Хэштег #неликвид | Тинькофф Инвестиции Пульс

#32 NKNC! Рубрика и еще один ее представитель Нижнекамснефтехим. Здесь идея интересна тем, что находится в процессе формирования и все движения цены еще впереди. Компания движется в восходящем канале у нижней его границы, формирует поджим между нижней границей канала и нисходящей наклонной, начавшей свое формирование с конца прошлого года. Цена вплотную поджалась к наклонной и в дальнейшем возможен мощный выход вверх, как за счет пробоя наклонной, так и оттолкнувшись от нижней границы канала в сторону верхней. Когда все это произойдет, сказать сложно, но думаю начать набирать позицию уже сейчас, напомню, о необходимости соблюдать риски и закладывать возможные убытки особенно внимательно с такими компаниями. Такие компашки 3-го эшелона могут как хорошо выстрелить вверх, так и спокойно сходить вниз на всеобщей коррекции, поэтому расчет размера позиции, риски и стоп-приказы это неотъемлемая часть такой сделки, решение, как и всегда, за вами, ну и успехов!))

КАК СОЗДАТЬ КАПИТАЛ? Возможно вы задавались этим вопросом, раз вы играете на бирже. По-моему мнению лучше всего подходят акции третьего эшелона, так называемый "НЕЛИКВИД". Поскольку там акции стоят очень дёшево и если распределить по ним 100 000 рублей, то шанс попасть в акции-ракеты будет намного выше, чем если распределить эти деньги по голубым фишкам. Многих пугает, что акции там убыточны, но и Amazon, и Tesla были убыточны. Из российских акций до недавнего времени убыточным был Ozon. Переодически возникают банкротства и акции сгорают, это действительно так. Риск намного выше, но возможные иксы от акций-ракет многократно перекрывают убытки. И если ваша цель войти в списки Forbs, то самый короткий путь лежит через третий эшелон. Я часто сталкиваюсь с людьми, которые страдают когнитивными искажениями. Одно из таких: "вдруг акции третьего эшелона, которые вы собираетесь купить сейчас на хаях, а после покупки упадут и никогда не поднимутся?" - давайте рассмотрим данный псевдоаргумент человека, который ничего не понимает в экономике, представим, что вы не купили акции и отказались от риска, что по итогу? В номинальном выражении у вас остались теже самые деньги, но мы же живём в реальности, а не в Зазеркалье и из-за инфляции они обесценились и потеряли свою покупательную способность. Следовательно отказ от инвестиций привёл к потере денег. Я вас поздравляю то, чего вы так боялись реализовалось как раз из-за отказа от инвестиций. Парадокс. Важно понимать, что отказ от инвестиций в неликвидные акции - отказ от покупок новых Microsoft, Amazon, Tesla и Apple. Меня часто просят дать инвестиционные рекомендации на что я всегда отвечаю отказом и люди обижаются. Почему я этого не делаю? Мой друг решил купить акции Газпрома по 300, я считал, что акции перекуплены, но не стал его отговаривать поскольку учитывая конские дивиденды, цена не так сильно высока, но я был ярым противником, чтобы Газпром выплачивал дивиденды в 2022 году. При отказе от выплат - друг продал Газпром в убыток, правда лишь лот, хотя я говорил, что не стоит этого делать. Далее Сегежа, этот же друг узнав, что я покупаю эти акции начал тоже закупать их, после чего компания отчиталась, что нарастила долг и акции упали. Как только они слегка отросли он их продал с небольшой прибылью (не по каждой бумаге, а по всем в целом, то есть продав часть в убыток) фактически в ноль. Сейчас бы он мог зафиксировать хорошую прибыль. Вот и вопрос зачем мне давать рекомендации, если я вам посоветую годные компании, (к примеру Русолово) а вы их продадите в убыток из-за того, что они не соответствуют вашему риск-профилю, цели и горизонту инвестирования? Если финансовый консультант посоветовал акции, а клиент в панике их продал в убыток, то виноваты оба. К сожалению брокер Тинькофф стремится ограничить акции третьего эшелона, что меня не устраивает и я просто закупаюсь ими через других брокеров. Однако даже в третьем эшелоне мне мало риска, поэтому я использую краудлендинг, меня спрашивали: "какую платформу выбрать?" - лично я использую Money Friends, поскольку там доступен ввод любой суммы, ранее минимум 10 000 рублей, в то время как порог у других, к примеру JetLend от 30 000 рублей. Если вы решили использовать краудлендинговые площадки, то первым делом проверьте - лицензию ЦБ.Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Вы действуете на свой страх и риск.

НЕЛИКВИД. НЕЛИКВИД можно сравнить с глубокой бездной, однако высокая доходность заставляет игроков на фондовом рынке всё чаще туда нырять, особенно когда голубые фишки не приносят больших доходов. Сегодня в наши цепкие лапы попали акции банка Санкт-Петербург. Недавно акции показали высокий рост из-за хорошей отчётности и в следствии высоких дивидендов. Однако стоит ли сейчас покупать акции банка? Рассмотрим показатели: P/E - 4,27 За 1 рубль чистой прибыли вы платите 4,27, то есть окупаемость более 4 лет. Данный показатель не очень высокий. P/B - 0,75 то есть за 1 рубль балансовых активов вы платите 75 копеек, что говорит о привлекательности акций. ROE - 17,41 %, что для развивающихся стран является нормой. ROA - 2,27 % что очень мало. Показатель говорит о рентабельности активов эмитента. Компания выплачивает дивиденды и переодически проводит байбеки. Банк Санкт-Петербург входит в топ-20 по капитализации. Из негатива это зависимость от ипотечного портфеля и желания ЦБ слезть с "ипотечной иглы", а также укрепление ставок и падение доходов населения. Помимо этого в акциях очень много спекулянтов. Рынок живёт ожиданиями и уже закладывает будущую доходность. Что по итогу? Банк Санкт-Петербург - это отвратительная идея для спекуляций и рискованная инвестиционная идея, чуть ниже среднего. Однако это неплохие акции для дивидендного портфеля на долгосрок (более 10 лет). Лично мне акции банка Санкт-Петербург сейчас не интересны и покупать на сегодня я их не планирую, сейчас на бирже есть более интересные инвестиционные идеи.

ПОЧЕМУ ОБ ЭТОМ МОЛЧАТ? Переодически я смотрю информацию по акциям третьего эшелона в поисках недооценённых активов. Поскольку в Пульсе идёт конкуренция за внимание - я стараюсь писать интересные и полезные посты, а потому волей-неволей проверяю переодически информацию по бумагам. Недавно я приобрёл на небольшую сумму акции Русолово и не нашёл ничего, кроме воя одних и тех же спекулянтов о том, что они не могут отработать в прибыль и режут лосей, что для нас, инвесторов - безусловно хорошо, таким образом наши партнёры двигают плиты вниз, позволяя нам скупить акции по бросовым ценам с огромным дисконтом. Итак, давайте изучим акции Русолово. Русолово - подконтрольная компания ПАО "Селигдар", что снижает риск банкротства компании. Русолово зависима от курса доллара, чем он выше, тем больше выручка, в последнее время доллар начал расти по отношению к рублю, что безусловно на руку компании. Русолово помимо олова занимается добычей вольфрама и меди, что делает её интересной для диверсификации портфеля. Добыча олова растёт в значительном объёме. Добыто: В 2020 году - 2539 В 2021 году - 2908 В 2022 году - 2900 Активы Русолово располагаются в Российской Федерации и не подвержены инфраструктурным рискам. На данный момент действующие активы - Правоурмийский и Солнечный в Хабаровском Крае, в перспективе - Пыркакайские Штокверки на Чукотке. Выход на проектную мощность запланирован к 2030 году. На 2023 год запасы олова оцениваются в 405 тысяч тонн. По общим запасам олова Россия занимает первое место в мире. При этом Русолово - единственная компания в России - производит олово. В свободном обращении находится 2,2% акций, что немного, однако это не означает, что акции не будут расти, например, стоит привести в пример акции Росбанка или Газпром нефть, которые ранее показывали иксы, не смотря на низкий free-float. Ранее у компании была высокая долговая нагрузка из-за инвестиций, но в первом полугодии 2022 года коэффициент Чистый долг/EBITDA составлял - 1,6. Компания долгое время была убыточна, но рост цен на олово в 2021 году поменял расклад. Что в итоге? Русолово - уникальная российская компания без инфраструктурных рисков с диверсифицированной корзиной металлов, которая зависит как от цен на олово, так и курса доллара. Я считаю акции Русолово привлекательными для долгосрочных и в особенности среднесрочных инвесторов. Комфортные точки входа 680-780 рублей за лот. Цель - 800-950 рублей. Для меня потерять 700-800 рублей от капитала не так страшно, чем потерять иксы. Читая посты от тех же авторов в Пульсе я увидел пессимизм на счёт акций Аптеки 36 и 6, что эти акции невозможно продать в плюс и это ужасный бизнес. Я, который пару дней назад продал, зафиксировав прибыль (уже третий раз, на брокере Тинькофф дважды, поэтому так отображается), был ошарашен этим бредом. Четвёртую по величине аптечную сеть, поглощающую конкурентов на полном серьёзе кто-то считает плохой. Для справки долгое время Озон был убыточен, на западном фондовом рынке - Uber - это не делает акции плохими. Также хотел бы заострить внимание инвесторов, что акции Магнита уже начали расти, однако всё ещё я считаю акции недооценёнными. Как известно во время страха делаются самые большие капиталы.

Активное или пассивное инвестирование выбрать? Лично я сторонник активного инвестирования. Давайте углубимся в тему сильнее. Чем обычно брокер завлекает новых людей стать инвесторами? Акциями-ракетами, такими как Тесла или Эппл, но чтобы акция заракетила она должна быть недооценена. Индекс Мосбиржи представлен акциями стоимости, в то время как акции роста имеют огромный потенциал. Я люблю инвестировать в широкий рынок, скупая НЕЛИКВИД. Зачастую достаточно одной успешной позиции, чтобы перекрыть весь убыток и словить иксы. Однако брокеры, ЦБ и финансовые консультанты впаривают инвесторам акции стоимости или фонды на индекс Мосбиржи. Безусловно, что акции стоимости - это качественный бизнес и нет ничего плохого в том, чтобы владеть к примеру акциями Газпрома или Сбера, но и рассчитывать на космический рост акций ту зе мун не приходится, скорее всего доходность по ним будет копеечная потому, что акции оценены справедливо. Вероятно мне ответят: "зачем скупать стагнирующий бизнес?". Ради денег. Допустим акции ВТБ, активы которого заморожены аки Диавол, в Божественной комедии Алигьере Данте, в озере Коцит. Сам банк отстал от века цифровых технологий и существует за счёт бесконечной эмиссии акций. Однако если я посчитаю, что акции торгуются слишком дёшево, то я могу купить долю в бизнесе стагнирующей компании, пока рынок проспит перепроданность акций и получу иксы.

ГИПЕРПРЫЖОК С ПОМОЩЬЮ АКЦИЙ РОСТА Создание капитала занимает десятилетия, многих инвесторов это не особо радует, вероятно, что к концу периода инвестирования капитал не будет очень большим. Есть ли способ пройти путь десятилетий за более короткий промежуток времени? Есть и он давно известен - АКЦИИ РОСТА. Акции роста - это акции, которые имеют более высокие темпы роста финансовых показателей (в основном выручки). Из-за высоких темпов роста выручки бумаги таких компаний часто оцениваются выше своей справедливой стоимости потому что инвесторы закладывают в текущие цены ожидания высоких темпов роста в будущем. Акции роста можно найти по следующим признакам: •Рост выручки •Перспективные рынки •Высокие значения P/E и P/S •Большая неопределённость и в следствии волатильность •Компании не платят или платят незначительные дивиденды Стоит сказать, что данные критерии могут не совпадать. Возможно новичкам покажется слишком сладкой перспектива покупки акций роста, не забудьте вашу полную до краёв ложку дёгтя. Акции роста - несут более высокие риски, перспективная компания может так никогда и не начать приносить чистую прибыль. Риск банкротства здесь выше. Также в акциях роста меньше ликвидности. Однако подождите плеваться от акций роста, давайте я вам приведу пару примеров: Самолёт и Позитив Текнолоджиз. (Если говорить о западных акциях, то к примеру Тесла). Достаточный ли это аргумент, чтобы похоронить в асфальте ваш скептицизм насчёт акций роста? Очень важно чтобы инвестиции в акции роста соответствовали вашему риск-профилю, какой смысл будет в росте акций на 500% если вы её продадите с убытком в 10-60%? Опубликую наверное весьма непопулярное мнение, что при покупке акций роста лучше покупать несколько таких эмитентов. - Ты с ума сошёл? Это итак повышенный риск, а ты говоришь взять сразу несколько таких эмитентов в портфель? - Именно так, я считаю, что диверсификацию следует использовать не только по типу акций стоимостных и роста, но и внутри доли акций роста. Как понятно из поста я очень люблю акции роста и переодически в них инвестирую. Если вы ищете акции роста и желайте их приобрести, то кратчайшая дорога в подпространство - НЕЛИКВИД, в эту бездну не так страшно спускаться как об этом принято думать/говорить. Также должен заметить, что Мосбиржа в последнее время пытается бороться с манипуляциями, но вместо этого ограничивает допустимый рост отдельных бумаг, я думаю что памперы смеются над этим всем Телеграмом, что им мешает тут же переключиться на другую бумагу, хамстеры не заметят разницы, а под раздачу может попасть и ваша папира.

НЕЛИКВИД. 13 февраля у меня было несколько сделок, я бы хотел их прокомментировать. Несколько дней на рынке царила всепоглощающая жадность. Божественная комедия: «Тебе узнать их не дано: На них такая грязь от жизни гадкой, Что разуму обличье их темно». Помимо этого Московская биржа за день до этого ввела драконовские методы в борьбе с ветряными мельницами. Дело в том, что в телеграм-каналах существуют разгоны акций из НЕЛИКВИДа, стандартная схема "памп энд дамп", так вот Мосбиржа в попытке остановить манипуляции решает зарегулировать рынок донельзя, ограничить рост в 10% в сутки сразу по целому ряду активов, что конечно бред сумасшедшего. Нужно бороться с телеграм-каналами мошенников, а не со свободным рынком. Не смотря на то, что у меня не было ценных бумаг эмитентов, по которым шли разгоны, я всё же инвестирую в НЕЛИКВИД, поскольку в акциях третьего эшелона полно недооценённых акций. С одной стороны царившая жадность и рост акций, с другой риск драконовских методов по отношению к моим ценным бумагам из третьего эшелона побудили меня принять решение продать акции в плюс, учитывая, что на российском фондовом рынке полно инвестиционных идей, чтобы там скептики не говорили. Из НЕЛИКВИДА я продал и Также продал (и я знаю, что это не акция третьего эшелона, но пост о моих сделках, зачем вам 10 однотипных постов?)

Сегодня прикупил акции Аптечной сети 36,6. У меня давно было желание вложиться в фармацевтику. Данные акции относятся к третьему эшелону, так называемому "неликвиду". Акции Аптечной сети 36,6 считаются защитным активом. Компания стабильная, ориентирована на внутренний рынок, показатели выглядят завышено, компания не платит дивиденды, обладает низкой ликвидностью и большим количеством конкурентов. Западная модель ведения бизнеса и 4-ое место среди аптек весьма прельщают. Драйвером роста данных акций может быть пандемия, а также сезонная простуда. Аптечная сеть 36,6 выглядит сейчас по-моему мнению куда более привлекательнее Газпрома и Лукойла. В дальнейшем планирую время от времени набирать позицию по этим акциям. Сегодня брокер рекомендует компанию Мать и Дитя. Это тот случай когда я согласен с рекомендацией и считаю, что компания имеет значительные перспективы, данная компания из сферы здравоохранения. Я убеждён, что медицина не может быть "бесплатной", люди которым важно их здоровье обращаются в частные клиники, где им оказывают качественную профессиональную медицинскую помощь. Акции имеют неплохие показатели. Диверсификацию направлений медицинских услуг. Компания платит дивиденды. Буду ли я её покупать? Данная компания зарегистрирована не в России и это является дополнительным риском и бременем налогооблажения, однако если поправки МинФина будут приняты, я закуплю и эти акции.

Фонды - надёжный способ диверсифицировать свой портфель. К сожалению у брокера Тинькофф мало интересных предложений. Во-первых, для рублёвого портфеля я бы рассматривал исключительно рублёвые фонды. Во-вторых, нам предлагается два основных фонда. Вечный портфель, который не интересен поскольку там большой процент почему-то занимает золото, а не акции золотодобытчиков. Индекс MOEX. Пассивное инвестирование в индекс S&P 500 - является лучшим решением, но я уверен, что индекс Московской биржи, можно и нужно обогнать. Российские акции стоят относительно дёшево и потому у инвестора есть возможность собрать лучший вариант и надёжно диверсифицировать свой портфель. К примеру я исключаю российский сектор IT. Также я предпочитаю ручную надстройку нефтегазового сектора в своём портфеле, которая в индексе очень высока и достигается за счёт Газпрома. Из годных фондов на облигации есть SBGB на ОФЗ и AKMB на корпоративные облигации. Тинькофф, предлагаю вам варианты фондов, которые были бы интересны: •Фонд на табачные компании в рыночном соотношении. •Фонд на российский нефтегазовый сектор. •Фонд на российский сектор застройщиков. •Фонд на российские мусорные облигации "падшие ангелы". •Фонд на корпоративные облигации без IT-компаний. •Фонд на российские акции третьего эшелона "неликвид". •Фонд на акции российских золотодобытчиков в рыночном соотношении.

НЕЛИКВИД - компании второго и третьего эшелона, обладают низкой ликвидностью и повышенным риском. Среди этих бумаг встречаются недооценённые компании-ракеты, но чаще компании-зомби. Сегодня приведу подборку компаний, в которые я не стал бы инвестировать, чтобы не потерять деньги. Обувь России. Компания допустила ряд дефолтов подряд по своим облигациям. Всего в обращении было 9 выпусков облигаций. На данный момент компанию держит только мораторий на банкротство. Всё имущество компании будет распродано и пойдёт на погашение долгов перед кредиторами, одним из которых является банк ВТБ. У акционеров остаётся призрачная надежда на выкуп компании, однако вряд ли кто-то захочет выкупить убыточный бизнес. Лензолото. Лензолото продала свои активы компании Полюс. Скорее всего компания будет ликвидирована. ЮУНК. Убыточное предприятие принадлежащее Мечелу, было законсервировано из-за нерентабельности. ЯТЭК. Компания нефтегазового сектора. Возможность судебных тяжб и недавние скандалы могут очень сильно обрушить котировки акций. М.Видео. Падение спроса на технику и уход импортёров сильно повлияли на котировки компании. Аэрофлот. Стратегически важная компания, долей в которой владеет государство. Однако санкции очень сильно ударили по авиационной отрасли, что вынуждает компанию проводить дополнительную эмиссию акций размывая долю акционеров. ВТБ. Банковский сектор в целом пострадал очень сильно от санкций. Компания не инвесториентированная, практически полностью принадлежит государству. Отсутствие катализаторов к росту. Последние 3 компании часто берутся инвесторами 'на сдачу', однако по-моему мнению это тот случай, когда следовало бы выбрать деньги. В данный пост я задумывал поместить ещё Петропавловск, но делистинг произошёл раньше.