Хэштег #рубль | Тинькофф Инвестиции Пульс

Курс глобального доллара США просто обвалился 📌 Главное • Рубль укрепился ко всем основным валютам — утренний прогноз внебиржевых курсов оправдался. Доллар вновь по 85. Нацвалюта в начале весны все еще крепкая, но к лету инвалюты могут быть и посильнее. • На глобальном валютном рынке происходят мощные движения: индекс доллара США DXY рухнул на минимумы с лета 2023 г., курс EUR/USD взлетал уже на максимумы зимы 2022 г., а юань девальвировался до значений 2007 г. Вот такая реакция на масштабные тарифы. • На товарном рынке: нефть Brent в коррекции от $65 к $63 — к концу недели волатильность барреля снижается, в золоте феерия — унция у $3220, а волатильный газ NG от $ 3,8 опять по $ 3,5, но активные трейдеры зафиксировали прибыль на максимумах, и снова кеш. 📌 В деталях Рубль закрыл четверг в плюсе — нацвалюта укрепилась на 0,2% относительно биржевого юаня, пара просела ниже 11,53, доллар упал на 1,2%, внебиржевой курс от ЦБ на 11 апреля ровно 85, а евро подешевел на полпроцента, к 94,6. Прогнозные оценки курса доллара полностью оправдались, четко вниз к 85. Разная динамика инвалют на спуске относительно рубля вызвана траекторией глобальных валютных пар. Индекс доллара DXY упал в область двухлетних минимумов, на локальном дне было у 99,7 п., пара EUR/USD в моменте взлетала на 1,138, и это уже пики февраля 2022 г., а юань девальвировался против доллара к значениям 17-летней давности, на панике из-за тарифов пара USD/CNY была под 7,43. Динамика мировых валют через кросс-курсы оказывает влияние и на пары USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB. Пока мировая турбулентность рынков акций, облигаций, валют и сырья обходит стороной рубль — российская нацвалюта по-прежнему крепка. Для многих это выглядит удивительно, но всему есть объяснение. Экспортные притоки валюты высокие, а это означает большое предложение на рынке, импортные оттоки валюты низкие, спрос на валюту под импорт все еще подавленный. Есть и фактор ЦБ — жесткий цикл ДКП априори за нацвалюту страны. Более того, на апрель и до конца первой декады мая сальдированная позиция продажи валюты от Минфина и ЦБ по бюджетному правилу увеличена на 75% м/м. Такое вряд ли продлится долго. К концу весны факторы могут изменить вектор — экспортные притоки валюты сократятся, импорт начнет восстанавливаться, спрос на валюту повысится. А летом ЦБ все-таки может решиться на секвестр ключевой ставки. Правда, к концу года ждем уже не 16%, а 17,5%, и это перестанет поддерживать курс нацвалюты. По совокупности факторов курс доллара к лету видится на 90, а юань по 12. А пока внебиржевой доллар против рубля будет явно слабее евро к рублю — валюты поменяются местами, когда DXY нащупает дно и пойдет в отскок, а пара EUR/USD откатит. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

💸Рубль — новый швейцарский франк? В последний месяц, несмотря на всю турбулентность на рынках (спасибо Трампу и его торговым войнам), рубль укрепился к доллару более чем на 5%. Для сравнения – швейцарский франк, традиционная «тихая гавань», прибавил около 3,8%. Неужели рубль теперь тоже валюта-убежище? Стоит ли ждать продолжения укрепления рубля? Вдолгую — не стоит: 1. Экономика России уже не та, что была 3-4 года назад. Инфляция выше, торговый баланс уже не бьёт рекорды (в 2024 — $133 млрд против $193 млрд в 2021 году). 2. После санкций усложнились финансовые потоки, особенно для крупных банков. Даже если представить, что дипломатия сработает и договорённости будут достигнуты, как раньше уже не будет. 3. Ну и нефть. Её удешевление тянет за собой ослабление рубля. Бюджетное правило это частично сглаживает — валютных продаж станет больше. Но полностью компенсировать падение не получится. Если нефть подешевеет на 20%, рубль может просесть примерно на 6%. Кстати, так считают и 30 экономистов, которых в марте опросил Банк России. Их средний прогноз по курсу доллара на 2025 год – 98,5 руб. Хотя стоит признать: это всё же немного оптимистичнее, чем в феврале, когда называли цифру 104,7. Но почему же сейчас рубль растёт? На фоне надежд на «откат» санкций в страну пошёл капитал. В марте нерезиденты из «дружественных» стран накупили ОФЗ на 25,1 млрд руб. — максимум с 2019 года. Плюс — позитив по внешней торговле: профицит вырос на $2,5 млрд, в первую очередь из-за падения импорта. Импортируем меньше → меньше нужно долларов → рубль крепнет. Вывод: Текущая сила рубля — не столько следствие фундаментальных факторов, сколько отражение надежд на улучшение геополитической ситуации и краткосрочного баланса спроса и предложения валюты. Более того, когда рубль силён, растёт спрос на зарубежные товары и услуги. В итоге это снова создаёт давление на национальную валюту. Как только ожидания не оправдаются или нефть снова окажется под давлением, рубль может быстро сдать позиции. Биткоган, мнением. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

Рубль против внебиржевых доллара и евро ослаб — 86,1 (+0,7%) и 95,1 (+1,4%) соответственно. Утренний прогноз 9 апреля по курсам ЦБ на 10 апреля вновь оправдался — курсы инвалют стали выше. Биржевой юань в моменте подскакивал к 11,72, было до +1%. Вечерние фьючерсы стали сильно ниже официальных курсов инвалют — контракт на 1000 долларов США ( ) пролился к 89 000, а евро ( ) на низкой ликвидности даже рушился к 95 000. Значит, можно предположить, что курсы инвалют от ЦБ на 11 апреля будут сильно ниже, статистика с внебиржи появится к вечеру. Биржевой юань закрылся по 11,54 (-0,6%), а его фьючерс вечером еще -1%. Вышедшая вечером статистика по инфляции оказалась двоякой: недельная замедлилась с 0,2% до 0,16%, но годовая вновь возросла, до 10,25%. Ценовое давление в экономике все еще повышенное, но крепкий рубль купирует разрастание девальвационных ожиданий и гасит темп инфляции. Ранее ожидался пик инфляции на апрель. Вот и проверим. На апрельском заседании ЦБ вряд ли стоит ждать поблажек, монетарный разворот возможен не ранее лета. На фоне торговых войн регулятор может замедлить темп будущего снижения ставки и к концу года довести ее лишь до 17,5% против нашего раннего прогноза к 16%. ОФЗ вчера падали, сегодня наверняка отскочат. 📌 Официальный курс на 10 апреля: • Доллар — 86,0923 руб., рост на 0,74% ко вчерашнему значению 85,4641 руб. • Евро — 95,091 руб. (+1,4% к 93,7755 руб.). • Юань — 11,6352 руб. (+0,59% к 11,5664 руб.). • Гонконгский доллар — 11,123 руб. (+0,93% к 11,0205 руб.). 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

Разбираем, что наговорила Набиуллина в своем очередном выступлении Многие уже успели написать духоподъемные речи, пообещать рост рынка к небывалым высотам, однако реальность как всегда гораздо скромнее. Итак, смотрим: •Бюджетный вброс. Набиуллина таки признала, что это - один из самых проинфляционных факторов. Конечно затем была сказана дежурная фраза про то что бюджетная политика вот-вот нормализуется, надо только подождать и потерпеть. Верим? Четвертый год уже нормализуется, да так что в первые же месяцы годовой дефицит образуется •Курс рубля. Внезапно, один из дезинфляционных факторов в начале этого года. Однако и сам ЦБ не верит в долгосрочность такого процесса. От себя добавлю, что ситуативное укрепление рубля не снизило цены, а лишь заморозило их. Поставщики не верят в стабильный курс на снижение, поэтому цены и не снизились •Снижение ставки в марте даже не обсуждалось. Более того, был подтвержден скорректированный прогноз на 2025 год - 19-21%. Я ожидаю ставку в районе 25% на конец 2025 года •Инфляция. ЦБ верит в ее снижение к таргету в 4% к концу 2025. Я очень сильно сомневаюсь в этом. На мой взгляд, ЦБ вновь и вновь повторяет ошибки 2023 и 2024 года. Из-за отсутствия четкого курса на снижение инфляции все предыдущие действия обнуляются. Как итог - инфляция 10+% несмотря на ставку 21%. Я по прежнему жду официально декларируемую инфляцию в районе 11% к концу года, а реальную на уровне 22-26% •Кредитование: продолжит расти, но более умеренными темпами - сказала глава ЦБ. То есть даже политика жестких ставок не принесла результата. А ведь замедление кредитования ЦБ называл чуть ли не главным своим достижением, и на скандальном декабрьском заседании апеллировал именно к этому показателю. Напомню, что объем кредитных портфелей у крупнейших банков действительно немного снизился: на 3-4% у Газпромбанка , Альфа-банка и МКБ , на 1-2% у Сбера , РСХБ и банка Россия. Почти не изменился кредитный портфель у Т-банка , Дом.рф, а Совкомбанк и ВТБ их даже немного увеличили Итог: сладкие речи любителей "разогнать" рынок как всегда с реальностью не имеют ничего общего. В очередной раз свидетели "Газпрома по 300" устроили "прогрев" инвесторов. Призываю вас сдержано относиться к таким "оптимистам" - год назад с точно такими же речами они обещали ставку 12-13% и инфляцию 5-6% Свое мнение по этому поводу пишите в комментариях. Не забывайте про подписки и лайки - так больше людей будет узнавать о том, что реально происходит в российской экономике!

Рост курса доллара засчитан 📌 Главное • Рубль против биржевого юаня восстановился, а вот относительно внебиржевых доллара и евро потерял по 2%, и это было прогнозируемо. Апрельский отскок инвалют состоялся по плану. • ОФЗ под давлением, индекс RGBI с мартовского максимума рухнул на 7%, но долгосрочно и инвестиционно стало еще интереснее. • На товарном рынке волатильно. Нефть Brent в отскоке с 4-летнего дна, баррель уже по $65, но вряд ли стоит ждать над $68. Золото дешевеет на фоне отскока рисковых активов, унция в откате на $3000, но там жесткий аптренд. Газ NG почти $ 3,6, падение фьючерса становится интересным под спекулятивный отскок к $ 3,8, главное, там про стопы не забывать. 📌 В деталях Рубль отыграл пятничные потери — курс биржевого юаня просел на 1,2%, пара вернулась к 11,58. В моменте был скачок курса под 11,85, но статичное сопротивление по пику марта не прошли, а динамическое опускается уже ниже 12. В целом идея апрельского локального укрепления юаня оправдалась, но до конца месяца еще далеко, и пара, вероятно, еще будет делать попытки подскока к техническим преградам. Внебиржевые доллар и евро с лихвой отработали ориентиры роста на апрель — ранее ожидалось укрепление выше 85 и к 94 соответственно. Утренний прогноз 7 апреля на рост курсов ЦБ на 8 апреля оказался верным — по +2%. Котировки: доллар по 86,19 (+2,3%), а евро по 94,77 (+1,9%). Сейчас курсы инвалют могут замедлить подъем и уйти в боковик. Поддержка по курсу доллара ЦБ — 85. А более высокие значения инвалют могут быть к началу лета, скажем, доллар по 90. Весенний экспорт наверняка будет ниже рекордного зимнего, а это сократит приток валюты на рынок. Импорт, скорее всего, восстановится после провала начала года, а это повысит спрос на валюту. А схлопнувшаяся было в марте геополитическая риск-премия в курсе рубля на фоне надежд быстрого урегулирования конфликта в апреле вновь расширилась — процесс согласования долгий. Более того, в начале лета ЦБ может решиться на снижение ставки, а это будет фактор против нацвалюты. Но рост девальвационных ожиданий будет купирован увеличением лимитов продажи валюты от ЦБ и Минфина на 75% м/м по бюджетному правилу. ОФЗ подешевели, их доходности подросли — реакция долгового рынка на общемировые распродажи, падение российских рисковых активов, все еще повышенную инфляцию. Индекс гособлигаций RGBI три недели назад был выше 113 п., а вчера уже ниже 106 п., или -7%. Падение котировок может быть интересно с долгосрочной точки зрения. Если ЦБ решится на монетарный разворот летом, а к концу года доведет ключевую ставку до 16%, то переоценка облигаций может обеспечить доходность свыше банковской. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

Неадекватные инвесторы🤦‍♂️ Друзья, я всегда стремлюсь к инвестициями подходить адекватно и объективно, для этого даже и хештег соответствующий запустил Последние дни читаю комментарии инвесторов, такого рода: «Индекс падает без причины, никаких фундаментальных причин для этого нет» и т.д. В чем НЕАДЕКВАТНОСТЬ таких рассуждений?! 👉Дело в том, что ВСЕ фондовые рынки ВСЕХ стран коррелируют между собой. Особенно корреляция проявляется в первую очередь с самым огромным рынком - с США🇺🇸 Если в США ЖОПА - ВЕЗДЕ будет ЖОПА. Почему? Да потому что это ГЛАВНАЯ и САМАЯ большая экономика мира, которая и правит этим миром. Потому что весь мир использует доллар, и вкладывает свои резервы в государственные облигации США, и все крупные капиталы (в том числе и Российские 🇷🇺), следят за тем что происходит с этими нарративами. Поэтому корреляция с рынком США - это как раз-таки ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ причина в движениях акций. Неадекватные инвесторы не понимают, что от того что нас отключили от Свифт, или заблокировали акции, или запретили торговать или или Европа🇪🇺 перестала покупать нашу -мы НЕ вышли из глобальной экономики. Мы все равно останемся в ней, и будем в ней ВСЕГДА (пока вообще не поменяется глобальное устройство экономических систем). А теперь вопрос: для чего надо это понимать?🤔 👉Отвечаю, для того чтобы исходя из этого знания, ПЛАНИРОВАТЬ свои инвестиции, и адекватно реагировать на неожиданные повороты рынка. Полезно? Поставь лайк 👍

Итоги недели и прогноз на следующую неделю 👤Спикер - Александр Власенко, портфельный управляющий «РСХБ Управление Активами»: «Прошедшая торговая неделя продемонстрировала негативную динамику: индекс Московской биржи за неделю упал на 6,8%, а индекс РТС снизился на 7,6% на фоне растущей обеспокоенности в связи с отсутствием политического прогресса в урегулировании конфликта на Украине. 📊 Несмотря на негативную динамику товарных рынков, российский рубль за неделю ослаб всего на 0,5%. Движение в сторону ослабления наблюдалось только в конце недели. В пятницу котировки достигли отметки в 85,4 руб. за доллар. Среди акций, входящих в Индекс МосБиржи, наибольший рост котировок вторую неделю подряд продемонстрировали ценные бумаги «Ленты», которые подорожали на 5% после публикации сильных финансовых результатов за 2024 год. Лидером по снижению цен за неделю оказались акции «Газпрома», потерявшие за неделю 13%. Падение усилилось после более широких, чем ожидалось, тарифов Дональда Трампа, которые вызвали падение на товарных рынках. Котировки нефти BRENT резко упали до $65 в пятницу. Золото также поддалось негативным настроениям, снизившись до $3075 за унцию, несмотря на слабость доллара на мировом рынке. Индекс DXY снижался до уровня 101,5. ⏳ На следующей неделе мы ожидаем, что рынок, возможно, снизит скорость снижения и перейдет к консолидации выше уровня 2650 по индексу МосБиржи.»

Обвал на мировых биржах 🔸️Рынки в понедельник, 7 апреля: • Глобальные рынки акций. Американские индексы акций в пятницу потеряли еще по 6%, а за пятидневку провал свыше 9% — худшая неделя на рынке с февраля 2020 г. Тогда была паника на фоне тотальных ограничений из-за коронавируса, а сейчас — кризис на фоне всеобъемлющих тарифов Трампа. На рынке полная неразбериха и неопределенность — участники в страхе избавляются от рисковых активов. Бенчмарк S&P 500 закрылся по 5074 п., но его утренний фьючерс рушится еще на 4%, и если до начала основной сессии не произойдет разворот, то индекс слетит на минимумы апреля прошлого года — район 4950 п. Технически перепродано, но точный уровень разворота определить пока невозможно — слишком высокая волатильность, но, вероятно, уже скоро. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX. Рынок Гонконга можно торговать через фьючерс HANG, утренний индекс Hang Seng рушится на рекордные 11%. Динамику японского рынка можно повторять через фьючерс NIKK, индекс Nikkei обвалился на 7%. Высокий отскок на мировых рынках на фоне критической перепроданности произойдет синхронно. •Нефть Brent за неделю -10%, баррель дешевле $64. Это уровни апреля 2021 г. Обвал сырья произошел на фоне кумулятивного эффекта — со стороны спроса давят тарифы Трампа, а в ОПЕК+ вдруг сильно расширили предложение. Технически похоже на капитуляцию нефтебыков — все очень волатильно, а спекулятивно можно искать лонг в диапазоне $63–60. Актуальный фьючерс на Мосбирже — • Золото тоже не удержалось от падения, но есть нюанс — это лишь коррекция после недавнего планового исполнения рекордной цели выше $3150. После достижения таргета отмечался риск фиксации, обговаривалась поддержка на круглых $3000. Поддержка достигнута, был даже прокол круглых, а утром унция уже в отскоке к $3030, аптренд не нарушен. •Газ NG упал под весеннюю поддержку, глобальный волатильный фьючерс оказался ниже важных $ 3,8, и это технически слабо. Как оказалось, активные трейдеры на прошлой неделе вышли из длинных позиций вовремя, у $4,2, и с тех пор удерживается спекулятивный кеш. Паттерн на лонг пока не созрел, а как появится интересная возможность, то отыгрывать ее можно будет через московский контракт 📌 Каким будет курс рубля в апреле Ситуация для рубля ухудшается в первую очередь со стороны сырьевого фактора. Правда, последнее падение нефтяных цен может начать отражаться на его курсе только через один-два месяца. Однако увеличившееся за последние месяцы количество позиций нерезидентов в рублевых инструментах, в том числе спекулятивных, способно усилить чувствительность курса рубля к текущим событиям, особенно геополитического характера. Дополнительное давление может оказывать и постепенное восстановление импорта. Однако этому по-прежнему будут препятствовать высокие ставки в экономике. В то же время предложение иностранной валюты может сокращаться вслед за экспортной выручкой из-за относительно низких цен на нефть. Таким образом, в апреле рубль может продолжить дешеветь. В базовом сценарии официальный курс доллара способен вернуться в район 88 руб. Если при этом отношение юаня к доллару (пара USD/CNY) останется у нас около наблюдаемого сейчас на мировом рынке значения 7,3, пара CNY/RUB при реализации базового сценария поднимется к уровню 12 руб. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

Что нам готовит грядущая неделя? 👉 Друзья, сейчас наступает время, когда на рынке ЛЕГКИХ денег больше не будет🤷‍♂️ Трамп перенял пальму первенства, и продолжил разрушать привычный всем нам мир, который сформировался после распада СССР. 🤦‍♂️Введение сумасшедших пошлин, и ответная реакция на них, фактически уничтожают сложившиеся финансовую систему. К чему это может привести?🤔 Я думаю, что сначала будет что то типо феодализма, когда каждый сам за себя, каждый тянет в свою сторону, а потом сформируется какая-то новая экономическая система, но на это уйдут годы, а может и десятки лет, и что это будет за система, и где будет в ней будет место России🇷🇺, одному Богу известно. Я постоянно читаю посты людей, которые инвестируют 2-3 года, и они искренни удивляются😳, боятся, и не понимают что СЛОМАЛОСЬ на фондовом рынке. 👉Так происходит потому, что за последние годы брокеры загадили людям мозги, и поселили в умах ЛОЖНОЕ убеждение, что инвестировать - просто. Это бред, который создан, чтобы заработать на дилетантах. Я инвестирую с 2006 года, и до сих пор постоянно узнаю, что то новое про рынок, постоянно нахожусь в режиме БОРЬБЫ. А что говорить про людей с опытом пару лет… ☝🏻Для того чтобы зарабатывать в текущих условиях, нужно искать конкретные и узкие инвестиционные идеи. Просто купить индекс, и ждать с моря погоды - уже не получится🤷‍♂️. Кроме того, сейчас нужно изучать МАКРОЭКОНОМИКУ, понимать что будет с курсом доллара, юаня, что будет со ставками Центробанка. ❗️Кстати, я хочу предупредить всех, кто думает переждать этот ШТОРМ в фондах ликвидности. Лично я считаю, что это глобальная замануха, которая рано или поздно обует инвесторов. РЕЗЮМЕ: вкладывайте деньги в конкретные компании, в которых вы уверены хотя бы на 90%. Изучайте рынок🔍, изучайте компании. Делайте финансовый анализ, фундаментальный анализ, технический анализ и анализ бизнес модели. Если вы этого не умеете делать - учитесь! Не хотите учиться - инвестируйте деньги через профессионалов. Не хотите инвестировать через профессионалов - прекратите играть в казино🎰 и надеется на чудо, забирайте свои деньги с фондового рынка, и лучше вложите их в недвижку.

Коллапс курса глобального доллара США Рубль достаточно стабилен относительно взрывной турбулентности на мировом валютном рынке: потери против внебиржевого евро около 2% (93,2), биржевой юань подрос на 0,6% (11,58), а курс доллара от ЦБ на 4 апреля снизился на 0,2% (84,4). Причина такого расхождения курсов инвалют против рубля кроется исключительно в динамике USD и иных резервных валют на мировой арене. Глобальные валюты пошли в разнос после введения масштабных американских тарифов — индекс доллара DXY рушился к 101 п., за день было до -3%, и это крупнейшее падение за сессию за последние 2,5 года. Курс DXY отражает динамику корзины мировых валют, и евро на падении доллара закономерно выносило на полугодовые максимумы, пара EUR/USD была выше 1,1. Неопределенность в связи с торговыми войнами высокая, доллар и дальше может оставаться под давлением, но перепроданность и близость технической поддержки в DXY на круглых 100 п. вскоре способны замедлить девальвацию «американца». У рубля есть некий иммунитет к общемировым колебаниям валют. Так, возведенные еще в 2022 г. барьеры на трансграничный переток капитала ограничивают активность международных спекулянтов, а торговые санкции свели оборот между США и РФ до минимума с 1992 г. Поэтому чувствительность курса нацвалюты и низкая. Конечно, влияние на рубль может оказать негативная динамика экспортных сырьевых товаров, но это со временем и при длительном падении цен энергоносителей. Есть и внутренние факторы поддержки рубля — Минфин спустя 15 месяцев возобновляет продажу валюты и золота. Суммарно с объемом предложения валюты от ЦБ в рамках бюджетного механизма внутридневной лимит продажи с 7 апреля возрастет на 75%, до 10,5 млрд руб. в сутки. До конца первой декады мая это может компенсировать негатив от вероятного замедления притока валюты от экспортеров и оттока валюты под импорт. Технические ориентиры курсов инвалют пока не меняем: доллар в рамках апреля может вновь уйти за 85, а евро ожидался к 94, и здесь уже близко к цели, а для юаня значились уровни 11,65 и далее к 12, там проходит динамическое сопротивление по пикам осени 2024 г. и зимы 2025 г. К лету и 90 в долларе возможно, если ЦБ решится на снижение ставки. • Нефть Brent рухнула на 6%, за два дня там почти -10%, под $70. Так баррель среагировал на американские тарифы, что способны снизить мировой сырьевой спрос, и на решение ОПЕК+ резко нарастить предложение. Тренд в Brent остается нисходящий, недавний взлет над $75, как и ожидалось, оказался лишь высоким отскоком. Волатильность пока сохранится, и не исключаются годовые минимумы — в начале марта было у $68 — но после этого вероятна стабилизация у $70. • Золото в коррекции после идеального достижения расчетных $3150. Наши цели отработаны — пауза. Тренд вверх очевиден, но есть перегретость — пора выпустить пар. Унция уходит под $3100. Явная техническая поддержка на круглых $3000, а сильные фундаментальные факторы поддержки — историческая защита от геополитических и экономических рисков. Падение глобального доллара DXY на полугодовые минимумы, индекс был у 101 п., тоже играет на стороне драгметалла — у инструментов обратная корреляция. • Газ NG двинул в обратном от сырьевых активов направлении — фьючерс выкупил просадку, вернулся над $4 и успел отметиться на $4,2. Технически там боковик, а фундаментально поддержали курс газа прогнозы роста спроса на 3% и падение добычи в Штатах до пятинедельных минимумов. Спекулятивно все еще кеш. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

Идеи на апрель — доходность высокая, а риски ниже В текущих условиях лучше сделать упор на Традиционно риски в них ниже, а доходности сейчас не уступают тем, что могут принести акции. При этом не стоит полностью отказываться от акций, но к их покупкам подходить избирательно — дивидендные бумаги все также интересны и могут принести неплохую доходность. В преддверии скорого снижения ключевой ставки хороший выбор — облигации, а также структурные продукты, ПИФы и стратегии автоследования с фокусом на облигации. Сейчас с дальними сроками погашения приносят доходность около 15,7%, а корпоративные бумаги еще больше. После снижения ставки начнется их переоценка, и облигации вырастут в цене. Ожидаем до 35% доходности по самым консервативным инструментам. 📌 Среди офз выбираем длинные облигации с фиксированным купоном: •ОФЗ 26230 •ОФЗ 26246 •ОФЗ 26247 •ОФЗ 26248 📌 Среди корпоративных историй выделяем: •РЖД 1Р-40R •Джи-гр 2P6 •Сэтл Групп 002P-03 •Европлн1Р9 •ЛСР БО1Р10 •Новые технологии БO-02 Доходность к погашению перечисленных бумаг варьируется от 22,7% до 28%. 📌 Слишком сильный С пиков января к текущему моменту доллар подешевел по отношению к рублю более чем на 20%. На горизонте года ждем возврата курса к 100 руб. Наш выбор — среднесрочные облигации в валюте, ПИФы на еврооблигации и драгоценные металлы. 🔸️Облигации в валюте: •Газпром капитал БЗО26-1-Д •НОВАТЭК1Р2 •СибурХ1Р03 •ГТЛК ЗО28Д •ЮГК 1P4 •ЕврХол3P03 •Газпром капитал ЗО28-1-Е •МЕТАЛИНP12 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

Как курс доллара отреагирует на тарифы Трампа Рубль в среду показал разнонаправленную динамику относительно курсов инвалют. Так, против внебиржевых доллара и евро нацвалюта укрепилась — курсы от ЦБ на 3 апреля: 84,55 (-0,4%) и 91,2 (-0,8%) соответственно. А вот биржевой юань немного окреп — 11,51, пара прибавила 0,3%. На фоне высокой волатильности на мировом валютном рынке из-за масштабных тарифов США и на российских площадках может быть повышенная изменчивость курсов, но дело будет не в рубле. Сильное падение DXY поддержит рубль против доллара, но укрепление глобального EUR может привести к более сильной динамике пары EUR/RUB. Через кросс-курсы влияние будет и в CNY/RUB — юань против доллара снижается (USD/CNY: 7,31), а значит, и биржевой юань на Мосбирже вряд ли будет дорожать. Причина такой стабильности рубля — минимальный объем торговых отношений России с США: оборот в 2024 г. упал до $ 3,5 млрд (-32% г/г), а это показатель 1992 г. Поэтому тарифы Трампа и не окажут в моменте влияния на курс рубля. Но в отдаленной перспективе эффект возможен — риски сокращения мировой экономики способны оказывать влияние на сырьевой спрос, а вот это уже важно для валюты страны-экспортера. До конца апреля по-прежнему ожидается умеренное ослабление рубля — курс доллара может вернуться выше 85, евро способен направиться к 94, а для юаня сопротивлением значится динамическая линия, сейчас она опустилась на 12, но вскоре уже будет ниже. Круглые 90 в долларе возможны ближе к лету, когда ЦБ может решиться на монетарный разворот — послабление денежно-кредитной политики в теории отказывает в поддержке курсу нацвалюты. ОФЗ в среду закрылись нейтрально, а сегодня им предстоит отыграть вечернюю статистику по инфляции — недельный темп роста цен ускорился до 0,2%, а годовой поднялся к 10,24%. Это негатив, и в моменте на цены бондов может быть оказано давление, а индекс гособлигаций RGBI рискует еще раз протестировать поддержку 108,8 п. Однако, если оценивать долгосрочные перспективы, пик инфляции как раз и ожидался в апреле с последующим затуханием темпа роста цен. Наш прогноз секвестра ключевой ставки 6 июня пока в силе, а до конца года — 16%. Тем самым участники долгового рынка могут закладываться на будущее и покупать облигации под идею переоценки тела с одновременной фиксацией высокой доходности — инструменты есть. Нефть Brent слетела на 3% из-за роста рисков глобального сотрудничества. Баррель не смог закрепиться на уровне $75, на коррекции уже $73. Негативом выступили и данные по запасам сырья в США — рост недельных резервов на 6 млн баррелей против околонулевых оценок. В ближайшие сессии будет очень волатильно. Исход пока не определен — технический тренд вниз актуален, но угрозы санкциями против нефтедобывающих стран расширяют риск-премию в барреле. Золото — здесь все понятно: на фоне международной экономической и геополитической эскалации в драгметалле в полной мере раскрывается защитная функция. Жесткий тренд вверх, коррекции небольшие, а сегодня унция вновь переписала абсолютный рекорд — выше $3150. Поддержку золоту оказывает слабеющий доллар — индекс DXY обвалился к 103 п., это минимумы года, а у USD и Gold исторически обратная сила связи. Газ NG вчера делал попытку возврата над $4, но под общим гнетом вновь под круглой планкой — агрессивных распродаж не видно, но и четкого паттерна на вход в лонг пока нет. Активные трейдеры выжидают — все еще кеш. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

Вернется ли курс доллара выше 85 Рубль во вторник укрепился, частично отыграв сильные потери понедельника после нервных выходных. Биржевой юань потерял 1,8%, пара опустилась к 11,47. Внебиржевой доллар опять ниже 85 (-0,7%), евро откинуло под 92 (-0,5%). Фактор геополитики в курсе рубля имеет высокое значение — если в феврале и большую часть марта геополитическая риск-премия, многие годы вшитая в курс нацвалюты, лишь сжималась на фоне ожиданий сближения позиций стран в вопросе урегулирования конфликта, то под занавес месяца вдруг расширилась — участники переговорного процесса далеки от согласия. Вот инвалюты на днях и встрепенулись: доллар был 85,5, евро у 92,5, юань — 11,85. Технически во вчерашнем откате инвалют ничего удивительного, он прогнозировался — коррекция после активного подъема. Укрепление рубля, скорее всего, носит временный характер, и в рамках апреля ожидается очередной заброс доллара за 85, евро ближе к 94, а юань может еще раз сходить в сторону динамического сопротивления по локальным пикам осени 2024 г. и зимы 2025 г. — нисходящая линия для пары CNY/RUB вскоре опустится под 12. Против рубля в ближайшее время могут сыграть факторы экспортных притоков валюты и оттоков под импорт. Так, весеннее предложение инвалют от экспортеров наверняка будет ниже рекордных зимних объемов, и здесь скажутся санкции, а спрос на валюту может расти на фоне активизации иностранных закупок. Если смотреть среднесрочно, то и 90 за доллар не исключается, но будет это скорее ближе к лету, когда прояснится судьба монетарного цикла ЦБ. По нашим оценкам, 6 июня регулятор может впервые понизить стоимость фондирования, а к концу года довести ее до 16%. Фактор монетарного послабления априори прекращает поддерживать курс нацвалюты. ОФЗ прерывают ценовое падение, доходности бумаг прекращают расти. Ориентиром снижения индекса RGBI с 10-месячных максимумов была область 108,8 п., и индикатор цен длинных бондов туда пришел. После состоялся плановый отскок — закрытие вторника выше 109,2 п. Сегодня вечером выйдет статистика по недельной инфляции, отыгрывать долговой рынок будет ее завтра. Если темп роста цен возобновит замедление, то восстановление RGBI лишь ускорится. На фоне охлаждения экономики и перспектив летнего секвестра ДКП интересными выглядят следующие выпуски бумаг, и состоявшаяся коррекция на долговом рынке сделала их покупки еще более привлекательными. • Нефть Brent не смогла закрепиться над $75, локальное ралли забуксовало у сильного круглого сопротивления. Утренний баррель у $74,5, и технически курс может спуститься еще пониже, под $74. Тем не менее обострившаяся геополитическая риторика и угрозы американских санкций против стран-производителей сырья увеличивают риск-премию в барреле, и сильно вниз Brent пока вряд ли пойдет. А вот динамическое сопротивление, все еще формирующее нисходящий тренд, уже опускается под $77. • Золото подошло к $3150, предыдущие оценки полностью оправдались, можно перевести дух. Унция отходит от исторических пиков к $3130 — это лишь локальная коррекция после достижения расчетного уровня сопротивления и на фоне накопившейся технической перекупленности, а глобальный тренд несгибаемо вверх. • Газ NG всегда быстрo — на днях был скачок с минимумов марта и над $4,2, теперь вновь ниже $4. Решение зафиксировать спекулятивную прибыль на отскоке оказалось верным, вновь удалось взять всю волну по экстремумам. Кеш под очередной сигнал пока удерживается. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________