Хэштег #морские_перевозки | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$BRH5} Иногда отдавать перевозки сырья в аутсорс очень невыгодно... Норвежцы придумали как стать частью теневого флота России. Как-то надо жить! "Танкерная компания Frontline, принадлежащий миллиардеру норвежцу Джону Фредриксену, пошла в атаку на рынок перевозки нефти из России. Ее акции идут на дно из-за невозможности участвовать в перевозках российской нефти ищ-за санкций и она отдала 10 танкеров класса «Суэцмакс» китайцам. Наверное, Фредриксен хочет заставить Россию пользоваться ее услугами. Год назад танкеры Frontline участвовали в перевозке нефти из России, но собственный танкерный флот оказался выгоднее и эффективнее для перевозок. В компании Фредриксена жалуются, что не могут возить так дешево."

Фрахт СПГ-танкеров продолжает дорожать Европа замещает российский газ американским и катарским. Раз топливо перевозится в сжиженнном виде, то по всем законам рынка ожидаемо увеличение спроса на суда-газовозы. Тарифы на танкеры, перевозящие сжиженный природный газ, достигли рекордно высокого уровня, а стремление Европы забронировать зимние поставки газа для себя вызвало буквально борьбу за суда. По данным Spark Commodities, стоимость фрахтования судна СПГ в Атлантике неделю назад подскочила до 397 500 $ в день, превысив прошлогодние максимумы. Причина тоже по-рыночному понятна: не хватает танкеров ( Свободных мощностей для производства недостаточно, поэтому дефицит кораблей толкает ставки фрахта вверх. Эти ставки будут продолжать расти, поскольку трейдеры и коммунальные предприятия переходят к накоплению большего количества газа ( Для потребителей, естественно, это минус: им, помимо высоких цен на газ придется платить и за доставку. Или, что еще хуже, они обнаружат, что вообще не могут забронировать ни одно судно. Для перевозчиков, с другой стороны, это плюс: их рентабельность поддержится на высоком уровне. И вообще, СПГ-транспортеры – исключение на рынке морских перевозок, «терпящем бедствие» из-за падающего фрахта на грузоперевозки. Напомним, что Zim уже закупил суда для перевозки СПГ, и в течение нескольких месяцев они начнут приносить прибыль. С Совкомфлотом ситуация более сложная: компания не публикует практически никакую информацию, поэтому и оценить перспективы невозможно.

🚢Грузооборот морских портов РФ в 1 пол. 2022 упал на 0.5% г/г Ассоциация морских торговых портов (АСОП) поделилась важной статистикой: 📉Сухие грузы (-5,4%) 📈Наливные грузы (+4,1%) 📉Экспорт (-1%) 📉Импорт (-11%) Уголь (-4%) Контейнеры (-21%) Зерно (-11%) Удобрения (+16%) Руда (+31%) Черные металлы (-11%) Нефть (+12%) Нефтепродукты (-9%) СПГ (+8%) ✔️Грузооборот морских портов Арктического бассейна составил 48,4 млн тонн (+4,8%), -из них объём перевалки сухих грузов составил 12,6 млн тонн (-5,2 %), -наливных грузов - 35,8 млн тонн (+8,8 %). -Мурманск 27,9 млн т (+1,4%), -Сабетта – 14,5 млн т (+4,6%), -Варандей – 3,0 млн т (+33,4%) -Архангельск – 1,2 млн т (-17,3%). ✔️Грузооборот морских портов Балтийского бассейна составил 123,3 млн тонн (-0,2%), -из них объём перевалки сухих грузов составил 48,6 млн тонн (-15,6%), -наливных грузов – 74,7 млн тонн (+13,3%). -Усть-Луга 58,4 млн т (+10,3%), -Большой порт Санкт-Петербург – 21,4 млн т (-30,1%), -Приморск – 30,5 млн т (+16,8%), -Высоцк – 7,9 млн т (-6,0%). ✔️Грузооборот морских портов Азово-Черноморского бассейна составил 124,7 млн тонн (-0,6%), -из них объём перевалки сухих грузов составил 53,9 млн тонн (+0,9%), -наливных грузов – 70,8 млн тонн (-1,8%). - Новороссийск 74,7 млн т (+4,5%), -Туапсе – 9,3 млн т (-31,6%), -Ростов-на-Дону – 6,0 млн т (-18,8%), -Тамань – 21,4 млн т (+29,8%), -Кавказ – 5,3 млн т (-27,3%). ✔️Грузооборот морских портов Каспийского бассейна составил 2,6 млн тонн (-30,6%), -из них объём перевалки сухих грузов составил 1,2 млн тонн (-11,9%), -наливных грузов – 1,4 млн тонн (-40,7%). - Махачкала 1,4 млн т (-35,4 %), -Астрахань 1,0 млн т. (-20,2%). ✔️Грузооборот морских портов Дальневосточного бассейна составил 111,0 млн тонн (-1,9%), -из них объём перевалки сухих грузов составил 73,7 млн тонн (-2,0%), -наливных грузов – 37,3 млн тонн (-1,7%). -Восточный 39,8 млн т (+4,0%), -Ванино – 18,7 млн т (-3,0%), -Находка – 12,5 млн т (-13,1%), -Владивосток – 15,4 млн т (+5,7%), -Пригородное – 8,1 млн т (+2,9%), -Де-Кастри – 3,5 млн т (-40,8%). 💬 Глобально России удалось очень достойно пройти 1 полугодие,за исключением контейнеров и ухода с российского рынка международных контейнерных линий. Плюс понятные проблемы конечно по импорту. Есть нюансы конечно,как по бассейнам,так и по грузам. Глубоко анализировать сейчас не готов,на ключевые порты НМТП и ДВМП отработали довольно успешно. Честно ожидал худшего.

🇷🇺🚢🧊 В продолжении темы развития Совкомфлота и СМП 📃"НОВАТЭК", "Роснефть", "Норникель" и "Северная звезда" подписали обязывающие соглашения по грузопотоку по Северному морскому пути в 2024 году. Об этом сообщил заместитель председателя правительства - полномочный представитель президента РФ в ДФО Юрий Трутнев, также курирующий вопросы развития Арктики. Он подчеркнул, что отправной точкой увеличения грузопотока по СМП является составленный прогноз с четкой привязкой к конкретным инвестиционным проектам и юридически обязывающим документам. "Что касается ближайших перспектив, то цифры грузопотока (по Севморпути) в 80 млн тонн в 2024 году подтверждены соглашениями "Росатома", оператора Севморпути, с компаниями. Ключевых перевозчиков четыре: "НОВАТЭК", "Роснефть", "Норникель" и "Северная звезда". Поскольку обязательства зафиксированы, компании понимают весь уровень ответственности, то и у правительства сомнений в достижении обозначенных целей тоже не возникает", - заявил Трутнев. 💬 По-мимо озвученных компаний,Китаю, Японии,Корее на мой взгляд гораздо удобнее,быстрее и дешевле его использовать для доставки в Европу. Да и из этих же стран товары до портов на Северо-Западе России,самый оптимальный путь. Есть политические моменты,как всегда,но Китайские грузы думаю вполне реальны,как и Российские на Дальний Восток и Азию из портов Северо-Запада @comodities_markets

🚢 🇷🇺"Совкомфлот" оперативно решил все вопросы со страхованием своих судов "Проблемы со страхованием судов "Совкомфлота" удалось разрешить, в настоящее время все суда компании застрахованы в соответствии с требованиями всех действующих международных конвенций" "После введения ограничений компания столкнулась с определенными трудностями и часть портов иностранных государств стали для наших судов недоступны: в Канаде, Великобритании, Австралии, США, частично в Евросоюзе. Банки предъявили кредиты к досрочному погашению, а клубы взаимного страхования предупредили об отзыве страховых покрытий" "В течение марта и апреля нам удалось решить вопрос расчетов по кредитным обременениям без угрозы коммерческого ареста в иностранных портах, тем самым обеспечив функционирование всего остального флота" " С операционной точки зрения компания Совкомфлот с середины мая встала "на ровный киль"- сообщил директор Компании на брифинге ПМЭФ 💬Несмотря на все сложности,нужно отдать должное менеджменту Совкомфлота,очень оперативно уладили все трудности, продали не очень ликвидные суда,чтоб не испытывать проблем с кредиторами,могут дальше спокойно работать. Сейчас думаю особо нет у компании перспектив среднесрочно,но с развитием судоходства по Северному морскому пути, на горизонте 5+ лет думаю будет всё отлично. Начал покупать в детские портфели @comodities_markets

🚢🇷🇺🧊На неделе вышла новость о том,что "Совкомфлот" вынужден продать около трети своего флота... Сама компания отреагировала релизом: "К продаже на рынке предлагается возрастной тоннаж, а также суда, эксплуатация которых не представляется целесообразной в силу введенных в отношении российского торгового флота ограничений". Лондонская отраслевая пресса Lloyd's List, написала,что продажа обусловлена необходимостью успеть погасить кредиты перед Иностранными банками и кредиторами до 15мая,санкционного дедлайна,когда все Иностранные компании должны закончить всю операционную деятельность с Совкомфлотом и выйти из совместных контрактов Всего в парке Совкомфлота 121 судно. Покупатели,вроде как нашлись в Китае и ОАЭ, по 8 судам согласовали продажу. 💬Новость явно имеем определенную смысловую нагрузку.И дело явно не в необходимости гасить срочно кредиты. Компания вполне могла и может это сделать, без необходимости продажи активов.Могла вообще не идти на встречу и не гасить их раньше времени,как просят Иностранные коллеги.Договора и сроки погашения были растянуты на десятилетие вперёд и у СКФ явно было законное право их не гасить сейчас,но на просьбы иностранцев согласились это сделать На мой взгляд,компания даёт четкий сигнал мировому рынку,что они не собираются отгораживаться полностью от сформировавших правил и бизнеса в отрасли,а намерены дальше,после нормализации геополитики продолжать сотрудничество с иностранными финансовыми организациями,страхователями и фрахтователями. Не знаю, насколько это реалистично,но компания явно верит в светлое будущее развития отношений с Иностранным бизнесом Исходя из этого, позиция СКФ по продаже части флота, выглядит логичной и оправданной. Это все лучше,чем они стояли бы и ржавели,без реальной возможности их эксплуатировать Банки, кредиты это всё конечно важно,но у компании сейчас на мой взгляд, есть гораздо важнее задачи стабилизации бизнеса,это проблема страхования своих морских перевозок. Есть так называемый элитарный морской страховочный клуб- International Group P&I (Protection and Indemnity Insurance), члены которого ранее страховали перевозки Совкомфлота, но сейчас в стадии расторжения всех страховок. 👆Если интересно,про этот элитарный страховочный клуб,могу рассказать подробнее,но разрыв отношений с ним,ставит под угрозу в краткосроке всю деятельность СКФ в международных водах. Кто инвестирует в компанию или собирался это делать, необходимо очень внимательно сейчас следить за этими нюансами,есть большие риски больших проблем блокады деятельности компании по всем направлениям

💡 Индекс Baltic Dry - фрахтовый индекс, который отражает спрос на морские грузоперевозки через стоимость логистики - поднялся до самого высокого уровня за более чем десятилетие, взлетев на >700% с апреля 2020 года. Индекс считается одним из косвенных индикаторов реальной экономической ситуации в мире. ⚡️ Тезисы в пользу роста: • Глобальное восстановление мощностей производства и недостаточные инвестиции в новые суда в последние годы привели к резкому росту цен на сухогрузы, которые перевозят не упакованное сырье и материалы в больших трюмах. • Пик сезона контейнеровозов наступит всего через несколько месяцев. В последние годы ставки на сухие насыпи начинали расти в апреле-мае и достигали пика в июле-октябре. Необычная динамика индекса в текущем году связана с возобновлением экспорта железной руды после весеннего сезона дождей в Бразилии и увеличением поставок угля в Азию для удовлетворения летнего спроса на электроэнергию. В этом году данные факторы будут влиять на и без того напряженный рынок, что, вероятно, приведет к значительному повышению ставок на перевозки. • Суда кейпсайз (capesize) - самый крупный тип судов - приносят около $41.5 тыс. выручки в день, что почти в 2 раза больше, чем месяц назад, и почти в 8 раз больше, чем в прошлом году, по данным Clarksons Platou Securities. По прогнозам, во II половине года судна кейпсайз могут приносить до $100 тыс. в день. • Растет спрос в Китае на железную руду: ключевой ингредиент стали, что также поддерживает котировки морских перевозчиков. • «Еще одним катализатором роста отрасли является то, что к 2023 году ожидается введение новых правил по конструкции судов и выбросам. Приблизительно 75% текущего сухого флота не будут соответствовать новым правилам», - сказал CEO Golden Ocean, крупнейшего зарегистрированного на бирже владельца судов с кейпсайз. Результатом введения новых правил может стать нехватка судов на рынке. • Даже если влияние проблем с поставками, связанных с Covid, ослабнет, рост парка транспортных средств будет недостаточным для удовлетворения нормального роста спроса в 2022 году. Риски: • Скептики считают, что ключевым недостающим ингредиентом для суперцикла является отсутствие поддерживающей силы, такой как подъем Китая, который стал причиной последнего периода высоких цен и чей импорт сейчас составляет почти половину рынка сухих навалочных грузов. • Возможно более серьезное давление защитников окружающей среды. Если Китай серьезно настроен сократить выбросы и сократить производство стали, аналитики полагают, что ограничения, подобные тем, которые существуют в Таншане, необходимо будет ввести и в других регионах. • Мрачные перспективы представляются в отношении угля, на который приходится почти 20% морских навалочных грузов. • Снижение напряженности между Китаем и Австралией отрицательно скажется на рынке сухих навалочных грузов. Рост ставок фрахта вселяет надежды на улучшение состояния находящегося в затруднительном положении сектора морских перевозок насыпных грузов. В текущей макроэкономической обстановке Jefferies предлагает следующие две акции к покупке: ✅ Danaos 🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +17% ✅ Navios Maritime Partners L.P. 🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +36% 💎 Учитывая ограниченность предложения и растущий спрос на рынке морских перевозок, мы делаем ставку на рост котировок Danaos и Navios Maritime Partners в среднесрочной перспективе.