Хэштег #казаньоргсинтез | Тинькофф Инвестиции Пульс

Почему Казаньоргсинтез продолжает привлекать внимание инвесторов ⁉️ 👀 Общий обзор ⚗️ Казаньоргсинтез – нефтехимическая компания, занимающая 20% российского рынка полиэтилена и являющаяся единственным производителем поликарбоната в стране. Она входит в крупнейший нефтехимический холдинг России – СИБУР. Компания использует газовое сырье: этан и пропан, поставляемые Газпромом и Татнефтью. Цены на это сырье зависят от стоимости конечной продукции, в отличие от цен на природный газ, регулируемые ФАС. 🗿 История компании 📗 Казанский завод органического синтеза (1958–1963) изначально производил фенол и ацетон. В 1970-е годы начал выпускать полиэтилен для экспорта в социалистические страны, Швейцарию и Японию. В 1990-е завод был приватизирован и перешел под контроль холдинга ТАИФ, начав производство поликарбоната. В 2021 году ТАИФ вошел в состав СИБУРа, который теперь контролирует 80% российского нефтехимического рынка и входит в пятерку мировых лидеров отрасли. 💰 Финансовая часть 📊 Чистая прибыль за первые девять месяцев 2024 года по РСБУ достигла 11,46 млрд рублей, что меньше показателя 2023 года (16,79 млрд рублей). Показатель упал на 31,7%. Выручка увеличилась на 2,3%, составив 78,2 млрд рублей. Валовая прибыль упала на 28,7%, до 20 млрд рублей, при этом себестоимость продаж выросла на 20,2%, достигнув 58,3 млрд рублей. Прибыль от продаж также снизилась на 31,6%, до 15,1 млрд рублей. 👤 В августе генеральный директор АО «Татнефтехиминвест-холдинг» (курирует нефтегазохимический комплекс Татарстана) Рафинат Яруллин сообщил, что финансовые показатели Казаньоргсинтеза в первой половине 2024 года пострадали из-за временной остановки одного из реакторов для производства полиэтилена на время модернизации. К тому моменту на объекте уже шли пуско-наладочные работы. За период с января по сентябрь активы Казаньоргсинтеза увеличились на 5,6%, достигнув отметки в 132 млрд рублей к 30 сентября 2024 года. 💸 Дивиденды 🤑 Компания славится стабильностью своих выплат инвесторам. В течение последних пяти лет средний уровень дивидендной доходности по обычным акциям составлял около 7%, тогда как по привилегированным акциям компания регулярно выплачивала 25 копеек за одну ценную бумагу. 🤏 Казаньоргсинтез направляет минимум 30% чистой прибыли по МСФО на дивиденды. Устав предусматривает фиксированные дивиденды по привилегированным акциям – 25% от номинала (1 рубль), т.е. 0,25 рубля. Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются только после выплат по привилегированным. При недостатке прибыли для "префов", выплаты могут покрываться из спецфондов. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Зависит от внутреннего рынка: 85% доходов Казаньоргсинтеза поступает от внутренних продаж, что снижает воздействие западных санкций. - Импортозамещение: компания занимает позиции уходящих с рынка конкурентов; модернизирует продукцию. - Компания способна в одиночку обеспечить этим пластиком всю Россию. ⚠️ Риски - Новый акционер: возможный переход на толлинговую переработку может снизить прибыль. - Падение спроса на полиэтилен: снижение потребления упаковки из-за ухода иностранных компаний и мировой тенденции отказа от пластика. - Проблемы с оборудованием: зависимость от зарубежных технологий усложняет обновление производства. Российских аналогов нет. ⚖️ Инвестиционный взгляд 👆 InvestView 🥸 Инвестиционная привлекательность Казаньоргсинтеза обусловлена его доминирующей позицией на внутреннем рынке и устойчивыми дивидендами. Однако снижение прибыли и риски, связанные с изменением структуры акционеров и спроса на продукцию, вызывают вопросы. 💼 Портфель 🤨 Для себя данный актив не рассматривается, но для дивидендных инвесторов это может быть интересным вложением по причине стабильных дивидендов, начиная с 2011 года. Однако сама дивидендная уступает даже ОФЗ.

🔮 Прогнозы и комментарии 💰Сегодня много дивидендов 🔎 Акции фокусе Дивидендные отсечки. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров для получения дивидендов по 11 компаниям: - - - - - - - - - Банк Кузнецкий - Красный октябрь - Светофор Несмотря на наличие бумаг из состава индекса МосБиржи, влияние предстоящих гэпов на рынок будет совсем незначительным. По дивдоходность составляет 3,8%. По Татнефти — около 5,5%, и этот гэп может быть достаточно быстро закрыт (4–6 недель). По РусГидро доходность достигает почти 6%, но общий взгляд на бумаги не предполагает апсайда. Вчера был последний день перед дивидендной отсечкой у ряда компаний, и сегодня ждем их снижения на старте торгов. В частности, из крупных компаний примерно на 2% могут упасть акции Газпром нефти, на 7–7,5% — бумаги ОГК-2. (+4,4%). Акции в четвертый раз за последние недели вышли в лидеры роста в составе индекса МосБиржи. Участники рынка отыгрывают фактор роста курса USD/RUB. Слабость рубля существенно улучшает финансовые метрики компании. Акции после импульса роста становятся крайне чувствительными к потенциальной коррекции доллара. При снижении курса USD/RUB, например ниже 90, котировки акций в течение 1–2 сессий могут падать опережающими темпами. Ближайшая локальная поддержка около 5,7–5,9 руб. (+3,1%). Техническая картина заметно улучшилась. Следующим препятствием выступает отметка 1400 руб. При ее преодолении далее возможно ускорение в сторону 1470 руб. В целом фон относительно благоприятный. (+0,4%). Алексей Миллер заявил, что компания не считает легитимным арбитражные иски «Нафтогаза Украины» против себя. По мнению главы Газпрома, российская корпорация потеряла свое право на справедливое разбирательство из-за санкций и русофобии в Европе. Украинская компания продолжает попытки организовать недобросовестные судебные разбирательства в отношении транзита газа в Европу, однако сам Нафтогаз под надуманными предлогами является нарушителем контрактных обязательств перед Газпромом, отметил Миллер. В случае продолжения таких действий не исключено введение санкций со стороны России, и тогда уже любые отношения российских компаний с Нафтогазом будут просто невозможны, подчеркнул топ-менеджер. Транзит газа в Европу через территорию Украины в июне вырос до максимума с начала года. Среднесуточная прокачка могла составлять чуть более 40 млн куб. м. в сутки. Риск потери этого направления негативен для акций Газпрома. (-0,1%). Согласно предварительным данным, чистая прибыль группы ВТБ по в I полугодии 2023 г. превысила 280 млрд руб., за июнь группа заработала более 40 млрд руб., сообщил зампред правления Пьянов. Комментарий позитивен для бумаг банка. Несмотря на отсутствие ожиданий дивидендов в 2023–2024 гг., оценка ВТБ выглядит невысокой даже после допэмиссии. Аналитики недавно обновили таргет на 12 месяцев по акциям, подняв его до 3,5 коп. (+56% к текущим ценам). (-12,9%). Акции очистились от дивидендов. Просадка оказалась заметно больше дивдоходности (9,9%). Подобное поведение бумаг было предсказуемым. Повторяется кейс МТС, но только в случае с ЛСР у инвесторов вообще нет понимания того, какие в будущем возможны дивиденды. В ближайшее время ожидания по динамике акций осторожны. -ао (-13,1%), -ап (-15,3%). Здесь видим, что просадка в рамках дивидендного гэпа оказалась выше величины выплат. И это сигнал слабости. Чистая прибыль по итогам 2023 г. может быть ниже, что сократит базу для дивидендов в 2024 г. Другие драйверы в ближайшее время, вероятно, не появятся. В такой ситуации многие участники могут просто занять выжидательную позицию и вернуться к кейсу позже. В результате возможно отставание акций от общей динамики нефтяного сектора. 🗓️ События сегодня Заседание СД В повестке есть вопрос за 2022 г. Повторное ГОСА . 📰 Bcs

Всем доброго времени суток! Рассмотрим сегодня акцию Отчетный анализ: Я не нашел публикации отчетности МСФО и РСБУ за период 2022 года на официальных источниках. Но есть слитые в сеть фрагменты отчетности, если им верить, то они не плохие, так же имеются статьи аналитиков, которые писали про рекордную прибыль по РСБУ; Информационный анализ: 23 мая СД даст рекомендацию по дивидендам. Так же как я понимаю до сих пор идет внесудебное урегулирование с компанией Siemens Energy по строительству энергоустановки. Не хороший новостной фактор; Дивидендная политика: Выплачивает в виде дивидендов не менее 30% от чистой прибыли по МСФО. Согласно уставу на привилегированные акции выплачивается фиксированный дивиденд в размере 25% их номинальной стоимости; Выплаты: C 2012 года стабильно выплачивает хорошие дивиденды; Основные акционеры: ООО "Телеком-Менеджмент" (ТАИФ) - 53.93% АО "Связьинвестнефтехим" (Респ.Татарстан) - 19.87% НКНХ - 0.27% (это интересно) Проблем с выплатами дивидендов не должно быть; Итог: Если верить аналитикам по их разбору отчета РСБУ, то МСФО не должен сильно отличаться от РСБУ, следовательно, компания может выплатить рекордные дивиденды. А если не верить аналитикам, а поверить в конкретные факты, то тут уже нужно бить в слепую 50 на 50. Говоря про меня, то я пока купил акции на не большой процент, пока что висит плюс. Если более интересную акцию не подберу для себя, то возможно к 23 мая докуплю акции ПАО "Казаньоргсинтез". Не является ИИР. Напоминаю, что не нужно брать мой комментарий за 100% действительность, всегда анализируйте рынок сами и умейте брать на себя риски и ответственность!!! И пожелаю вам хорошего профита_) Легенда: Зеленая полоска - это уровень бычьей свечи. Потенциальный уровень роста акции.