Хэштег #пик | Тинькофф Инвестиции Пульс

👉 и другие отыграет ли клин 📈 🇷🇺🏗Что же будет с рынком недвижимости в РФ в 2025? Сейчас много шумихи вокруг рынка недвижимости России и того, что с ним будет. 🖊 - акции российской недвижимости, но сейчас обсудим более детально. Начнем с того, почему так много негатива вокруг российской недвижки: ➖Рост ставки, очевидно ипотека дорожает. ➖Вероятность введения дифференцированной ставки для льготной ипотеки. ➖Вероятная отмена льготной ипотеки (расходы государства растут, доходы не особо). Дополнительно поясним по дифференцированной ставке. Это значит, что власти хотят привязать ставки по ипотеки к уровню дохода в том или ином регионе. Но вы же понимаете, что считать уровень дохода у нас любят по средним, а ни реальным показателям...😔 От того у ипотеки станет еще меньше клиентов. Уже к концу года выдача ипотеки может снизиться на 20−25%. 📉По итогу: страдает вторичка, где доля ипотечных владельцев составляет 60-70%. За ней идет и новострой. Спрос падает, начинают снижаться и цены. Сначала в доходах теряют строители, пытаясь удержать спрос предоставляя всяческие скидки. Строители в доходах потеряют, а вот те кто получают большую часть дохода от арендной недвижимости. Почему? Потому что те кто хотел продать жильё, если не успеют это сделать, скорей всего примут простое решение: повременить с этим и пока сдать жильё в аренду. Да и те кто хочет купить, неособо захотят покупать недвижимость, которая теряет в цене прям на глазах, да ещё и по высокой ставке. Тут все логично. 📈Кто же эти компании счастливчики? В первую очередь , эти ребята прям специализируются на аренде. Еще у есть сервис Яндекс Недвижимость, где также можно арендовать жильё, но у них небольшой объём рынка. А еще, как ни странно, долю на рынке имеет , они владеют компанией "Бизнес-Недвижимость", которая также занимается сдачей в аренду, в первую очередь под коммерческую сдачу, но и жилой так же занимаются. Ну касаемо непосредственно российских бумаг: сейчас все эти бумаги уже достаточно упали. Разговоры о трудностях в этом секторе идут уже достаточно долго и часть будущих убытков в цене. Как думаете сейчас интересные уровни по этим бумагам!

📈 ПИК строит светлое будущее вопреки всему! 🏗 🔥 Крупнейший застройщик России поделился результатами 2024 года, и они оказались довольно интересными! Давайте разберемся детальнее: 💪 Выручка компании выросла на 15% и достигла рекордных ₽675,1 миллиарда. Отличный показатель, правда? 📊 Прибыль от основной деятельности увеличилась на скромные 4,6%, составив ₽127,5 миллиарда. Операционные расходы поднялись на 25%, но давайте смотреть глубже: ключевой проблемой стали финансовые расходы, которые удвоились. Здесь важную роль сыграл временный убыток от переоценки форвардов на сумму ₽31,7 миллиарда. Без учета этого фактора чистая прибыль оказалась гораздо лучше ожидаемой. 🚀 EBITDA упала на 13%, но это временно. Ведь маржинальность снижается в основном из-за однократных факторов. 📌 Ключевой вывод: несмотря на трудности, ПИК сохранил лидирующие позиции и подготовлен к новому этапу развития. 🎯 После стабилизации экономической обстановки компания сможет быстро восстановиться. Новое строительство станет драйвером роста, особенно если государство продолжит поддерживать жилищный сектор. 🤑 Что ждет акционеров дальше? Положительная динамика на горизонте! Рост цен на недвижимость и ожидаемое снижение процентных ставок создадут благоприятные условия для дальнейших успехов компании. ⚖️ Инвестиционный взгляд: Держатели акций ПИК могут рассчитывать на положительную динамику в среднесрочной перспективе, но сектор сейчас переживает не лучшие времена. Если и планируете инвестировать и верите в более быстрое восстановление сектора, то лучше набирать позицию постепенно, так как краткосрочно возможно снижение.

🏘️ ПИК: Упадок под соусом роста Недавний отчет компании ПИК, одного из крупнейших застройщиков России, невольно навевает мысли о том, что «рост» в бизнесе может быть обманчивым, особенно когда речь идет о прибылях. Чистая прибыль компании обрушилась на 45% и достигла всего 28,7 млрд рублей. По сути, это значит, что застройщик сталкивается с нешуточными финансовыми трудностями, несмотря на кажущуюся позитивность других показателей. 😵‍💫 За красивыми цифрами скрываются тревожные тенденции Выручка действительно увеличилась на 15%, достигнув отметки в 675 млрд рублей. Однако эта «радость» компенсируется подскочившими расходами: себестоимость строительства увеличилась на 17%, а операционные расходы на 25%. В результате EBITDA просела на 13%, а маржа по этому показателю снизилась примерно с 18% до 14%. И тут возникает вопрос: где же те обещанные инвестиции и инновации? На что же компания тратит свои средства, если расходы продолжают расти, а прибыль стремительно уходит в небытие? 🧐 Зависимость от старых проектов проявляется По сути, рост выручки отчасти обеспечивается продажами уже имеющихся объектов, и это говорит о том, что новые проекты, скорее всего, не оправдывают ожиданий. В условиях снижения продаж жилья в регионах и даже в Москве ( тут происходит половина продаж), такие результаты — тревожный сигнал. ПИК теряет силу и, похоже, не готов адаптироваться к новому рынку, где конкуренция становится все более жесткой. 😬 Печальные прогнозы через призму покупателя Недавно я сама пыталась воспользоваться покупкой через ПИК, и, честно говоря, это мрак. Мне кажется, что они теряют клиентов уже на этапе клиентского сервиса и взаимодействия. Компания явно экономит на сотрудниках. Тут им стоит поучиться у банков, т.к. складывается полное ощущение «тебе надо, ты и решай». Про сдачу объектов это вообще песня, хотя скорее серенада. Компании активно пользуются мораторием. *Мораторий — это временная мера, освобождающая застройщиков от выплаты покупателям неустойки (к которым также относятся штрафы и пени) за задержку передачи им жилья в новостройках. 😅А переделывать приходится достаточно часто. Сотрудников на это тоже нет, ждать приходится несколько месяцев. ( Это уже по опыту моих друзей и родственников за последний год: тебя почти вынуждают получать квартиру раньше и всё исправлять самому.) С 22 марта 2024 года мораторий вернули в третий раз, а в конце прошлого года продлили до 30 июня 2025 года. Таким образом, мораторий на неустойки застройщикам действует и сейчас. Вкупе с высокими ипотечными ставками, ограниченного спроса и жесткой денежно-кредитной политики, вряд ли можно ждать кардинальных изменений в ближайшем будущем. И хотя компания вроде бы пытается маневрировать на рынке, уход из зарубежных проектов, таких как стройка небоскреба на Филиппинах, говорит о потерянных амбициях и возможностях. ✍️ Заключение: Успех или мыльный пузырь? Итоговый результат для ПИК можно описать как пример того, как даже самые большие игроки не застрахованы от экономических неудач. Показатели, которые многие могли бы воспринять как успехи, на самом деле замаскировали растущие риски. Если компания не начнёт действовать более разумно и эффективно, не исключено, что в ближайшем будущем мы вновь станем свидетелями потери рыночных позиций. P.S. Обязательно расскажу, чем в итоге закончится моя история с недвижимостью от ПИК. ✍️ А вы пишите ваши в комментариях. Лайк 👍 если нравится пост. ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс.

Финансовый отчёт ПИК за 2024 год Как дела у главного застройщика страны? Выручка: 675,1 млрд руб. (+15% к 2023 году) Чистая прибыль: 28,7 млрд руб. (вдвое меньше прошлогодних 52,3 млрд руб.) Денежные средства и эквиваленты: 232,6 млрд руб. (рост с 138,6 млрд) Собственный капитал (Equity): 381,25 млрд руб. (рост с 352,9 млрд) Общий долг (по данным о займах): Погашено: 240 млрд руб. Привлечено: 432 млрд руб. Разница — +192 млрд руб. в новых обязательствах. Если исходить из общего объёма заимствований за год, то долг, вероятно, находится в районе 500–550 млрд руб., (точные цифры можно найти в примечании 28.) Debt/Equity — ориентировочно 1.4–1.5x, то есть долг превышает капитал в полтора раза. Операционный денежный поток: –109,9 млрд руб. (в 2023 году –192,6 млрд руб.) Но если учесть раскрытие эскроу и зачёты с банками, то в “реальности” он был бы +53 млрд руб. (старая добрая девелоперская магия: минус на бумаге — плюс в кассе 🤣). • Ставки выросли, прибыль упала, но ПИК держится на ногах. • Денег в кассе много, оборот растёт, дивиденды — символические (125 млн руб.). • Долг — тяжелее, но пока не критично: главное, чтобы процент не задушил показатель EBITDA. • В 2024-м — не время блистать прибылью, а время пережить шторм! Что это значит? – Проекты идут, стройка кипит, касса есть. – Долг растёт, ставки высокие, прибыль сокращается. – Маржа держится (валовая — 25%), но административка и проценты по долгам съедают слишком много. По сути, ПИК оказался между Сбером и бетоном: с одной стороны — высокая база продаж, с другой — удорожание заимствований и льготная ипотека, которая тает, как облигации в санкционном огне. А теперь вишенка: – Дивиденды или прикол? 125 миллионов рублей. Не в месяц. Не в квартал. За год. (Это 0,03% от выручки. Видимо на кофе мажоритариям и пару пирожков менеджерам.) – Финансовые расходы: 78,6 млрд – Чистая прибыль: 28,7 млрд (то есть проценты съели почти втрое больше) Мнение: ПИК — это как свежий небоскрёб: сверху всё красиво, но нагрузка растёт. И пока 2024-й обошёлся без трещин, в 2025-м ключевая ставка + новые проекты = вопросы с процентами. Вытащит ли маркетинг, спецусловия и стройка — узнаем в апреле 2026 года. P.S. Давайте накидаем огня 🔥 чтобы ребята из ПИКа и дальше радовали частных инвесторов скидками на свои квартиры! (с Вас скидки, с нас выручка, всё честно)