Хэштег #макро | Тинькофф Инвестиции Пульс

ПРЕДЛОЖЕНИЯ США ВКЛЮЧАЮТ В СЕБЯ ОКОНЧАТЕЛЬНУЮ ОТМЕНУ САНКЦИЙ ПРОТИВ РОССИИ В РАМКАХ БУДУЩЕГО СОГЛАШЕНИЯ - WAPO США ПРЕДЛАГАЮТ ПРИЗНАТЬ КРЫМ РОССИЙСКИМ ПО МЕРЕ АКТИВИЗАЦИИ МИРНЫХ ПЕРЕГОВОРОВ - WAPO 📌 Что, снова наш слон?) а тем временем на новостной фон реагирует слабо, локально свечка разворотная. Такое чувство, что новости в цене и стоит фиксировать небольшую часть позиций (подрезать риски). ____ ____ ____ SALO Asset Management - оперативно.

🤔 Что ждет рубль в ближайшие месяцы? Обсудим все ключевые факторы влияющие на курс, а также ожидания по валюте. 🫱 Что укрепляет рубль: 📍 Ослабление доллара и юаню к другим мировым валютам. Это главный укрепляющий фактор в последний месяц и следствие тарифной политики США и торговой войны с Китаем. Чем больше продвижения в урегулировании, тем быстрее доллар снова начнет расти 📍 Потепление в политике США по отношению к РФ и разговоры о скором снятии санкций. 📍 Высокая ставка ЦБ. Она сдерживает потребительский спрос, импорт, «запирая» рубли в России на счетах, депозитах и ограничивая спрос на валюту 📍 Увеличение рублевых расчетов за импорт. В феврале доля рубля составила 53,5% 📍 Продажи валюты и золота из ФНБ и экспортерами. Сохраняется правило о 40% экспортной выручки ⬇️ Факторы ослабления: 🔹 Цена Urals снизилась до 50 $/барр., а госбюджет составлен при среднем курсе 70 $/барр. Выпадение нефтегазовых доходов заставляет Минфин искать способы наполнения бюджета. 🔹 Снижение экспортной выручки проявится к июню, что приведет к снижению поступления валюты в страну и как следствие на нее увеличится спрос, что будет толкать доллар и юань вверх 🔹 Дальнейшее оттягивание окончания урегулирования конфликта и новые санкции США Как бы сильно не укрепился рубль, факторы в поддержку этого – временные. Во-первых, сокращение поступления экспортной выручки только начинается. Во-вторых, Китай и США, скорее, договорятся по тарифам, как минимум на паузу, что вернет доллар и юань к укреплению. В-третьих, дефицит бюджета является серьезным фактором за ослабление рубля на длинном горизонте. Ну и отметим ожидаемое смягчение ДКП, что повысит активность как внутри страны, так и в импорте. А в конце апреля завершается сезонный пик налоговых платежей экспортеров – тоже снижается спрос на рубль, что может вернуть его курс на более низкие уровни. При базовом сценарии рубль летом имеет все шансы вернуться к 90/$, а то и выше. Но есть и факторы, которые могут привести к дальнейшему укреплению. В первую очередь это успех мирных переговоров. Во вторую очередь - отсутствие сделки между Китаем и США и дальнейшее падение доверия к доллару. #курс_валют

⚡️Обзор на день — без Европы, но с движом Сегодня рынок живёт под новостным фоном, а не глобальными объёмами: выходной в Британии, Германии, Франции, Гонконге и т.д. Зато у нас: 🔻 Геополитика: — Пасхальное перемирие завершилось. Минобороны: более 4900 нарушений с украинской стороны. СВО продолжается; — WSJ: Уиткофф может снова прилететь в Москву после встречи в Лондоне — там союзники согласовывают документ с «контурами мира»; — Трамп: «надеюсь, сделка будет заключена уже на этой неделе». 🔻 Экономика и прогнозы от Минэка: — Инфляция в 2025 году теперь ожидается на уровне 7,6% (до этого 4,5%); — Среднегодовой курс доллара — ₽94,3, нефть — $56 за баррель; — Прогноз по ВВП без изменений: 2,5%. 💬 Комментарий Bitkogan: такая пара «дешёвая нефть + крепкий рубль» = возможный рост дефицита бюджета на 2,2 трлн руб. 📉 Финансовые ожидания: — ЦБ, по консенсусу, оставит ставку на уровне 21% на заседании 25 апреля; — К концу года — 17% при умеренно оптимистичном сценарии. 📈 Рынок: — снова выше 2900; — Рубль укрепился: {}впервые с июня 2023 опускался ниже ₽80; — Основной драйвер — налоговый пик, слабость доллара, и риторика о переговорах. 📦 События: — и отменяют комиссии на льготную ипотеку; — $HHGR, , , — дивиденды, собрания, закрытия реестров; — Отчёты на неделе: , , , $GE. 💬 Золото ускоряет рост. Кто в позиции — держим, но стопы на месте. 📌 День вроде бы “выходной”, но рынок двигается. Глобальная неопределённость держит напряжение, а всё внимание — на Лондон и мирные переговоры.

🇺🇦 ТРАМП: НАДЕЮСЬ, РОССИЯ И УКРАИНА ЗАКЛЮЧАТ СДЕЛКУ НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ. ПОСЛЕ ЭТОГО ОБЕ СТРАНЫ НАЧНУТ ВЕСТИ КРУПНЫЙ БИЗНЕС С СОЕДИНЕННЫМИ ШТАТАМИ АМЕРИКИ, КОТОРЫЕ ПРОЦВЕТАЮТ, И СКОЛОТЯТ СОСТОЯНИЕ! 📌 Дональд что-то разошёлся позитивом. Полагаю, о сделке «на этой неделе» говорить как-то рановато, однако страны могут продлить на 30 дней пасхальное перемирие, но президент В.В. Путин примет его только в случае гарантий со стороны Украины - такими гарантиями выступят полное прекращение поставок на Украину и приостановка мобилизации. О территории говорить сейчас точно рано.. Между тем, я всё же склоняюсь к тому, что сделке быть - Украине пофиг, они зависят от ЕС, а вот Россия заинтересована в возвращении прежних отношений с США, тем более перед встречей с Уиткоффом по рамочному соглашению. Однако не обольщайтесь по «крупному бизнесу» - мы не можем быть друзьями с Америкой ни в каком варианте ❌, мы можем быть только конкурирующими партнёрами, при текущей нефтяной политике Дональда Трампа. ⚡️ Естественно, с таким фоном можно снова ждать значительного роста по индексу , однако и тут есть свои нюансы - скорее всего в связи с фразой «начнут вести крупный бизнес» могут начать на радостях памп нефтяников (в особенности это ), однако не стоит радоваться - 🇪🇺 ЕС санкции точно не снимет, а у 🇺🇸 Штатов полно своей нефти, так что нам точно не сюда. 💼 Я бы скорее обратил внимание на ту же самую - именно она реагирует на такие новости очень бурно (кто-то закладывает разлок). С макроэкономической же точки зрения было бы выгодным закупать ритейлеров - красиво смотрится , она зависит от уровня инфляции и объёма импорта больше остальных. Компаний с высоким объёмом лизинга так же актуальны, но об этом позже. ✅ В общем и целом - геополитика сейчас полностью правит балом (неожиданные высказывания Трампа, связка двух самых непредсказуемых президентов, паттерн «Слона-Свиньи»), а поскольку чаша геополитики ныне на позитивной стороне, торгуем мы от лонга. Уже ближе к заседанию Банка России по ставке будем смотреть фиксации или даже шорты по рынку. ____ ____ ____ SALO Asset Management - холодный взгляд на рынок, твёрдо и чётко. Не является ИИР.

✅ ВАЖНО 👇👇👇👇 Как влияют эти новости на и ❓ ❗️️ ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО ПЕРЕГОВОРЫ ПО ТОРГОВЛЕ ИДУТ ОЧЕНЬ УСПЕШНО. ❗️️ЗАКЛЮЧИМ ХОРОШУЮ СДЕЛКУ С КИТАЕМ ❗️️ТРАМП: У НАС БУДЕТ НЕМНОГО ПРОБЛЕМ С ЗАКЛЮЧЕНИЕМ СОГЛАШЕНИЯ С ЕВРОПОЙ. ДОГОВОРИТЬСЯ С ЕВРОПОЙ БУДЕТ НЕСЛОЖНО 🇺🇸🇷🇺 ТРАМП ПРО КОНФЛИКТ НА УКРАИНЕ: «НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ, СОВСЕМ СКОРО» МЫ УСЛЫШИМ ОТВЕТ ОТ РОССИИ. 👉 Winter Wolves Trading Co - подписаться Эти заявления Трампа могут оказывать комплексное влияние на и индекс MOEX ( ). Вот краткий анализ по пунктам: ⸻ 1. Позитив по торговым переговорам США–Китай: • Глобальный риск: такие новости усиливают оптимизм на глобальных рынках, поддерживают аппетит к риску. • Нефть растёт: улучшение отношений между крупнейшими экономиками часто подталкивает нефть вверх — позитив для рубля и MOEX. • Рубль может укрепиться на фоне роста спроса на риск и нефти. • MOEX — вероятен рост, особенно в экспортных секторах (нефть, металлургия). ⸻ 2. Комментарий по Европе: • Сигнал, что торговых войн в ближайшее время не ожидается. Это усиливает глобальный оптимизм. • Поддерживает рынки в целом, в том числе развивающиеся. ⸻ 3. Комментарий по Украине и России: • Неопределённость: зависит от контекста. Если речь идёт о мирной инициативе — это позитив. • Если возможна эскалация — это негатив для рубля и MOEX. • До конкретики рынок, скорее всего, будет осторожен. Возможна волатильность. ⸻ Итог: • В краткосрочной перспективе рубль может укрепиться, особенно если нефть реагирует ростом. • MOEX получит импульс вверх на фоне улучшения глобального настроя. • Однако фактор Украины добавляет рисков: если риторика ухудшится — рубль и рынок могут быстро отыграть в обратную сторону. . . . . . . . . .

Как действовать на сложном российском рынке? Не так давно на примере Совкомфлота показывали, насколько волатильным стал рынок в последние годы. Чувствуется как инвесторам надоела постоянная неопределенность. То переговоры, то пошлины, то высокая ставка, то нефть падает. Только за предыдущие 5 лет участники рынка встретили 6 крупных событий которые кардинально увеличивали неопределенность: ♦️ Пандемия – обвал и быстрое восстановление рынка в 2020-2021 ♦️ СВО и новый обвал в начале 2022. ♦️Не успели опомниться – мобилизация и очередное падение рынка в конце 2022 ♦️ В 2024 начала зашкаливать инфляция, ставку подняли до 21% ♦️ Старт мирных переговоров в начале 2025 быстро развернул вверх. Позитив от процесса также быстро угас и сменился очень нервными настроениями. ♦️Тарифные войны и обвал рынка нефти. В итоге за март-апрель растеряли весь рост предыдущего месяца Особенно тяжелым такой фон становится для долгосрочных инвесторов. Привлекательность большей части их активов меняется с головокружительной скоростью. И компания купленная в 2021 году может не только кардинально просесть, но и потерять долгосрочную привлекательно, например FIXP. Даже сейчас мы находимся в ситуации, когда с одной стороны тарифы могут быть снижены, нефть вырастет, параллельно будет достигнуто мирное соглашение и рынок улетит в сторону 4000 пунктов. А с другой стороны, тарифы могут остаться, нефть рухнет, начнется рецессия, мирные переговоры провалятся, а рынок упадет к 2000 пунктов. Человеческий мозг не любит неопределенности и хаоса, так как неизвестное пугает, и пытается привести хаос к какой-то понятной ему системе. На самом деле, такие ситуации – это скорее редкость для рынка. Такого количества шоков за такой короткий промежуток времени никогда не было за всю историю отечественного рынка. ⚠️ Но. Ошибочно считать, что чем дольше происходит какое-то явление, тем больше вероятность того, что оно будет происходить и дальше. Наоборот после череды бесконечных потрясений начинается спокойная полоса. Например, бычий рынок 2015-2020 годов, который был прерван только ковидом. Также будет и в этот раз. Это вопрос времени. Задача дойти до этого периода и перетерпеть текущую турбулентность. Это даст вам огромный опыт и возможность покупки активов с дисконтом. Оба этих момента будут раскрываться со временем и принесут большие доходности в будущем.

🇪🇺🇺🇸🇷🇺 ЕВРОСОЮЗ ОТЛОЖИЛ ЗАПРЕТ НА РОССИЙСКИЙ ГАЗ ИЗ-ЗА ПОШЛИН США, пишет Reuters. 👇👇👇 Эта новость может иметь умеренно положительное влияние на рубль и индекс (moex) по следующим причинам: Влияние на рубль ( ): • Отсрочка запрета на российский газ со стороны ЕС означает сохранение части экспортных доходов России в валюте. ( ) • Это поддерживает торговый баланс и укрепляет спрос на рубль, особенно если поставки газа продолжаются в евро или других валютах. • Но эффект может быть ограниченным, так как ЕС уже значительно сократил объем закупок газа у России за последние два года. Влияние на (moex): • Газовые и энергетические компании в индексе IMOEX (например, , ) могут показать позитивную динамику на фоне новостей о сохранении экспорта. • Это укрепляет настроения инвесторов, так как снижает риски новых ограничений и санкций в энергетическом секторе. • Однако реакция может быть локальной и краткосрочной, если новость не сопровождается конкретными деталями или экономическим эффектом. 💰 Заключение: • Рубль — умеренно укрепляющий фактор. • MOEX — позитивный сигнал для энергетических бумаг, но эффект будет зависеть от общего фона на рынке и реакции инвесторов. 👉 Winter Wolves Trading Co - подписаться . . . . . . . . .

Как действовать на сложном российском рынке? Не так давно на примере Совкомфлота показывали, насколько волатильным стал рынок в последние годы. Чувствуется как инвесторам надоела постоянная неопределенность. То переговоры, то пошлины, то высокая ставка, то нефть падает. Только за предыдущие 5 лет участники рынка встретили 6 крупных событий которые кардинально увеличивали неопределенность: ♦️ Пандемия – обвал и быстрое восстановление рынка в 2020-2021 ♦️ СВО и новый обвал в начале 2022. ♦️Не успели опомниться – мобилизация и очередное падение рынка в конце 2022 ♦️ В 2024 начала зашкаливать инфляция, ставку подняли до 21% ♦️ Старт мирных переговоров в начале 2025 быстро развернул IMOEX вверх. Позитив от процесса также быстро угас и сменился очень нервными настроениями. ♦️Тарифные войны и обвал рынка нефти. В итоге за март-апрель растеряли весь рост предыдущего месяца Особенно тяжелым такой фон становится для долгосрочных инвесторов. Привлекательность большей части их активов меняется с головокружительной скоростью. И компания купленная в 2021 году может не только кардинально просесть, но и потерять долгосрочную привлекательно, например FIXP. Даже сейчас мы находимся в ситуации, когда с одной стороны тарифы могут быть снижены, нефть вырастет, параллельно будет достигнуто мирное соглашение и рынок улетит в сторону 4000 пунктов. А с другой стороны, тарифы могут остаться, нефть рухнет, начнется рецессия, мирные переговоры провалятся, а рынок упадет к 2000 пунктов. 🤔 Человеческий мозг не любит неопределенности и хаоса, так как неизвестное пугает, и пытается привести хаос к какой-то понятной ему системе. На самом деле, такие ситуации – это скорее редкость для рынка. Такого количества шоков за такой короткий промежуток времени никогда не было за всю историю отечественного рынка. ⚠️ Но. Ошибочно считать, что чем дольше происходит какое-то явление, тем больше вероятность того, что оно будет происходить и дальше. Наоборот после череды бесконечных потрясений начинается спокойная полоса. Например, бычий рынок 2015-2020 годов, который был прерван только ковидом. Также будет и в этот раз. Это вопрос времени. Задача дойти до этого периода и перетерпеть текущую турбулентность. Это даст вам огромный опыт и возможность покупки активов с дисконтом. Оба этих момента будут раскрываться со временем и принесут большие доходности в будущем. Источник: Invest Era

🇺🇦🇺🇸 ТРАМП ОТВЕРГ СДЕЛКУ C УКРАИНОЙ НА $50 МЛРД И ОТКАЗАЛСЯ ПОСТАВЛЯТЬ ОРУЖИЕ ДАЖЕ ЗА ДЕНЬГИ — BILD ТРАМП ЗАИНТЕРЕСОВАН В ПЕРЕГОВОРАХ С ПУТИНЫМ БОЛЬШЕ, ЧЕМ В ЗАРАБОТКЕ НА ПОСТАВКАХ ОРУЖИЯ — BILD 👉 Winter Wolves Trading Co - подписаться Если информация, изложенная в этой новости, подтвердится и станет частью общей политической линии Трампа, это может оказать значительное влияние как на рубль, так и на индекс Вот основные возможные последствия: ⸻ 1. Укрепление рубля ( ): • Уменьшение риска эскалации конфликта в Украине: если США под руководством Трампа сократят поддержку Украины, вероятность затяжной войны снижается. • Позитив для российских активов: снятие части геополитической напряжённости повышает привлекательность рубля. • Рост интереса к ОФЗ и рублёвым активам со стороны инвесторов, особенно в Азии и странах БРИКС. ⸻ 2. Рост индекса : • Позитивный сигнал для российских компаний, особенно в сырьевом и банковском секторах. • Уменьшение санкционного давления — если Трамп действительно будет ориентироваться на диалог с Путиным, это может привести к смягчению санкционного режима. • Ожидания восстановления внешнеэкономических связей могут поддержать рост котировок. ⸻ Важно: Это не мгновенное воздействие, а среднесрочная геополитическая перспектива, которая в первую очередь отразится на ожиданиях рынков. Рынки начинают отыгрывать такие новости заранее. . . . . . . . . .

⚠️ Китай и США ищут союзников в торговой войне. Как это повлияет на российский рынок? ♦️ Лидер Китая отправился в турне по Юго-Восточной Азии с целью привлечения стран к сотрудничеству и сопротивлению против США. Пытаются договориться с ЕС. ♦️ Китай сменил главного представителя по торговым переговорам на фоне отсутствия подвижек в переговорах с США, ♦️ Трамп хочет убедить более 70 стран на ограничение торговых связей с Китаем в обмен на снижение пошлин. Хотят заставить страны запретить китайским компаниям базироваться на их территории, покупать их товары. Это задача не из простых, но как минимум частично ее можно решить. ♦️ США рассматривает повышение пошлин для Китая до 245%. 🤨 Что все это значит? Переговоры которые начались в субботу не дали никакого выхлопа, т.к. страны перешли на следующий уровень эскалации. Об этом же свидетельствует и экстренная замена основного переговорщика со стороны Китая, что редкость. Трамп продолжает повторять что мяч на стороне Китая. Игра “кто первым моргнет” продолжается. Трамп готов смягчить условия для других стран, чтобы сфокусироваться на Китае. Всем очевидно, что удары Трампа по китайском экономике куда более болезненные. Китай поставляет в США продукции на 440 млрд $, а США в Китай только на 140. Да и то значимую часть из этих 140 можно перенаправить в другие страны, которые сейчас будут крайне заинтересованы в этом, чтобы снизить торговый дефицит. В теории у Си больше запас прочности, т.к. он не находится под давлением СМИ, избирателей и CEO компаний. Но китайская экономика может отправиться в куда более глубокую и тяжелую рецессию нежели американская. Обе страны так сильно взаимосвязаны, что одномоментно им не разорвать экономические отношения. Они договорятся хотя бы до приостановки текущих пошлин. И продолжат переговоры. Но судя по текущим данным это случится не на текущей неделе. Чем дольше они будут пытаться договориться, тем хуже будет мировой экономике, тем выше риски рецессии и тем сильнее будет давление на нефть. А снижение цен на нефть и коммодитиз приведет к снижению индекса. Исходя из этого можно ожидать повышенное давление на рынок на текущей неделе и сильный рост после того как Китай и США приостановят пошлины. Источник: Invest Era

❗️️️️️️️❗️️️️️️️КИТАЙ ГОТОВ К ПЕРЕГОВОРАМ, ЕСЛИ ТРАМП ПРОЯВИТ УВАЖЕНИЕ И НАЗНАЧИТ ОТВЕТСТВЕННОЕ ЛИЦО. 👉 Winter Wolves Trading Co - подписаться ✅ Эта новость может оказать умеренно позитивное влияние на индекс , по следующим причинам: 1. Снижение геополитической напряжённости: Китай готов к переговорам с США — это снижает риски дальнейшей эскалации торговых и политических конфликтов, особенно в условиях возможного возвращения Трампа к власти. Российский рынок, как правило, чувствителен к мировой нестабильности, и снижение напряжённости между крупными экономиками может быть воспринято позитивно. 2. Общий аппетит к риску: Улучшение глобального новостного фона повышает спрос на рисковые активы, к которым относится и российский фондовый рынок. Это может поддержать котировки российских акций. 3. Китай как экономический партнёр России: Любое потепление в отношениях Китая с Западом косвенно влияет на Россию — укрепление экономики Китая и стабильность его международной позиции выгодны для российско-китайского сотрудничества. 💰 Вывод: если новость будет воспринята как сигнал деэскалации между США и Китаем, это может способствовать укреплению рубля и повышению индекса , особенно в сырьевом и экспортно-ориентированном сегменте. . . . .

⚠️ Китай и США ищут союзников в торговой войне. Как это повлияет на российский рынок? ♦️ Лидер Китая отправился в турне по Юго-Восточной Азии с целью привлечения стран к сотрудничеству и сопротивлению против США. Пытаются договориться с ЕС. ♦️ Китай сменил главного представителя по торговым переговорам на фоне отсутствия подвижек в переговорах с США, ♦️ Трамп хочет убедить более 70 стран на ограничение торговых связей с Китаем в обмен на снижение пошлин. Хотят заставить страны запретить китайским компаниям базироваться на их территории, покупать их товары. Это задача не из простых, но как минимум частично ее можно решить. ♦️ США рассматривает повышение пошлин для Китая до 245%. 🤨 Что все это значит? Переговоры которые начались в субботу не дали никакого выхлопа, т.к. страны перешли на следующий уровень эскалации. Об этом же свидетельствует и экстренная замена основного переговорщика со стороны Китая, что редкость. Трамп продолжает повторять что мяч на стороне Китая. Игра “кто первым моргнет” продолжается. Трамп готов смягчить условия для других стран, чтобы сфокусироваться на Китае. Всем очевидно, что удары Трампа по китайском экономике куда более болезненные. Китай поставляет в США продукции на 440 млрд $, а США в Китай только на 140. Да и то значимую часть из этих 140 можно перенаправить в другие страны, которые сейчас будут крайне заинтересованы в этом, чтобы снизить торговый дефицит. В теории у Си больше запас прочности, т.к. он не находится под давлением СМИ, избирателей и CEO компаний. Но китайская экономика может отправиться в куда более глубокую и тяжелую рецессию нежели американская. Обе страны так сильно взаимосвязаны, что одномоментно им не разорвать экономические отношения. Они договорятся хотя бы до приостановки текущих пошлин. И продолжат переговоры. Но судя по текущим данным это случится не на текущей неделе. Чем дольше они будут пытаться договориться, тем хуже будет мировой экономике, тем выше риски рецессии и тем сильнее будет давление на нефть. А снижение цен на нефть и коммодитиз приведет к снижению индекса. Исходя из этого можно ожидать повышенное давление на рынок на текущей неделе и сильный рост после того как Китай и США приостановят пошлины.

Какие перспективы для роста у моеха? - Микрофундамент - Часть 2 Продолжим искать точки роста моеха в различных отраслях •Банки. Несмотря на высокую ставку, банки продолжают зарабатывать. Банковская маржа в России одна из самых высоких в мире - почти 4,5%. Конечно можно вспомнить анекдот от Дерипаски про съеденного зайчика, но факт есть факт - банковская отрасль - локомотив для роста моеха. Правда все зависит от компании. Зеленый гигант и желтый на мой взгляд более привлекательны, к Совкомбанку , МКБ , БСПБ и не входящему в индекс МТС Банку - отношение нейтрально-аккуратное. А вот ВТБ со своим "гениальным" менеджментом я б в свой портфель на пушечный выстрел не подпускал. И тем не менее, в этой бочке меда есть большая ложка дегтя... •Кстати, в этом плане относительно неплохо выглядит и . А вот его брат - на мой взгляд все также непривлекателен •Так вот, во всей этой истории есть одно НО. И это девелоперы, причем и , и Самолет. Они в долгах, у них падают продажи, во многом за счет подорожания ипотеки. Тем не менее, снижать цены на перегретом рынке они не планируют. Падение Самолета осенью и плохой отчет Эталона - на мой взгляд только предвестник. Рынку жилья нужно охладиться, но застройщики с кредитами по горло очень боятся этого и стараются использовать любой шанс, чтобы не снижать цены. Однако, на мой взгляд, это неизбежно случится. Можно сказать, что за счет систем скидок это уже частично происходит. Потянутся ли за девелоперами банки - вряд ли, все таки кредитный портфель банков достаточно разнообразен Что думаете об этих отраслях вы - пишите в комментариях. Скоро продолжим обсуждать возможность для роста моеха в сложившихся обстоятельствах, поэтому обязательно подписывайтесь и ставьте лайки!

⚠️ Тарифные войны и переговоры - что ждет рынок на этой неделе? Соберем в один пост ключевые новости выходных и утра понедельника. Проанализируем их влияние на рынок. По переговорам пока без конкретики и продвижения: 🔷 После пятничного разговора с Путиным Уиткофф не было сделано комментариев для прессы, помимо совсем общих заявлений. 🔷 Дмитриев счел переговоры продуктивными, Песков добавил, что сиюминутных результатов ждать не стоит. А также отметил, что встреча Путина и Трампа когда-то состоится. Трамп снова сказал, что переговоры идут хорошо и хотя бы не стал угрожать санкциями. Видимо, он не хочет звонить Путину пока не достигнет хотя бы каких-то предварительных соглашений. Отсутствие угрозы санкций может означать, что у Трампа еще есть запас терпения. Насколько его хватит сказать сложно, но вероятность, того что 20 апреля обойдется без санкций увеличивается. Однако Трамп во-первых может удивить, а во вторых его лимит терпения не безграничен. Возможно получим санкции 30 апреля, возможно в мае. Пока больше всего смущает отсутствие хоть какой-то конкретики и подвижек сторон. Даже Черноморскую сделку пока не получилось согласовать. Поэтому видим риск введения новых санкций от США с 20 апреля по конец мая. По тарифам: ✅ Латник заявил, что начались переговоры с Китаем. ✅ Идет переговорный процесс. Делегации Японии, Кореи прибудут в США уже на этой неделе. 17 апреля США встретится с Италией ✅ Президент Молдавии объявила, что достигла соглашения с США. Пошлины будут снижены с 31% до 10%. Это конечно микро-масштаб относительно мировой экономики, но первая сделка есть. ✅ Латник объявил об исключении электроники из списка. А это треть поставок из Китая. 😄 Через несколько часов Трамп прояснил: «Полупроводники, компьютеры и смартфоны переходят в новую 20% тарифную корзину, они не освобождены от тарифов, а временно переклассифицированы. Тариф снижен с 145%+ до 20%». Но это все равно большой шаг навстречу как Китаю, так и американским компаниями. ✅ Сегодня Трамп пообещал заявление по полупроводникам. Это может оказать давление на рынок. Получилось, что сначала Латник (министр торговли) дал сразу 2 позитивных тезиса, которые могли привести к сильному росту. Но Трамп смазал их своими заявлениями и угрозами Китаю. Поэтому вместо возможного роста на 3-4% по американским индексам и нефти, мы получили скромные +1.5% на премаркете. Следующий шаг - заявление о приостановке пошлин для КНР. Вероятно, тут понимания удастся достичь до следующего понедельника. Очевидно, что обе страны не намерены затягивать процесс, т.к. теряют миллиарды долларов ежедневно. Итоги Со стороны тарифов и нефти мы видим позитив, за счет чего рынок имеет шансы достичь как минимум 2900. Мешать росту будет отсутствие прогресса по мирным переговорам. Но чем ближе к концу апреля, тем выше будет риск санкций от Трампа. Учитывайте этот риск. На росте рынка на фоне договоренностей США и Китая будет хороший момент, чтобы пересмотреть свой портфель и подготовиться к возможным, санкциям от Трампа. Они могут привести к огромному разочарованию на рынке. Источник: Invest Era

🔙 Как закончился нефтяной кризис 2018, что общего с текущей ситуацией? Кроме кризиса 2020, вызванного внешними шоками, нефтяной рынок помнит обвал цен 2018 года. Тогда с октября по декабрь падение Brent составило 35%. Этот обвал похож на нынешний, поскольку в 2018 тоже были разногласия внутри ОПЕК, США тоже планировали увеличить добычу под влиянием Трампа. Была и торговая война США с Китаем. Что было с нефтяными котировками? 🚀 Brent отскочила на 28% за квартал. Последний раз такая динамика была в начале 2009 после кризиса 2008 года. Сейчас судя по всему нижняя точка тоже пройдена. Что привело к росту? 🔷 ОПЕК+ начала снижать добычу с постепенным выходом на (-1,2) млн барр./сут от уровня октября 2018 🔷 США ввели санкции против Венесуэлы. Резкое сокращение закупок и экспорта привело к снижению предложения. При этом сами США по мере роста цен смогли продолжить наращивать добычу у себя Сыграла роль и мягкость ФРС, который не стал повышать ставки. Но в целом, кризис был подавлен теми же, кто его и начал. Кто спровоцировал обвал нефти-2025? США и ОПЕК+. Они же, судя по историческому опыту, его и завершат. США может объявить новые санкции против Ирана, если не договорятся по ядерной сделке. Ну или против РФ если не удастся договориться по Украине. Иран не так много экспортирует, но раньше ужесточения в отношении страны всегда приводили к росту цен. ОПЕК+ может отменить или снизить наращивание добычи, т.к. это во многом теряет смысл из-за 10% пошлин, которые в любом случае приведут к определенному замедлению мировой экономики. Тем более США не будет наращивать добычу при текущих ценах. Снова все сводится к тому, о чем писали. Установится новый диапазон нефтяных цен ниже предыдущего. Но терпимый для экспортеров. Следующий драйвер для нефти - начало переговоров США с Китаем. Источник: Invest Era 🛢️