Хэштег #событие | Тинькофф Инвестиции Пульс

🛸События понедельника 13.01 Новости к утру: ©️ {$GAZP} — Экспорт трубопроводного газа из России в Европу в 2024 г. вырос на 14% г/г, до 32,1 млрд куб. м ©️ {$VTBR} — ВТБ взыскал £40 млн (₽5,05 млрд) со счета бывшей британской дочки VTB Capital через суд ©️ {$VKCO} — ВКонтакте и Авито включены в список рынков контрафакции и пиратства США ©️ {$RENI} — Объем страхового рынка России в 2025 году может увеличиться на 37–40%, до ₽4,6 трлн, благодаря росту сегмента страхования жизни Ожидается в течение дня: ©️ {$ZAYM} — Последний день с дивидендом 10.51р, 7.4% ❗️ ПОДПИШИСЬ 👍💯

#ЦБ Друзья, на прошлой неделе прямо перед майскими праздниками Центробанк нас удивил сильнее, чем ожидали мы и другие финансовые аналитики. А именно резким снижением ключевой ставки с 17% до 14%. Ставка 20% действовала 1 месяц и 1 неделю, ставка 17% 3 недели. Однако дальнейшее снижение ключевой ставки, со слов Эльвиры Набиуллиной, замедлится. Так на 2022 год ключевая ставка прогнозируется на уровне 12,5–14%. На следующий год 9–11% и на 2024 год 6–8%. Инфляция. За март 2022 года инфляция составила 16,7%. До конца года рост потребительских цен может составить 18–23%. Однако уже в 2023 году инфляция ожидается в диапазоне 10–12%, а в 2024 5–7% с возвращением к цели по инфляции в 4%. В 2022 году ЦБ не сильно будет беспокоиться об инфляции. А в первую очередь сосредоточится на смягчении денежно-кредитной политики. Это объясняется более низкой ставкой ЦБ в сравнении с инфляцией. Предложение и спрос. В настоящее время предложение сжимается быстрее спроса. Первое связано с разрывом технологических, производственных и логистических цепочек. Второе связано с тем, что граждане берут меньше потребительских кредитов и сохраняют сбережения на депозитах ,но в то же время ищут возможности потратить деньги до того, как их съест инфляция. Пример: сокращение предложения автомобилей (до 60% в годовом выражении) при высоком спросе. Рынок труда. По итогам марта в России наблюдается исторически низкая безработица. Однако трансформация экономики может привести к изменениям в структуре занятости и перераспределению трудовых ресурсов между отраслями и профессиями. ВВП. В 2022 году ожидается падение российского ВВП на 8–10%. Основное падение произойдет в 4 квартале. Платежный баланс. В этом году он может оказаться профицитным на 145 млрд долларов США. Что связано с более сильным сокращением импорта, чем экспорта. ЦБ в следующие два года прогнозирует снижение экспорта при восстановлении импорта, что приведет к сокращению профицита платежного баланса. Валютный контроль. Ослабление валютного контроля возможно в отношении экспортеров, но не граждан😅 О том как эти меры влияют на валютный курс мы подготовим пост в ближайшее время👌 Это были основные тезисы заседания Банка России 29 апреля 2022 года. Если у вас есть вопросы или свое мнение по действиям ЦБ или по терминам из поста, обсудим в комментариях. Или разберем в отдельном посте😉

#ЦБ Друзья, сегодня Банк России резко снизил ключевую ставку на 300 базисных пунктов до 17,00% годовых. Рекордная ставка в 20% продержалась всего месяц и одну неделю. В спокойные времена ключевая ставка на 300 б.п. снижается годами❗️ Банк России отмечает благоприятный эффект от временного повышения ключевой ставки: 📌сдерживание инфляции; 📌снижение потребительской активности; 📌укрепление рубля; 📌снижение рисков финансовой стабильности. Также ЦБ допускает дальнейшее снижение ключевой ставки при сохранении благоприятных условий. Следующее заседание Центробанка запланировано на 29 апреля 2022 года. Допускаю снижения на 100–200 б.п., если удастся сдержать инфляцию и противостоять санкционным вызовам. А пока какие можно сделать выводы из сложившейся ситуации: 📌История имеет свойство повторяться. По аналогии с 2014 годом ЦБ повторил свои действия: резко поднял ключевую ставку, а затем также резко начал ее снижать; 📌Граждане, которые потеряли надежду взять ипотеку или потребительский кредит под адекватную ставку, могут ожидать, что, при дальнейшем снижении ключевой ставки, ставки по кредитам также пойдут вниз; 📌 Специалисты мамкины риэлторы , ставящие на спад цен на недвижимость из-за роста ипотечных ставок, опять сядут в лужу, а недвижимость продолжит дорожать. Об этом подробнее напишу на следующей неделе👌 📌Скачок ключевой ставки дал несколько возможностей заработать в рублях: на краткосрочных банковских вкладах под 20–23% годовых (но сроком на 3-6 месяцев) и на коротких ОФЗ (об этом мы уже писали). Мы продолжим следить за актуальными новостями и событиями, которые влияют на экономику в целом и на наше благосостояние в частности. Помним, что однозначно плохих событий не бывает. Нужно учиться адекватно воспринимать сложившиеся условия и применять их в свою пользу😉

#ЦБ Друзья, сегодня ЦБ РФ резко, по аналогии с 2014 годом, поднял ключевую ставку с 9,5% до 20% (в 2014 с 8,75% до 17%). Какие последствия нас ожидают? 📌Подорожание кредитов. На выходных отечественные банки уже подняли ставки по ипотеке до 15–18%. Можно ожидать дальнейшего роста ставок по ипотеке до 22–25%. Ставки по потребительским кредитам и кредитным картам могут вырасти выше 30%. ❗️ВАЖНО❗️Банки не имеют права в одностороннем порядке поднять ставки по действующим кредитам, если такое право не предусмотрено договором! Логика здесь такая: ваш банк брал деньги у ЦБ под 5%, вам выдал кредит под 10%. Вы возвращаете банку платежи под 10% годовых, а банк возвращает деньги ЦБ под 5%. 📌Рост ставок по депозитам. По аналогии с 2014 годом можно ожидать ставок по депозитам в диапазоне +/- 2–4% от ключевой ставки, например: 16–24%. 📌Снижение стоимости облигаций, а также рост купонов по новым выпускам, если кто-то вообще решит выпускать облигации. Это приведет к снижению потребления и повышению сбережений в рублях, что в теории должно сдержать инфляцию, а также увеличить привлекательность рубля. Условно граждане не будут покупать доллары, а будут вкладывать рубли в банковские депозиты. Сегодня Министерство Финансов обязало всех экспортеров с 28 февраля продавать 80% валютной выручки в рамках всех внешнеторговых договоров. К чему это может привести? В 2021 году экспортная выручка компаний экспортеров составила 494 млрд долларов. Если в 2022 году экспортная выручка останется на прежнем уровне, то экспортеры вынуждены будут продать порядка 400 млрд долларов и купить +/- 40 трлн рублей. В теории это должно привести к укреплению рубля за счет искусственно созданного спроса на него. Однако есть риск, что для удовлетворения этого спроса государство запустит «печатный станок», что приведет к росту денежной массы, и ценность рубля (и курс к доллару) упадёт. Делать дальнейшие прогнозы мы пока не станем из-за резко меняющейся обстановки. Плюс экономика и финансы очень чувствительная материя. Повышение ставки в одном ключе может как способствовать укреплению рубля, так и способствовать его падению через косвенное воздействие, так и с инфляцией и другими макроэкономическими показателями. Если у вас есть вопросы по нынешней ситуации (влияние ключевой ставки на недвижимость, инфляцию, акции, облигации и так далее), обсудим в комментариях. Или ответим отдельным постом.

#ЦБ Друзья, на прошлой неделе в пятницу 11 февраля прошло очередное заседание Совета директоров ЦБ РФ с последующей пресс-конференцией Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной. 💥Главное: ▫️ ЦБ ожидаемо поднял ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 9,5%. При этом обсуждался вариант подъема на 150 базисных пункта. ЦБ предупредил, что на 2022 год планируется поднятие ключевой ставки до 11% при сохранении высоких темпов инфляции. ▫️ ЦБ обеспокоен высокой инфляцией, которая по итогам 2021 года оказалась значительно выше таргета (8,8% против 4–4,5%). Можно предположить, что на следующем заседании 18 марта 2022 года Банк России опять поднимет ставку, исходя из данных по инфляции за февраль, на 50–150 базисных пункта. ▫️ На 2022 год ЦБ ставит таргет по инфляции в 5–6%. С последующим ее снижением до 4% в 2023–24 годах. Для достижения столь амбициозных целей стоит готовится к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики в 2022 году, с возможным ослаблением, если удастся замедлить инфляцию. ▫️ ЦБ хочет меньшего вовлечения людей в криптоактивы. Здесь пока могу лишь предостеречь вас быть аккуратными с криптой. Инструмент крайне перспективный с точки зрения доходности, но и очень рисковый в плане регулирования и волатильности. Если среди вас есть криптоинвесторы, то нам будет интересно услышать ваши ожидания от государства в отношении криптоактивов. ▫️ Несмотря на рост ключевой ставки, ЦБ прогнозирует рост ипотеки в 2022 году на уровне 15–19%. А это толкнет цены на недвижимость вверх. ▫️ Также несмотря на рост ключевой ставки и ставок по депозитам, ЦБ не видит достаточного увеличения склонности граждан к сбережению. ▫️ Уровень безработицы на историческом минимуме, а число вакансий на исторических максимумах. Вроде бы и хорошо, но нет. ЦБ видит в этом риск роста доходов граждан, которые пойдут не на сбережение, а на потребление, что раскрутит инфляцию. Это были основные тезисы с последнего заседания Совета директоров Банка России. Если у вас есть вопросы или свое мнение, обсудим в комментариях.

#ЦБ Друзья, на этой неделе в пятницу 11 февраля состоится очередное заседание ЦБ с традиционной после него пресс-конференцией Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной. К чему стоит готовиться? 📍 Ключевая ставка ЦБ предположительно будет повышена на 50–100 базисных пунктов до 9–9,5%. Наше предположение строится на том, что по итогам 2021 года инфляция составила 8,8%. А также на том, что несмотря на рост процентных ставок по потребительским кредитам и ипотеке, граждане продолжают активно наращивать свою долговую нагрузку и потребление, что поддерживает рост цен на товары и услуги, в первую очередь на недвижимость, автомобили и бытовую технику. 📍 После недавнего пресс-релиза ЦБ о рисках криптоактивов, можно ожидать, что Эльвира Сахипзадовна выдаст новую информацию по позиции Банка России в отношении крипты и инициатив по ее запрету или регулированию. От себя скажем, что риск жёсткого регулирования криптоактивов в России очень велик, вплоть до запрета. Так как в России прорабатываются планы внедрения крипторубля (цифрового рубля), зачем государству конкуренты? 📍 Ждем комментарии по инфляции и по экономической активности населения. И о планах мегарегулятора по их сдерживанию. К сожалению, наше потребление разгоняет инфляцию, а ЦБ это не нужно! У него задача снизить инфляцию до 4–4,5%, что в два раза меньше текущей! 📍Возможно мы услышим новые предложения Центробанка по «защите» частных инвесторов на рынке ценных бумаг. Сейчас инвесторы делятся на квалифицированных, на неквалифицированных инвесторов, прошедших тестирование и на непрошедших тесты неквалов. Могут появиться новые предложения и критерии по разделению инвесторов и на их допуск к тем или иным инструментам фондового рынка. После заседания Банка России мы подготовим краткое резюме, где поделимся с вами итогами заседания, а также сравним наши прогнозы с действиями и заявлениями Центробанка. А какие у вас прогнозы по предстоящему заседанию ЦБ?

#ЦБ Друзья, в прошедшую пятницу (17 декабря) прошло заседание ЦБ с последующей пресс-конференцией Председателя Банка России Набиуллиной Эльвиры Сахипзадовны. Из важного: ▫️Повышение ключевой ставки ЦБ на 100 базисных пунктов до 8,5% годовых. Ждем подорожания кредитов, роста ставок по депозитам, снижения рыночных цен облигаций на рынке и роста доходности новых выпусков (если эмитенты вообще будут их размещать). Все это может привлечь на российский рынок иностранных спекулянтов со сделками кэрри-трейд, что может поддержать курс рубля и цены облигаций. ▫️Эльвира Набиуллина четко дала понять, что на ближайшим заседании ЦБ (следующее запланировано на 11 февраля 2022 года) ключевая ставка скорее всего будет также поднята. ▫️Инфляция продолжает расти и беспокоить ЦБ, который будет прикладывать усилия, чтобы загнать ее в рамки 4–4,5%. Текущая инфляций 8,4% (по итогам ноября). ▫️России грозит экспортная инфляция. Так как в мире также растут цены, то завозимые товары и оборудование будут дорожать. ▫️В стране растет экономическая активность. Люди активнее тратят, чем сберегают, в то же время сохраняются ограничения со стороны предложения, что только раскручивает инфляцию. ▫️Из-за оттока мигрантов, возник дефицит рабочей силы в ряде отраслей. Количество вакансий растет, а безработица снижается. Это приводит к росту реальных заработных плат, что опять-таки способствует инфляции. ▫️Банк России обеспокоен инвестициями россиян в крипто активы. Есть риски введения жесткого регулирования, а то и запрета на операции с криптовалютой для россиян. ▫️Планируется ввести новые меры по «защите» частных инвесторов. Разделения инвесторов на квалифицированных, на тех, кто прошел тестирование и на нетестируемых неквалов Банку России мало. За этим мы будем пристально следить и делиться с вами информацией. Это были наиболее важные действия и тезисы с заседания Банка России, которые повлияют как на нашу повседневную жизнь и экономическую активность, так и на наши с вами инвестиции. А как вы оцениваете действия и заявления Банка России? Можем обсудить в комментариях.

📱 "Самое значительное событие iPhone за последние годы" уже завтра 📍 Запуск iPhone {$AAPL} в этом году имеет большое значение. Ожидается, что он будет включать в себя первый крупный внешний редизайн с 2017 года. В этом году модели будут иметь края, похожие на iPad, с более плоскими сторонами, по сравнению с мягко изогнутыми сторонами нынешних iPhone. Ожидается также, что Apple выпустит четыре отдельных iPhone с различными размерами экранов и ценами. Наконец, новые iPhone будут поддерживать сотовые сети 5G, которые обещают более быстрое время загрузки. ▶️ В последний раз Apple вносила такие большие изменения в iPhone в 2014 году, когда iPhone 6 вышел с большими экранами и двумя разными размерами. Это вызвало крупный цикл обновления - так называемый “суперцикл”- с более чем 231 миллионом iPhone, проданных в течение следующих четырех кварталов. Таким образом, изменения этого года заставили инвесторов и аналитиков предсказать большой цикл обновления, который сделает Apple еще более ценной компанией. ✔️ Слоган Apple для этого мероприятия - “Hi Speed”, отсылка к более высокой скорости сотовой связи, обещанной телефонами 5G. ▶️ Инвесторы и аналитики в течение многих лет надеялись, что iPhone 5G будет представлять собой крупное обновление и подстегнет большую волну продаж не только для производителей телефонов, таких как Apple, но и для производителей чипов, таких как Qualcomm {$QCOM}, и операторов связи, таких как Verizon {$VZ} и T-Mobile, которые сделали большую ставку на 5G. Но некоторые лидеры отрасли проявляют осторожность. Например, генеральный директор AT&T Communications {$T-US} Джефф Макэлфреш сказал, что он не верит, что это будет “массовое событие", потому что существует три разновидности 5G и не все они развиты. 📝 Потребители не узнают до вторника, будет ли Apple поддерживать все три версии во всех своих телефонах, или же она будет предлагать разные модели, продаваемые в разных регионах, в зависимости от того, в каких странах наиболее развиты сети 5G. 🎧 Еще одна вещь (или событие). Приглашение на мероприятие Apple предполагает, что оно продлится два часа, а это очень много времени для обсуждения телефонов. В прошлом компания любила пустить слухи о “еще одной вещи” в конце своих мероприятий, прежде чем представить целую новую категорию продуктов. 🔘 В этом году, скорее всего, это будет аудиопродукция. Аналитик Apple Минг-Чи Куо предсказал ранее в этом году, что Apple работает над беспроводными наушниками over-the ear, а также меньшим и менее дорогом динамике HomePod - текущая версия стоит $299. ❓ Куда Apple перед мероприятием? 🙌 — Лайкнуть и подписаться, тогда у тебя будет больше прибыли от быстрых новостей и умной аналитики 💵

🇨🇳Китайский народный банк (PBOE) 🏦снизил среднесрочную ставку на 5 бп (базисных пункта = 0,01%) до 3,25%. Это первое снижение данного вида ставок с 2016 г. 📉 Что означает для нас? - ЦБ Китая🏦 показал, он не игнорирует ситуацию с замедлением экономики, падением спроса в отдельных секторах. - В случае необходимости монетарные стимулы будут вводится и дальше Особенности: Снижение незначительное. Несёт в себе больше информационный посыл для калибровки ожиданий участников рынка. При этом Правительство Китая не стремиться использовать данный инструмент также активно как в прошлом. Почему? В отличии от предыдущих проблем роста экономика Китая сейчас накопила «гору долгов», которые как раз были созданы снижением ставок. Увеличивать эту гору сейчас опасно созданием дисбалансов в системе страны. На данный момент основными мерами правительства будут все таки инфраструктурные проекты и снижение налогов. Правильно? 🤷🏼‍♂️ Думаю да. Несмотря на то, что кредитование один из важнейших стимулов для роста экономики. Фискальное расширение (снижение налогов, рост госрасходов) играет тоже важную роль. Оно способно положительно отразиться на денежных потоках компаний. Более того, рост долговой нагрузки Китая создаёт опасные предпосылки. Так, только несколько лет назад впервые зафиксированы первые дефолты в стране. Они прямо влияют на экономику и указывают , что далеко не везде менеджмент местных фирм способен адекватно оценивать потребности в долгах и своих перспективах, берет нагрузку, которую не может выдержать. В итоге компании закрываются, спрос на продукцию падает. Отсюда мой вывод: сдержанность в кредитовании может и негативно скажется на темпах (проводите аналогию с агрессивным наращиванием выручки через расширение дебиторской задолженности), но обеспечит страну более высокой устойчивостью и сохранением пусть и невысоких, но положительных темпов роста. Иметь этот инструмент под рукой хорошо, нам инвесторам можно понимать, что есть ещё туз в рукаве Си, который в случае чего даст нам возможность перегруппировать свои позиции. Сырьевой сектор: для тех кто инвестирует в сырьевые компании. Данное событие крайне важно, тем фактом, что Китай ключевой потребитель почти всех commodities. Его экономика, отсутствие рецессий - гарант роста спроса на активы и следовательно роста цены в среднесрочной перспективе. {$FCX} {$AA} {$FXCN} {$VALE} {$GMKN} {$FXKZ} {$SCCO}