Хэштег #облигации | Тинькофф Инвестиции Пульс

🚀5 облигаций с самой высокой купонной доходностью Собрал подборку из 5 облигаций с максимальным фиксированным купоном. Без жести, с кредитным рейтингом не ниже А-. В итоге даже получился срок до погашения или оферы не более трех лет. 1. Новосибирскавтодор-БО-02 (RU000A10ADD6) Компания занимается строительством автомобильных дорог и магистралей. Компания выполняла дорожные работы в Новосибирской, Омской, Томской, Кемеровской, Челябинской, Курганской областях, Алтайском крае, республике Алтай и республике Татарстан. Размер купона - 29% Дата погашения - 03.12.2027г. (без оферты) Выплата купона - ежемесячно Кредитный рейтинг - А- Текущая цена - 106,7% 2. Новые Технологии-001Р-02 (RU000A10AHE5) Компания специализируется в сфере разработки, производства, реализации и сервисного обслуживания погружного оборудования для добычи нефти. Размер купона - 27,5% Дата погашения - 16.12.2026г. (без оферты) Выплата купона - ежемесячно Кредитный рейтинг - А- Текущая цена - 109,5% 3. Самолет ГК-БО-П11 (RU000A104JQ3) Один из ведущих российских девелоперов и лидер по объему текущего строительства. Размер купона - 26% Дата погашения - 08.02.2028г. (оферта 12.02.2027) Выплата купона - 2 раза в год Кредитный рейтинг - А Текущая цена - 100,2% 4. Биннофарм Групп-001P-04 (RU000A10AS28) Одна из ведущих российских фармацевтических компаний, занимающаяся разработкой и производством лекарственных препаратов, сбытом продукции и продвижением препаратов на рынке России и СНГ. Размер купона - 25,5% Дата погашения - 22.01.2028г. (оферта 05.08.2026) Выплата купона - ежемесячно Кредитный рейтинг - А Текущая цена - 103,7% 5. Каршеринг Руссия-001Р-05 (RU000A10AV31) Ведущая каршеринговая компания в России, автопарк которой на конец сентября 2024 года насчитывал 30,5 тыс. машин. Размер купона - 25,5% Дата погашения - 09.05.2026г. (без оферты) Выплата купона - ежемесячно Кредитный рейтинг - А Текущая цена - 102,9% ⭐️Все выпуски из этой подборки настолько лайтовые, что доступны неквалифицированным инвесторам.

Ⓜ️ Инфляция к середине марта замедлилась, повлиял курс доллара и падение кредитования. На мартовском заседании можем услышать о смягчении ДКП. По данным Росстата, за период с 11 по 17 марта ИПЦ вырос на 0,06% (прошлые недели — 0,11%, 0,15%), с начала марта 0,23%, с начала года — 2,28% (годовая — 10,20%). В целом за март 2024 г. инфляция составила 0,39%, с такими недельными темпами данные цифры можно и не достичь, а это уже положительный сигнал для регулятора (снижение темпов относительно прошлого года и прошлого месяца). Недельный рост на 0,06% в 11 неделю почти антирекордный за последние 13 лет, ниже было только в 2017 г. — 0,03%, поэтому вполне логично, что ЦБ на мартовском заседании смягчит свой сигнал, но не снизит ставку. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию: 🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,07% (прошлая неделя — 0,18%), дизтопливо снизилось на -0,02% (прошлая неделя — 0,03%), динамика цен заметно снизилась (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,5%). Правительство разрешило производителям бензина экспорт с 1 декабря по январь 2025 года (в этом месяце началось очередное ралли в цене на топливо), но январские санкции от США подтолкнули правительство продлить разрешение на экспорт до 28 февраля, позже правительство продлило данное разрешение до 31 августа. Экспорт топлива в феврале стал максимальным за последний год, не помешали даже атаки на НПЗ (в марте атаки, кстати, усилились). 🗣 По данным Сбериндекса потребительский спрос к середине марта приступил к планомерному росту, отражая потребительский спрос. 🗣 Уже известно, что регулятор охладил розничное кредитование, но с корп. кредитованием пока что непонятно. Отчёт Сбера за февраль: портфель жилищных кредитов вырос на 0,3% за месяц (в январе -0,2%, тогда произошла секьюритизация — упаковка кредитов в облигации), банк выдал 124₽ млрд ипотечных кредитов (-19% г/г, в январе 69₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 2,1% за месяц (в январе -2%), банк выдал 76₽ млрд потреб. кредитов (-70,2% г/г, в январе 73₽ млрд). Корп. кредитный портфель снизился на 1,6% за месяц (-0,1% без учёта валютной переоценки, в январе -0,8%), корпоративным клиентам было выдано 1,2₽ трлн кредитов (-20% г/г, в январе 1,1₽ трлн). С 1 апреля ЦБ установит надбавку к коэффициентам риска в размере 20% на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой (варианты банкротства стали реальней). 🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 84,4₽). Укрепление ₽ положительно влияет на инфляцию, и это влияние, похоже, начало действовать с коротким лагом (стоит отметить, что в последние дни всё же началось ослабление ₽). 🗣 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн). Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах, дефицит федерального бюджета по итогам 2 месяцев составил 2,7₽ трлн или 1,3% ВВП, больше чем заложено на весь 2025 год (тратят существенно). 📌 При таких тратах бюджета, естественно, что некоторое инфляционное давление будет присутствовать (с учётом СВО, такие траты не удивляют), вполне логично, что этот дефицит необходимо чем-то восполнять, но ₽ неистово укрепился (экспортеры продали валюты в феврале на 12,4$ млрд, в январе на 9,9$ млрд), а цена нефти пошла вниз, вырисовывается дилемма (по сути необходимо давить на курс, но пока помогают займы в ОФЗ). Опрос инФОМ в марте показал, что ожидаемая инфляция снизилась с 13,7% до 12,9% (происходит снижение 2 месяца подряд), а наблюдаемая застыла на 16,5% (максимальный уровень с декабря 2023 г.). ЦБ обращает внимание на данный опрос и снижение ожидаемой инфляции явно звоночек для регулятора, добавьте сюда укрепление ₽, снижение темпов инфляции в марте и победу в кредитовании, поэтому ЦБ на мартовском заседании смягчит свой сигнал.

😉 Приветствую, выкладываю подборку облигаций. 📒 Описание подборки: 📌 Цена до 1020 руб. 📌 Рейтинг от A 📌 Ставка от 23% 📌 Номинал: 1000 руб. 📌 Не требуется квал 📌 Ежемесячные выплаты ✅ Без оферт и колл-опционов Итак, начинаем 🍻 🏷️ Тикер: , 📜 Название: РусГидро БО-002Р-01 ♻️ Флоатер: КС + 2.00% 🗓️ Погашение: 0️⃣4️⃣🥃1️⃣1️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ (592 дня) 🔸 Цена: 1001.6 руб. 🔸 Ставка: 23% 🔸 НКД: 4.41 руб. 🔸 Размер купона: 18.9 руб. 🔸 Амортизация: ❌ 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: Магнит БО-005Р-03 ♻️ Флоатер: КС + 2.00% 🗓️ Погашение: 2️⃣7️⃣🥃0️⃣8️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ (523 дня) 🔸 Цена: 1001.9 руб. 🔸 Ставка: 23% 🔸 НКД: 10.08 руб. 🔸 Размер купона: 18.9 руб. 🔸 Амортизация: ❌ 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: СИБУР Холдинг 001Р-02 ♻️ Флоатер: КС + 2.10% 🗓️ Погашение: 2️⃣3️⃣🥃1️⃣1️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ (611 дней) 🔸 Цена: 1009.4 руб. 🔸 Ставка: 23.1% 🔸 НКД: 11.39 руб. 🔸 Размер купона: 18.99 руб. 🔸 Амортизация: ❌ 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: ХК МЕТАЛЛОИНВЕСТ 001Р-09 ♻️ Флоатер: КС + 2.50% 🗓️ Погашение: 1️⃣7️⃣🥃0️⃣6️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ (452 дня) 🔸 Цена: 1003.8 руб. 🔸 Ставка: 23.5% 🔸 НКД: 17.38 руб. 🔸 Размер купона: 19.32 руб. 🔸 Амортизация: ❌ 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: Балтийский лизинг БО-П15 🗓️ Погашение: 1️⃣4️⃣🥃0️⃣2️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣8️⃣ (1059 дней) 🔸 Цена: 1015.2 руб. 🔸 Ставка: 23.7% 🔸 НКД: 13.64 руб. 🔸 Размер купона: 19.48 руб. 🔸 Амортизация: ✔️ 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: РусГидро БО-002Р-05 ♻️ Флоатер: КС + 2.75% 🗓️ Погашение: 0️⃣9️⃣🥃1️⃣2️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ (627 дней) 🔸 Цена: 1008.6 руб. 🔸 Ставка: 23.75% 🔸 НКД: 1.30 руб. 🔸 Размер купона: 19.52 руб. 🔸 Амортизация: ❌ 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: Россети МР1P8 ♻️ Флоатер: КС + 2.90% 🗓️ Погашение: 1️⃣4️⃣🥃1️⃣2️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ (632 дня) 🔸 Цена: 1019.1 руб. 🔸 Ставка: 23.9% 🔸 НКД: 17.68 руб. 🔸 Размер купона: 19.64 руб. 🔸 Амортизация: ❌ 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➕ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: ВИС ФИНАНС БО-П08 🗓️ Погашение: 0️⃣4️⃣🥃0️⃣3️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣7️⃣ (712 дней) 🔸 Цена: 1007.8 руб. 🔸 Ставка: 24% 🔸 НКД: 4.60 руб. 🔸 Размер купона: 19.73 руб. 🔸 Амортизация: ❌ 🔸 Рейтинг: 🅰️ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: ДельтаЛизинг 001Р-02 🗓️ Погашение: 1️⃣9️⃣🥃0️⃣2️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣8️⃣ (1064 дня) 🔸 Цена: 1013.5 руб. 🔸 Ставка: 24% 🔸 НКД: 9.86 руб. 🔸 Размер купона: 19.73 руб. 🔸 Амортизация: ✔️ 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: Акрон БО-001Р-06 ♻️ Флоатер: КС + 3.25% 🗓️ Погашение: 2️⃣7️⃣🥃0️⃣7️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣7️⃣ (857 дней) 🔸 Цена: 1012.9 руб. 🔸 Ставка: 24.25% 🔸 НКД: 7.97 руб. 🔸 Размер купона: 19.93 руб. 🔸 Амортизация: ✔️ 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: ПАО «КАМАЗ» БО-П14 ♻️ Флоатер: КС + 3.40% 🗓️ Погашение: 2️⃣5️⃣🥃0️⃣1️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣7️⃣ (674 дня) 🔸 Цена: 1005 руб. 🔸 Ставка: 24.4% 🔸 НКД: 10.03 руб. 🔸 Размер купона: 20.05 руб. 🔸 Амортизация: ❌ 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: ЛК Европлан оббП08 ♻️ Флоатер: КС + 4.00% 🗓️ Погашение: 1️⃣8️⃣🥃1️⃣1️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣7️⃣ (971 день) 🔸 Цена: 1014.8 руб. 🔸 Ставка: 25% 🔸 НКД: 12.33 руб. 🔸 Размер купона: 20.55 руб. 🔸 Амортизация: ✔️ 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️ 🏷️ Тикер: , 📜 Название: СЕЛЕКТЕЛ 001P-05 ♻️ Флоатер: КС + 4.00% 🗓️ Погашение: 2️⃣3️⃣🥃0️⃣5️⃣🥃2️⃣0️⃣2️⃣7️⃣ (792 дня) 🔸 Цена: 1017.2 руб. 🔸 Ставка: 25% 🔸 НКД: 11.64 руб. 🔸 Размер купона: 20.55 руб. 🔸 Амортизация: ❌ 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ Надеюсь, было полезно! Буду рад подписке в пульсе🧡, у меня много интересного. Всем удачи на рынке🤑

🚀 Анонсируем 5-й выпуск облигаций GloraX! GloraX активно растет и укрепляет свои позиции: мы стали одним из лидеров по региональной экспансии, а также поделились масштабными планами на будущее в рамках X Day: На данный момент мы видим отличные рыночные возможности, которые планируем использовать для ускоренного роста и расширения. При этом наши показатели рентабельности остаются выше среднерыночных, что позволяет нам сохранять прибыльность даже в условиях текущих высоких ставок. 🔥 Ключевые параметры выпуска: • Объем размещения: не менее 1 млрд руб. • Номинал: 1 000 руб. • Срок обращения: 3 года (1080 дней) • Купонный период: 30 дней • Ставка купона: не выше 25,5% годовых (доходность до 28,70% годовых) • Дата букбилдинга: 4 апреля с 11:00 до 15:00 МСК • Дата размещения: 9 апреля • Организаторы: Совкомбанк, Т-Банк • Доступно для неквалифицированных инвесторов Спрос на четвертый выпуск наших облигаций превзошел ожидания: благодаря переподписке мы смогли увеличить объем размещения с 1 до 1,4 млрд руб. На данный момент бумаги торгуются на 600 б.п. выше номинальной стоимости с доходностью 26,68% с учетом реинвестирования. Новый пятый выпуск позволит инвесторам получить доходность выше – 28,70% годовых. Не упустите шанс приобрести облигации на этапе размещения, подавайте заявку до 4 апреля!

Тимофей делится мыслями Кто пострадает от возвращения западных компаний на наш рынок? Наш рынок сейчас образцовый в плане наложения санкций – мы рекордсмены. При этом круто, что наши бизнесы нашли теневые выходы и т.д. Правда это не значит, что у всех всё хорошо, кредитный риск вырос, многие скрывают проблемы.. Кто пострадает от возвращения иностранцев? Больше всего от санкций выиграли наш ИТ сектор, фармацевтика, автомобилестроение, банки и другие отрасли экономики. Ещё значительно выиграл сегмент готовых металлических изделий, хотя он больше ориентирован на строительство и военно- оборонную промышленность. Этот сектор менее зависимый от возвращения иностранцев. Мы уже привыкли, что компании, которые смогли сделать импортозамещение, растут быстрее рынка. Но, когда иностранцы вернутся, будет жесткая конкуренция. Лучше других в айти могут почувствовать Софтлайн, который снова начнет массово продавать продукты Microsoft, отчасти Диасофт, который имеет сильный основной бизнес. Застройщикам будет проще (ниже ставка и больше доступность), лизингу отчасти и всем остальным, кто завязан на импорте и ставке. Итог Получается, что и санкции – плохо, но и резкое их снятие тоже не слишком хорошо и для курса рубля и для наших уже освоившихся в санкциях бизнесах. Так что четкого чёрного и белого тут нет. Ну и, конечно, тот самый Вкусно и точка. Вот их жаль особенно, они очень хорошо прижились и стали лучше своего приемника - мое мнение. P.S. Далеко не все страны смогли справиться с санкциями и оказались закрытыми и бедными. Венесуэла, у которой санкций гораздо меньше и которая была в середине прошлого века 4-й экономикой мира по ВВП на душу населения, после санкций США оказалась в ужасной нищете. Конечно, санкции – не единственная причина, но тем не менее Всем финансового роста ! 📈 Подписывайся, дальше - больше 📊 —

10 самых доходных облигаций на сегодня: Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные ценные бумаги с фиксированной доходностью, выпускаемые для привлечения средств в бюджет. 📊 №1 - ОФЗ 26234 💰 Доходность к погашению: 20.5% 📅 Погашение: 16.07.2025 💵 Цена: 95.52 📈 Купонная доходность: 4.5% 💳 НКД: 8.0 руб. -------------------------------------------------- 📊 №2 - ОФЗ 29007 💰 Доходность к погашению: 20.2% 📅 Погашение: 03.03.2027 💵 Цена: 103.27 📈 Купонная доходность: 21.4% 💳 НКД: 9.4 руб. -------------------------------------------------- 📊 №3 - ОФЗ 29010 💰 Доходность к погашению: 19.6% 📅 Погашение: 06.12.2034 💵 Цена: 105.35 📈 Купонная доходность: 19.9% 💳 НКД: 50.8 руб. -------------------------------------------------- 📊 №4 - ОФЗ 29009 💰 Доходность к погашению: 18.6% 📅 Погашение: 05.05.2032 💵 Цена: 104.00 📈 Купонная доходность: 18.8% 💳 НКД: 66.1 руб. -------------------------------------------------- 📊 №5 - ОФЗ 26229 💰 Доходность к погашению: 18.4% 📅 Погашение: 12.11.2025 💵 Цена: 93.82 📈 Купонная доходность: 7.1% 💳 НКД: 25.1 руб. -------------------------------------------------- 📊 №6 - ОФЗ 29008 💰 Доходность к погашению: 17.8% 📅 Погашение: 03.10.2029 💵 Цена: 103.22 📈 Купонная доходность: 18.1% 💳 НКД: 80.7 руб. -------------------------------------------------- 📊 №7 - ОФЗ 26219 💰 Доходность к погашению: 16.1% 📅 Погашение: 16.09.2026 💵 Цена: 90.05 📈 Купонная доходность: 7.7% 💳 НКД: 0.4 руб. -------------------------------------------------- 📊 №8 - ОФЗ 26207 💰 Доходность к погашению: 15.8% 📅 Погашение: 03.02.2027 💵 Цена: 88.79 📈 Купонная доходность: 8.2% 💳 НКД: 9.8 руб. -------------------------------------------------- 📊 №9 - ОФЗ 26226 💰 Доходность к погашению: 15.7% 📅 Погашение: 07.10.2026 💵 Цена: 90.40 📈 Купонная доходность: 7.9% 💳 НКД: 35.5 руб. -------------------------------------------------- 📊 №10 - ОФЗ 26236 💰 Доходность к погашению: 15.2% 📅 Погашение: 17.05.2028 💵 Цена: 78.00 📈 Купонная доходность: 5.7% 💳 НКД: 18.9 руб. -------------------------------------------------- 🚀 ВНИМАНИЕ❗️ Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣0️⃣🍀0️⃣3️⃣🍀2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🫡 Салют, друзья! Новости четверга вашему вниманию, принимайте посылку :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🌷 Девелопер ГЛОРАКС (🅱️🅱️🅱️➖) анонсирует выпуск 001Р-04, сбор заявок на который пройдет 4 апреля. Любители длины - вашему вниманию 3 года торгов без оферт, амортизаций и прочих неожиданностей. Ну, кроме дефолтных, конечно, их никогда нельзя исключать :) Однако за преимущества придется заплатить купоном - ориентир ежемесячной выплаты установлен на уровне не выше 25,5%. Планируемый объем - 1 миллиард рублей. Начало торгов запланировано на 9 апреля, организаторы - Т-Банк и Совкомбанк. 🌷 СЕЛИГДАР (🅰️➕ / 🅰️🅰️➖) пожаловал за добавкой и презентует выпуск 001Р-03 объемом 3 миллиарда рублей. 2,5 года пробудет выпуск без оферт и амортизаций в обращении, ориентир ставки ежемесячного купона - 23,5-23,75%. Сбор заявок - 3 апреля, торги начнутся 8 числа. Организаторы - Газпромбанк, Совкомбанк, ВТБ. 🌷 РСГ - ФИНАНС (🅱️🅱️🅱️➕) анонсирует еще один непубличный выпуск, который даже в таблицы вносить не буду, пожалуй. Бумаги серии 001Р-02 имеют объем 2 миллиарда рублей, трехлетний срок торгов, пут-оферту через 6 месяцев и полугодовой купон на уровне 14%, как и в недавней новинке. Ее раздали ровно одной сделкой, здесь нечто похожее, думаю. Пустой стакан можно будет увидеть 25 марта. 🌷 НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ (🅰️🅰️🅰️) финализировал купон по выпуску БО-001Р-08-USD на уровне 8% и начнет размещение уже завтра. Будьте внимательны - ранее встречалось 24 число. СИБУР оставил премию по трем новым выпускам неизменной - 2,5% к ключевой, совокупный объем увеличен с 90 до 143 миллиардов. И вот он уже точно 24 числа :) 🌷Заявление на регистрацию нового выпуска подал.... опять НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ (БО-001Р-09). Компанию ему составил эмитент НОВОТРАНС (🅰️🅰️➖, 001Р-06). А вот прошла регистрацию целая пачка: РЕСО-ЛИЗИНГ (🅰️🅰️➖, БО-02П-12), ТЕХНОЛОГИЯ (🅱️🅱️➕, БО-02), СЛУЖБА ЗАЩИТЫ АКТИВОВ (🅱️🅱️➖, БО-02), ОСТРОВ МАШИН (🅱️➕, 001Р-02) и БИОВИТРУМ (🅱️🅱️➕, 001Р-01). Ждем анонсы на столе :) ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 🧑‍🎓 АКРА: ➡️ ГОРОД ТОМСК : подтвержден рейтинг 🅱️🅱️🅱️➕ и стабильный прогноз. 🧑‍🎓 ЭКСПЕРТ РА: ➡️ РЕСПУБЛИКА БАШКОРТОСТАН : рейтинг 🅰️🅰️➕ подтвержден со стабильным прогнозом. ---------- 💸 КУПОНЫ: 🌷 ХРОМОС ИНЖИНИРИНГ по выпуску БО-02 : 9 купон (28.04.2025) составит 25,75%. В целом, флоатер на фоне фиксов БО-01 и БО-03 совсем теряется, даже по текущей цене :) 🌷 ПИОНЕР - ЛИЗИНГ по выпуску серии 02 : 10 купон (18.05.2025) составит 27,41%. В основе расчета срочная RUONIA за 6 месяцев с премией в 6%. ---------- 🐯 ДОСРОЧНЫЙ НОМИНАЛ! 🌷 Эмитент ХК ФИНАНС досрочно погасит бумаги серии 001Р-08 . Состоится сие 4 апреля, дополнительных действий не требуется - просто вместе с купоном придет номинал. Ранее в этот день планировалась пут-оферта, но эмитент принял решение закончить свою биржевую историю. Да и в целом Хоум Кредит уже в составе Совкомбанка, так что решение справедливо. ---------- 😉 Итоги торгов впереди, а пока перерыв, дорогие читатели. Успехов!

Д🅾️БАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 🌐 ДЕЛОПОРТС 001P-04 🔍 🔹 Рейтинг: 🅰️🅰️ стабильный [НКР] и 🅰️🅰️➖ стабильный [Эксперт РА] 🔹 Купон: 20.75% постоянный 🔹 Купонный период: 30 дней 🔹 Срок обращения: 1.5 года 🔹 Обеспечение: Нет 🔹 Объём: 15 млрд. ₽ 🔹 Номинал: 1000 ₽ 🔹 Амортизация: Нет 🔹 Put-оферта: Нет 🔹 Call-опцион: Нет 🔹 Дата размещения: 20.03.2025 🔹 Дата погашения: 11.09.2026 🔹 Статус "квал": Нет #️⃣ 🌐 Об эмитенте: ООО "ДелоПортс" (DeloPorts) - холдинговая компания, владеющая стивидорными активами транспортно-логистического холдинга "Дело" в порту Новороссийска. Группа компаний "Дело" - лидер морской перевалки и железнодорожной транспортировки контейнеров, а также глубоководной перевалки зерна в России. Компании Группы обеспечивают доставку грузов на всех этапах мультимодальной транспортной цепочки как во внутрироссийском, так и в международном сообщении. В структуру ДелоПортс входят контейнерный терминал НУТЭП, зерновой терминал КСК и сервисная компания, оказывающая услуги буксировки судов. Терминалы имеют исключительные характеристики, такие как: - прямой доступ к федеральной трассе М4 "Дон" - наличие глубоководных контейнерного и зерновых причалов - собственный железнодорожный парк - электронная система управления - линии приемки зерна с автомобильного транспорта. - собственные автонакопительная площадка и сертифицированная лаборатория по определению качества зерна. ✔️ Цель займа Средства, полученные от размещения, планируется направить на реализацию инвестиционной программы ООО "ДелоПортс". #️⃣

Когда ждать роста по облигациям? Сегодня мне пришли купоны по облигации и я на все купоны приобрёл новых облигаций этого же выпуска... Смотря на данные по недельной инфляции за последний месяц у инвесторов начинает появляться надежда на то, что ставка наконец-то начинает работать 🙏 •Да и в целом важно понимать, что как правило экономика не работает по принципу «рубильника», т.е. реальная работа ставки начинает ощущаться в экономике на через 6-9 месяцев, а не сразу после поднятия. Помимо ставки в снижении инфляции свою роль может сыграть укрепление рубля, т.к. с таким курсом импортные товары должны становиться дешевле. Конечно вы можете возразить, что обычно у нас так работает, курс доллара растет - цены растут, курс доллара падает - цены растут. Но необходимое замедление все-таки есть. Я не удивлюсь, если в ближайший 1-2 месяца мы можем увидеть дефляцию на недельных данных и снижение ставки будет все ближе и ближе. И когда ставку будут снижать (лично у меня есть надежда на небольшое снижение летом) - тогда мы увидим очень хороший рост по облигациям и акциям на которые сильно давит ключевая ставка. Поэтому приглашаю вас подписаться на мою стратегию , которая уже сейчас показывает доходность около ~15% годовых и доходность может утроиться с снижением процентной ставки. Считаю, что сейчас классное время для набора позиций по облигациям и подписки на стратегию 😉

Жена инвестора. Распределение портфеля по различным инструментам Читая различные посты, обратила внимание, что многие держат весь капитал в акциях. Личный опыт показал, что такой подход не для меня. Если я буду на 100% в акциях, то упущу возможности выкупа просадки рынка. Особенно это хорошо видно на долговременных промежутках (3-5 лет). За последние годы было много возможностей купить привлекательные акции по низким ценам. Например, резкое снижение фондового рынка на коронавирусе в 2020 г. Мой портфель был 50% на 50% в акциях и облигациях. Это позволило мне воспользоваться снижением цен. После последующего бурного роста второй половины 2020 и 2021 годов пропорции изменились в сторону акций. Осенью 2021 года доля акций достигла 85%. Было принято решение корректировать портфель. Тем более, что на тот момент акции казались дорогими (дивидендные доходности стали не привлекательными). На деньги от продажи части акций были куплены короткие (погашение 2-6 месяцев) корпоративные облигации и ОФЗ. В итоге на начало 2022 года доля акций в портфеле сократилась до 40%. Такое распределение активов и наличие денег в виде коротких облигаций в сумме 60% портфеля помогло мне в феврале 2022 года скупать Сбербанк по 100 :), докупать Роснефть, Алроса, Ленэнерго пр., Газпромнефть, Газпром (да, и его тоже :) ) по бросовым ценам. Ситуация повторилась уже спустя полгода осенью на новом резком падении рынка. На скупку акций на этом падении были израсходованы почти все остатки облигаций и, пришедшие к тому моменту, купоны и дивиденды (от тех, кто все-таки заплатил их летом). Доля акций выросла до 80%. Оставшиеся 20% в коротких облигациях – это денежная подушка на случай потенциального еще более сильного снижения и для получения стабильного денежного потока купонами. Я же на FIRE :) Идеального распределения акции / облигации, на мой взгляд, не существует. Это зависит от огромного количества факторов. Например, долгосрочный ли вы инвестор или спекулянт, нацелены ли вы на агрессивный рост портфеля или на получение стабильного предсказуемого дохода от капитала. Я принципиально не беру никогда плечей. И риск портфеля я контролирую долей облигаций в нем. Для себя я решила, что мне комфортно держать в «деньгах» (ликвидность или короткие облигации) где-то от 10% до 40% в среднем. Но это не догма, распределение может меняться в зависимости от внешних рыночных условий. На текущий момент у меня портфеле 77% в акциях и 23% в «деньгах» ( ликвидность и облигации) А какой процент занимают акции в вашем портфеле?

🏦 RENI отчиталась за 2024г. — рекордная прибыль сформировалась за счёт переоценки налога и приобретения Райффайзен Лайф. Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты за 2024 г. Компания ударно провела IV кв., помог ЦБР, который прекратил повышение к.с., как итог это привело к переоценке активов (акции, облигации, валюта — ослаб ₽), плюсом ко всю случилось выгодное приобретение Райффайзен Лайф (об этом я вас предупреждал в прошлой разборке) и переоценка налога, что привело к рекордной прибыли (в отчёте за 9 месяцев 2024 г. чистая прибыль составляла 4,5₽ млрд, -53% г/г). При этом потенциал страхового рынка РФ полностью не раскрыт (российский страховой рынок сейчас составляет всего 1,5% от ВВП России против 7% в среднем в мире, тем интереснее данный эмитент). Давайте перейдём к основным результатам: 📞 Результат от страховых операций: 7,8₽ млрд (+90,2% г/г) 📞 Прочие доходы за вычетом доходов : 3,1₽ млрд (-65,5% г/г) 📞 Чистая прибыль: 11,1₽ млрд (+7,7% г/г) 🟣 Компания имеет 2 основных вида страхования, выручка: life — 96,5₽ млрд (+61,4% г/г), non-life — 73,3₽ млрд (+15,1% г/г). В полугодовых отчётах есть раскрытие сегментов, как итог non-life прибыльное — 9,9₽ млрд, а life убыточное — -2,5₽ млрд (результат от страховых операций). Но оба сегмента после инвестиций становятся прибыльными (портфель инвестиций из премий), а life даже больше зарабатывает из-за больших премий — 6,4₽ млрд, non-life — 5,3₽ млрд. 🟣 Что же влияет на чистую прибыль? Увеличение административных расходов — 14,4₽ млрд (+45,4% г/г, инфляция не щадит), курсовые разницы принесли меньше — 2,3₽ млрд (-34,3% г/г, повезло ещё, что произошло ослабление ₽ в IV кв., в I п. данная статья была в минусе) и инвестиционная деятельность сократилась из-за переоценки — 16,5₽ млрд (-7,3% г/г, переоценка принесла 10,4₽ млрд убытка, т.к. в 2023 г. была в плюсе на 5₽ млрд, стоит отметить, что остальные статьи в инвест. деятельности знатно подросли). Почему же тогда чистая прибыль пошла на рекорд? 🟣 Всё дело в приобретении Райффайзен Лайф (выгода от приобретения составила 1,7₽ млрд) и эффекта от изменения ставки налога на прибыль — 1,5₽ млрд. Разовые факторы помогли компании, но не стоит исключать и переоценку инвест. портфеля, т.к. в декабре 2024 г. фондовый рынок подрос, без этого эффекта инвестиционная деятельность могла принести меньше. 🟣 Инвестиционный портфель увеличился на 31₽ млрд за кв. Портфель консервативный, полностью соответствует бизнесу компании: облигации (36%), ОФЗ (24%) депозиты и денежные средства (28%), акции (5%), прочее (7%). Стоит отметить, что компания за квартал существенно нарастила объём ОФЗ, изъяв данные суммы из акций. 🟣 Коэффициент достаточности капитала за 2024 г. составил 141% (в 2023 г. — 171%, из-за проведения сделок по слиянию и поглощению он снизился, но это временный эффект). ROE находится на уровне 32,3%, результат гораздо выше, чем у банков, но необходимо понимать, что данные % — это нормативный капитал, где вычитаются многие статьи из активов (в ссылке расчёт), поэтому по факту ROE ниже. 🟣 Напомню, что компания выплатила дивиденды за I п. 2024 г. в размере 3,6₽ на акцию, менеджмент рекомендовал СД выплатить 6,4₽ на акцию за II п. 2024 г. 📌 Нет сомнений, что 2025 г. для компании будет рекордным, впереди переоценка портфеля и нехилые % доходы из-за высокой к.с. Плюс приобретение портфеля ВСК и Райффайзен Лайф дало нехилый толчок в инвестиционном направлении. Вопрос остаётся в укреплении ₽ в I кв. 2025 г. и что компании делать, когда ставка нормализуется (% просядут, а переоценка портфеля уже не будет такой значимой, возможно, будет расчёт на высокую купонную доходность новых облигаций).