Хэштег #рбк | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ход торгов 🇷🇺 Рынок акций перешел к снижению 👍 Лидеры: • Таттелеком (+11,7%), • (+9,7%), • Озон Фармацевтика (+3,7%). 👎 Аутсайдеры: • ВСМПО-АВИСМА (-5,6%), • СПБ Биржа (-4,7%), • Сегежа (-4%). Акции Газпрома в минусе. Бумаги несут потери второй день подряд, снимая накопленную ранее перекупленность. Ближайшая опора — минимумы текущей недели на 169 руб. Наша целевая цена по бумагам Газпрома — 190 руб. Обычка Татнефти сегодня обновила максимумы 2024 (756,4 руб.), позже прошел откат от этих значений. Если удастся вернуться и закрепиться выше, следующим ориентиром для покупателей станут уже пиковые значения февраля 2020 г. на 776 руб. Наша целевая цена на год — 920 руб. Компания успешно адаптировалась к западным санкциям, имеет нулевой чистый долг, а ее текущие доходы даже выше докризисных. Акции Татнефти предлагают одну из самых высоких дивидендных доходностей в нефтегазовой отрасли и на всем российском рынке. В ближайшие два года рассчитываем увидеть выплаты с доходностью в размере 15–18%. Бумаги НОВАТЭКа пытаются продолжить подъем. Котировки вчера переписали максимумы апреля 2024 г. Сегодня взяли курс на закрытие дивидендного гэпа марта 2024 г. Для этого надо подниматься выше 1365 руб. Наша целевая цена на год — 1400 руб. Улучшение геополитической ситуации может привести к получению СПГ-танкеров, возобновлению добычи на «Арктик СПГ – 2», активному продолжению строительства проектов «Мурманский СПГ», «Обский СПГ» и третьей очереди «Арктик СПГ – 2». Акции Аэрофлота перешли к коррекционному снижению. Вчера бумаги обновили максимумы декабря 2020 г., поднявшись до 78,45 руб. Ранее представленные операционные результаты за январь 2025 г. показали замедление роста пассажирооборота и, возможно, Аэрофлот достиг предела роста с текущим объемом самолетов и пролетных мощностей. Считаем, что на текущих уровнях компания переоценена. Обычка Ростелекома зависла вблизи уровней четверга после двух дней роста. Котировки сегодня закрыли дивидендный гэп сентября 2024 г. и приближаются к максимумам месяца чуть ниже 82 руб. На следующей неделе в среду компания отчитается за IV квартал 2024 г. по МСФО. Мы ждем хорошего роста выручки, неплохого — по EBITDA, но считаем, что высокие процентные ставки продолжили негативно влиять на чистую рентабельность. Также в фокусе внимания — комментарии компании по срокам объявления обновленной стратегии и дивидендной политики, а также публичного размещения акций бизнеса центров обработки данных (ЦОД). Акции сталеваров — Северстали и НЛМК — растут. Бумаги технически пока не перекуплены, в отличие от многих голубых фишек. Фундаментально у нас «Негативный» взгляд на акции сталеваров. Бумаги отрасли торгуются с премией более 30% по Р/Е, несмотря на то, что I квартал — сезонно слабый. Поддержку бумагам НЛМК мог бы оказать возврат компании к дивидендам. Металлург, согласно нашим расчетам, за 2024 г. может выплатить 21 руб. на акцию при 100-процентном распределении свободного денежного потока. Распадская сегодня представила слабую отчетность за II полугодие 2024 г. Негативный сюрприз был в части EBITDA, которая скорректировалась на 70% год к году и была значительно хуже прогнозов. Компания также показала отрицательный операционный денежный поток в размере минус $105 млн. Совет директоров ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

Ход торгов 🇷🇺 Какие бумаги сегодня опережают рынок 👍 Лидеры: • (+16,5%), • ВСМПО-АВИСМА (+15,6%), • ВИру (+6,7%). 👎 Аутсайдеры: • NanduQ (-3,7%), • СПБ Биржа (-3,6%), • ГТМ (-2%). К 15:40 МСК Индекс МосБиржи прибавляет 1,1% и торгуется на отметке 3306 п. Акции Полюса продолжают подъем, приближаясь к своим историческим максимам на 19 854 руб. Поддержку оказывает рост цена на золото, которые сегодня вновь переписали свои пиковые значения. Наша целевая цена на год — 20 000 руб., потенциал роста скромный. Считаем, что сейчас акции торгуются на справедливых уровнях с мультипликатором Р/Е 7,3х на 2025 г. Аналитики БКС отмечают, что на фоне укрепления рубля стоимость золота в отечественной валюте снизилась — хороший шанс переложиться из бумаг Полюса в золото в расчете на девальвацию. Бумаги Яндекса в числе лидеров среди голубых фишек. Компания представила сильные результаты за 2024 г. и опубликовала многообещающий прогноз на 2025 г. Ориентир Яндекса по выручке и EBITDA на текущий год выше наших и консенсус-прогнозов и может означать возможность их превышения. Компания сообщила, что менеджмент планирует вынести на рассмотрение совета директоров рекомендацию по выплате дивидендов за 2024 г. в размере 80 руб. Текущая дивидендная доходность — около 1,7%. У нас «Позитивный» взгляд на акции Яндекса, с целевой ценой на год — 4900 руб. Акции Аэрофлота в лидерах среди компонентов Индекса МосБиржи. Котировки сегодня обновили максимумы декабря 2020 г. Возможно, поддержку оказали слухи о намерениях Boeing вернуться в РФ, что могло бы авиаперевозчику снизить издержки ремонта импортной техники. Cтоит отметит, что информация не подтверждена, а пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сообщил, что в Кремле не видели ни одного заявления представителей компании Boeing о желании вернуться в РФ. Мечел опубликовал операционные результаты за IV квартал 2024 г. Добыча угля снизилась на 2,8% г/г, до 2,9 млн т, за счет сокращения производства углей PCI и антрацитов. При этом продажи коксующегося угля были выше на 32% г/г (1,1 млн т) благодаря росту добычи этого вида угля и снижению запасов, отмечает компания в пресс-релизе. Объемы реализации стальной продукции слегка прибавили 1,2%, достигнув 786 тыс. т. Акции РУСАЛа восстанавливаются после просадки накануне. Давление вчера оказали новости о том, что власти Евросоюза предлагают ввести поэтапный запрет на импорт российского алюминия в рамках 16-го пакета санкций. Как мы уже отмечали, европейский рынок занимает около 12% экспорта РУСАЛа, или 9% от всего выпуска. Считаем, что компания может перенаправить эти объемы на китайский рынок, учитывая хороший спрос в КНР. Новости о санкциях привели к росту цен на сам алюминий — сегодня это уже оказывает поддержку бумагам российского производителя. Наша целевая цена на год по бумагам РУСАЛа — 45 руб. Бумаги Хэдхантера устремились вверх. Акции около двух недель торговались в диапазоне 3470–3630 руб. Сейчас котировки пытаются вырваться из боковика вверх. Если удастся подняться выше 3685 руб., бумаги могут взять курс на максимумы года — чуть выше 3900 руб. Акции ВСМПО-АВИСМА оказались в абсолютных лидерах роста на фоне слухов о том, что производитель авиационной техники Boeing планирует вернуться на рынок России в обмен на поставки титана. Эти новости опубликовали ряд отечественных СМИ, со ссылкой на информацию Shot. Однако других источников, подтвердивших бы намерения Boeing, пока не обнаружено. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

Вчера был в прямом эфире на РБК в программе Рынки. Итоги с Даниилом Бабичем. Обсудили: ✅ Акции ВТБ вернулись на Мосбиржу после обратного сплита. В первый день торгов бумаги теряли свыше 7%. Что будет с акциями дальше? ✅ Правительство включило «Русагро» в список экономически значимых организаций. Теперь агрохолдинг потенциально подлежит принудительной редомициляции. Покупать бумаги «Русагро» или продавать? ✅ Держатели расписок Globaltrans опасаются остаться без корпоративных прав — в том числе дивидендов. Оправданы ли опасения и почему бумаги сегодня дорожали вопреки рынку? ✅ Рост ВВП Китая во II квартале замедлился до 4,7%. Что означают свежие макроданные и каких сигналов ждать от съезда Компартии КНР? ✅ Казахстанская фондовая биржа начала переговоры о выводе Мосбиржи из числа своих акционеров. Что это значит для акций Московской биржи? Ведущие: Даниил Бабич Денис Муравьёв Гости: Я, - Алексей Бачеров, управляющий партнёр ABTRUST, академический руководитель Высшей школы бизнеса ВШЭ Александр Душкин, управляющий активами Международного фонда частных инвестиций Тайм-коды: 00:00 Распродажа на фондовом рынке продолжается 01:06 О главных событиях дня 03:10 О бумагах «Новатэка» 04:18 Как отчитался «Селигдар» 05:10 О реструктуризации «Яндекса» 06:48 Облигации — всё ещё интересно? 09:47 О возобновлении торгов акциями ВТБ 10:55 О бумагах банковского сектора 12:40 Будущее акций «Сбера» 13:45 О перспективах бумаг «Русагро» 15:28 Чего боятся держатели расписок Globaltrans 17:25 Что ждёт инвестора на этой неделе 21:00 О бумагах нефтяного сектора 22:28 Об акциях «Совкомфлота» 24:22 О перспективах бумаг ВТБ 29:10 Какие акции должны быть в портфеле у каждого инвестора 30:43 Почему стоит вложиться в золото 31:41 Биткоин — да или нет? 33:17 Почему сегодня падал Hang Seng 34:54 Об экономике Китая 38:06 Стоит ли инвестору обратить внимание на китайские акции 43:00 О выкупе акций KASE у Мосбиржи 43:48 Бумаги металлургов — кого купить?

На прошедшей неделе рассказал на РБК о новых потенциальных IPO - Кифа, Глоракс, Омега, СДЭК 💪 КИФА: потенциально интересно! B2B-платформа КИФА анонсировала IPO на Мосбирже 10 июля. Это лидер среди цифровых платформ по сделкам между поставщиками и предпринимателями из России и Китая. КИФА предлагает селлерам на крупнейших маркетплейсах организовать поставки под ключ, избавляя их тем самым от множества рисков и издержек. Выручка компании за 2023 год выросла на 75% (₽5,7 млрд) при рентабельности по EBITDA 1,5%. Бизнес КИФА, на мой взгляд, выглядит достаточно интересно на фоне роста товарооборота с Китаем и бума маркетплейсов. Барьеры на рынке КИФА есть, хоть и не очень высокие. Разумеется, если в игру вступит тот же Ozon Global и начнет строить вертикаль, аналогичную бизнесу КИФА, то теоретически сможет выдавить конкурента с этого рынка. Но КИФА работает именно с китайцами, у компании есть тайное знание всех лазеек и тонкостей. Поэтому это IPO выглядит пока что как потенциально интересное. По крайней мере, на фоне прочих предстоящих размещений. 😔Omega, Glorax и СДЭК: вилами по воде Еще три компании раскрыли недавно планы по выходу на Мосбиржу. Правда, в их анонсах так мало конкретики, что всерьез обсуждать перспективы участия с точки зрения инвестора пока что смысла просто нет. Например, IPO Omega — IT-компании, которая занимается разработкой программного обеспечения для автоматизации и роботизации бизнеса, обслуживая также госучреждения. Omega планирует провести размещение в 2025-2026 году и привлечь около ₽3 млрд. Удастся ли ей это? Очень многое будет зависеть от рыночной конъюнктуры, жесткости политики ЦБ РФ и стоимости капитала. Если ЦБ и дальше будет продолжать жесткую монетарную политику, это может окончательно отбить у инвесторов аппетит к рисковым активам. Как и в случае с девелопером Glorax. К тому же для застройщиков, я считаю, наступают не лучшие времена. Конечно, компания заявляет о намерении вырасти в 2 раза. Но, как говорится, свежо предание… Как бы Glorax не встал на путь Самолета, который, бывает, ставит перед собой чересчур амбициозные задачи по росту бизнеса. Очень интересно было бы узнать параметры грядущего размещения логистической компании СДЭК. Прибыльный бизнес, который по количеству посылок и географии работы находится на втором месте после Почты России, с большой долей вероятности заинтересует инвесторов. Но здесь все будет зависеть от того, насколько дорого компания намерена оценить себя.

Итоги торгов 🇷🇺 Софтлайн, Диасофт и новые IPO 📌 Главное • Индекс МосБиржи отыграл утреннюю просадку и закрылся в символическом минусе • Рубль продолжил свое загадочное укрепление • Индекс гособлигаций RGBI не смог преодолеть важное сопротивление 👍 Лидеры: • ЭсЭфАй (+8,63%), • ОВК (+3,11%), •{$AGRO} Русагро (+2,39%) 👎 Аутсайдеры: • (-6,91%), • Софтлайн (-4,4%), • Глобалтрак (-3,54%) 📌 В деталях На российском фондовом четверг ощущается как пятница. Индекс МосБиржи начал день с коррекции, что вполне объяснимо. На этой неделе смог преодолеть нисходящее сопротивление, многие бумаги показали сильный рост, поэтому сегодня некоторые участники торгов могли предпочесть зафиксировать полученный результат перед выходными. Несмотря на это, во второй половине дня рынок развернулся наверх — утренняя просадка были почти полностью выкуплена. Акции Сбера при этом смогли взять очередной 2-летний максимум. Индекс МосБиржи к концу основной торговой сессии оказался в символическом минусе, закрывшись на отметке 3150 п. Объем торгов акциями — 66,6 млрд руб. (почти такой же как вчера — 69,7 млрд.). Объем торгов депозитарными расписками — 2,2 млрд руб. Диасофт отчитался за 2023 г. Выручка составила 9,1 млрд руб. (+27% г/г), чистая прибыль — 3,1 млрд руб. (+16% г/г), EBITDA — 3,9 млрд руб. (+27% г/г). Менеджмент компании подтвердил, что в 2024 г. планируется выплата дивидендов в размере не менее 80% EBITDA на ежеквартальной основе. Законтрактованная выручка составила 19,2 млрд руб. по состоянию на 31.03.2024, что на 70% выше аналогичного показателя прошлого года. Софтлайн — акции компании пополнили ряды аутсайдеров из-за сообщения о значительной допэмиссии (27% капитала). Вырученные от допэмиссии средства Софтлайн планирует направить на ряд M&A-сделок по приобретению высокотехнологичных компаний. Осенью прошлого года также выходили новости о том, что власти одобрили выкуп Софтлайном доли ЕБРР в капитале Московской биржи. Вопрос о допэмиссии решил рассмотреть и менеджмент {$YNDX} Яндекса — для целей мотивации сотрудников. НОВАТЭК. По данным Reuters, компания планирует начать поставку фундамента-платформы для второй очереди своего завода «Арктик СПГ – 2» в конце июля. Планы показывают, что НОВАТЭК продолжает реализацию отложенного проекта, несмотря на западные санкции, которые ограничили доступ к технологиям и наличие танкеров для перевозки СПГ. Аналитики БКС считают, что большинство негатива по СПГ уже заложено в котировки компании. ‼️ Новости . До 4 июля продолжится сбор заявок на акции ВсеИнструментыру. Сегодня компания заявила, что книга уже переподписана по верхней границе ценового диапазона — 210 руб. за бумагу. 5 июля Мосбиржа включит акции компании (тикер — ) в 1-й котировальный уровень листинга. О желании выйти на IPO в июле заявила также фармацевтическая компания ГК Промомед — инвесторам она уже знакома по своим облигациям. 💲 Рубль Рубль продолжил укрепление, точные причины которого остаются расплывчатыми. На курс национальной валюты в данный момент могут влиять налоговый период, а также сохраняющиеся проблемы с платежами за импорт. Падение биржевого юаня может быть также вязано с опасениями по поводу инфраструктурных рисков. При этом во 2-м полугодии ЦБ намерен сократить почти на 30% объем предложения валюты в рамках своих операций на внутреннем рынке. Пара на биржевых торгах скорректировалась еще на 1,60% и опустилась к 11,53 руб. Курс , рассчитанный ЦБ на основании внебиржевых сделок, составил 84,96 руб., — 90,99 руб. 💡 БКС _______________________________________ 🎁 Кредитная карта Tinkoff Platinum🔥 ‼️ NEW 2000р кешбека при трате от 5000р Оформить с промокодом 👇👇👇 _______________________________________

Итоги торгов 🇷🇺 Покупатели обретают уверенность 👍 Лидеры: • Башнефть ао (+3,55%), • ТКС (+3,4%), • РУСАЛ (+3,1%), • ММК (+2,26%). 👎 Аутсайдеры: • ГТМ (-6,8%), • (-5,46%), • ЕвроТранс (-4,72%), • ТМК (-3,2%). Российский рынок акций после стартовой просадки консолидировался, ускорив снижение в середине торгов. Но затем наши фондовые индикаторы устремились вверх. Индекс МосБиржи закрылся вблизи новой дневной вершины в умеренном плюсе. Валютный фактор давал позитивные сигналы на протяжении большей части торгов. Однако у нас долгое время активное ослабление рубля лишь удерживало индекс МосБиржи от более быстрого снижения, которое демонстрировал индекс РТС. Негативом для нашего рынка могла выступать вчерашняя информация об изменениях налогового режима для граждан и предприятий, которая появилась уже во второй половине вечерней сессии. Увеличение фискальной нагрузки способно не только оказать давление на финансовые показатели компаний, но также ослабить потребительскую и деловую активность, что в том числе негативно скажется на прибыльности бизнеса. Несмотря на ухудшение налогового фактора, а также серьезную просадку нефти, произошедшую как раз во второй половине наших торгов, покупатели российских акций все же предприняли решительную попытку перехватить инициативу. Объем торгов (71,8 млрд руб.) вновь ощутимо уменьшился, что является не очень хорошим признаком. Внутридневной формация разворота вверх пока не подтверждается активностью инвесторов. Возможно, будет сформирована краткосрочная консолидация индекса МосБиржи в диапазоне вторника 3277–3348 п. Обыкновенные акции Башнефти продолжили активно повышаться, в то же время привилегированные вновь не сумели удержаться в плюсе, снизившись девятую сессию подряд. В понедельник совет директоров компании рекомендовал выплатить хорошие дивиденды за 2023 г. Бумаги ТКС резко повысились на фоне информации том, что совет директоров компании утвердил независимую оценку одной обыкновенной акции Росбанка для целей сделки по его вхождению в структуру ТКС. На этой новости бумаги Росбанка прибавляли почти 10%, но быстро растеряли основную часть этого плюса. Акции РУСАЛа ускорили подъем вслед за котировками алюминия, в очередной раз обновившими двухлетний максимум. Дополнительным драйвером подорожания компании могут выступать надежды на обратный выкуп акций, слухи о котором начали циркулировать с середины мая. При поддержке высоких цен на базовый металл вероятны новые попытки пробоя ближайшего сопротивления в виде восьмимесячной вершины 45,9 руб., установленной в середине мая. Целевая цена бумаг РУСАЛа у аналитиков БКС на горизонте года составляет 38 руб. Это подразумевает потенциальное снижение в пределах 16% от текущего уровня. Ожидаемая слабость акций компании обусловлена увеличением капитальных затрат и сокращением дивидендов от доли в ГМК Норникель. 💡 БКС ___________________________________ 🎁 Подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽ ( если ранее не пользовались) 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% + огромное количество бонусов в банкинге🔥 Подробнее 👇👇👇 ___________________________________

Итоги торгов 🇷🇺 Развить отскок пока не удается 👍 Лидеры: • (+21,9%), • ГТМ (+14,1%), • Башнефть ао (+5,15%), • РуссНефть (+3,8%). 👎 Аутсайдеры: • ОАК (-3,82%), • Россети (-2,72%), • НЛМК (-2,4%), • Северсталь (-1,86%). Российский рынок акций на старте сессии испытал просадку, вновь переписав двухмесячный минимум. Однако наши фондовые индикаторы быстро перешли к активному восстановлению и на дневной вершине отыгрывали более половины больших потерь понедельника. Но во второй половине торгов был потерян почти весь большой дневной плюс. Валютный фактор некоторое время продолжал оказывать давление на индекс МосБиржи. Однако рубль в середине торгов сдал позиции, в итоге сохранив лишь небольшою часть достижений вторника. К тому же этот незначительный негатив перекрывался ускорением роста нефтяных цен. Относительная слабость нашего рынка сохраняется. Это может объясняться воздействием сразу нескольких неблагоприятных условий, среди которых отказ от дивидендных выплат некоторыми компаниями, высокие доходности облигаций, делающие вложения в акции менее привлекательными, а также опасения увеличения налоговой нагрузки на бизнес и граждан. Объем торгов (86,4 млрд руб.) заметно сократился после трех сессий увеличения. Сигнал умеренно негативный, так как не подтверждает разворота вверх от достигнутых минимумов. Правда, во второй половине сессии наблюдалось возобновление продаж, поэтому внутридневная формация недостаточно отчетливая. Обыкновенные акции Башнефти резко повысились на фоне появившейся вчера на вечерней сессии рекомендации совета директоров компании выплатить хорошие дивиденды за 2023 г. Новость вызвала сильный отскок котировок от трехмесячного минимума. При этом привилегированные акции Башнефти сегодня не сумели сохранить дневной плюс, закрывшись с небольшими потерями. Акции НЛМК сохранили нисходящую динамику, но существенно уменьшили ее темпы по сравнению с понедельником. Вчера сильная просадка котировок была вызвана не только дивидендным гэпом, но и падением широкого рынка. Ощутимо подешевели сегодня и бумаги Северстали, в то же время акции ММК закрылись в неплохом плюсе. Акции Россетей завершили основные торги с серьезными потерями, которые лишь увеличились в начале вечерней сессии на фоне рекомендации совета директоров компании не выплачивать дивиденды за 2023 г. Правда, это не было неожиданностью, так как еще в июне прошлого года президент РФ поручил предусмотреть отказ от выплаты дивидендов ФСК-Россети за 2022–2026 гг. Однако в сентябре 2023 г. глава компании заявлял, что она может пересматривать решение о невыплате дивидендов в зависимости от своих результатов и планов по инвестпрограмме. 💡 БКС _______________________________________ 🎁 Кредитная карта Tinkoff Platinum🔥 ‼️ NEW 2000р кешбека при трате от 5000р Оформить с промокодом 👇👇👇 _______________________________________

Итоги торгов 🇷🇺 Продолжаем стремиться вверх 👍 Лидеры: •{$SPBE} СПБ Биржа (+5,67%), • (+4,4%), • ВУШ (+4,35%), • ВК (+4,12%). 👎 Аутсайдеры: • ЮМГ (-8,33%), • Globaltruck (-3,5%), •{$AGRO} Русагро (-3%), • ФСК-Россети (-2,5%). Российский рынок акций открылся вверх, вновь переписав максимум с начала месяца. Однако, как и вчера, продолжить восходящее движение не удалось: индекс МосБиржи откатился от достигнутых вершин, но оставался на положительной территории. Во второй половине торгов у нас произошло восстановление, российский рынок еще раз обновил недельный максимум и закрылся недалеко от него в небольшом плюсе. Валютный фактор некоторое время сохранял негативное воздействие на индекс МосБиржи. Правда, несколько решительных попыток укрепления рубля не получили развития, итоговый результат был отрицательным. Однако для компенсации негатива от слабости нефти необходимо более заметное снижение курса рубля. Дополнительным негативом может выступать распродажа ОФЗ. Обычно это с некоторым временным лагом приводит к снижению акций, так как вложения в них становятся менее привлекательными на фоне возросших доходностей облигаций. Несмотря на отсутствие позитивных рыночных сигналов, индекс МосБиржи продолжает стремиться вверх. Это свидетельствует о том, что настрой российских инвесторов в целом остается достаточно оптимистичным. Сохраняются хорошие шансы на продолжение восходящего движения нашего рынка. Объем торгов (74,1 млрд руб.) немного уменьшился и остается далеко от высоких уровней активности инвесторов. Увеличивается вероятность консолидации индекса МосБиржи около текущих значений, если не произойдет заметного увеличения торговых оборотов. Акции ВК резко подорожали и стали лидерами роста среди ликвидных бумаг. Котировки развивают коррекционный отскок после затяжного снижения, стартовавшего в феврале. В целом же нисходящее движение началось еще в августе 2023 г. от полуторалетних вершин. Вероятно, все больше участников торгов считает, что бумаги компании слишком отстали от роста широкого рынка. Акции Сбербанка повысились пятую сессию подряд и обновили максимум с конца 2021 г. Сегодня банк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за апрель 2024 г. Чистая прибыль сохранила позитивный тренд и составила 131 млрд руб. (+8,6% г/г) с высокой рентабельностью капитала — 23,6%, прибыль за четыре месяца 2024 г. достигла 495,1 млрд руб. (+5,1% г/г). Аналитики БКС подтверждают «Позитивный» взгляд на бумагу. Фундаментальный таргет на конец года — 380 руб. Бумаги Аэрофлота после кратковременной просадки вернулись к уверенному подъему, который наблюдался четвертую сессию подряд. Авиаперевозчик сегодня опубликовал операционные результаты за апрель 2024 г. Пассажиропоток группы вырос на 21,7% в годовом выражении. Впереди летний высокий сезон, ожидание улучшения финансовых показателей Аэрофлота толкает котировки вверх, не исключен подъем к 60 руб. Акции ЮМГ сильно снизились, реагируя на рекомендацию совета директоров не выплачивать дивиденды за 2023 г. В этом году компания завершила процесс редомициляции в Россию, что сделало возможным возобновление дивидендах выплат. Вероятно, многие надеялись, что это произойдет уже в 2024 г. 💡 БКС _______________________________________ 🎁 Кредитная карта Tinkoff Platinum🔥 ‼️ NEW 2000р кешбека при трате от 5000р Оформить с промокодом 👇👇👇 _______________________________________

Итоги торгов 🇷🇺 Тяжеловесы подкачали 👍 Лидеры: • (+9,53%), • (+4,08%), • РУСАЛ (+1,47%), • ТКС (+1,4%). 👎 Аутсайдеры: •{$CIAN} ЦИАН (-5,4%), • Сургутнефтегаз (-3,98%), • ЭсЭфАй (-3,74%), •{$YNDX} Яндекс (-3,2%). Распродажи в акциях Сбербанка, который является одним из тяжеловесов индекса МосБиржи, способствовали его снижению. Набсовет банка дал рекомендации по дивидендам за 2023 г. По факту ожидавшегося события многие из спекулятивных соображений решили зафиксировать прибыль. К тому же размер дивидендных выплат банка оказался немного ниже некоторых прогнозов. Ситуация усугубилась и нисходящей динамикой других двух бумаг, вес которых в наших фондовых индикаторах существенно превышает остальные акции: Газпрома и ЛУКОЙЛа. На этом фоне отсутствие новых драйверов роста и неоднозначные сигналы от ключевых факторов могли вызвать спекулятивную фиксацию прибыли во многих других бумагах, которые до этого показали внушительный рост. Объем торгов (109,6 млрд руб.) вновь заметно увеличился. Увеличивается вероятность более глубокой коррекции индекса МосБиржи. Бумаги ТКС и Росбанка сегодня оказали хороший рост. Росбанк в рамках сделки по интеграции в ТКС Холдинг может быть оценен с мультипликатором в 0,9–1,1 капитала. На такую оценку рассчитывает совет директоров ТКС Холдинга исходя из рыночных бенчмарков. Финальная оценка Росбанка определится советом директоров на основании результатов независимой экспертизы и будет зависеть от результатов due diligence. Собрание акционеров ТКС Холдинга по вопросу допэмиссии назначено на 8 мая. Акции РУСАЛа после позитивного старта и существенного отката от новой недельной вершины некоторое время повышались, но затем растеряли более половины солидного плюса вторника. Импульс был вызван новостью о том, что власти РФ в ближайшее время собираются рассмотреть меры поддержки компании, в том числе возможную отмену экспортной пошлины и закупку продукции РУСАЛа в резерв. Отмена пошлин может дать компании до $350 млн дополнительной прибыли (то есть удвоить ее за 2024 г.) при отмене пошлины за весь текущий год, рентабельность по чистой прибыли увеличится со скромных 3% до 6%. Закупка продукции в резерв поможет компании выровнять продажи при переориентации на Азию после недавних санкций США и Великобритании против алюминия. Обыкновенные акции Сургутнефтегаза после трех сессий активного роста его существенно скорректировали, привилегированные резко ускорили снижение, стартовавшее в пятницу от исторической вершины. По итогам вчерашнего заседания совета директоров компании была назначена дата ГОСА, в повестке которого есть вопрос по дивидендам. Однако рекомендации по размеру выплат так и не были даны. Скорее всего, это будет сделано уже на следующем совете директоров. Исходя из размера раскрытой чистой прибыли за прошлый год, аналитики БКС повысили прогноз дивидендов на «префы» на 10% — с 11,2 руб. до 12,3 руб. Оценка дивидендов на «обычку» не изменилась и составляет 0,82 руб. на акцию (дивдоходность — 3%). Акции МТС завершили основную сессии в умеренном минусе. Затем появилась информация о возможных дивидендах компании за 2023 г. — 35 руб. на акцию. Аналитики БКС прогнозировали дивидендные выплаты в размере 34–36 руб., что на 0–5% выше год к году (г/г) и предполагало дивдоходность на уровне 11%. Несмотря на в целом ожидаемые дивиденды, акции МТС на вечерних торгах ускорили снижение. В результате дневные потери увеличились более чем в два раза и достигали почти 2,4%. 💡 БКС ___________________________________ 🎁 До 2 мая подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽. 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% 🎁Продлите сервис на второй месяц и получите ценный подарок🔥 Подробнее 👇👇👇 ___________________________________

👍👎 Лидеры роста и падения недели В расписках {$CIAN} (+14,11%) наблюдался, вероятно, предотчетный рост — 26 апреля компания отчитается по МСФО за 2023 г. Высокая ключевая ставка обычно ведет к снижению продаж на рынке недвижимости, что выгодно ЦИАНу — количество объявлений и срок их жизни на площадке повышаются. Тем не менее, ключевая идея в расписках CIAN — не финансовые результаты, а вероятность редомициляции и возвращения дивидендов. {$SPBE} СПБ Биржа (+12,91%) выстрелила на новостях об том, что предстоящее IPO ГК «Элемент» может пройти именно на этой площадке. ГК «Элемент» — производитель микроэлектроники, совместное детище Ростеха и АФК Системы. Расписки Ozon (+9,84%) уверенно карабкаются наверх третий месяц подряд. Недавно маркетплейс отчитался о сильных результатах за 2023 г. Товарооборот вырос на 111%. Но самое главное — впервые за много лет получена положительная EBITDA — 4,2 млрд руб. Цель менеджмента по долгосрочной рентабельности бизнеса — достичь соотношения EBITDA/GMV в 3-4%. Сургутнефтегаз (+8,7%) — обыкновенные акции решили догнать привилегированные. Периодически такое с ними случается. На дрожжах предстоящих IPO росла и АФК Система (+7,18%). Скоро на бирже появятся акции «внучки» холдинга — МТС Банка. Начал сдуваться ажиотаж в акциях Русснефти (-10,53%), РКК Энергии (-9,87%) и (-5,52%). Золотодобытчик Селигдар (-7,82%) разочаровал инвесторов финансовыми результатами за 2023 г. компания зафиксировала убыток в 11,5 млрд руб. по итогам 2023 г. Бумаги En+ (-6,27%), РУСАЛа (-3,34%) и Норникеля (-2,97%) снижались на фоне введения новых санкций США и Великобритании. 🎯 Взгляд БКС • Сургутнефтегаз-ао. Взгляд: «Негативный». Целевая цена на год – 30 руб. /-12,5% • РУСАЛ. Взгляд: «Негативный». Целевая цена на год – 38 руб. /-7,5% • АФК Система. Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 27 руб. /+6% • OZON. Взгляд: «Нейтральный». Целевая цена на год – 3900 руб. /-4,67% • Норникель. Взгляд: «Нейтральный». Целевая цена на год – 180 руб. /+12,6%. 💡 БКС ___________________________________ 🎁 До 2 мая подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽. 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% 🎁Продлите сервис на второй месяц и получите ценный подарок🔥 Подробнее 👇👇👇 ___________________________________

Итоги торгов 🇷🇺 Покупатели обретают уверенность 👍 Лидеры: • ЮГК (+5,73%), • Полюс (+3,8%), • (+3,37%), • Ростелеком-ап (+3,32%). 👎 Аутсайдеры: • Энергия (-5,3%), • ВСМПО-АВИСМА (-2,8%), • ЕвроТранс (-2,66%). Российский рынок акций открылся вверх на позитивном внешнем фоне, после чего продолжал умеренно повышаться, периодически обновляя максимумы с февраля 2022 г. Восходящая динамика индекса МосБиржи была неустойчивой, он испытал несколько заметных коррекционных откатов от достигнутых вершин, но сумел закрыться недалеко от них в неплохом плюсе. Препятствием для более уверенного роста нашего рынка выступала очередная решительная попытка укрепления рубля после того, как на утренней сессии его курс испытал заметное снижение. Правда, итоговый плюс российской валюты был небольшим. Дополнительным фактором, ослабляющим покупки акций, могла выступать традиционная для пятницы осторожность инвесторов из-за опасений реализации каких-либо рисков на выходных. Если этого не произойдет, а в понедельник ключевые внешние и внутренние условия будут хотя бы нейтральными, скорее всего, индекс МосБиржи продолжит подъем с ближайшей целью в районе психологически важного уровня 3500 п. Объем торгов (74,4 млрд руб.) немного увеличился, что не свойственно пятнице. С другой стороны, в предыдущие две сессии показатель сокращался и уже был далек от высоких уровней. Тем не менее сигнал от торговых оборотов умеренно позитивный, поскольку рост индекса МосБиржи с обновлением многомесячных вершин сопровождается некоторым усилением активности инвесторов. Акции золотодобытчиков ускорили рост и показали сегодня результат существенно лучше рынка во главе с бумагами ЮГК. Усилению восходящей динамики сектора способствовало резкое подорожание золота, которое в моменте прибавляло более 3%, в очередной раз обновив исторический максимум. Правда, к нашему закрытию почти весь дневной плюс был потерян, затем стоимость драгоценного металла и вовсе ушла в минус. Бумаги Норникеля вернулись к умеренному подъему после двухдневной коррекции. Стоимость никеля и палладия остается на относительно высоком уровне, хотя и наблюдаются решительные коррекционные попытки. В целом позитивное влияние оказывает и недавно проведенный компанией сплит — теперь инвесторам с меньшим капиталом будет комфортнее вкладываться в бумаги Норникеля. Видим и спекулятивную составляющую в их росте. Ближайшая цель покупателей — 166 руб. Годовой таргет аналитиков БКС — 180 руб. Акции ЭсЭфАй после шести сессий снижения сильно отскочили от нового месячного минимума. Правда, к закрытию более половины большого дневного плюса было потеряно. С конца 2023 г. бумаги подорожали более чем в четыре раза в ожидании IPO дочерней компании Европлан, состоявшегося в конце марта, а также погашения 55% акций ЭсЭфАй, которое одобрили на прошлой неделе акционеры. По факту этих событий многие инвесторы решили зафиксировать большую и относительно быструю прибыль от удержания бумаг компании. Рубль в начале торгов активно дешевел, но после старта основной сессии быстро восстановился. Правда, развить восходящее движение не удалось: рубль умеренно сдал позиции и закрылся в небольшом плюсе к бивалютной корзине. Поддержку рублю уже может постепенно оказывать фактор налогового периода. Очередной пик фискальных платежей приходится на 25 апреля, и для этих целей все больше компаний может продавать иностранную валюту. В результате ее предложение на рынке увеличится, что будет способствовать укреплению рубля или защитит его от быстрого ослабления, если спрос на валюту также усилится. 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/9AazI9Yk7Cg 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами Вам 👉 www.tinkoff.ru/baf/5JfiHbzmmiM

👍👎 Лидеры роста и падения за неделю К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует недельное повышение величиной около 1,9%. Таким образом, отечественный рынок акций существенно повысился за последние дни. Как обычно, отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции. Ликвидные акции с самым сильным недельным изменением стоимости приведены в таблице. Явным лидером повышения выступили бумаги (+22,3%). Агрессивные покупки в них наметились еще с середины марта. С того момента они подорожали на 118%. Масштабное месячное повышение акций состоялось без явных информационных поводов. Теперь они вернулись к уровню, на котором торговались в мае – июне 2012 г. Акции Южуралзолота (+16%) явно пользовались спросом на фоне неоднократного обновления максимальной исторической цены в долларовых фьючерсах на золото. Кроме того, эти бумаги теперь выступают альтернативой акциям компании Polymetal, которая недавно продала российскую часть бизнеса с целью исключения санкционных рисков. Взаимосвязанные бумаги ЭН+ ГРУП (+13,7%) и РУСАЛа (+10,6%) продолжили отыгрывать существенное среднесрочное удорожание фьючерсов на алюминий. Напомним, что холдинг ЭН+ ГРУП выступает контролирующим акционером алюминиевой компании. Акции ГМК Норникель (+10,5%) существенно выросли в цене после перерыва в торгах, связанного с дроблением с коэффициентом 1:100. В результате сплита бумаги стали намного доступнее для рядовых участников торгов. По-видимому, многие частные инвесторы включили их в свои портфели. В акциях ВСМПО-АВИСМА (-3,7%) состоялась техническая коррекция. С начала апреля они пользовались спросом на фоне ожиданий вероятной выплаты годовых дивидендов. В депозитарных расписках (-3,7%) намечается среднесрочный разворот вниз. Поводом для начала фиксации прибыли послужила публикация финансовых и операционных результатов маркетплейса за IV квартал и за весь 2023 г. Компания вполне ожидаемо увеличивает оборот, но при этом остается планово убыточной в связи с инвестициями в развитие бизнеса. Акции ЭсЭфАй (-4,9%) дешевеют после трехкратного роста цены в течение I квартала текущего года. Долгое время интерес к ним подогревали ожидания IPO контролируемой лизинговой компании Европлан. После реализации указанного события созрели условия для начала коррекционного спада. Бумаги Группы Астра (-5,5%) также дешевеют под влиянием технических факторов. В конце марта они оказались сильно перекуплены. Сигналом для начала агрессивных спекулятивных покупок послужила появившаяся в СМИ информация о том, что крупные российские компании рассматривают возможность поглощения российских разработчиков операционных систем, к числу которых относится эмитент. В акциях (-7,2%) продолжает отыгрываться радикальное ухудшение фундаментальных условий эмитента. Речь идет об отзыве банковской лицензии у КИВИ Банка в феврале 2024 г. 🎯 Взгляд БКС • Южуралзолото. Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 1,2 /+9% • РУСАЛ. Взгляд: «Негативный». Целевая цена на год – 38 /-11% • ГМК Норникель. Взгляд: «Нейтральный». Целевая цена на год – 180 /+8% • OZON. Взгляд: «Нейтральный». Целевая цена на год – 3900 /+5% • Группа Астра. Взгляд: «Негативный». Целевая цена на год – 420 /-33%. 💡 БКС Мир инвестиций 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/9AazI9Yk7Cg 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами Вам 👉 www.tinkoff.ru/baf/5JfiHbzmmiM

Итоги торгов 🇷🇺 Двухлетние вершины активизируют продавцов 👍 Лидеры: •{$SPBE} СПБ Биржа (+5,13%), • Русолово (+3,87%), • Henderson (+3,05%), • БСП (+2,46%). 👎 Аутсайдеры: • (-8%), • ТГК-14 (-6,23%), • Энергия (-6,1%), • ЭсЭфАй (-2,98%), • ТГК-1 (-2,9%). Российский рынок акций сегодня открылся вверх на позитивном внешнем фоне и в очередной раз обновил максимум с февраля 2022 г. Правда, продолжить рост не удалось: индекс МосБиржи резко сдал позиции из-за ухудшения внешних и внутренних факторов. Несмотря на то, что они продолжали давать негативные сигналы, во второй половине торгов наш рынок отыграл почти все потери. Давление на индекс МосБиржи оказал ощутимый откат нефтяных цен от дневных вершин, а также активное восстановление рубля после того, как его курс переписал минимумы с конца 2023 г. на старте основной сессии. При столь негативном сочетании главных факторов трудно продолжать рост на многомесячных вершинах. Ключевые рыночные условия для российских акций в целом остаются благоприятными, как внешние, так и внутренние. Поэтому без их быстрого ухудшения на фоне изменения соответствующих фундаментальных факторов потенциал коррекции нашего рынка остается небольшим, а вероятность возобновления роста — высокой. Объем торгов (74,4 млрд руб.) вновь сократился, но не столь ощутимо, как вчера. На этот раз сигнал умеренно позитивный, так как не подтверждает разворотную внутридневную формацию индекса МосБиржи. Подобная свечка обычно завершает длительный тренд и увеличивает вероятность более глубокой коррекции. Однако для реализации такого сценария пока не хватает активности инвесторов. Акции производителей драгоценных металлов возобновили подъем вслед за котировками золота. Правда, итоговые результаты бумаг российских компаний были достаточно скромными, акции ЮГК и вовсе просели на фоне опережающих темпов роста предыдущих сессий. Дополнительным препятствием для более уверенной динамики сектора выступило укрепление рубля. Бумаги Henderson показали хороший роста на фоне ожиданий рекомендации по итогам сегодняшнего заседания совета директоров компании по размеру дивидендных выплат за I квартал 2024 г. Фактически речь идет о дивидендах Henderson за 2023 г. Ждем 25 руб. на акцию с доходностью 3,5%. У аналитиков БКС «Позитивный» взгляд на бумаги компании. Представители третьего эшелона, которые вчера были в лидерах роста, сегодня в большинстве своем стали аутсайдерами, в том числе акции некоторых электроэнергетических компаний. Это говорит о том, что их динамика в основном определяется краткосрочными спекуляциями, свойственными этому сегменту рынка. Акции ЭсЭфАй планомерно снижаются шестую сессию подряд и сегодня вновь переписали месячный минимум. С конца 2023 г. бумаги подорожали более чем в четыре раза в ожидании IPO дочерней компании «Европлан», состоявшегося в конце марта, а также погашения 55% акций ЭсЭфАй, которое одобрили на прошлой неделе акционеры. По факту этих событий многие инвесторы решили зафиксировать большую и относительно быструю прибыль от удержания этих бумаг. 💡 БКС Мир инвестиций 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/9AazI9Yk7Cg 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами Вам 👉 www.tinkoff.ru/baf/5JfiHbzmmiM

Итоги торгов 🇷🇺 Покупатели не заставили долго ждать 👍 Лидеры: • ТГК-14 (+19,5%), • Энергия (+9,9%), • ТГК-1 (+7,8%), • ТГК-2 (+7,22%), • (+6,24%). 👎 Аутсайдеры: • (-3,33%), • Артген (-3,07%), • Башнефть (-2,88%), • РуссНефть (-2,68%). Российский рынок акций вслед за позитивным стартом сдал позиции, обновив вчерашний минимум. Однако этот импульс не получил развития: вскоре наши фондовые индикаторы устремились вверх. Индекс МосБиржи закрался в хорошем плюсе вблизи установленной вчера двухлетней вершины. Ключевым фактором поддержки нашего рынка остается медленное, но неуклонное ослабление рубля. Сегодня его курс обновил трехнедельный минимум, а к доллару — четырехмесячный. Слабость рубля со временем лишь усиливает позитивный эффект для многих компаний, особенно на фоне относительно высоких цен на ключевые товары российского эскпорта. Объем торгов (83,1 млрд руб.) заметно сократился после двух сессий увеличения. Сигнал умеренно негативный, поскольку не подтверждает выкупа вчерашней просадки. Для увеличения вероятности новой волны роста индекса МосБиржи необходим всплеск активности инвесторов. Акции многих электроэнергетических компаний стали лидерами роста во главе с бумагами ТГК-14, которые показали сегодня лучший результат среди всех акций. Не появлялось каких-либо новостных драйверов, объясняющий столь резкое усиление интереса к сектору. Скорее всего, инвесторы продолжают искать бумаги, существенно отставшие от ралли широкого рынка. Бумаги РУСАЛа после вчерашней коррекции вернулись к уверенному подъему, в результате чего был обновлен полугодовой максимум. Цены на алюминий вслед за коррекционной просадкой предыдущей сессии сегодня активно повышались, но во второй половине торгов резко просели вслед за другими сырьевыми активами. Несмотря на это, котировки РУСАЛа сохранили основные достижения дня. Финансовые показатели компании очень чувствительны к изменениям цен на базовый металл. Фундаментальный таргет 38 руб. уже преодолен. Стоит учитывать, что цена алюминия может столь же быстро вернуться к многомесячным минимумам, как это уже не раз происходило за последние несколько лет. Вслед за этим вероятно нисходящее движение и бумаг РУСАЛа. Акции НЛМК совершили мощный рывок вверх, перекрыв всю двухнедельную коррекцию. Котировки достигли максимальных с февраля 2022 г. уровней, реагируя на первую за два года рекомендацию совета директоров компании выплатить дивиденды. По итогам 2023 г. акционеры могут получить 25,43 руб. на каждую бумагу НЛМК, что соответствует доходности в 11,3%. Акции РуссНефти продолжили откатываться от установленной вчера трехлетеней вершины, оказав в среду худший результат среди представителей нефтегазового сектора. Просадка пока не выходит за рамки мощного восходящего движения, стартовавшего в феврале на фоне новости о перспективах смены крупных владельцев компании. Швейцарский сырьевой трейдер Glencore может уступить пакет акций РуссНефти в размере 23,46% уставного капитала структурам, близким к основателю компании Михаилу Гуцериеву. Кроме того, банк Траст недавно продал часть принадлежащего ему крупного пакета привилегированных акций РуссНефти. Рубль продолжил дешеветь, периодически обновляя трехнедельные минимумы. Доллар впервые с конца ноября приближался к 93,6 руб., показав у нас более сильную динамику благодаря резкому подорожанию на мировом рынке. Евро установил трехнедельный максимум немного выше 101,4 руб., но затем из-за снижения на глобальных площадках ушел в паре с рублем в умеренный минус. Благодаря этому рубль завершил среду с небольшими потерями к бивалютной корзине. 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/9AazI9Yk7Cg 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами Вам 👉 www.tinkoff.ru/baf/5JfiHbzmmiM

Итоги торгов 🇷🇺 Теряем устойчивость к негативу 👍 Лидеры: • (+9,9%), • ТГК-14 (+5,06%), • Норникель (+4,54%), • ЮГК (+4,33%), • ЛСР (+3,84%). 👎 Аутсайдеры: • Астра (-6,33%), • ВСМПО-АВИСМА (-4,52%), • ЕвроТранс (-3,42%). Российский рынок акций после позитивного старта некоторое время активно повышался, периодически обновляя двухлетние вершины. Затем от них произошел коррекционный откат, который в середине торгов получил развитие. Индекс МосБиржи закрылся около дневного минимума с небольшими потерями. Внешний фон для нашего рынка поначалу был достаточно благоприятным, однако во второй половине дня стал ухудшаться. Нефтяные цены ускоряли снижение, а затем и глобальные фондовые индикаторы резко просели. Валютный фактор усиливает позитивное влияние на российский рынок. Ослабление рубля становится более заметным, но по-прежнему неустойчивое. Тем не менее его курс обновил двухнедельный минимум. Относительная слабость вновь проявила себя после уверенного оптимизма предыдущей сессии. Признак достаточно опасный, учитывая очередные многомесячные вершины индекса МосБиржи. Однако по одному дню сложно делать далеко идущие выводы. Тем не менее ралли последних недель вполне допускает и более существенное коррекционное снижение. Объем торгов (123,5 млрд руб.) вновь заметно вырос, что является негативным сигналом. Разворот индекса МосБиржи от очередной двухлетней вершины сопровождается всплеском активности инвесторов. Это может свидетельствовать о серьезности намерений продавцов, увеличивая вероятность более глубокой коррекцию. Акции Норникеля стали лидерами роста среди ликвидных бумаг. Котировки обновили четырехмесячный максимум, чему способствует резкое подорожание никеля и палладия на мировом рынке. Бумаги ЮГК и Полюса выглядели значительно лучше рынка благодаря продолжающемуся на глобальных площадках ралли цен на золото, в очередной раз обновивших исторический максимум. Акции ЛСР показали хороший рост, бумаги Эталона закрылись в более скромном плюсе, котировки остальных девелоперов снизились. Сегодня Эталон опубликовал операционные результаты за I квартал 2024 г. Продажи недвижимости увеличились в 2,6 раза, до 189 тыс. кв. м. Стоимость заключенных контрактов выросла в 3 раза г/г и составила рекордные 41 млрд руб. Сильные результаты, несмотря на рост процентных ставок, не отмечается снижение спроса. Подтверждает наш «Позитивный» взгляд на акции компании. Рубль продолжил дешеветь, предприняв попытку восстановления в середине торгов, но к закрытию ускорил нисходящую динамику и обновил двухнедельный минимум. Доллар достиг 93 руб., евро приблизился к 101 руб., юань — к 12,83 руб. При этом существенное подорожание сырья в последние месяцы, учитывая лаг во времени, с которым это увеличивает приток иностранной валюты в страну, должно было вызвать по меньшей мере небольшое, но устойчивое укрепление рубля. Обратно противоположная тенденция, вероятно, обусловлена ухудшением внутренних факторов: ростом спроса на импорт, в том числе за счет существенного увеличения расходов госбюджета, а также сохранением относительно высокого объема вывода капитала за рубеж. 💡 БКС Мир инвестиций 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/9AazI9Yk7Cg 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами Вам 👉 www.tinkoff.ru/baf/5JfiHbzmmiM

Итоги торгов 🇷🇺 Быстро вернулись к росту 👍 Лидеры: • Мосгорломбард (+18,6%), • En+ (+10,6%), • (+9,8%), • РуссНефть (+8,82%). 👎 Аутсайдеры: • Черкизово (-2,34%), • ЭсЭфАй (-1,97%), • Энергия (-1,83%), •{$POLY} Polymetal (-1,8%). Российский рынок акций на старте торгов совершил рывок вверх, несмотря на негативный внешний фон. Затем индекс МосБиржи повышался более сдержанно, периодически обновляя двухлетние вершины и закрылся около них в хорошем плюсе. Ключевые факторы давали неоднозначные сигналы. Нефтяные цены долгое время восстанавливались после серьезной просадки начала дня, но к завершению российской сессии вновь резко снизились. Небольшое ослабление рубля вряд ли могло компенсировать этот негатив. Правда, в целом нефть остается недалеко от достигнутых недавно полугодовых максимумов. Относительная сила нашего рынка после пятничной слабости, скорее всего, объясняется отложенным спросом на российские акции. Он обусловлен традиционной для пятницы осторожностью многих участников из-за опасений реализации каких-либо рисков на выходных. Поскольку они не оправдались, в понедельник такие покупатели активизируются, что выступает еще одним драйвером роста фондовых индикаторов. Объем торгов (109,2 млрд руб.) резко увеличился после четырех сессий сокращения. Хотя в пятницу произошла традиционная просадка показателя, все же он оставался на относительно высоком уровне. Поэтому сегодняшний всплеск торговых оборотов дает позитивный сигнал, так как подтверждает преодоление сопротивления в виде предыдущей двухлетней вершины. В результате вероятность сохранения восходящей динамики индекса МосБиржи остается достаточно высокой. Акции Мосгорломбарда стали сегодня абсолютными лидерами роста на повышенных торговых оборотах. Импульс котировок был вызван позитивной отчетностью компании по МСФО за 2023 г. Чистая прибыли подскочила более чем в 100 раз, консолидированная выручка увеличилась на 54%. Бумаги АФК Система после умеренной коррекции и кратковременной консолидации возобновили уверенный подъем опережающими широкий рынок темпами. Котировки достигли максимальных с конца 2021 г. уровней. Не появлялось каких-то новых драйверов быстрого подорожания акций компании. Повышенному спросу на них продолжают способствовать ожидания IPO активов холдинга — МТС Банка и ГК «Элемент». Дополнительным позитивом выступает утвержденная в конце марта новая дивидендная политика компании, которая предполагает увеличение дивидендов в будущем. Правда, на вечерней сессии котировки Системы резко снизились, растеряв основные достижения пятницы на фоне информации об итогах пятничного заседания совета директоров компании. Он назначил на 28 июня проведение общего собрания акционеров, на котором будет рассматриваться вопрос о дивидендах, но не дал по ним рекомендации. Акции Черкизово после серьезной просадки пятницы, вызванной дивидендной отсечкой, сегодня замедлили темпы снижения, но остались среди аутсайдеров. Потери двух сессий уже более чем в три раза превышают размер финальных дивидендов за 2023 г. Бумаги ЭсЭфАй вновь выглядели существенно хуже рынка. В пятницу появилась новость о том, что акционеры компании одобрили погашение 55% ее акций. В ожидании этого события котировки сильно выросли с начала года, поэтому по факту многие решили зафиксировать прибыль. Просадка по-прежнему укладывается в рамки коррекции мощного восходящего движения нескольких предыдущих месяцев. 💡 БКС Мир инвестиций 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/9AazI9Yk7Cg 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами Вам 👉 www.tinkoff.ru/baf/5JfiHbzmmiM

Итоги торгов 🇷🇺 Активизация продавцов не смутила покупателей 👍 Лидеры: • Энергия (+21,8%), • ВСМПО-АВИСМА (+7,6%), • ЕвроТранс (+4,13%). 👎 Аутсайдеры: • Черкизово (-7,56%), • (-7,43%), • О'КЕЙ (-5%), • ЭсЭфАй (-3,16%). 📌 В деталях Российский рынок акций сегодня открылся вниз, несмотря на позитивный внешний фон. Правда, вскоре произошел отскок, но развить его не удалось, индекс МосБиржи сдал позиции и обновил дневной минимум. Во второй половине торгов фондовый индикатор вернулся к сегодняшним вершинам, закрывшись около них с умеренными потерями. При этом {$BRK4} нефтяные цены вчера после завершения у нас основной сессии совершили рывок вверх, в очередной раз обновив полугодовой максимум и сегодня консолидировались около него. Но мы этот импульс проигнорировали, и лишь последующее ускорение роста нефти позволило индексу МосБиржи отыграть основную часть дневных потерь. Валютный фактор возобновил позитивное влияние на российский рынок. Правда, ослабление рубля было неустойчивым, а итоговые потри небольшими, но его курс вновь переписал недельный минимум, оставаясь на относительно низких уровнях. К тому же столь благоприятное сочетание дорожающей нефти и дешевеющего рубля обычно выступает ключевым драйвером подъема индекса МосБиржи. Относительной слабость нашего рынка в основном может объясняться технически назревшей после девяти сессий роста коррекцией. На этом фоне, а также с учетом возросшей геополитической неопределенности, усилилась актуальность фактора пятницы, когда многие воздерживаются от покупок акций или продают их, опасаясь реализации каких-либо рисков в ближайшие дни. Поэтому, если на выходных не произойдет серьезного негатива, в понедельник нефтяные цены не будут быстро снижаться, а рубль — расти, скорее всего, индекс МосБиржи попытается преодолеть ближайшее сопротивление — 3410 п., где вчера был установлен двухлетний максимум. Объем торгов (79,3 млрд руб.) сократился четвертую сессию подряд, на этот раз ощутимо. С одной стороны, такая динамика свойственна пятнице, с другой, она не подтверждает решительность попыток выкупить сегодняшнюю просадку, хотя и агрессивность продавцов также не находит подтверждения в торговой активности. Поэтому сигнал от нее сегодня по большей части нейтральный. Акции ВСМПО-АВИСМА стали одними из лидеров роста, при этом объем торгов был намного выше среднедневного показателя эмитента. В то же время не появлялось каких-либо новостей, способных вызвать столь сильный всплеск интереса инвесторов к компании. Вероятно, многие из них продолжают искать на выросшем рынке отставшие от него истории, что провоцирует подобные резкие взлеты котировок отдельных компаний. Бумаги Сбербанка возобновили подъем и сумели закрыться в хорошем плюсе, в то время, как большинство банковских акций понесло потери. В целом этот сектор сейчас — очевидная ставка на дивиденды, особенно на фоне недавнего предложения премьер-министра РФ сделать дивиденды инструментом перераспределения прибыли банков. Набсовет Сбера в апреле обсудит вопрос о дивидендных выплатах за 2023 г. За прошлый год банк заработал рекордную за всю историю чистую прибыль в 1508,6 млрд руб. Наш прогноз по дивидендам — 34 руб. на акцию. Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года — 410 руб. Акции Черкизово стали абсолютными аутсайдерами пятницы из-за дивидендной отсечки. При этом итоговый результат более чем в два раза превысил размер финальных дивидендов за 2023 г. 💡 БКС Мир инвестиций 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/9AazI9Yk7Cg 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами Вам 👉 www.tinkoff.ru/baf/5JfiHbzmmiM

👍👎 Лидеры роста и падения за неделю К середине пятничных торгов индекс МосБиржи демонстрирует недельное повышение величиной около 1,7%. Как мы видим, за последние дни рынок в целом существенно вырос. Но отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции. Ликвидные акции с самым сильным недельным изменением стоимости приведены в таблице. Явным лидером повышения выступили акции РуссНефти (+21,9%). Активизация покупок в них не была связана с состоянием нефтегазового сектора. Поводом для нее послужили новости касательно смены крупных акционеров эмитента. Швейцарский сырьевой трейдер Glencore может уступить пакет акций Русснефти в размере 23,46% уставного капитала структурам, близким к основателю компании Михаилу Гуцериеву. Бумаги (+18,1%) уже растеряли часть своего недавнего прироста. Тем не менее, по итогам недели они все еще дорожают. Масштабное движение этих акций в последние дни состоялось без явных информационных поводов. Заметной тенденцией стало разнонаправленное движение представителей сектора розничной торговли. По-видимому, инвесторы перекладывались из бумаг {$FIVE} X5 Group (-4,9%) в акции торговых сетей Лента (+12,7%) и О'КЕЙ (+15,3%). Объективным стимулом для этого послужила новость о приостановке торгов расписками X5. Акции РУСАЛа (+12,7%) с некоторой задержкой отыграли существенное среднесрочное удорожание фьючерсов на алюминий. Но в последний торговый день недели в них уже наметится технический откат вниз. Бумаги ЭсЭфАй (-2,7%) корректируются после сильного роста курса с начала текущего года. Ранее интерес к ним подогревали ожидания первоначального размещения акций контролируемой лизинговой компании Европлан. Это IPO оказалось успешным. Умеренное недельное падение стоимости акций Ростелеком-ао (-3%), ДВМП (-3,8%) и ПИК (-3,2%) также в основном было обусловлено техническими факторами. Этим бумаги растеряли часть состоявшегося в них ранее прироста. 🎯 Взгляд БКС • ПИК (Взгляд: «позитивный». Целевая цена на год – 1200 /+39% ) • Ростелеком-ао (Взгляд: «нейтральный». Целевая цена на год – 110 /+12%) 💡 БКС Мир инвестиций 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/9AazI9Yk7Cg 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами Вам 👉 www.tinkoff.ru/baf/5JfiHbzmmiM

Итоги торгов 🇷🇺 Растем даже против ключевых драйверов 📌 Главное • Российский рынок сохранил восходящую динамику девятую сессию подряд. Индекс МосБиржи периодически обновлял двухлетние вершины, закрывшись вблизи них в умеренном плюсе, несмотря на ухудшение внешних и внутренних условий. • Рубль после кратковременного ослабления быстро восстановился, но удержаться в плюсе не сумел, завершив четверг с небольшими потерями к бивалютной корзине. • Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI закрылся на новом двухлетнем минимуме. 👍 Лидеры: • О'КЕЙ (+8,56%), • ОАК (+7,13%), • «Яковлев» (+5,02%), • РУСАЛ (+4,64%). 👎 Аутсайдеры: • (-6,64%), • Лента (-6,25%), • MD Medical (-4,3%), • Артген (-4,24%). 📌 В деталях Российский рынок акций в четверг открылся вверх и некоторое время повышался. Затем произошла коррекционная просадка, но во второй половине торгов индекс МосБиржи совершил очередной рывок вверх, закрывшись вблизи новой двухлетней вершины в умеренном плюсе. Валютный фактор после двух сессий позитивного влияния на наш рынок сегодня в целом давал негативные сигналы. Конечно, укрепление рубля было относительно небольшим, да и закрылся он в сопоставимом минусе к бивалютной корзине. Однако на фоне нисходящей динамики нефти отсутствие заметного ослабления рубля обычно воспринимается инвесторами негативно. Внешние и внутренние условия все же остаются благоприятными для многих российских компаний. Рубль находится недалеко от полугодовых минимумов, а нефть вблизи максимумов за тот же период. Дополнительным позитивом по-прежнему выступают ожидания от многих компаний хороших дивидендов, а также возвращение к их выплатам тех, кто в последние годы отошел от этой практики, в основном из-за санкций и геополитики. Объем торгов (96,7 млрд руб.) умеренно сократился третью сессию подряд. Хотя тенденция настораживает с учетом продолжающегося роста индекса МосБиржи, сегодня просадка торговой активности в основном вызвана уменьшением волатильности. К тому же объемы торгов все еще находятся на относительно высоком уровне. Акции РУСАЛа продолжили стремительно дорожать, при этом дневной объем торгов стал максимальным с конца 2021 г. Восходящей динамике способствует продолжающийся рост котировок алюминия, вновь переписавших годовой максимум. Финансовые показатели компании очень чувствительны к изменениям цен на базовый металл. Фундаментальный таргет акций на 38 руб. не предполагает значимого потенциала. Стоимость алюминия может столь же быстро вернуться к многомесячным минимумам, как это уже не раз происходило за последние несколько лет. Вслед за этим вероятно нисходящее движение и бумаги РУСАЛа. К тому же пока двухдневный импульс больше похож на массовое закрытие шортов из-за спекулятивного интереса покупателей, вызванного тем, что акции компании отстали от ралли российского рынка и котировок алюминия. Акции ВТБ единственные в финансовом секторе сумели закрыться в плюсе, причем результат был достаточно ощутимым. Вчера наблюдался повышенный спрос на бумаги кредитных организаций, чему способствовало предложение главы российского правительства сделать дивиденды инструментом перераспределения прибыли банков. Бумаги Ленты после абсолютного лидерства предыдущей сессии сегодня стали одними из аутсайдеров. Потери оказались серьезными, но пока укладываются в коррекцию мощного роста, стартовавшего две недели назад благодаря публикации сильного отчета по МСФО за IV квартал 2023 г. 💡 БКС Мир инвестиций ________________________________________ 🎁 Выбирайте продукт от Тинькофф и забирайте подарки уже сейчас 👇👇👇 🔥 www.tinkoff.ru/baf/5JfiHbzmmiM ________________________________________