Хэштег #иксынеизбежны | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$NGH5} 14-16 марта ожидаются похолодания , коррекция закончилась . Хранилища пусты. Вероятно что будет ещё некоторое снижение . Но отсюда лучше смотреть в рост цены. Как обычно не иир и

⏰ Доброе утро: 12 марта 🔸 Международное энергетическое агентство снизило свой прогноз мировой добычи нефти на 2025-2026 годы примерно на 0,5 млн баррелей в сутки в год из-за снижения добычи Ираном и Венесуэлой. В результате агентство ожидает сбалансированного рынка в 2025 году и профицита в 0,5 млн баррелей в сутки в 2026 году против предыдущего прогноза, предполагавшего профицит в 1 млн баррелей в сутки. Цены на нефть не показали значимой реакции и остаются ниже $70 по Brent. 🔸 Дональд Трамп заявил, что приказал удвоить импортные пошлины на канадскую сталь и алюминий до 50%, а затем в тот же день заявил, что отложил выполнение этой меры. Трамп также заявил, что не ожидает рецессии в США. Эта новость вызвала значительные внутридневные колебания на фондовых рынках. 🔸 Доходность казначейских облигаций США выросла на 7 б.п. Фондовые индексы США упали на 0,8% во главе с акциями стоимости, при этом индекс Nasdaq практически не изменился за день. Евро укрепился на 0,5% по отношению к доллару США, в то время как другие валюты двигались разнонаправлено. Золото восстановилось на 0,7% до уровня закрытия пятницы. Индекс Hang Seng открылся снижением на 0,7%, в то время как Shanghai и Nikkei практически не изменились на утренних торгах. ☕️ Мысли с утра Начиная с пятницы, когда министр финансов США Скотт Бессент заявил, что нет никакого плана Трампа (идея о том, что любое падение фондового рынка заставит Дональда Трампа смягчить свою политику для поддержки рынков), на рынке начала распространяться новая история. Предполагается, что Трамп хочет, чтобы рецессия началась как можно раньше в период его президентства, чтобы он мог заручиться поддержкой своего бюджетного законодательства, включая новые сокращения налогов, а также чтобы он мог возложить вину за рецессию на Джо Байдена. Вот почему вчерашнее заявление Дональда Трампа о том, что он не видит рецессии, было важно и двигало рынками. Трамп понимает, что его политика негативно сказывается на настроениях потребителей и бизнеса, а также на расходах. Его подход заключается в быстром принятии таких мер, как тарифы и увольнения федеральных служащих, а затем в повышении настроений с помощью бюджетного законодательства, снижающего налоги. Это означает вероятную умеренную рецессию или близость к ней. Рецессии становятся официальными только после 2-х кварталов экономического спада подряд. Вероятно, будет разумно возобновить покупки рисковых активов примерно тогда, когда рецессия станет официальной.

⏰ Доброе утро: 11 марта 🔶 Отказ президента США Дональда Трампа исключить возможность того, что тарифы могут спровоцировать рецессию в США, вызвал провал котировок американских акций. Индекс S&P 500 упал на 2,7%, а Nasdaq — на 4%. 🔶 Ралли после прихода Трампа к власти сошло на нет чуть менее чем за месяц. Акции Tesla упали вчера на 15%, а курс биткойна упал ниже $80 тысяч впервые с ноября. Нефть и золото также скорректировались в сторону снижения. 🔶 Доходность 2-летних гособлигаций США упала до 3,86% с пятничного уровня 4%. Сегодня утром все мировые фондовые рынки открылись в минусе. В Японии ВВП за 4-й квартал 2024 года по второй оценке составил 2,2%, что было ниже ожиданий и предыдущей оценки роста на 2,8%, и привело к снижению индекса Nikkei на 1,3%. Мысли с утра ☕️ Трамп 2.0, похоже, немного более спокойно относится к падению рынка, и, возможно, он даже не против рецессии, чтобы достичь своих более широких целей. Хотя продолжительная распродажа может вынудить его отказаться от тарифов, в настоящий момент он, видимо, не желает что-то менять в своем подходе. Риторика Трампа может послужить тревожным сигналом для Уолл-стрит. Американские инвесторы были чрезмерно оптимистичны в отношении снижения налогов и не спешили корректировать прогнозы по процентным ставкам. Рынки, вероятно, останутся под давлением в краткосрочной перспективе, пока инвесторы привыкают к новым перспективам более высокой инфляции, но меньшего экономического роста из-за торговых войн. {$NAH5}

Что такое инвестиции? Инвестиции — это не просто способ приумножения капитала, но и важный инструмент для достижения финансовой независимости и стабильности. В этом посте мы рассмотрим основные аспекты инвестирования, которые помогут вам лучше понять, как начать свой путь в мире финансов. 1. Зачем инвестировать? Основная цель инвестиций — это создание пассивного дохода и защита своих сбережений от инфляции. Деньги, которые просто лежат на банковском счете, со временем теряют свою покупательную способность. Инвестирование позволяет не только сохранить, но и приумножить капитал. 2. Разнообразие инвестиционных инструментов Существует множество способов инвестирования, каждый из которых имеет свои риски и потенциальную доходность: - Акции: Покупка долей в компаниях. Акции могут приносить доход в виде дивидендов и роста стоимости. - Облигации: Долговые ценные бумаги, которые обеспечивают фиксированный доход. Они считаются менее рискованными по сравнению с акциями. - Недвижимость: Инвестиции в жилую или коммерческую недвижимость могут обеспечить стабильный доход от аренды и потенциальный рост стоимости. - Фонды: Паевые инвестиционные фонды и ETF позволяют инвестировать в корзину активов, что снижает риски за счет диверсификации. 3. Риски и доходность Каждый инвестиционный инструмент имеет свои риски. Важно понимать, что высокая потенциальная доходность обычно связана с высоким уровнем риска. Прежде чем инвестировать, оцените свою готовность к риску и определите, какой уровень доходности вам нужен. 4. Долгосрочная стратегия Инвестирование — это марафон, а не спринт. Долгосрочные инвестиции, как правило, более выгодны, так как позволяют сгладить краткосрочные колебания рынка. Регулярное инвестирование небольших сумм (например, через систему «долларовой стоимости») может помочь вам накопить значительный капитал со временем. 5. Образование и планирование Перед тем как начать инвестировать, важно изучить основы финансов и составить инвестиционный план. Определите свои финансовые цели, срок инвестирования и уровень риска, который вы готовы принять. Помните, что грамотное планирование и постоянное обучение — ключ к успешным инвестициям. Инвестирование — это увлекательный и полезный процесс, который может значительно улучшить ваше финансовое положение. Начните с малого, учитесь на своих ошибках и не бойтесь задавать вопросы!

Ориентировочный план до конца года: На выходе новостей по дивам, закрываю спекулятивную позу по Башнефти п. Газпром держу до отсечки и в зависимости от цены, либо всё продаю, либо частью позиции вхожу в дивы. Думаю див гэп закроется в течение месяца-двух. В августе по мере выхода отчетностей за 1 полугодие, буду смотреть кто и как пострадал от текущей ситуации и исходя из данных, составлять портфель. Скорее всего заплатят дивы за 1 полугодие: Алроса, Роснефть, МТС. Газпромнефть, Норникель, Сегежа - за 9 месяцев. Татнефть может заплатить и за 1 полугодие, и за 9 месяцев. Для дивидендных портфелей самое время сейчас покупать. Транснефть может выстрелить, так как в прошлом году обещали сделать сплит и перейти на полугодовые выплаты, то есть могут заплатить сразу годовые дивы за 21 год и следом за 1 полугодие 22. Но пока даже не выложили отчет за 21 год. Из металлургов больше всего интересен ММК, который меньше других сестер пострадал от проблем с экспортом. Также в отличие от НЛМК и Севстали, имеют техническую возможность выплатить дивы за 1 полугодие и 9 месяцев, так как Рашников в марте перевел владение своим пакетом в российскую юрисдикцию. Остается целый ряд компаний с российской пропиской, которые перенесли дивы на осень или конец года. Пока непонятно, будут ли переносить дальше или всё-таки найдут лазейку, как мажоры после выплаты могут вывести деньги со своих кипрских офшоров. Интереснее всего в этом списке Лукойл. Также интересны сильно перепроданные из-за своей иностранной прописки расписки Русагро, Эталон, Х5, Глобалтранс, Озон, ТКС. Первые четыре эмитента в этом списке платят хорошие дивы, но из-за ограничений по валютному контролю, пока что дивы будут на паузе, нужно делать редомициляцию. Озон пока под давлением из-за убытка на операционном уровне, но для компании роста это нормально. Как только выйдут на операционную прибыль, а по планам менеджмента это может произойти уже в этом году, расписки взлетят в стратосферу. Также в Озоне давит история с возможным техническим дефолтом по бондам, но сама компания заявила, что на операционную деятельность это никак не повлияет. ТКС остается под давлением из-за истории с продажей банка Тиньковым "за копейки" Потанину. Думаю с новым стратегом в лице Потанина, банку ничего не угрожает, можно подкупать в долгосрок. Угольщики Мечел и Распадская, судя по ценам на продукцию, должны хорошо заработать в этом году, но опять-таки из-за прописки мажоров, выплата дивов пока на паузе. Фосагро - бенефициар текущего кризиса, но как-то дороговато уже, да и дивы поставили на паузу. Эн+ интересно вдолгую. Покупая акции холдинга, получаете со скидкой доли в Русале, ГМК Норникель и гидроэнергетических активах. То же самое можно сказать про АФК Система, хороший набор активов для раскрытия стоимости в будущем. Банки - тема будущего года, думаю пока что будут болтаться в боковике.

Текущая ситуация на рынке. Безусловно топ1 событие недели - рекордные дивиденды Газпрома. Многие сомневались, кто-то не додержал, но Миллер молодец, всё чётко по див политике. На данный момент на рынке аномалия, в самой ликвидной акции на рынке чистая див доха 15,5%, очевидно, что нужно держать до отсечки и раньше 400 рублей продавать бессмысленно. Также важное событие - это внеплановое снижение ключевой ставки до 11%. На заседании 10го июня ожидается еще одно снижение. Таким образом получаем, что текущие ставки по вкладам уже ниже 10%, при этом див доха Газпрома 15,5%, выбор очевиден. Приток свежих денег со вкладов на рынок неизбежен. С 1 июня будут разрешены шорты для физиков и ЦБ дал поручение брокерам поднять ставки риска по бумагам, видимо нас готовят к выпуску инорезов, которое планируется на конец июня. Но всё руководство понимает, что в общий стакан выпускать нельзя, иначе будет повторение 24го февраля. Обещают сделать отдельный загон, непонятно пока как это будет функционировать. Приток свежих денег со вкладов обеспечит дополнительную ликвидность на рынке, что приведет к росту отдельных бумаг, в основном конечно Газпрома, но и других компаний, которые собираются платить дивиденды в июне-июле. Далее в июле-августе, после того как дивиденды придут на счета, ликвидность на рынке еще подрастет и обеспечит дополнительный рост котировок. Конец августа - выход отчетностей за 1 полугодие, увидим реальное финансовое положение компаний. Некоторые госы заплатят дивы за 1 полугодие, еще приток ликвидности в октябре-ноябре. Также закончатся полугодовые вклады под 20%. Плюс те компании, кто переносил дивы на осень, заплатят. Другими словами во втором полугодии на рынке ожидается огромный приток ликвидности, что непременно приведет к покупкам и росту котировок. А если учесть, что 2/3 фрифлоата находится у инорезов в отдельном загоне, то переоценка оставшейся 1/3 фрифлоата будет стремительной.