🛍
$X5 Х5 Group — лидер продуктовой розницы в России. Владеет торговыми сетями супермаркетов “Пятёрочка”, “Перекрёсток” и дискаунтеров “Чижик”.
Развивает онлайн-сегмент, включающий онлайн-гипермаркет "Впрок", систему доставки из ближайших магазинов и автоматы для выдачи посылок 5Post.
Лидер продуктового ретейла в России с долей рынка 13%. Компания – седьмой крупнейший работодатель в России и второй среди частных компаний: в ней работают 340 тыс. человек.
В год открывается по 1,5-2 тыс. новых магазинов. 90% помещений берут в лизинг (долгосрочную аренду).
❇️ Относится к сектору - Потребительские товары и услуги.
❇️ Компания торгуется сейчас с мультипликаторами:
P/E: 7,6x
P/S: 0,2x
❇️ Капитализация: ₽ 919,5 млрд
❇️ Дивидендная политика. Компания направляет акционерам не менее 25% консолидированной чистой прибыли по МСФО, если это позволяет финансовое положение.
❇️ Финансовые показатели за 2024г. по РСБУ:
🔸 Выручка группы выросла в 2024 году на +24,2% до 3,91 трлн руб. В 4-ом квартале темп роста составил +22,3% до 1,08 трлн руб. - это первый квартал, когда результат превысил 1 трлн руб.
🔸 Кол-во магазинов составило 27 тысяч, прибавив +10,4% к прошлому году, а торговая площадь превысила 11 млн квадратных метров (+8,4%).
🔸 Выручка выросла 2,8 трлн (+25% г/г);
❇️ Цена акции: 3 386 ₽.
❇️ Выплаченные дивиденды X5:
🔸 3кв2021 – 73,65₽ - 3,6% (2020,5₽)
🔸 2020 – 110,49₽ - 4,9% (2263₽)
🔸 3кв2020 – 73,64₽ - 2,6% (2845₽)
🔸 2019 – 110,47₽ - 4,9% (2235₽)
🔸 2018 – 92,06₽ - 4,7% (1952₽)
❇️ Вывод:
➕ Обогнали Магнит по всем показателям: прибыль, выручка, EBITDA, свободный денежный поток. Долговая нагрузка относительно EBITDA ниже, но стоят дешевле.
➕ Растут быстрее конкурентов, будучи самой крупной сетью в стране.
➕ Операционный отчет неплохой. Финансовый отчет опубликуют в марте. Посмотрим на уровень накопленных депозитов и кэша. Дадут новую дивидендную политику.
➕ У рынка продовольственного ритэйла есть потенциал для роста. X5 старается этим пользоваться (ежегодно открывается тысячи новых магазинов).
➕ Фокус новых магазинов делается на быстрорастущих сегментах: магазины «у дома», «жесткие» дискаунтеры и «онлайн» продажи.
➕ Экономия на издержках благодаря эффекту масштаба: лучшие на рынке закупочные условия и крупное логистическое покрытие – 48 распределительных центров, 15 кросс-докинговых складов, 4,5 тыс. грузовиков и 25 транспортных компаний.
➖ Ухудшение макроэкономической ситуации в стране. Реальные доходы населения падают, что влияет на покупательскую способность населения – спрос смещается в сторону менее прибыльных категорий товаров.
➖ Навес на цены пока толком не повлиял, но каких-то существенных коррекций на рынке пока не было.
➖ Рост конкуренции с другими федеральными сетями (“Магнит”) и сетями специализированных магазинов (“ВкусВилл”, “Красное и Белое”).
🍀 В моем портфеле в секторе " Потребительские товары и услуги " ИКС 5 занимает 24%. Я держу акции купленные еще до редомициляции и планирую докупать. Мультипликаторы ниже средних исторических. После возобновления торгов, я пока не покупала ИКС 5, хотя это лучшая компания в секторе. В случае коррекции, возможно, удастся докупить.
Ваше мнение насчет акций
$X5 Х5 Group ?
👍 Покупаем
🔥 Продаем
❤️ Держим
👀 Наблюдаем
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
#акции #дивы #портфель #что_купить #сектор #дивиденд #пассивноеинвестирование #доход #пульс #пассивныйдоход