия! Он выполняю функцию очищения 🤓 •Объясняю: Суть в том, что если вы посмотрите видео про трейдинг, прочитаете книгу или еще лучше пройдете курсы - то ЛЮБОЙ «гуру» вам скажет: «🤓 без стоп лосса и тейк профита - торговать это самоубийство!!!!!» Так вот, господа. Это конечно же ценный ! Но люди торгующие профессионально лучше вас знают эти правила! Любой учитель вам скажет: «пробила цена уровень - открывает позицию по тренду, а стоп лосс ставим за уровень!» А теперь к примеру: смотрим на сильно увеличенный боковик на 10 дней. •Цена подошла к уровню (50 ема) •Дальше цена пробила уровень (3 свеча) Казалось бы вот он момент! Открывай ! И стоп выше 50 ема! •Но тут же 3ей свечой откупают… и что? Правильно выносят стопы шортистов! •4 свеча!!! Ну я уже опытный подойжу 2ую свечу - подтверждение шорта! •5 свеча!!!!!!!! Вот оно подтверждение!!! Ура! Шорт!!! •6 свеча - вынос шортистов за уровень! Стоп спросите вы! Но ведь кто-то же лонгует после пробития уровня и также ставит лосс только ниже 50 ема? И вы будете правы! 🥳 •7 свеча вынос лонгов, кто заметил, что уровень не пробивается, а значит вполне может быть ложный пробой! •8 свеча - шортисты? Вы куда? Добрый вечер! •9 свеча - снова минус шортисты… •Сегодня 10 свеча опять наказывают шортистов! Почему сейчас в основном шортисты - потому что нисходящий ( но допускаю, что лонгустов тоже полегло не мало) Да! Это коппейки же? А вот тут не соглашусь - гоняют с 14600 по 14800. Как раз посередине 50 ема ( 14700) •Когда это закончится, спросите вы? когда некого будет выносить…. Представьте, что вы гуру тех анализа и каждый день вы теряете внутри дня 100 пунктов… за 10 дней - 1000 пунктов. Это на Насдаке 7% … а если вы тех анализа… не хорек, не малек - вы же интрадеите с плечами? Не прячьте свой взгяд! Я знаю, что с плечами 😎 Как будет понятно, что выносить больше некого? между 14600 и 14800 начнет ссужаться, кто тут же рисует клин, флаг… хоть трусы нарисуйте - это не важно) Как только в обе стороны не останется бойцов - мы спокойно пойдем вниз… на объемах 🤝 P.s. Обратите внимание, практичеки всегда мы откатываем к концу дня к исходной точке - 14700 (ну плюс минус конечно!) - чтобы было удобнее гонять туда сюда. 200-250 пунктов так просто не скинешь. А 100 сильно проще. А потом гоним в другую сторону. При необходимости - повторить 😎

🛢 Нефть снижается. не дал поводов для продолжения роста 📲 Итоги предыдущих торгов {$BRM2} {$BRM3} Июньские фьючерсы на нефть Brent: $86,09 (-1,42%) {$BRK3} {$BRK2} Майские фьючерсы на нефть WTI: $82,16 (-1,32%) между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $4 в пользу Brent. 🔎 В фокусе В четверг цены на нефть скорректировались на фоне нейтрального отчета от ОПЕК+. В отчете рынок увидел достаточно сдержанные оценки спроса в летний период. Не получив повода для покупок участники рынка оставались пассивны, в то время как спекулянты, купившие ранее, фиксировали прибыль по длинным позициям. Фьючерсы на Brent сформировали ложный пробой уровня $87 за баррель и могут продолжить спуск перед выходными. Сегодня рынок будет следить за новым отчетом от МЭА. Отчет ОПЕК В четверг свежий прогноз по нефтяному рынку (MOMR) опубликовал ОПЕК. Специалисты ОПЕК ждут, что мировой спрос на нефть вырастет с 99,6 млн б/с в 2022 г. до 101,9 млн б/с (+2,3 млн г/г) в 2023 г. Оценка осталась неизменной. Снижение прогноза по странам ОЭСР компенсировалось повышением в Китае. Уровень предложения нефти от стран, не входящих в ОПЕК, вырастет с 65,8 млн б/с в 2022г. до 67,2 млн б/с (+1,4 млн г/г) в 2023 г. Оценка осталась неизменной. Оценка добычи нефти и конденсата в России за 2023 г. была повышена на 15 тыс. б/с до 10,28 млн б/с. Страны ОПЕК в марте сократили производство нефти на 86 тыс. б/с к февралю, до 28,797 млн б/с. При этом страны ОПЕК (кроме Ирана, Ливии и Венесуэлы), участвующие в соглашении ОПЕК+, снизили производство на 124 тыс. б/с, до 24,374 млн б/с. Это на 1,042 млн б/с ниже договоренностей, предусмотренных сделкой. Наибольшее падение добычи зафиксировано в Анголе, Ираке и Нигерии. По совокупности данных отчет можно охарактеризовать, как нейтральный. Сегодня свой взгляд на рынок представит МЭА, которое традиционно более пессимистично, по сравнению с ОПЕК. Сегодня с утра фьючерсы на Brent растут на 0,4% и торгуются в районе $86,5 за баррель. 📰Bcs

⛽️ 500 или 700 тыс. б/с? Сколько добычи на самом деле сокращает Россия Итоги предыдущих торгов Июньские фьючерсы на нефть Brent: $85,12 (0,0%) Майские фьючерсы на нефть WTI: $80,7 (0,0%) между актуальными контрактами на марки Brent и составляет около $4,4 в пользу Brent. 🔎 В фокусе В конце недели фьючерсы на нефть не торговались на фоне выходного в США. Информационная повестка тоже была преимущественно нейтральной, поэтому сегодня с утра ощутимого гэпа не наблюдается. В то же время агентство Bloomberg в пятницу сообщило, что сокращение российской добычи в марте могло оказаться значительно выше заявленных 500 тыс. б/с. Эти новости несут риск новых ценовых скачков. на после нескольких дней затишья могут вернутся к росту с ближайшей целью $87 за баррель. Ее пробой может открыть дорогу к движению на $89–90 за баррель. Добыча в России По информации Bloomberg из неназванного источника в российском Минэнерго российская добыча нефти в марте составила 1,285 млн тонн в день или 9,4 млн б/с. По расчетам агентства, это означает сокращение к февральским 10,1 млн б/с на 740 тыс. б/с. Это значительно выше, чем заявленные 500 тыс. б/с. Однако данные отслеживания морского экспорта и передачи сырья на российские НПЗ не подтверждают такой большой объем. Кроме того, оценка февральской добычи от вице-премьера РФ Александра Новака предполагала более низкий базовый уровень около 9,8–9,9 млн б/с. Если исходить из него, то добыча как раз оказалась в рамках прогноза. Публикация Bloomberg усиливает неопределенность вокруг показателей российской добычи и может способствовать росту волатильности на нефтяном рынке. Чем больше российской добычи уйдет с рынка, тем более чувствительными могут быть цены к новым перебоям на стороне предложения. Рынок труда в США В пятницу вышли данные по рынку труда в США. Они являются важными, поскольку ФРС опирается на них при принятии решений по ключевой ставке. Данные оказались недалеки прогнозов, что может означать отсутствие ощутимой реакции рынка. Число рабочих мест выросло на 236 тыс., уровень безработицы снизился с 3,6% до 3,5%, доля занятых выросла с 60,2% до 60,4%. Рост общего фонда оплаты труда неуправленческого персонала замедлился с 7,3% до 7,2%. В целом, рынок труда остается сильным, и поводов замедлять цикл повышения ключевой ставки ФРС не дает. По данным инструмента CME FedWatch Tool, рынки ставят на вероятность 32%, что на майском заседании ключевая ставка останется на прежнем уровне и 68% за повышение на 25 б.п. В начале прошлой недели соотношение было 60 на 40. Ситуация негативны для цен на нефть, но после мартовских проблем в банковском секторе на рынке доминируют настроения, что в случае новых проблем ФРС откажется от ужесточения, и серьезной рецессии в экономике удастся избежать. Буровая активность в США Baker Hughes в пятницу сообщил о незначительном снижении числа активных нефтяных буровых в США (-2 уст.) и сезонном снижении в Канаде (-6 уст.) Общее число нефтяных буровых в США составило 590 уст. Число газовых установок снизилось на 2 уст. до 158 уст. Буровая активность в США стагнирует более полугода, что располагает к консервативной оценке перспектив роста добычи в стране. EIA ждет, что производства увеличится с текущих 12,3 млн б/с только до 12,6 млн б/с к декабрю 2023 г. Это значит, что уровень предложения на континенте может оставаться сдержанным, поддерживая цены на нефть. Сегодня с утра фьючерсы на Brent растут на 0,1% и торгуются в районе $85,2 за баррель.

🛢Нефть 🪔 Итоги предыдущих торгов 🗓 Июньские фьючерсы на нефть Brent: $85,12 (+0,15%) Майские фьючерсы на нефть WTI: $80,7 (+0,11%) между актуальными контрактами на марки Brent и составляет около $4,4 в пользу . 🔎В фокусе Цены на после скачка в понедельник три дня подряд торгуются в узком диапазоне вокруг $85 за баррель. Потенциал для продолжения роста есть, но участники рынка не торопятся делать ставки на этот сценарий, опасаясь новых предвестников рецессии. Сегодня в США будет опубликована статистика по рынку труда, на которую смотрит ФРС при принятии решений. Фьючерсы на Brent после скачка не показывают явной склонности к движению в ту или иную сторону. При потеплении сентимента целью может стать уровень $87 за баррель. В противоположном сценарии может быть протестирован недельный минимум $83,5. Статистика из США Сегодня в США выходной по случаю страстной пятницы. Фондовые и товарные площадки не работают, но публикация данных по статистике пройдет по плану в 15:30 по МСК. Официальные данные по рынку труда за март (nonfarm payroll) будут внимательно отслеживаться участниками, поскольку ФРС США будет учитывать их при принятии решения по ключевой ставке на очередном заседании в начале мая. Последние месяцы рынок труда демонстрировал явные признаки перегрева, что говорит в пользу повышенной инфляции и заставляет регулятора повышать ставки для борьбы с ней. Но мартовские проблемы в банковском секторе США наглядно показали, что даже текущий уровень ставок уже может оказаться серьезным испытанием для финансовой системы, которая за последнее десятилетие стала сильно зависима от дешевого финансирования. Для спроса на нефть проблемы в экономике губительны, поскольку есть достаточно четкая корреляция между экономической активностью и потреблением топлива. Поэтому для нефти позитивным исходом будет отсутствие дальнейшего роста ставок. Чем ниже инфляционное давление, тем выше шансы именно на такое развитие событий. По данным инструмента CME FedWatch Tool, рынки ставят на вероятность 50%, что на майском заседании ключевая ставка останется на прежнем уровне. Еще 50% за повышение на 25 б.п. В начале недели соотношение было 60 на 40. Ситуация в Курдистане Соглашение по возобновлению поставок из Курдистана через Турцию достигнуто, но добыча пока простаивает. Большинство крупных месторождений региона остаются закрытыми. Операторы трубопроводов еще не получили инструкций о перезапуске прокачки. Об этом в четверг сообщил Reuters со ссылкой на анонимные источники. Ранее во вторник правительство Ирака и Курдистан достигли соглашения по возобновлению экспорта. Теперь ожидается ответ от Турции. Ранее поставки по трубопроводу Киркук – Джейхан в объеме свыше 400 тыс. б/с были приостановлены по решению международного арбитража. Восстановление даст облегчению рынку нефти, который сегодня очень чувствителен к перебоям с поставками. Для цен на нефть это негативный фактор. Сегодня с утра фьючерсы на Brent снижаются на 0,06% и торгуются в районе $84,9 за баррель. 📰БКС

🇨🇳 Статистика из Китая поддерживает цены на нефть 🛢️ 🚦Итоги предыдущих торгов 🗓️Майские фьючерсы на нефть : $83,45 (+1,72%) 🗓️Апрельские фьючерсы на нефть : $77,05 (+1,81%) между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $6,4 в пользу Brent. {$BRH2} {$BRH3} 🔎 В фокусе 📈Цены на нефть во вторник росли на фоне позитивных ожиданий от китайской макростатистики за февраль. Ожидания действительно оправдались, что поддерживает котировки сегодня с утра. А вот предварительная оценка запасов в США от API стала ложкой дегтя, поскольку рост запасов продолжается. на Brent тестируют верхнюю границу большого нисходящего канала, который актуален с июля 2022 г. Стоит консервативно оценивать этот сигнал, поскольку погрешность при построении подобных каналов достаточно велика. Для фиксации пробоя важно увидеть именно консолидацию над пробитой линией. С начала 2023 г. котировки Brent торгуются в диапазоне. Пока фундаментальная картина не дает поводов ожидать, что этот коридор потерял актуальность. Краткосрочно можно ориентироваться на диапазон $80–85 за баррель. Но если нисходящий тренд действительно будет переломлен, то следующей целью может выступить зона $89–90 за баррель. 📑Статистика из Китая 🇨🇳 Сегодня рано утром Китай представил данные по индексам деловой активности в производственном и непроизводственном секторах. Индикаторы ощутимо превысили консенсус-прогнозы, что располагает к оптимизму. Восстановление экономики Китая после отмены антиковидных ограничений является одним из ключевых драйверов для нефти в I полугодии 2023 г. МЭА ожидает, что это добавит порядка 900 тыс. б/с к росту спроса в этом году. мог увеличить добычу в феврале Опросы Reuters показывают, что страны ОПЕК в феврале добывали 28,97 млн б/с, что на 150 тыс. б/с выше январских уровней. Это предварительная оценка, которая может быть скорректирована. Формально размер квот на добычу странами альянса неизменен с октября 2022 г. Официальный отчет ОПЕК будет опубликован 14 марта. 🇺🇸 Запасы в США: оценка API Американский институт нефти оценил динамику запасов нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе. Запасы нефти могли подскочить на 6,2 млн барр., в частности на терминале в Кушинге рост мог составить 0,5 млн барр. Запасы бензина и дистиллятов могли снизиться на 1,7 млн барр. и 0,3 млн барр. соответственно. Данные умеренно негативны для цен, поскольку рост запасов нефти ощутимый и продолжается уже несколько недель подряд. 📍Сегодня с утра фьючерсы на Brent растут на 0,5% и торгуются в районе $83,9 за баррель. - одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний . На экспорт уходит 75% выручки, значительный объем экспорта более 15-20% выручки идет в Белоруссию.Основным драйвером роста выручки у компании являются цены на нефть и газ, а также валютный курс. - Российская нефтяная компания. “Середняк” среди российских нефтяников. Высокая доля экспорта (примерно 55-60%) - является одной из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 1-2% мировой добычи нефти. За последние несколько лет на экспорт приходится более 80% всей выручки - Один из лидеров российской нефтяной отрасли. Доля экспортной выручки составляет менее 65-75% - Вертикально интегрированная нефтяная компания. Занимается разведкой и разработкой месторождений нефти и газа, нефтепереработкой, производством и реализацией нефтепродуктов.

⚡Что такое спред❓ 😉Любая цель инвестиций- это увеличить свой капитал. Источником заработка является разница, т.е. покупатель старается купить как можно дешевле, а продавец – продать как можно дороже 📊Фондовый рынок в этом смысле не отличается от любого другого. Из-за множества предложений на бирже возникает разброс котировок на один актив. Та разница которая возникает между ценами на покупку и продажу называют спредом. Как это выглядит ❓ Спред можно посмотреть в биржевом стакане. Это очень удобный инструмент для торговли, особенно для активного инвестора, который зарабатывает на колебаниях котировок. 📈Биржевой стакан представляет собой таблицу, где видны выставленные продавцами и покупателями заявки с ценами и объемами сделок. Цены на покупку стандартно ниже 📉предлагаемых цен на продажу. Вертикаль стакана идёт от самой высокой стоимости продаваемого актива к самой низкой. Всегда есть лучший вариант как продажи, так и покупки. 👉Они называются аск (ask) и бид (bid) . Разница между ценами аск и бид в трейдинге — это и есть спред. 📌Термин произошёл от английского spread, что буквально переводится как «разброс». Таким образом, когда спред становится минимальной, происходит сделка. Что влияет на величину спреда❓ 🔶Состояние рынка или новостной фон. Экономические и политические события способны сильно влиять на ситуацию на бирже. Чаще всего в ожидании выхода финансовых новостей спред растёт. 🔶Ликвидность актива.Это самый важный показатель — чем она выше, тем ниже значение спреда. В низколиквидное время,такие как пре/постмаркет или выходные дни — диапазон цен увеличивается.Тоесть главное назначение спреда – это возможность оценить ликвидность актива. В идеале, он должен измерять сотыми или десятыми долями процента. 🔶Сумма совершаемой сделки. Незначительные или слишком масштабные объёмы операции влекут дополнительные брокерские расходы, что приводит к росту спреда. 🔷Существует несколько видов спреда: 🔹Плавающий спред переменчив и зависимости от ситуации. И, хотя он может показаться вам спонтанным👉 на самом деле он регулируется действиями маркетмейкера, в чьи обязанности входит поддержание ликвидности и обеспечение относительно стабильного спреда. 🔹Фиксированный. Значение заранее оговорено в договоре между брокером и трейдером, что позволяет последнему спрогнозировать возможную прибыль от сделки. Оно не меняется 🙅‍♀️под влиянием спроса и предложения. Применяется на валютном рынке и измеряется в пунктах 🔹Межрыночный. Возникает между одним активом, который торгуется на разных рынках. 🧐Например, акции одной и той же иностранной компании на Московской и Санкт-Петербургской биржах или акции российской компании на Мосбирже и Nasdaq. 🔹Внутрирыночный. Возникает между активами, которые связаны между собой. 🙌Например, между обыкновенными и привилегированными акциями одной компании. 🔹Календарный. Возникает на срочном рынке между производными инструментами на один и тот же базовый актив, 👆но с разными сроками исполнения контрактов. ✍️ВЫВОД: 👆В любом стакане цен различных биржевых инструментов существует спред. Чем больше заявок на покупку и продажу в стакане и чем больше📊 объем торгов, тем более ликвидным считается инструмент. 👉Если инвестор редко совершает сделки или вкладывает деньги на большой срок, спреды мало повлияют на доходность вложений. 👀Напротив, в случае активной торговли, например внутридневной, спреды заметно ухудшат результат, особенно если речь о неликвидных инструментах с большим спредом. 🧐Когда инвестор покупает ценные бумаги рыночным ордером, он получает убыток в размере спреда, потому что он покупает по цене продавца. 👆Поэтому инвестору выгодно, чтобы спред был небольшим, а объемы торгов большими. Не стоит покупать ценные бумаги в моменты расширения спреда. __________________________________________ Если вам было интересно,ставим 🚀 и 👍