Хэштег #прогноз | Тинькофф Инвестиции Пульс

👋 Привет, друзья! Давайте подведём итоги этого насыщенного дня на рынке! 📊 📉 $YDEX : прибыль упала, но бизнес растёт Компания отчиталась за 1 квартал 2025: 🔹 Выручка выросла на 34% (до 306,5 млрд ₽) 🚀 🔹 Скорректированная EBITDA — +30% (48,9 млрд ₽) 💼 🔹 Чистый убыток — 10,8 млрд ₽ против прибыли в 20,1 млрд ₽ год назад 😱 🔹 Скорректированная чистая прибыль — 12,8 млрд ₽ (-41%) Но не всё так плохо! 🚨 👉 E-commerce $YDEX почти догнал по выручке поисковый сегмент. 👉 41,3 млн подписчиков Яндекс Плюса (+37,5% от аудитории сервисов). 👉 Акции +1,3% на утренних торгах 📈 Вывод: Бизнес масштабируется, ставка на экосистему окупается! 💡 ✈️ $SMLT : рекордная выручка и снижение долга Итоги 2024 года: 🔹 Выручка — 339,1 млрд ₽ (+32%) 🏗️ 🔹 EBITDA — 83,6 млрд ₽ (+16%) 🔹 Чистая прибыль — 8,2 млрд ₽ (скорректированная — 30,3 млрд ₽) 💸 🔹 Чистый долг снижен до 116,1 млрд ₽ (долг/EBITDA = 1,06x) ✅ В 2025 году: 🔸 Выполнено 98% плана продаж, средняя цена +3% 🏘️ 🔸 Продажи квартир без отделки растут, доля ипотечников падает. 🔸 Акции +2% на фоне отчётности 🔥 🏦 $VTBR : прибыль на максимуме, ставки не упадут 1 квартал 2025: 🔹 Чистая прибыль — 141,2 млрд ₽ (+15,4%) 💰 🔹 Рентабельность капитала — 20,9% (в 2023 — 22,1%) 🔹 Кредитный портфель — 23,9 трлн ₽ Прогноз: Годовой таргет в 430 млрд ₽ остаётся в силе. 👉 Топ-менеджмент уверен: высокая ключевая ставка — «антибиотик» для экономики. Снижения ждать рано! 💊 🐂 Рынок в эйфории: индекс приближается к 3000 пунктов 📌 Причины роста: 🔸 Переговоры Путина с эмиссаром Трампа: Трамп заявил о скором завершении конфликта и возможностях для бизнеса 🇷🇺🤝🇺🇸 🔸 ЦБ смягчил риторику, сохранив ставку на уровне 16% 📉 🔸 Сильные отчеты «голубых фишек»: , , 🚀 🚀 Другие новости коротко: 🔹 $AGRO : выручка +18% в 1 кв. (82,8 млрд ₽) 🌾 🔹 : рост продаж в Петербурге 🏢 🔹 : убыток 4,3 млрд ₽ против прибыли в 12,3 млрд ₽ год назад ⚠️ 🔹 : дивиденды 29,72 ₽ на обычку 🤑 Итог дня: Рынок заряжен оптимизмом! 🌟 Сильные отчёты, политические сигналы и вера в мягкий сценарий по ставкам толкают индекс к новым высотам. Но помните: за эйфорией часто следуют коррекции. Будьте внимательны! 💡 🏆Поддержите подпиской и лайком. Буду рад новым подписчикам на канале.

📉 Что такое волатильность? Волатильность — это один из основных индикаторов на финансовых рынках, который отражает, насколько активно меняется цена актива за определённый промежуток времени. Проще говоря, это мера нестабильности: чем чаще и сильнее происходят колебания цены, тем выше волатильность. 🌀 Волатильность — это антоним стабильности. Если стоимость актива постоянно «скачет», он считается высоковолатильным. 📏 Рассчитывается волатильность с помощью стандартного отклонения (σ) — чем оно больше, тем выше колебания цены. Например, если акция в течение месяца колеблется в диапазоне от 100 до 105 рублей, её волатильность будет значительно ниже, чем у бумаги, чья цена прыгает от 90 до 110 рублей за тот же период. 📊 Типы волатильности 🧾 Историческая волатильность — это фактические колебания цены в прошлом. Она рассчитывается на основе предыдущих данных о движении цен. 🔮 Ожидаемая (или имплицитная) волатильность — это прогноз того, насколько может измениться цена в будущем. Обычно её оценивают, глядя на стоимость опционов. 📐 Относительная волатильность и коэффициент бета (β) Не всегда важно только абсолютное значение колебаний. Часто анализируют, насколько актив волатилен по сравнению с рынком. Здесь на помощь приходит коэффициент бета (β): 📈 β > 1 — актив колеблется сильнее, чем рынок. Например, если индекс подрос на 5%, такая акция может показать рост в 7%. 📉 β < 1 — актив меняется менее активно, чем рынок. Если рынок вырос на 5%, бумага прибавит всего 3%. ⚖️ β = 1 — поведение акции повторяет движение рынка один в один. 🧩 Особые случаи: отрицательная бета и нулевая волатильность 🔄 Отрицательная бета означает, что актив двигается в противоположную сторону от рынка. Пример — золото, которое часто дорожает, когда рынки падают. Хотя активы с отрицательной бетой — редкость. 🛑 Нулевая волатильность говорит о полном отсутствии изменений цены в течение заданного периода. Цена остаётся неизменной — значит, и риска колебаний нет. 💼 Как волатильность влияет на инвестиции? ⚠️ Чем выше волатильность, тем выше риск. Стоимость актива может резко измениться, причём в любую сторону. 🎯 Сложнее прогнозировать доходность и управлять рисками. 🚪 Трудности с продажей активов. Быстрые ценовые скачки мешают выбрать удачный момент для выхода из позиции. Тем не менее, высокая волатильность также манит трейдеров: она даёт шансы на быструю прибыль в краткосрочных сделках. 🧠 Важно помнить: цены на акции редко распределены по нормальному закону. Чаще встречается логнормальное распределение, что означает — резкие скачки цены случаются реже, но их последствия могут быть значительными. 🏆Поддержите подпиской и лайком. Буду рад новым подписчикам на канале.

## Валютный шторм надвигается! Рубль готовится к переоценке. Чувствую, что в ближайшие 1-2 месяца рубль ждет значительная переоценка на 10-15%. Мои цели по доллару: • Первая цель: 90-92 рубля. • Далее: 95-96 рублей. Не хочу пропустить этот тренд, поэтому активно добираю фонд на валюту. Почему жду ослабления рубля? Вот несколько ключевых факторов: 1. Отмена указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. 30 апреля истекает срок действия указа президента. Если его не продлят или отменят, это окажет серьезное давление на рубль. 2. Изменение параметров бюджетного правила. В Минфине заявили о необходимости пересмотра. Текущая цена отсечения в 60 долларов за баррель нефти не отвечает вызовам времени. Рассматривается вариант снижения до 50 долларов. Если цена отсечения будет снижена, ФНБ начнет покупать валюту, что поддержит ее рост. Проблема в том, что с нынешним подходом валюты в ФНБ скоро не останется, и доходы бюджета падают. 3. Пересмотренный прогноз от РФ по торговому балансу. Он ухудшен с 123 млрд долларов до 86 млрд долларов из-за снижения экспорта на 44 млрд долларов. При таком снижении торгового баланса доллар должен улететь минимум под 100! Средний курс доллара пересмотрен с 96,5 до 94,3 рубля. С учетом курса за первый квартал и апрель, за 4 месяца он будет около 91 рубля. Просто поставили все те же 96 рублей за доллар на оставшуюся часть года? Выглядит подозрительно. 4. Нефть и ОПЕК. ОПЕК планирует вновь собраться в мае и обсудить возможное увеличение добычи нефти. Это может отправить Brent к 55, 50 или даже 45 долларам. Про замедление мировой экономики и торговые войны уже молчу. Ставки в РФ тоже оставляю за скобками. Вывод: Мощное укрепление рубля, наблюдавшееся в последнее время, явно подходит к концу. Дисклеймер: Это не инвестиционная рекомендация. Принимайте решения, основываясь на собственных исследованиях и анализе рисков. А что думаете вы? Поделитесь своими мыслями в комментариях!

ОБЗОР РОССИЙСКОГО РЫНКА ЗА 24.03.2025 Подробно в видео обзоре 👇 Индекс МосБиржи +0,04% Индекс РТС -0,55% Доллар 82,85 руб. (Курс от Банка России) Евро 94,71 руб. (Курс от Банка России) Юань 11,39 руб. По графику: Индекс МосБиржи двигается к отметке 3000. Минимумы и максимумы повышаются. В идеале конечно выйти выше 3000 и закрепиться. Всё внимание сегодня приковано к решению по процентной ставке ЦБ в 13:30 по МСК и переговорам представителя США и президента РФ. Волатильность нам будет обеспечена. Будьте аккуратны и контролируйте риски. Фьюч пилит 300 000. Необходимо выйти выше и закрепиться. Предпосылки для этого есть + минимумы и максимумы повышаются. РТС пробил сопротивление 1110. Минимумы и максимумы повышаются. В моменте ищем только покупки. •ПОВОДЫРИ ИНДЕКСА: ЛУКОЙЛ Тенденция локально восходящая. Расторговываемся в моменте в боковике. Для покупок нужно выходить выше и закрепляться. Опять же выше сопротивление 7000. СБЕР Преодолели отметку 309-310(зона продаж). Если закрепляемся и вылетаем выше, то можно будет поискать покупки на младшем таймфрейме. Сегодня Сбер у меня в лонговом листе. Газпром Локально восходящая тенденция. Минимумы и максимумы повышаются. Можно будет поискать покупки на младшем таймфрейме. Будем сегодня пристально наблюдать. Татнефть Пилим сопротивление 695-700. Если вылетаем выше 710 и закрепляемся, то можно будет даже поискать покупки. Роснефть Восходящая тенденция. Расторговываемся в боковике. От нижней границы боковика можно будет поискать покупки на младшем таймфрейме. Всем хорошего дня! 😇

👋 Привет, друзья! Сегодня на рынке много ярких событий: рекордные результаты , рост фармацевтических гигантов и неоднозначные итоги банковского сектора. Давайте разбираться! 📊 🚀 Главные итоги дня 1. бьет рекорды: выручка +30%, лидерство в рейтинге Forbes! 💊 2. вышел на исторические максимумы: EBITDA взлетела в 4,7 раза! 📈 3. Банки демонстрируют разнонаправленную динамику: прибыль — 5,3 млрд руб., а ушел в убыток. 💸 💊 : рост в 3 раза быстрее рынка 🔹 Выручка 2024: +30% (25,6 млрд руб.), EBITDA — 9,5 млрд руб. (+27%). 🔹 Продано 320 млн упаковок лекарств (10% рынка), средняя цена упаковки +15%. 🔹 Дивиденды: совет директоров рассмотрит выплаты 29 апреля. 💵 🔹 Прогноз на 2025: рост выручки на 25%+, инвестиции 3,5-4,5 млрд руб. в новые препараты. 🔹 Forbes признал компанию лучшей в РФ! 🏆 📱 : рост отгрузок на 111% 🔹 Выручка +7,6% (2,34 млрд руб.), но убыток — 2,77 млрд руб. 😕 🔹 Отгрузки в 1 кв. 2025: 3,8 млрд руб. (в 2 раза больше, чем год назад). 🔹 Чистый долг снизился на 40% (до 11,5 млрд руб.). 🔹 Комментарий замгендиректора: «Команда в хорошей форме, ключевые месяцы впереди!» 💪 📈 : рекорды по всем фронтам 🔹 Выручка 1 кв. 2025: +16% (35,5 млрд руб.), EBITDA — 5 млрд руб. (х4,7!). 🔹 Рентабельность EBITDA: 14% (+11 п.п.). 🔹 Таймспент: 5,3 млрд минут в день (+18%). 🕒 🔹 Видеосервисы: VK Видео — рост просмотров х4,7, Клипы — +92%. 🔹 Прогноз: EBITDA 2025 — более 10 млрд руб. 🎯 💰 Банковский сектор: адаптация к высокой ставке 🔹 : прибыль 5,3 млрд руб., процентный доход +21%. 📉➡️📈 🔹 : убыток 16,35 млрд руб. (против прибыли год назад). 🔹 планирует допэмиссию акций (до 20% капитала). 🏦 🔬 : рентабельность выше прогноза 🔹 Выручка 2024: +35% (21,4 млрд руб.), EBITDA — 8,23 млрд руб. (+31%). 🔹 Рентабельность EBITDA: 38% (прогноз IPO — 35%). 🎯 🔹 Долг/EBITDA снижен до 2,1х. 🌾 Прогноз по удобрениям до 2030 года 🔹 Производство в РФ: +28%, экспорт — +38%. 🌍 🎯 Коротко о других новостях - : ожидаемая выручка 1 кв. — 304,3 млрд руб. - : выработка электроэнергии -5,7% - : прибыль +5,4% (418,9 млрд руб.) 📌 Итоги: Фармацевтика и IT показывают уверенный рост, банки — разнонаправленную динамику. Ждем решения по дивидендам и отчетов ! Удачных инвестиций! 🚀 🏆Поддержите подпиской и лайком. Буду рад новым подписчикам на канале.

Что происходит? 🚩План Трампа сработал. Японский автоконцерн Nissan Motor рассматривает возможность перенести часть производства в США, чтобы избежать новых таможенных пошлин. 🚩Японский индекс Nikkei подскочил на 6%, оправившись от падения на фоне надежд на восстановление рынка. 🚩Фармкомпании Европы предупредили главу Еврокомиссии Урсулу фон дер Ляйен о том, что тарифы, введённые американским президентом Дональдом Трампом, заставляют их ускоренно перемещать производство в США 🚩Огромный проект в области солнечной энергетики в американской пустыне Мохава стал техногеным мусором. Его придется закрыть из-за неэффективности технологий и убытков. Барак Обама за счет бюджета 11 лет назад построил солнечную электростанцию Ivanpah длинной около 8 километров. Потери - 2,2 млрд долларов федеральных займов. 🚩Взорвана очередная угольная электростанция в Германии. В 2021 году она была преждевременно закрыта в рамках энергетического перехода, хотя могла функционировать. 🚩Дональд Трамп рассказал о позеленевшей Германии и сообщил, что для США этот путь не подходит: "Германия стала зелёной, очень зелёной. Они стали настолько зелёными, что почти обанкротились. Они перешли на ветер, а ветер дул не так уж сильно..." 🚩Трамп заявил, что ЕС должен купить американских энергоносителей на $ 350 млрд, чтобы получить льготы по тарифам. 🚩Премьер немецкой провинции Тюрингия Фогт допустил возобновление поставок российского газа в ФРГ. 🚩Два завода Bosch закрываются из-за проблем в строительной отрасли на фоне экономического кризиса в Германии, сообщает Bosch. 🚩Евросоюз хочет отказаться от американских Visa и Mastercard. Глава Европейского центрального банка Лагард заявляет, что пора избавиться от Visa, Mastercard, PayPal, Alipay и ввести европейский контроль за финансовой инфраструктурой. 🚩Китай устроил девальвацию юаня против доллара, чтобы смягчить удар по экономике из-за пошлин США. 🚩США освободят Панамский канал от Китая. Американские военные корабли немедленно направляются в Панаму, — министр обороны США – "Китай не строил и не будет использовать Панамский канал в качестве оружия". 🚩Китай в ярости из-за вице-президента США Джей Ди Вэнса, который на выходных назвал китайских граждан «крестьянами». 🚩Трамп: в связи с неуважением, которое Китай проявил к мировым рынкам, я повышаю тариф, взимаемый Соединенными Штатами Америки с Китая, до 125% 🚩Глава Минфина США Бессент не исключил делистинг китайских акций с бирж США. Решение за Трампом. 🚩ЕС и Китай начинают переговоры об отмене пошлин ЕС на китайские электромобили - Handelsblatt. Си Цзиньпин призвал Евросоюз объединиться с Китаем против тарифов Трампа. 🚩Дональд Трамп сказал главе крупнейшего производителя чипов TSMC, что если Китай захватит Тайвань, то он введет пошлины в размере 100% и посоветовал переносить производство в США. 🚩Новейшие американские истребители F-47 не смогут создать из-за ограничений Пекина на поставки редкоземельных металлов из Китая. 🚩В Индонезии предложили обменять яйца на ослабление пошлин. Министр по продовольствию Зулкифли Хасан, отметил, что в США дефицит яиц, а в Индонезии их избыток.

Сегодня 24.04.2025, как клиент ВТБ Привилегия, принимал участие, через прямую трансляцию в бизнес-диалоге с Президентом-Председателем Правления ВТБ Андреем Костиным. Тема: "ВТБ – это классика сохранения и приумножения капитала". Основные тезисы: ✅️ 2024 хороший период для банковского сектора, 2025 будет хуже минимум на 25%; ✅️ Также 2025 будет хуже для металлургов, нефтянки, девелоперов, угольной отрасли... ✅️ Ждёт роста курса доллара, обратить внимание на замещающие облигации. ✅️ Создал интригу на 28.04.2025, по поводу решения по дивидендам. Доживём до понедельника!!! ✅️ Планирует расширять розничную сеть и "бороться" за клиента. ✅️ Безпокоится конкуренции с ОЗОН Банк и Вайлдберрис Банк, рассматривает китайский вариант решения вопроса с конкурентом, как с председателем совета директоров Алибаба Джеком Ма. (шутка, в каждой шутке, есть только часть шутки). ✅️ В связи с ужесточением распоряжений ЦБ по непрофильным активам, рассматриваются краткосрочные проекты на 2 - 3 года и постепенный отказ заниматься подобными проектами. ✅️ Лоббирование помощи государства в субсидировании судостроительной отрасли и последующей передачи в лизинг. ✅️ Твёрдая убежденность, банк стоит дороже одного годового оборота, в 2007 он стоил 23 годовых оборота, рыночная цена где-то в серединке. Акции должны прибавлять в цене. ✅️ ЦБ, предположительно, сохранит ключевую ставку на 21%. (хотя, там рулят женщины, а их трудно понять мужчине). ✅️ Хвалил Потанина В.О., правильно сделал, что купил Тинькофф Банк. ✅️ ВСЁ БУДЕТ ХОРОШО.

Всем привет, завтра будет заседание ЦБ и ставка, решил еще раз подвести итоги, что думаю про ставку. Главная цель ЦБ не инфляция, а "оздоровление" экономики через банкротства, чтобы ушли лишние профессии (услуги) и стало больше производства. Но вот не получилось, тарологи остаются тарологами и в сварщики не идут. Но реальность другая и страдает прежде всего производство, то которое не связанно с ВПК. Именно поэтому столько глупостей, т.к. реальные цели сказать не могут. Именно поэтому ставят совершенно нереализуему цель в 4%, и даже не замечают что инфляция растет, растет вместе со ставкой. Когда ставку подняли до 16%, инфляция была 7,5% и говорили тут то точно победим. Потом подняли до 18%, а инфляция уже 9%. Сейчас при ставке 21% инфляция выше 10%. Хотя в последнее месяца инфляция затормаживается. Думаете в этом ставка виновата? может быть, только по случайному стечению обстоятельств это еще совпало с укрепление рубля. О чудо! А ведь ЦБ полностью игнорировало этот фактор, когда доллар был около 100 рублей. Говорить при этом, если бы мы не повышали было бы еще хуже. Это не аргумент. Это примерно так же, как побить свою девушку, за желание идти в клуб, мотивируя что там то тебя побили сильнее, если бы пошла, но я тебе спас. Такая же изощренная логика ЦБ, когда говорят что без ставки было бы хуже. Может бы было, а может и нет... а может можно было эффективнее использовать ваши инструменты. Мы добъемся 4% инфляции, и не важно 100 руб за доллар или 120 - это рыночные механизмы их трогать низя. А то скачки курса по 10-15% в обе стороны намного больше мешают всем, чем хоть и высокая, но плавная инфляция - про это тоже не говорили. Кстати, опять же чудесное совпадение, та самая инфляция 4% был в прошлый раз при долларе за 60 руб, когда курс был менее волатилен. Еще один очевидный фактор который ЦБ полностью отрицает. Нам в информационной повестке довольно часто рассказывают новость, что вот тут подняли утиль сбор, тут подняли штрафы, тут подняли акцизы, тут новые требования к маркировке - и всегда, во всех случаях пишут, что за любое такое изменение в конечно итоге заплатит ПОТРЕБИТЕЛЬ, через повышение цен. Что логично и обоснованно, всегда об этом упомянают. Но только не ЦБ, повышение расходов от кредитов конечно же в цену не пойдет, нет, нет, нет... это же полнейшая глупость. Да там и рассходов то всего не более 5%. Это кстати отлично видимо по отчетам публичных компаний, у которых расходы год к году выросли на 30% во многом из за подорожавших кредитов, или сырья, на которое подняли цены другие, из за своих дорогих кредитов. Владимир Владимирович говорит, что темпы роста должны быть выше мировых или выше 4-5% в год. Одновременно представитель ЦБ рассказывает, вы не переживайте в 1 квартале мы конечно показали рост 3,5%, но в четвертом рост будет только 0,1% - так что, всё хорошо. Недавно была новость о продление полномочий главы ЦБ до 27 года, а это может говорить о том, что договорились и ставку будут снижать. В текущих условиях, ну не будет 4%. Но при ставке 15-16% и стабильном курсе около 80 руб за доллар, вполне реально получить 6-7% инфляции. А если еще нормально будете контролировать завышения цен и приструните естественные монополии которые решили тарифы повысить в среднем на 15% тогда как вы то хотите 4%. То там и 4-5% может быть, естественно если ставку ниже 10% сделаете. Вообщем ждем, развязка скоро. Если опять начнутся эти мантры про мягкую посадку экономики, и перегретость - то до 27 года точно будут смены руководства ЦБ. Это уже стало абсурдом... Всем хорошего дня и зеленых портфелей. В случае снижения ставки не надо делать ставки на Сбер или Лукойл, полетит как раз всякий шлак... который до сих пор на уровне дна СВО.

**📊 24.04.2025 ** ### **Экономика** 🔹 **ЦБ и нефть**: Продление полномочий Набиуллиной до 2027 года говорит о стабильности курса на жесткую денежную политику. Обсуждаемое снижение цены отсечения в бюджетном правиле до **$50/баррель** может означать готовность к долгосрочно низким нефтяным ценам. Если ОПЕК+ ускорит рост добычи, давление на Brent продолжится (**риск снижения к $75–80**). 🔹 **Газ и санкции**: Рост закупок ЕС российского газа (+40%) подтверждает, что альтернативы пока нет. Но угроза перехода контроля над трубами к США создает риски для **Газпрома** (возможен пересмотр контрактов). Санкции по **СП-2** остаются – это негатив для Nord Stream AG. 🔹 **Криптобиржа**: Запуск площадки для квалифицированных инвесторов – шаг к легализации крипторынка в РФ, но пока это нишевая история. 🔹 **Уголь и торговля**: Убыточность экспорта угля в Китай – тревожный сигнал для **Распадской**, **Мечела**. ### **Геополитика** 🔹 **Переговоры США–РФ**: Встреча Путина и Трампа в ближайшие недели вероятна. Трамп признал сложность переговоров по Украине – значит, быстрого снятия санкций ждать не стоит. 🔹 **Риск эскалации**: Заявление Шойгу о подготовке Запада к войне к **2030 году** – элемент информационной кампании, но рынки могут отреагировать ростом оборонных акций (**ОАК, Алмаз-Антей**). ### **Рынки сегодня** 🔸 **Курсы**: Рубль укрепляется (**USD▼, EUR▼**), но нефтяной негатив может развернуть тренд. 🔸 **Отчеты**: **ММК**, **ВКонтакте**, **Русгидро** – если данные будут слабыми, давление на бумаги продолжится. **Озон Фарма** – возможен рост на позитивных итогах. ### **Прогноз на ближайшие дни** ✅ **Нефть**: Волатильность сохранится, целевой диапазон **$78–83** за Brent. ✅ **Рубль**: Без новых шоков – **81–83/USD**. ✅ **Акции**: Осторожность перед отчетностью. Возможен локальный рост **голубых фишек** (Сбер, Газпром) на фоне стабильного рубля. **🔴 Риски**: Эскалация санкций, резкий обвал нефти, задержки с встречей Путин–Трамп.** **💡 Итог**: Пока рынок в режиме ожидания. Главные триггеры – нефть и геополитика. Стратегия – выжидательная, с отбором бумаг с сильной отчетностью (например, **Сбербанк**, **Норникель**). 📌 **Следим за**: - Решением ОПЕК+ (может обрушить нефть) - Новостями по встрече РФ–США (потенциальный позитив для рынка) - Отчетами компаний (риск коррекции при провале). **#экономика **

Доброе утро, бриллиантовые мои! Какие есть мысли относительно завтрашнего заседания ЦБ и мнения по ставке? Вот когда месяц назад опрашивали экспертов относительно прогноза по ставке, только один из всех оказался оптимистом и топил за снижение. Я тогда за него ооочень болела. Сейчас ситуация поменялась. РБК опросили 30 аналитиков крупных российских банков и инвесткомпаний и большинство из них (26) предсказуемо говорят о сохранении ставки на уровне 21%. Ни один не поддерживает сценарий ужесточения денежно-кредитной политики. НО!!!! Есть же еще целых 4 эксперта ( не один, как месяц назад, а 4!), которые предполагают, что регулятор может приступить к снижению ставки уже в апреле. Я, конечно, умом все понимаю. Годовая инфляция пока остается высокой (10.34%), сохраняются высокие инфляционные ожидания населения ибизнеса, двузначный рост цен в секторе услуг, риски эскалации торговых войн, опять же грядущий повышенный спрос на товары и услуги в период майских праздников. Но уже целых четыре недели подряд инфляция-то снижается и уже достигла 0.09% за неделю (по крайней мере, Росстат рисует именно так). А тот факт, что лично я ближайшие пару месяцев никаких крупных покупок совершать не планирую — мы что, не будем учитывать, что ли? :) Поэтому я голосую сердцем и присоединяюсь к меньшинству — теперь нас пятеро : четверо нормальных экспертов и один диванный . Кто с нами? Проведем перекличку оптимистов?

📉 Почему рискованно на текущей момент инвестировать в акции АЛРОСА: финансовые и рыночные риски АЛРОСА, крупнейший производитель алмазов в России, сталкивается с серьёзными структурными и финансовыми трудностями, что делает её бумаги менее интересными для долгосрочных инвестиций. 📊 Сравнение ключевых показателей: 2020 vs 2024 Показатель | 2020 год | 2024 год | Изменение Балансовая стоимость | 262,6 млрд руб. | 380,5 млрд руб. | 📈 +44,9% EPS (прибыль на акцию) | 4,38 руб. | 2,9 руб. | 📉 -33,8% Чистая прибыль | 33,3 млрд руб. | 22,3 млрд руб. | 📉 -33% Чистый долг | 31,2 млрд руб. | 107,9 млрд руб. | 📈 +246% ⚠️ Основные причины для осторожности 1. 💸 Резкий рост долговой нагрузки Чистый долг вырос почти в 3,5 раза, что увеличивает финансовые риски в условиях падающей выручки и нестабильного спроса на продукцию. 2. 📉 Снижение прибыли и эффективности Чистая прибыль снизилась на треть, а EPS — почти на 34%, отражая ухудшение рентабельности бизнеса. 3. 🛑 Отрицательный свободный денежный поток Свободный денежный поток составил -17,6 млрд руб., что говорит о нехватке внутренних ресурсов и вероятной зависимости от внешнего финансирования. 4. 🌍 Проблемы на рынке сбыта Спрос на алмазы падает, особенно в Индии, что приводит к росту складских остатков и снижению загрузки мощностей. Это может продолжиться и в следующем году. ⚠️ Наше мнение: Несмотря на рост балансовой стоимости, резкое снижение прибыли, слабый денежный поток и увеличение долгов делают акции АЛРОСА малопривлекательными. В текущих условиях компания сталкивается с множеством вызовов, которые могут привести к снижению капитализации и дальнейшему ухудшению показателей. 📉 В текущем состоянии АЛРОСА — это скорее риск, чем возможность.

Металлурги. Негативные ожидания подтверждаются 🔫 Продолжают тормозить… Высокая ставка в РФ по-прежнему душит сектор. По словам Северстали, потребление металла в 1 квартале 2025 года упало на 13%, а цены просели ещё на 5–6%. Неудивительно, что получаем: • Слабые отчёты • Отказы от дивидендов Вчера Северсталь первой открыла карты: финансовые результаты за 1К — мягко скажем, так себе, а дивиденды — мимо. ⸻ Но ведь росли же вчера?! Почему? Потому что по геополитике был выброс позитива (хоть и неподтверждённого). И как это обычно бывает — на “шумовых” новостях сильнее всего отскакивают как раз те, у кого дела не фонтан. Но потом всё возвращается туда, откуда пришло. ⸻ В чём проблема? • Ставка остаётся высокой • Экономика — тормозит • Стройка — остывает • А мировая черная металлургия — погрязла в избытке производства, росте затрат и низких ценах ⸻ Есть ли свет в конце тоннеля? Да. Дно цикла уже пройдено (4К 2024 – 1К 2025). А значит — глубоко вниз уже не пойдём. Что нужно для нормального восстановления? • Снижение ключевой ставки • Смягчение ограничений на кредитование • Рост внутреннего спроса Ждать этого — не раньше 2-го полугодия. А реальные улучшения — скорее в 2026 году. ⸻ Вывод: Пока всё ещё нейтрально смотрю на сектор. Держу в поле зрения, но без фанатизма. А вы держите кого-то из металлургов? 👍 — Северсталь 🔥 — ММК ❤️ — НЛМК 🤝 — Никого

Получится ли договориться? Многие ждут развязки по переговорам уже на этой неделе. А наш рынок акций умеренно растет в надежде на позитив. 💭 О политике я могу рассуждать весьма поверхностно и субъективно, но тем не менее изложу свои мысли. - Как и раньше, склоняюсь к тому, что на дистанции мирное соглашение будет заключено, но это перспектива не ближайших месяцев. - Вероятность того, что на этой неделе мы увидим реальное решение к тому, чтобы стороны конфликта сели за один стол переговоров, более чем высокая. - Быстрого подписания мирного соглашения я не жду. Большое количество спорных аспектов, по которым будут проводиться переговоры не один раз. - Горячая фаза конфликта может закончится уже в ближайшее время. Это первое, о чем будут договариваться стороны, и для продвижения в переговорах необходимо в первую очередь прекратить огонь. - Дальше будут сложные переговоры. Конечно, все это понимают, что весь процесс может занять достаточно продолжительное время. Но проблема больше заключается в том, что присутствуют третьи стороны, которые будут тоже влиять на ход событий и вкладывать свой интерес. 💭 Еще раз подчеркну, что я выражаю свои мысли, которые могут не сойтись с реальностью. Но пока мне это видится именно так. Без конкретики, потому что это совсем будет вилами по воде. ❗️ Главное, чтобы этот процесс начался и горячая фаза конфликта остановилась. Немного о рынке На рынке наблюдается умеренный позитив, есть ожидания, но по большей степени участники заняли выжидательную позицию. 📍 Это прослеживается по объему торгов на Московской бирже, который в марте сократился на треть по сравнению с месяцем ранее, когда появились первые предпосылки о начале конструктивных переговоров. 👋🏻 Мои личные ожидания больше положительные, их я описал выше. Если стороны сядут за один стол, рынок снова перейдет к росту. 🎰 Сейчас я сделал ставку на это и, конечно, рассчитываю на свою правоту. Если так, то я достаточно вовремя набрал основную часть портфеля и сделал добро буквально на этой неделе. ❗️ Не стал пренебрегать рисками и оставил часть кэша в фонде ликвидности, если все пойдет не по моему сценарию и придется откупать ниже.

📈 Итоги дня: дивидендный сезон в разгаре! 🎉 Привет, друзья! 👋 Сегодня на рынке много интересного: $SBER рекомендовал рекордные дивиденды, а $MOEX готовится к росту. Давайте разберём ключевые события. 🏦 $SBER бьёт рекорды Наблюдательный совет $SBER рекомендовал выплатить 34,84 ₽ на акцию — это 11,4% доходности! 💰 За 2024 год банк заработал 1,58 трлн ₽ чистой прибыли, направив на дивиденды 787 млрд ₽. Это новый максимум — в 2023-м выплатили по 33,3 ₽. 🔹 Отсечка — 18 июля. 🔹 ГОСА — 30 июня. 📊 Рынок ждёт подъёма Старт дивидендного сезона традиционно поддерживает индекс . Плюс ЦБ может начать снижать ставку, а это ещё один позитивный фактор. 📈 🏗 : дивиденды 10% $LSRG утвердила выплаты 78 ₽ на акцию (доходность ~10%). Последний день покупки — 28 апреля. Компания растёт вопреки общему спаду продаж новостроек. 🔍 Альфа-Рейтинг: +91,8% за 2 года Альфа-Банк оценивает акции по 26 параметрам. Топовые бумаги за 2 года принесли +91,8%, против +29,5% у индекса $MOEX . 🌍 Россия — Индия: рост поставок 📌 Уголь: экспорт в Индию вырос в 1,7 раза (до 8,2 млн т). 📌 $Brent : в апреле поставки достигли 2,15 млн баррелей в день — максимум с мая 2023-го. 🔥 Коротко о других новостях - выкупила 100% «Ниармедика» у . - запускает buyback на 2 млн акций (~1% капитала). - не выплатит дивиденды за 1КВ 2025. - нарастил экспорт нефти на 4%, но снизил добычу газа. ⚠️ Важно приостанавливала торги на срочном рынке, но позже возобновила. Итог Дивидендный сезон стартовал бодро — ждём позитива на рынке! 🚀 Следим за новостями и прибыльных вам инвестиций! 💸 🏆Поддержите подпиской и лайком. Буду рад новым подписчикам на канале.

🏗 Почему стоит рассмотреть покупку акций Северстали на спадах в долгосрок? Северсталь — один из ведущих производителей стали в России, демонстрирующий устойчивые финансовые показатели и стратегическую ориентацию на развитие высокомаржинальной продукции. 📊 Сравнение ключевых показателей: 2020 vs 2024 Показатель 2020 год 2024 год Изменение Выручка 722,3 млрд руб. | 829,8 млрд руб. | +14% в рублях EBITDA 262,9 млрд руб. | 237,9 млрд руб. | -9% в рублях Чистая прибыль 170,2 млрд руб. | 149,6 млрд руб. | -22% в рублях Чистый долг/EBITDA 0,77x | -0,08x | Улучшение Примечание: данные за 2020 год взяты из годового отчета компании, данные за 2024 год — из последних доступных финансовых отчетов. 💰 Дивидендная политика В 2024 году совет директоров Северстали рекомендовал не выплачивать дивиденды, что связано с необходимостью сохранения финансовой устойчивости и инвестиций в стратегические проекты. 🌍 Стратегические проекты и перспективы Развитие продукции с высокой добавленной стоимостью: Компания фокусируется на производстве и реализации продукции с высокой добавленной стоимостью, что способствует увеличению маржинальности. Инвестиции в модернизацию: В 2024 году инвестиции компании возросли на 63%, до 118,5 млрд рублей, что свидетельствует о стремлении к технологическому обновлению и повышению эффективности. Устойчивое финансовое положение: Отрицательное значение показателя чистый долг/EBITDA (-0,08x) указывает на наличие чистой денежной позиции, что обеспечивает финансовую гибкость. ⚠️ Наше мнение: Северсталь демонстрирует устойчивые финансовые показатели и стратегическую направленность на развитие высокомаржинальной продукции. Несмотря на временное снижение прибыли и EBITDA в 2024 году, компания сохраняет сильное финансовое положение и продолжает инвестировать в будущее развитие. Мы видим потенциал роста до 3021₽ за акцию на горизонте 5 лет, что предполагает доходность более 195%.

Взгляд по секторам Q2 2025: Кто в плюсе, кто в минусе? 🧭 [ЧАСТЬ 5] Мы уже обсудили макроэкономику, рынок в целом и даже выбрали фаворитов. Теперь – краткий обзор по секторам: кому смягчение ДКП и геополитика пойдут на пользу, а кто пока останется под давлением? 👍 Секторы с ПОЗИТИВНЫМ взглядом: •Банки и Финансы: 🏦 Главные бенефициары потенциального смягчения ДКП и нормализации геополитической обстановки. Не ожидаем существенного падения прибыли у лидеров. Фавориты: Сбербанк, Т-Технологии, Совкомбанк. •Золотодобыча: ✨ Выигрывают от высоких мировых цен на золото, поддерживаемых геополитикой и спросом со стороны ЦБ. Фаворит: Полюс. 😐 Секторы с НЕЙТРАЛЬНЫМ взглядом: •Нефтегазовый: ⛽ Цены на нефть относительно стабильны, но укрепление рубля может давить на акции. Смягчение санкций может улучшить перспективы. Сектор интересен низкими мультипликаторами и высокой дивдоходностью. Фавориты: ЛУКОЙЛ, Татнефть ап, Газпром нефть. •IT: 💻 Быстрый рост финпоказателей оправдывает высокие мультипликаторы. Поддержка от государства (льготы). Риск – возврат иностранных конкурентов при быстрой нормализации геополитики. Фаворит: Яндекс. •Потребительский: 🛒 Сектор неоднородный. Есть лидеры с хорошими перспективами роста (ИКС 5, Лента), но есть и компании с высоким долгом. Ретейл – защитная история. Фавориты: ИКС 5, Лента. •Транспорт: ✈️🚢 Финансовые результаты улучшаются (особенно у Аэрофлота, который может впервые с 2019 г. выплатить дивиденды). Ослабление санкций позитивно для Совкомфлота. •Телекоммуникации: 📱 Зрелая отрасль с невысокими темпами роста. Высокий долг и дивиденды у МТС ограничивают потенциал при текущих ставках. Оценка Ростелекома справедлива. •Цветная металлургия: 🏭 Цены на металлы несколько улучшились, ожидаем умеренного роста в 2025. Но высокий валютный долг у Норникеля и РУСАЛа – проблема при дорогих рублевых кредитах. Возврат к дивидендам у Норникеля возможен по итогам 2025. 👎 Секторы с НЕГАТИВНЫМ взглядом: •Чёрная металлургия: 🔩 Давление из-за высоких ставок и замедления строительства внутри страны. Падение цен на уголь бьет по угольным компаниям. Не ждем высоких дивидендов в 2025. •Электроэнергетика: 💡 Сектор малопривлекателен из-за высоких ставок, потребности в капвложениях, низкой дивдоходности и темпов роста. Исключение – Интер РАО с большим запасом кэша. •Строительство: 🏗️ Акции сильно выросли в I квартале, но финансовые показатели вряд ли улучшатся. Высокие ставки будут мешать спросу на жилье в 2025 году. Высоких дивидендов не ждем. Вывод: Секторальный анализ помогает лучше понять общую картину и сделать правильный выбор. Не все секторы одинаково реагируют на макроэкономические изменения! Далее поговорим о рынке облигаций – от надежных ОФЗ до более доходных корпоративных и валютных инструментов. 📜 #IT

Рынок акций Q2 2025: Рост, дивиденды и подводные камни [ЧАСТЬ 3] Продолжаем разбор стратегии Альфы - поговорим российском рынке акций. Первый квартал показал, что потенциал есть – Индекс МосБиржи достигал отметок, которые многие закладывали только к концу года! Но не обошлось и без коррекции. Чего ждать во II квартале и до конца 2025? Прогноз по Индексу МосБиржи: 📊 Рынок акций изрядно подрос с конца прошлого года, но после недавнего отката сохраняет потенциал. •На II квартал: В базовом сценарии ждём рост к уровням 3000-3100 пунктов. Оптимистичный сценарий (если ЦБ начнет снижать ставку уже в июне) – до 3200 пунктов. •На конец 2025 года: Повышаем цель до 3500-3700 пунктов (потенциал +16,5-23% от текущих). Основные драйверы – ожидание более низкой ключевой ставки к декабрю и возможная нормализация геополитической обстановки. Что будет двигать рынком? ⚙️ •Позитив: Главная поддержка – ожидание снижения ключевой ставки ЦБ, которое сделает акции привлекательнее депозитов и облигаций. Надежды на улучшение геополитической ситуации также играют важную роль. И конечно, стартующий дивидендный сезон! 💰 •Негатив/Волатильность: Геополитические риски никуда не делись. Торговые войны могут влиять через цены на сырье. Волатильность во II квартале, скорее всего, сохранится. Акции еще дешевые? 🤔 •Средняя оценка акций по мультипликатору P/E выросла с 3,7 до 5,3 с момента публикации нашей годовой стратегии. Это все еще ниже средних значений за последние 11 лет, но уже не так дешево, как было в декабре. Тем не менее, пространство для роста есть. Интересно, что несмотря на рост рынка, мы 7 месяцев подряд наблюдаем отток средств частных инвесторов из акций (см. график на слайде). Сентимент далек от ажиотажа, что скорее позитивно. Дивидендный сезон 2025: Время получать кэш! 🤑 •С апреля по середину июля нас ждет активный дивидендный сезон! По нашим расчетам, дивидендная доходность акций из Индекса МосБиржи в этот период составит в среднем 4-4,1%. Это существенный вклад в общую доходность. Помните про дивидендные гэпы – акции обычно снижаются после отсечки примерно на размер выплаты. Но сами выплаты можно выгодно реинвестировать, особенно при текущих ставках. Итоговая доходность: 📈 Суммарная доходность Индекса МосБиржи (рост + дивиденды) во II квартале может составить 9-13,5%. На горизонте до конца 2025 года – 22,5-29%. Вывод: Потенциал роста на рынке акций сохраняется, но волатильность будет высокой. Ключевые факторы – ставка ЦБ и геополитика. А дивидендный сезон добавит приятный бонус к доходности. В следующем посте разберем наших фаворитов – конкретные акции, которые могут опередить рынок! 😉