Хэштег #спг | Тинькофф Инвестиции Пульс

Энергостратегия 2050: кто выиграет? Определяем бенефициаров и фаворитов для инвестора 🏆 Новая Энергостратегия РФ до 2050 – это не просто план, а сигнал о структурной перестройке важнейшего сектора экономики. Курс взят на суверенитет, глубокую переработку и разворот на Восток. Кто же окажется в выигрыше от этой масштабной трансформации? Давайте разбираться. Ключевые направления стратегии и их бенефициары: •Разворот на Восток и развитие инфраструктуры: Масштабный рост экспорта нефти, газа (труба + СПГ), угля в АТР. Бенефициары: 🚚 Транспортные компании: Операторы трубопроводов (Транснефть ), порты (НМТП , ДВМП ), железнодорожные операторы (перевозка угля, грузов для строек), судоходные компании (особенно с ледокольным флотом для СМП, как Совкомфлот). Чем больше объемы – тем больше выгоды у транспорта. 🔩 Производители труб: Необходимы трубы большого диаметра для магистральных газо- и нефтепроводов (ТМК , ОМК - хотя последние не публичны, но отрасль в целом выигрывает). •Высокие инвестиции (CAPEX): Нефтяникам и газовикам потребуются огромные вложения в ГРР, бурение, обустройство месторождений. Бенефициары: 🛠️ Нефтесервисные компании: Российские лидеры, способные заменить ушедших иностранных игроков (все не публичны, но сектор важен). 🏭 Производители оборудования: Отечественные компании, производящие оборудование для ТЭК. •Рост производства СПГ: Цель – выйти на 110-175 млн тонн к 2050 году. Бенефициары: ❄️ Производители СПГ: В первую очередь Новатэк $NVTK. 🚢 Судостроители: Специализированные верфи, строящие газовозы ледового класса (например, верфь "Звезда"). •Глубокая переработка и нефтегазохимия: Увеличение выпуска моторных топлив, полимеров и т.д. - тут очень ждём IPO Сибур, а пока довольствуемся и Бенефициары: ⛽ ВИНКи (Вертикально-интегрированные нефтяные компании): Роснефть, Лукойл, Газпром нефть, инвестирующие в модернизацию НПЗ и нефтехимию. •Газификация внутри РФ: Продолжение программы. Бенефициары: 🔥 Газпром : рост потребления и маржи Явные фавориты стратегии: •Новатэк: 🥇 Безусловный бенефициар ставки на СПГ. Компания уже является лидером и имеет портфель масштабных проектов ("Арктик СПГ 2" на старте, Обский СПГ, Мурманский СПГ). Стратегия прямо поддерживает их ключевой бизнес. •Транснефть: 🥈 Ключевой инфраструктурный игрок для "разворота на Восток" по нефти. Расширение ВСТО и других восточных маршрутов – их прямая задача и источник роста (через тарифы, привязанные к инвестпрограмме). Монопольное положение и стратегическая важность. •Роснефть: 🥉 Гигант с огромной ресурсной базой, активно участвующий в "развороте на Восток". Проект "Восток Ойл" – это как раз освоение новых провинций в Арктике, что соответствует духу стратегии. Хотя проект требует гигантских CAPEX сейчас, он формирует базу для будущего роста добычи и экспорта на Восток. Другие потенциальные выгодоприобретатели: •Порты: НМТП (расширение на Юге и потенциально на Дальнем Востоке) и ДВМП/FESCO (логистика на Востоке). •Трубные компании: ТМК (хотя и непрямая выгода через спрос от нефтегазовых компаний). •Газпром (GAZP): Выигрывает от газификации и потенциально от роста газохимии и СПГ, но потеря европейского рынка и медленный разворот пока сдерживают позитив. 🤔 Вывод для инвестора: Энергостратегия 2050 – это карта не только вызовов, но и возможностей. Она четко подсвечивает сектора и компании, которые станут опорой ТЭК в новой реальности. Фокус на СПГ (Новатэк), инфраструктуру Востока (Транснефть, порты) и освоение новых ресурсных баз (Роснефть) делает эти компании основными бенефициарами. 📈

Европейские промышленники все чаще высказываются за возобновление поставок российского газа. Американский СПГ, заместивший часть российского газа после начала конфликта на Украине, рассматривается как ненадежный источник из-за политики США. Европа стремится диверсифицировать поставки, но переговоры с Катаром зашли в тупик, а возобновляемые источники энергии развиваются недостаточно быстро. Дидье Олло (Engie) считает, что Россия могла бы поставлять 60-70 млрд кубометров газа в год (включая СПГ), покрывая 20-25% потребностей ЕС (до СВО - 40%). Патрик Пуянн (TotalEnergies) предупреждает об опасности зависимости от США и прогнозирует возобновление поставок российского газа на уровне 70 млрд кубометров в год (до войны — 150 млрд). В Германии, сильно зависевшей от российского газа, промышленники открыто говорят о необходимости его возвращения. Кристоф Гюнтер (InfraLeuna) утверждает, что российский газ значительно снизит цены и остановит сокращение рабочих мест в химической промышленности. Ранее Россия обеспечивала 60% потребностей парка Леуна (по «Северному потоку» ). Опрос Forsa: 49% жителей Мекленбурга-Передней Померании хотят вернуться к поставкам российского газа. В Германии есть запрос на дешевую энергию, в том числе российский газ («Северный поток — 2»). В 2024 году американский газ покрывал 16,7% импорта ЕС, Норвегия — 33,6%, Россия — 18,8%. В 2025 доля России упадет ниже 10% (Украина перекрыла трубопроводы, остальные потоки — в основном СПГ от «Новатэка» ).

№19 Компания ПАО «Новатэк» 🔋 ПАО «Новатэк» — одна из крупнейших нефтегазовых компаний в России, специализирующаяся на добыче природного газа и жидких углеводородов. Она была основана в 1994 году и сегодня занимает лидирующие позиции в газовой отрасли страны. Штаб-квартира компании находится в городе Тарко-Сале Ямало-Ненецкого автономного округа. Основные направления деятельности «Новатэка» включают разведку, добычу, переработку и реализацию природного газа и газового конденсата. Компания владеет значительными запасами углеводородов, сосредоточенными главным образом в арктическом регионе России. Одним из ключевых проектов «Новатэка» является разработка Ямальского полуострова, где расположены крупные месторождения природного газа. Особое внимание компания уделяет реализации масштабных проектов по производству сжиженного природного газа (СПГ). Наиболее известным проектом в этой области является «Ямал СПГ», который был запущен в эксплуатацию в 2017 году. Этот проект предусматривает строительство завода по производству СПГ на полуострове Ямал с последующей транспортировкой продукции морским транспортом. В рамках проекта были построены специальные танкеры ледового класса, способные осуществлять доставку газа даже в условиях сурового арктического климата. «Новатэк» активно развивает сотрудничество с международными партнерами, в частности с компаниями из Китая, Франции и Японии. Эти партнерства позволяют расширять рынки сбыта и привлекать необходимые инвестиции для реализации крупных инфраструктурных проектов. Компания также известна своими инновационными подходами к развитию технологий добычи и переработки газа, стремясь минимизировать воздействие на окружающую среду и повысить эффективность производства. Уставный капитал ПАО «Новатэк» составляет 80 125 378 рублей. Он разделён на обыкновенные акции номинальной стоимостью 0,01 рубля каждая. Общее количество выпущенных акций — 8 012 537 800 штук, что соответствует уставному капиталу компании. Консолидированный отчет о финансовом положении компании I- Долгосрочные активы 1. Основные средства рост год к году на +9,94%↗️ 2. Прочие долгосрочные активы рост год к году на +22,2%↗️↗️ Итого по разделу долгосрочные активы рост год к году на +16,2%↗️ II- Текущие активы 3. Денежные средства и их эквивалент рост год к году на +13,17%↗️↗️ 4. Прочие текущие активы рост год к году на +12,8%↗️↗️ Итого по разделу текущие активы рост год к году на +13%↗️↗️ III- Долгосрочные обязательства рост год к году на +27,5%📉📉 IV- Текущие обязательства рост год к году на +64%📉📉📉 V- Капитал рост год к году на +9,3%↗️ Консолидированный отчет о прибылях и убытках за 2024 год 5. Выручка от реализации рост год к году на +12,71%↗️ 6. Расходы рост год к году на +21,87📉 7. Расход по налогу на прибыль сокращение год к году на -29,75%↗️ 8. Прибыль рост год к году на +6,54%↗️ Вывод 🔋 ПАО «Новатэк» является одним из крупнейшим производителем газа в Российской Федерации. Годовой отчет выглядит предельно лаконичным, что вполне объяснимо с учетом санкционного давления — компании невыгодно раскрывать многие аспекты своей деятельности. Несмотря на это, я планирую увеличить свою долю в этой компании, используя падение котировок для снижения убытков. В случае успешного завершения мирных переговоров ПАО «Новатэк», вероятно, окажется среди главных выгодоприобретателей. Ожидания относительно значительных дивидендов от этой компании на данном этапе отсутствуют.

✅ Потребительский сектор: (Новабев Групп) снизила отгрузки алкоголя на 4,65% в I квартале. Отгрузки собственной продукции упали на 4,9%, в основном за счет эконом-сегмента. Премиальные водочные марки показали рост: «Белая Сова» +24%, Orthodox +23%. Водка «Архангельская» выросла на 4%. Джин Green Baboon +22%. Отгрузки импортных брендов снизились на 4%. Ром Barcelo вырос на 68%, коньяк «Ной» +21%. ✅ Нефть. обсудил с премьер-министром Ирака увеличение добычи на месторождениях Западная Курна-2 и Эриду. Аль-Судани призвал ускорить проекты для обеспечения поставок нефти и газа. ЛУКОЙЛ сообщил о препятствиях в реализации проектов, и премьер поручил министерству нефти решить эти вопросы. На Западной Курне-2 добывается более 480 тыс. баррелей/сутки. На Эриду планируется добыча 30 тыс. баррелей/сутки к 2025 году, с перспективой роста до 250 тыс. ✅ Металлургия: («Северсталь») ожидает роста спроса на сталь в апреле в связи с началом строительного сезона. Производственные мощности загружены на 100%. Ключевая ставка – главный фактор, ограничивающий потребление металла в России. Северсталь запустит 16 пилотных проектов по роботизации до конца 2026 года и инвестирует 13 млрд рублей в IT-проекты в 2025 году. ✅ Энергетика: Поступления СПГ в газотранспортную систему Европы в апреле превышают мартовские рекорды. Мощности регазификации загружены на 54%. Импорт СПГ выше прошлогоднего на 25%. ПХГ Европы заполнены на 35%. Отбор газа выше, закачка ниже, чем годом ранее. Еврокомиссия требует 90% заполненности к 1 ноября. ✅ Банки. добавил функцию самозапрета на операции по QR-коду в банкоматах. Клиенты могут установить запрет на снятие и зачисление средств через QR-код в приложении банка (раздел «Безопасность/Защита от мошенников/Самоограничения»). Отменить запрет можно только в отделении банка. Это поможет защититься от мошенников, уговаривающих перевести деньги на «безопасный счет».

✅Промышленность/Автомобилестроение: КАМАЗ $KMAZ планирует реорганизоваться в дивизиональную структуру для повышения эффективности управления в условиях роста бизнеса. Гендиректор Сергей Когогин отметил, что юридически самостоятельные дочерние компании работают оперативнее и прибыльнее. В начале года КАМАЗ провел стратегическую сессию, на которой были разработаны подходы к формированию дивизионов. ✅ Энергетика: Европе необходимо закачать не менее 61 млрд куб. м газа в ПХГ, чтобы достичь 90% заполненности к 1 ноября. Это почти на 50% больше, чем в прошлом году. Импорт СПГ в Европу в апреле остается на рекордном уровне. На 6 апреля ПХГ заполнены на 34,96%, что на 10,63 п.п. ниже среднего показателя за последние пять лет. ✅ Финансы / Макроэкономика: Глава Банка России Эльвира Набиуллина выразила обеспокоенность тем, что инфляция в России четыре года подряд превышает целевой показатель. Она объяснила это экономическими шоками, связанными с пандемией и изменением геополитической ситуации. Набиуллина подчеркнула важность низкой инфляции для экономики и развития долгосрочного кредитования, напомнив о периоде 2017-2019 годов, когда инфляция держалась на уровне около 4%, что способствовало развитию ипотеки без бюджетной поддержки. Она также отметила, что период высокой ставки не будет бесконечным. ЦБ РФ следит за ценами на нефть из-за эскалации торговых войн, которые могут снизить мировой спрос на энергоносители и, как следствие, повлиять на российскую экономику. Набиуллина отметила наличие рисков, но подчеркнула, что ситуация развивается, и бюджетное правило подстрахует бюджет при ухудшении. ✅ Энергетика: ✔️ Минэнерго РФ предлагает финансировать Генсхему развития электроэнергетики $FEES до 2042 года (стоимостью более 40 трлн рублей) за счет повышенных платежей участников энергорынка. Это может привести к почти двукратному росту конечной стоимости электроэнергии для потребителей — с 6,6 до 12,8 руб./кВт⋅ч. Подорожание обусловлено необходимостью строительства и модернизации энергетических мощностей, а также расширения сетевой инфраструктуры. Предлагаемые механизмы финансирования включают льготное кредитование, кешбэк, энергетическую ипотеку и инфраструктурные облигации. Однако представители промышленности и эксперты критикуют предложенное повышение тарифов, опасаясь ухода крупных потребителей на собственную генерацию. В качестве альтернативы предлагается фондовое финансирование, оплачиваемое из текущих тарифов. ✔️ Япония намерена сохранить участие в проектах «Сахалин-1» и «Сахалин-2» $GAZP из-за их стратегической важности для энергобезопасности страны. «Сахалин-2» обеспечивает Японии около 9% импорта СПГ. Несмотря на политику диверсификации и сокращения зависимости от российских энергоресурсов, Япония считает эти проекты ключевыми для обеспечения стабильных поставок в среднесрочной и долгосрочной перспективе. .

США не могут тратить значительные средства на НАТО и торговый дефицит — Трамп Саудовская Аравия резко снизила цены на свою нефть для Азии — BBG ❗️🇷🇺 сд: КуйбышевАзот: дивиденды 2024г : - 2.5 руб / обычка - 2.5 руб / преф Вьетнам предложил США отменить все пошлины на американские товары в обмен на отмену Вашингтоном дополнительных пошлин для Вьетнама Камбоджа снизила пошлины на товары США до 5%. Малайзия намерена координировать ответ стран Юго-Восточной Азии на тарифы США - премьер ✔️ Мировые рынки охвачены массовой распродажей, а инвесторы теряют уверенность, основное: 🔴 Китайский рынок открылся падением на 10%. Фондовый рынок Китая переживает самый крупный однодневный обвал с 2008 года. 🔴 Фьючерсы на Nasdaq упали на 5.4%, S&P 500 — на 3.84%. Это худший трёхдневный спад со времён «чёрного понедельника». 🔴 Тайвань временно запретил шорты после ввода 32% пошлин на свои товары. 🔴 Индекс Токийской биржи Nikkei 225 за первые 30 минут торгов упал на 8%. Индекс корейского фондового рынка KOSPI снизился более чем на 5%. 🔴 Трамп отказался от сделки с Евросоюзом: «Пусть сначала начнут платить нам много денег». 🔴 Крипта в просадке: рынок за сутки потерял 9%, Bitcoin упал ниже $77 000, Ethereum — к $1500. 🔴 Марк Кьюбан: «Не продавайте, рынок восстановится. Я просто не знаю, когда». 🔴 Верховный лидер Ирана привел войска страны в повышенную боевую готовность, но все еще настроен на переговоры. Бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс предупреждает о более высокой инфляции, замедлении экономического роста и снижении потребительских расходов, оценивая потенциальный ущерб экономике от введения тарифов Трампом в размере 30 трлн долларов. ⚠️🇨🇳🇺🇸 Китай приостановил импорт СПГ из США на самый длительный срок со времен последней торговой войны -- BBG КНР не импортирует СПГ из США уже на протяжении 60 дней. Трамп заявил, что не заинтересован в переговорах с ЕС по поводу тарифов и что он не отменит их, "пока они не заплатят нам много денег на ежегодной основе, в первую очередь за настоящее, а также за прошлое". ЕС расценит это как вымогательство. ЕС и США больше не партнеры и не союзники. Крах европейских рынков - лишь вопрос времени. Следующим, вероятно, станет НАТО. 🇷🇺 ВЫРУЧКА ГРУППЫ «МГКЛ» В 1КВ 2025Г УВЕЛИЧИЛАСЬ В 4,5 РАЗА Г/Г МИНИСТР ФИНАНСОВ США ХОЧЕТ УЙТИ В ОТСТАВКУ. 4 МИЛЛИАРДА ДОЛЛАРОВ БЫЛО ВЫШВЫРНУТО С ФОНДОВОГО РЫНКА ЗА УТРО. 2 МИЛЛИАРДА С КРИПТЫ ЗА ЧАС. Китай обсуждает дополнительные меры для противодействия тарифному удару. Цена нефти Brent рухнула ниже $64 за баррель впервые с апреля 2021 года. ✔️ Международная платежная платформа PayPal расширила свои предложения криптовалют, включив LINK и SOL, что дает пользователям из США возможность покупать, продавать и переводить эти популярные токены. Поддержка Chainlink (LINK) и Solana (SOL) будет развернута в течение следующих нескольких недель, а также будет распространена на пользователей Venmo, американской платформы мобильных платежей, принадлежащей PayPal, о чем компания сообщила 4 апреля. Согласно последним доступным данным PayPal, около 83 миллионов человек использовали Venmo по крайней мере один раз в 2023 году. Глобальный охват PayPal по состоянию на декабрь составляет около 428 миллионов счетов, большинство из которых находятся в Соединенных Штатах. Криптовалютные услуги компании доступны только резидентам США. PayPal расширяет свои криптовалютные предложения в ответ на растущий потребительский спрос, утверждает Мэй Забане, руководитель подразделения криптовалют и блокчейна PayPal. «Предложение большего количества токенов на PayPal и Venmo предоставляет пользователям большую гибкость, выбор и доступ к цифровым валютам»,

Австралийский газ для австралийцев. С таким лозунгом выходит на выборы Либеральная партия Австралии. Это к вопросу перспектив австралийского экспорта СПГ. Лидер Либеральной партии Питер Даттон пообещал снизить стоимость жизни за счет сокращения миграции, снижения цен на энергоносители и сокращения сотрудников правительства. Кого-то напоминает? В рамках его новой газовой политики от "50 до 100 петаджоулей", предназначенных для экспорта, будут перенаправлены на внутренний рынок, что вынудит производителей отправлять на 10–20% больше газа на густонаселенное восточное побережье Австралии. Выборы у них 3 мая. Оператор энергетического рынка Австралии ранее предупредил, что южные штаты и территории могут столкнуться с дефицитом газа уже с 2028 года. * Энергетическая политика займёт центральное место на предстоящих федеральных выборах в Австралии, которые пройдут 17 мая 2025 года. Дефицит приближается, нужно принимать решение. Австралийским избирателям предстоит принять решение: двигаться к цели в 82% ВИЭ при действующем правительстве Лейбористской партии или принять предложение Либерально-национальной партии построить 13 ГВт атомных мощностей к 2051 году. На этом фоне Rystad Energy отмечает, что достижение цели в 82% ВИЭ видится крайне сложной задачей. Более реалистичные прогнозы оценивают достижимую долю возобновляемой энергетики примерно в 65%. При этом, к 2028 году Новый Южный Уэльс (NSW), Южная Австралия и Виктория (VIC), как ожидается, столкнутся с дефицитом генерирующих мощностей из-за вывода из эксплуатации угольных и газовых электростанций, таких как Yallourn West и Eraring. Развитие газовой генерации выглядит здорово, но тут всё сложнее. Австралия - один из крупнейших экспортёров СПГ, но восточное побережье страны может столкнуться с дефицитом газа уже через два года. Придётся переориентировать СПГ на внутренний рынок.

✅ Президент Трамп планирует укрепить доминирование США на мировом рынке СПГ, увеличив внутреннее производство и экспорт. По прогнозам Bloomberg, к середине его второго срока экспортные мощности США могут вырасти на 60%. Несмотря на неоднозначную реакцию других стран, спрос на американский СПГ остается стабильным. ✅ В ответ на торговые тарифы США Китай ввел дополнительные пошлины на американскую сельскохозяйственную продукцию на общую сумму $22 млрд. Это коснулось таких товаров, как курица, пшеница, соя, свинина и молочные продукты. Торговая война между США и Китаем открывает новые перспективы для российских экспортеров. Россия может занять освободившуюся нишу на китайском рынке, в первую очередь в сегментах мяса, зерновых, крабов и молочной продукции. Однако для полной реализации потенциала потребуется увеличение объемов производства и устранение некоторых технических барьеров для экспорта пшеницы. ✅ Европейские страны усиливают дискуссии об использовании замороженных российских активов для помощи Украине, несмотря на первоначальное сопротивление Германии, Франции и Бельгии. ✅ США, в лице госсекретаря Рубио, призывают Киев к готовности к территориальным компромиссам в мирных переговорах, указывая на отсутствие чисто военного решения и невозможность возврата к границам 2014 года ни для одной из сторон. Вашингтон продолжит поддержку Украины разведданными, но не будет оказывать военную помощь России. ✅ После недавнего снижения цен на топливо, рынок снова демонстрирует рост. Аналитики предупреждают о возможном дальнейшем подорожании из-за плановых ремонтов на НПЗ и повышения акцизов. Оптовые цены на бензин уже начали расти. ✅ Центробанк прогнозирует, что рост цен на российские новостройки $PIKK в 2025 году будет ниже уровня инфляции из-за низкого спроса. В IV квартале 2024 года рост цен уже замедлился, а с учетом инфляции даже наблюдалось снижение. Застройщики $SMLT, вероятно, будут ограничивать запуск новых проектов, чтобы сбалансировать рынок. ✅ За январь-февраль 2025 года Сбербанк $SBER показал рост чистой прибыли на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 267,3 млрд рублей. ✔️ Февральская прибыль составила 134,4 млрд рублей (+11,6% год к году). ✔️ Рентабельность капитала также высока: 23,2% за два месяца и 24,3% в феврале. ✔️ Наблюдается снижение розничного кредитного портфеля (без автокредитов) и портфеля потребительских кредитов, в то время как ипотечный портфель продолжает расти. Корпоративный кредитный портфель также сократился. ✅ Запасы газа в европейских ПХГ $NVTK на критическом уровне. По состоянию на 9 марта 2025 года уровень заполненности европейских подземных хранилищ газа $GAZP составляет всего 36,7% — самый низкий показатель за более чем три года. Несмотря на то, что потепление несколько замедлило темпы отбора газа, с начала отопительного сезона было израсходовано более 65 млрд куб. м. Это значительно ниже средних показателей за последние пять лет. Ожидается, что предстоящая холодная неделя может еще больше снизить запасы, усилив зависимость Европы от импорта СПГ.

Акции НОВАТЭК: последние новости и перспективы 📊🔥💰 👉 в глобальный рост мне мешает верить тот факт, что на ❗️ МЕСЯЧНОМ ❗️временном отрезке цена зафиксировалась ниже отметки 908 руб. Рост акций НОВАТЭК на фоне позитивных новостей 📈😊 На прошедшей неделе акции НОВАТЭК показали значительный рост. 27 февраля 2025 года котировки компании увеличились на 5%, став лидером среди бумаг основного индекса Московской биржи. РБК Этот рост связан с позитивными новостями о СПГ и танкерах, что усилило оптимизм инвесторов. Санкции и их влияние на проекты компании 🚫❗ Несмотря на успехи, НОВАТЭК сталкивается с трудностями из-за санкций. Проект «Арктик СПГ-2» попал под ограничения со стороны США и Великобритании, что привело к приостановке участия иностранных партнеров и заморозке проекта. ВИКИПЕДИЯ Эти обстоятельства могут повлиять на долгосрочные планы компании и требуют внимательного наблюдения. Прогнозы и рекомендации для инвесторов 🔮💡 Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции НОВАТЭК. По данным на 4 марта 2025 года, консенсус-прогноз рекомендует покупать акции компании, а средняя прогнозируемая цена составляет 1292,8 рублей. БАНКИ Однако инвесторам следует учитывать геополитические риски и внимательно следить за развитием ситуации вокруг санкций.