Хэштег #дайджест_пульса | Тинькофф Инвестиции Пульс

💡 Что такое инвестиции и зачем они нужны? Инвестиции — это не только для богатых! Это инструмент, который помогает сохранить и приумножить ваши деньги. 💰 🔹 Зачем инвестировать? Сохранить капитал от инфляции. Получить пассивный доход. Достичь финансовых целей быстрее. 🔹 С чего начать? Начните с малого: изучите базовые инструменты, такие как банковские вклады, акции или облигации. 📌 Задание на сегодня: Запишите свои финансовые цели на ближайшие 5 лет. Это первый шаг к успешным инвестициям!

Главное за неделю 17-22 марта 2025 📌 Во вторник 18 марта рубль ( ) укреплялся до уровня 81 рубль за доллар, 11 рублей за юань перед размещением ОФЗ со стороны Минфина на фоне притока ликвидности от нерезидентов, затем произошел небольшой отскок. 📌 В пятницу состоялось очередное заседание ЦБ, на котором была сохранена на уровне 21%. Снижение ставки на текущем заседании не обсуждалось, риторика оказалась чуть более жесткой, чем закладывал рынок. После заседания рынки акций и облигаций начали корректироваться. 📌 На неделе ряд компаний выпустили годовые отчеты за 2024 год: 🔹Татнефть , 2024 год по МСФО. Выручка выросла на 27,8%. От реализации нефти на 16,5%, от реализации нефтепродуктов на 32,8%. Чистая прибыль увеличилась на 7,9%. Чистый долг отрицательный. Свободный денежный поток вырос в 2,5 раза в следствии сокращения капекса. По мультипликаторам стоит дешево. Текущий P/E = 5,4, P/B= 1,25, ROE = 24,4% . На фоне снижения ставки должна переоцениться, осталось только дождаться этого снижения. 🔹Инарктика , 2024 год по МСФО. Выручка выросла на 10,8% благодаря росту цен и на фоне снижения объема реализации в результате массовой гибели рыбы. Чистая прибыль сократилась на 49,8%. По мультипликаторам компания достаточна дорогая, учитывая что это далеко не первый эшелон. Текущий P/E = 8,5, P/B = 1,4, ROE = 20%. Из рисков – биологические риски, которые периодически реализуются, возврат норвежских конкурентов (цены на мировых рынках ниже процентов на 20%), увеличение капекса. Из плюсов – может войти в индекс. 🔹ММК , 2024 год по МСФО. Выручка выросла на 0,7%, благодаря росту цен на продукцию, несмотря на падение продаж на 10%. Чистая прибыль снизилась на 32,6%. Свободный денежный поток увеличился на 15,3%. Большой капекс, планов по выплате дивидендов пока нет. P/E= 5,5, P/B = 0,64 (стоит дешевле капитала!), ROE = 11,8%. Компания цикличная, в моменте испытывает трудности как и весь сектор. 🔹 Технологии, 2024 год по МСФО. В результате присоединения Росбанка выручка выросла на 97%, чистая прибыль на 51%. Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 124,5 рублей на акцию по итогам 2024 года, 3,45% годовых. P/E = 7,5, P/B = 1,74, ROE = 32,5%. Ожидания на 2025 год ROE>30% (!) 🔹, 2024 по МСФО. Выручка – рост на 24,2%, благодаря росту сопоставимых продаж и объема площадей. Чистая прибыль – рост на 21,9%. Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 648 рублей на акцию на базе прибыли за 2024 год и накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет. Дивидендная доходность составляет 17,5%. Компания утвердила новую дивидендную политику на ближайшие 4 года. Согласно утверждённой политике при выработке рекомендаций Общему собранию акционеров о выплате дивидендов Совет директоров будет исходить из объёма свободного денежного потока при целевом значении консолидированного коэффициента чистый долг/EBITDA на конец текущего года, в течение которого планируется выплата, на уровне не менее 1,2х и не более 1,4х. Будут стремиться осуществлять выплату дивидендов дважды в год. P/E = 9,5, P/B = 3,7, ROE = 38%. Компания очень нравится, но по текущей оценке не участвую. Из рисков вижу снижение продуктовой инфляции и возможное сокращение рентабельности по чистой прибыли. ☝️БСП $BSPB рекомендовали Общему собранию акционеров утвердить финальный дивиденд в размере 56,98 рублей на акцию, что составляет 13,9% годовых по итогам 2024 года.

Ключевая ставка: пять месяцев стабильные 21% 🙇🏽‍♂️ Из-за того, что я продолжаю находиться в разъездах по миру, традиционный пятничный пост с решением ЦБ о сохранении ключевой ставки на уровне 21% мне пришлось перенести на субботу. Поэтому давайте резюмируем всё сказанное представителями ЦБ и ещё раз пробежимся по основным моментам. Итак, как оказалось, ЦБ "на столе" в пятницу имел только вариант сохранения "ключа" на прежнем уровне, обсуждение было только по поводу формулировки сигнала: "Мы обсуждали только сохранение ставки, но мы достаточно долго обсуждали сигнал, какой может быть сигнал по решению", - сказала Набиуллина. ЦБ продолжает придерживаться жёсткой позиции в вопросах ДКП, оставляя открытым вариант возможного ужесточения в случае резкого увеличения инфляционного давления. Вместе с тем, вероятность реализации данного сценария снизилась (подтверждаем!). Инфляция: замедление есть, но риски остаются 📉 Темпы роста цен постепенно снижаются, что стало результатом жёсткой денежно-кредитной политики и укрепления рубля. Однако инфляция остаётся высокой: базовая инфляция близка к 10% (г/г), инфляционные ожидания населения снизились до 12,9% (минимум с сентября 2023 года), но всё ещё остаются повышенными, а цены на услуги и продовольствие растут быстрее, чем на непродовольственные товары. Набиуллина отметила, что для возвращения инфляции к целевым 4% к 2026 году потребуется длительное сохранение жёстких условий. Если замедление инфляции будет недостаточным, ЦБ готов рассмотреть дополнительное повышение ставки, хотя вероятность этого снизилась. Экономика: мягкая посадка и напряжённый рынок труда 📉 Экономическая активность в начале текущего года немного замедлилась, но остаётся на уровне февральского прогноза ЦБ. Потребительская активность в январе была высокой, чему способствовал ускоренный рост зарплат в конце 2024 года. А вот инвестиционный спрос, на фоне высокого "ключа", остаётся умеренным: компании переносят сроки проектов, но продолжают реализацию уже начатых. Классика жанра! Ну и, наконец, рынок труда по-прежнему остаётся напряжённым, хотя появляются сигналы о снижении дефицита кадров. Кредитование и бюджет: сдержанный рост и дезинфляционное влияние 💳 Темпы роста кредитования замедлились: потребительские кредиты (особенно необеспеченные) демонстрируют наиболее выраженное снижение, в то время как корпоративное кредитование растёт сдержанно, чему способствует погашение кредитов за счёт бюджетных средств. Бюджетная политика страны также играет большую роль: высокие расходы в начале года компенсируются планами Минфина по достижению нулевого структурного дефицита к 2025 году. Это должно оказать дезинфляционное влияние в ближайшие месяцы. Внешние условия: неопределённость и риски 🌍 Внешние условия остаются ключевым фактором неопределённости: укрепление рубля и стабильный экспорт способствуют снижению инфляции, в то время как риски сохраняются Однако риски сохраняются: от геополитической напряжённости до протекционизма на global markets. Что дальше? 👉 ЦБ сохраняет жёсткий курс, но вероятность её дальнейшего повышения с текущих уровней резко снизилась. Если инфляция продолжит замедляться, а внешние условия улучшатся, снижение ставки может стать темой для обсуждения уже во второй половине года. Ну а тем временем ЦБ намерен сохранять длительные жёсткие условия, чтобы уверенно вернуть инфляцию к 4% к 2026 году. По факту решение ЦБ в целом ожидаемое, но заявление Набиуллиной даёт понять, что регулятор готов к любым сценариям. Рынки отреагировали негативно на эти новости, и индекс Мосбиржи по итогам пятницы растерял почти -1%. А значит времена, когда богатые становятся богаче, а бедные - беднее, о которых мы с вами философски рассуждали в начале марта, продолжаются! И этим можно и нужно пользоваться! ❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца друзья, и не забывайте фиксировать высокую доходность, друзья, через облигации и фонды денежного рынка!

💡 "Агрессивная стратегия, когда топ-компании не приносят ожидаемого дохода". Приветствуем наших подписчиков и новичков канала!👍 Если обратить внимание на события всей текущей рабочей недели, то их всех объединяет одна общая истина - безрезультативность и неопределенность решений. В итоге, за всю неделю рынок сдвинулся на +1,25%📈 Индекса Мосбиржи Во вторник, когда состоялся звонок Путина и Трампа, инвесторы не получили ожидаемого продуктивного результата. Торги завершились обвалом всего рынка. Так и сегодня на решение акционеров ЦБ сохранить высокую ключевую ставку 21%, рынок практически никак не среагировал. А некоторым даже не понравилось и ушли в легкую коррекцию -0,62%📉. Какая нужна стратегия когда рынок стоит на месте❓ Несомненно классическим вариантом будет долгосрочная стратегия. Однако, на рынке есть нетерпеливые инвесторы, когда становится невозможным продать актив с высоким процентным доходом. Тогда применяется агрессивная стратегия (не пугайтесь названия), которая формируется от степени риска. На сегодня, учитывая постепенное снижение инфляции, максимальный риск будет до 30%, который уравновешивается высокой потенциальной доходностью. Это не азарт, как многим покажется на первый взгляд. В агрессивном портфеле должны быть инструменты с ожидаемо высокой волатильностью и доходностью выше средней. Например, акции, фьючерсы, высокодоходные облигации. Отдельно можно добавить драгоценные металлы, которые снижают риск агрессивной стратегии. Как раз на этой неделе обновился исторический рекорд стоимости золота, превысив 3050$ за унцию. 💰Подписывайся на наш канал, если еще ваш портфель сильно страдает, но есть желание нарастить проценты💰 Акции каких компаний подходят для такой стратегии❓ В первую очередь внимание инвестора на компании средней и низкой капитализации. Я лично использую эту стратегию с фармацевтическими компаниями и частной медицины. Результаты говорят сами за себя. 🚩 Озон фармацевтика 💊, за неделю компания выросла на +3,72%📈. Актив моего портфеля увеличился на +36,1%🔥 Целевая цена: 65-67 руб. 🚩 Артген🧪 за неделю акции компании прибавили +1,13%📈 Актив моего портфеля увеличился на +7,92%🔥 Целевая цена: 96-102 руб. 🚩Мать и дитя👩‍🍼 за неделю акции компании прибавили +9,93%📈 Актив моего портфеля увеличился на +34,12%🔥 Целевая цена: 1130-1150 руб. Не ИИР

💰 «Займер» выходит в сегмент кредитования предпринимателей 📈 Как я писал в прошлых постах, менеджмент Займера не сидит сложа руки, а продолжает искать новые точки для роста бизнеса и его диверсификации. Это очень важно для долгосрочного устойчивого развития, особенно во времена постоянно меняющейся экономической ситуации. 💼 В рамках реализации собственной мультипродуктовой стратегии, Займер вышел в новый для себя сегмент - кредитования малого и среднего бизнеса (МСП). Для этого была приобретена ( контролирующая доля (51%) в компании ООО МКК “Содействие XXI”, которая работает под брендом «Seller Capital». ✔️ Seller Capital - это сервис онлайн кредитования продавцов на крупных маркетплейсах, как Ozon, WB, Яндекс-Маркет и других. Все процессы полностью автоматизированы, что упрощает взаимодействие с клиентами. Ключевым продуктом сервиса является кредитная линия до 50 млн руб., которая предоставляется на срок от 3 месяцев до 1 года. 🏦 Маркетплейсы продолжают активно расти и развиваться, а продавцы вынуждены использовать заемные средства, чтобы успевать удовлетворять растущий спрос. Но в условиях жесткой ДКП, банки сжимают ликвидность и не всегда дают требуемые суммы заемщикам. Это вынуждает их искать новые источники финансирования, к которым относятся в частности МФО. 📈 Объем займов, выданных МФО в прошлом году вырос более чем на 50%, из них 65% пришлись на МФО, связанные с маркетплейсами по данным ЦБ. И это не предел, учитывая, что обороты универсальных маркетплейсов в последние годы удваивались. 📊 Данная сделка будет выгодна обеим сторонам. Для Займера откроется возможность развиваться в новом быстрорастущем сегменте, что хорошо вписывается в стратегию роста через M&A, презентованную перед IPO. А у Seller Capital появятся дополнительные финансовые ресурсы, что позволит активнее развиваться и захватывать долю рынка. 🎯 Менеджмент Займера чуть менее, чем за год с момента IPO, уже доказал способность быстро адаптироваться ко всем вызовам и подстраиваться под меняющуюся реальность. Изначально бизнес базировался только на краткосрочных кредитах физическим лицам. Затем они вышли в сегмент среднесрочных кредитов и виртуальных карт с кредитным лимитом, затем открыли коллекторский бизнес, а сейчас добавился еще сегмент кредитования предпринимателей. 🧐 Некоторые эксперты уже дали оценку данной сделке, как вполне выгодной и своевременной. Я с ними согласен, потому что сам слежу за отчетами публичных маркетплейсов, там действительно потенциал еще далеко не исчерпан. 📌 Резюмируя, менеджмент не сходит с намеченного пути и выполняет ранее данные обещания, это радует. Успешно проводить выгодные сделки M&A умеют далеко не все, это целое искусство. Надеюсь, что новые приобретения позитивно отразятся на росте капитализации уже в ближайшее время. Ну а я продолжаю следить за развитием событий и буду держать вас в курсе важных новостей. ❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов.

🍰 "Русагро или Фосагро? Какие прогнозы в изменении ключевой ставки"? Приветствуем подписчиков и трейдеров рынка!❤️‍🔥 После "красного вторника", российский рынок продолжает демонстрировать свою слабость медленным темпом восстановления, а потом обратно в боковик. Обычно этот феномен трейдинга называю "каруселью". Поэтому остаемся в узком диапазоне 3200-3240 Индекса Мосбиржи Сам процесс восстановления поддерживает замедление инфляции за неделю. С 11 по 17 марта, снизилась инфляция на 0,06% после 0,11%. Замедление инфляции мы наблюдаем уже вторую неделю. От этого позитивного фактора завтра будет зависеть решение ЦБ по вопросу ключевой ставки. Инвесторы прогнозируют сохранение ставки 21%. Сейчас нет повода перейти к снижению ставки. На какую компанию агросектора инвестору сделать выбор❓ Продолжается горячий сезон отчетов МСФО за 2024 г и IV квартал. На этой неделе много информации и новостей было в сфере агросектора. •Русагро✨ Позавчера "Группа Русагро" опубликовала свой свежий отчет МСФО. За весь 2024 г. выручка компании выросла на 23,2%. А вот чистая прибыль снизилась -31,6% По итогам 2024 г., долг компании вырос на +37%, т.е. в 1,76 раз выше годом раннее. Это не пугает, учитывая господдержку от субсидий государства. После завершения своего переезда с Кипра, Русагро начал торги с 17 февраля и все помнят высокий старт на 40%. Поэтому компания возвращает дивидендную политику, но будет выплачивать дивиденды только за 2024 г. Последний раз выплачивались дивиденды за I полугодие 2024 г. ⚡️Подписывайся на наш канал, если у вас активы часто в минусе, научим исправить.⚡️ •Фосагро✨ В первую очередь инвесторов привлекает и поддерживает компанию дивидендная политика компании. Вчера только было объявлено, что планируется выплатить дивиденды за 2024 г. в сумме 171 руб за акцию. Все дело в том, что отчет компании за 2024 г., инвесторы оценили нейтральным. Итак, за 2024 г., выручка компании выросла на 15,3%, а в IV квартале увеличилась на 23% именно за счет увеличения цен продукции. А вот показатель свободного денежного потока упал на -58,7% Понравится не каждому бумага такой высокой стоимости на рынке с такими годовыми результатами. Запасным вариантом восстановления бумаги после просадки, Фосагро планирует увеличить производство удобрений на 6% в текущему году. Сегодня цена бумаги упала только на -0,93%📉 и будет доступной для желающих. Не ИИР

Привет бандиты ✌️ 👨‍🎓 Перспективы финансового сектора России в 2025 году: вызовы и возможности❗ 👨‍🎓 Финансовый сектор России в 2024 году столкнулся с множеством вызовов, однако уже сейчас можно делать прогнозы о том, что ждет его в 2025 году. В прошлом году российские банки достигли рекордной прибыли в 3,8 трлн рублей, но повторить этот успех вряд ли получится. Эксперты прогнозируют, что прибыль банков в 2025 году составит от 3 до 3,6 трлн рублей, что указывает на замедление роста. 👨‍🎓 Основные препятствия для роста прибыли❗ 🟣 Одним из главных факторов, мешающих увеличению прибыли, является высокая ключевая ставка, установленная Центральным банком на уровне 21%. Ожидается, что она останется на этом уровне или даже вырастет, что сделает кредиты более дорогими. Это также связано с усилиями ЦБ по сдерживанию кредитования для борьбы с инфляцией. Введение макропруденциальных надбавок и ограничение на рассрочки при оформлении ипотеки также негативно скажется на банковской прибыли. 🟣 Ипотека с государственной поддержкой, долгое время служившая драйвером роста для банков, теряет свою привлекательность. Снижение объемов выдачи ипотечных кредитов на 37% в 2024 году и дальнейшее падение на 46% в начале 2025 года говорят о том, что восстановление спроса может затянуться до 2026 года. 🟣 Кроме того, общее замедление экономики, вызванное жесткой денежно-кредитной политикой и дефицитом кадров, также окажет давление на финансовый сектор. Рост ВВП в январе составил всего 3%, а Минэкономразвития прогнозирует снижение до 1,5% за весь год. 👨‍🎓 Позитивные факторы и возможности для роста❗ 🟣 Несмотря на указанные сложности, есть и позитивные моменты. Ситуация в геополитической сфере может как негативно, так и позитивно сказаться на банках. На фоне слухов о частичной отмене санкций индекс Мосбиржи финансов вырос на 15% с начала года, что дает надежду на восстановление. 🟣 Некоторые компании смогут поддержать или даже увеличить прибыль благодаря развитию экосистем и цифровых сервисов. Ожидается также сокращение числа банков за пределами топ-100, что усилит концентрацию сектора вокруг лидеров. 👨‍🎓 Инвестиционные перспективы❗ 🟣 Для инвесторов интерес представляют банки маркетплейсов, такие как и , которые активно развивают свои финансовые услуги. МТС Банк планирует увеличить выручку на 14% в 2025 году, а Совкомбанк ожидает роста благодаря интеграции с Хоум Банком. Т-Банк также не планирует снижение прибыли после объединения с Росбанком. 🟣 Банк Санкт-Петербург может выиграть от высокой доли корпоративных кредитов с плавающей ставкой и предлагает одни из самых высоких дивидендов в секторе. Мосбиржа также может извлечь выгоду от изменения ключевой ставки, хотя её показатели уже начали снижаться. 🟣 На страховом рынке Ренессанс Страхование демонстрирует хорошие результаты и планирует выплатить дивиденды за 2024 год. Спекулятивный интерес может возникнуть к акциям СПБ Биржи, особенно если санкции будут сняты. 👨‍🎓 Заключение❗ 🟣 В заключении поста хочется сказать, что финансовый сектор России в 2025 году будет находиться под давлением множества факторов, включая высокие ключевые ставки и экономическое замедление. Однако наличие возможностей для роста и развития цифровых услуг может помочь некоторым компаниям не только удержать свои позиции, но и добиться успеха в условиях меняющегося рынка. 🤔 А что по этому поводу думаете вы❓ Пишите в комментариях. 👇👇👇 Ставь 👍 и подписывайся ✅ если было полезно. ⚠️ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ! ⚠️

💸 "Эйфория не оправдала ожиданий. На какие сектора рынка влияет переговорный процесс"? Приветствуем дорогих подписчиков и новичков канала!🐷 Несмотря на позитивные оценки после завершения главного геополитического события России и США, торги на вечерней сессии закончились просадкой -1,03%📉 Почему? 1️⃣Обратите внимание на важную деталь, что первый телефонный звонок Путина и Трампа не анонсировался и был неожиданной новостью 12 февраля. Эффект неожиданности сыграл свою роль ростом российского рынка на +6%🔥 2️⃣Второй звонок двух лидеров был ранее известен, но в состоянии эйфории, инвесторы ожидали снова подобного высокого результата и решения перемирия в украинском конфликте. Так рынок мог бы разогнать цены акций еще на 2-3%📈. Инвесторы были разочарованы скромным результатом звонка президентов России и США, и вышли из эйфории. Сегодня трейдеры перекупают вчерашнюю просадку. Это четко видно по Индексу Мосбиржи, который вернулся обратно к позиции 3227. Какие сектора рынка зависят от результатов переговоров❓ Чтобы появился действительно существенный результат переговорного процесса о полном прекращении огня, нужно Трампу смягчить свою санкционную политику, которая служит ему страховкой и оказывает давление на российский рынок. Финансовый сектор будет одним из первых бенефициаров при сценарии смягчения или снятия санкций против России. В первую очередь это касается акций Мосбиржи и СПБ биржи🏦, которые могут привлечь на российских рынок нерезидентов и увеличить объемы обороты торгов. Больше повлияет рост комиссионного дохода при доступе к иностранным акциям. ⚡️Подписывайся на канал, если новичок и хотите снизить страх за свой капитал⚡️ Также не забываем о наших экспортерах сырьевого сектора. При снятии ограничений во внимании будут следующие компании: 1️⃣Новатэк. Драйвером роста станет расширение географии экспорта СПГ и доступ к технологиям для развития таких проектов как "Арктик СПГ 2" и строительства танкеров. 2️⃣Газпром. Драйвером роста станет увеличение поставок газа в ЕС. Проблема, что сейчас Европа не участвует в двухсторонних переговорах России и США. После слов главы Американской торговой палаты Роберта Эйджи о просьбе снятия санкций в секторе авиации, могут подскочить акции Аэрофлота✈️ после получения доступа к запчастям и новым самолетам. Сегодня более доступные после падения на -1,25%📉. Не ИИР

Планы Русагро на 2025 год 🧮 Группа Русагро представила накануне свои финансовые результаты по МСФО за 2024 год, а значит самое время детально изучить их вместе с вами. 📈 Выручка компании увеличилась на +23,1% до 340,1 млрд руб. Такой рост обусловлен сочетанием двух факторов: увеличением производственных показателей в ключевых сегментах бизнеса и положительным влиянием рыночных условий, связанных с повышением уровня продовольственной инфляции. 📉 Операционные результаты компании мы с вами подробно разбирали здесь, поэтому перейдем сразу к скорректированному показателю EBITDA, который в отчетном периоде сократился на -6% до 53 млрд руб. Основные причины такого результата - ухудшение финансовых показателей в сахарном и сельскохозяйственном сегментах. Это связано с ростом затрат на производство, усугубленным неблагоприятными погодными условиями. Рентабельность по EBITDA у Русагро составила 15,6%, что на 2,2 п.п. уступает аналогичному показателю другого игрока отрасли - Черкизово ( ). Стоит отметить, что обе компании столкнулись с сокращением маржи в отчётном периоде, поскольку не все свои затраты они смогли переложить в цены. 📉 В итоге чистая прибыль сократилась на -29,4% и довольствовалась результатом в 31,6 млрд руб., что обусловлено переоценкой биологических активов и увеличением процентных расходов. 📣 После публикации отчетности менеджмент провел конференц-колл, в котором мы приняли участие, и основные тезисы которого предлагаем вашему вниманию: ✔️ Компания рассматривает возможность выплаты дивидендов за 2024 год. Однако за предыдущие периоды выплата дивидендов не планируется, поскольку основной акцент сделан на финансирование органического роста и сделок M&A. ✔️ В планах компании на текущий 2025 год - завершение модернизации Аткарского маслозавода, что позволит нарастить производственные мощности этого предприятия примерно на +50%. Также ожидается завершение строительства хранилища для сахарной свеклы, что поможет снизить затраты в сахарном сегменте. ✔️ Приобретение Агро-Белогорья в конце прошлого года создаст условия для двукратного увеличения показателя EBITDA в мясном сегменте в 2025 году. ✔️ Пока что компания не сумела оформить лицензию от китайских властей на экспорт свинины с предприятий, расположенных в Приморском крае. ✔️ Около 1/3 всей выручки компании поступает от экспорта, и нынешнее укрепление рубля оказывает на бизнес негативное влияние. ✔️ Руководство воздержалось от публикации конкретных прогнозов по выручке на 2025 год, однако выразило уверенность в росте показателей по всем основным направлениям деятельности. 👉 При ценнике 200+ руб. бумаги Русагро ( ) остаются привлекательными для покупки, с расчётом на дальнейший рост в ключевых направлениях: масложировом, сахарном и мясном сегментах. Поэтому я терпеливо жду коррекции в котировках и не спешу становиться акционером компании по текущим ценникам, сразу после состоявшейся редомициляции. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

💪 БСПБ: в чем секрет высокой эффективности? 🤔 Многие аналитики считали, что Банк Санкт-Петербург (БСПБ) в 2024 году не сможет повторить успех 2023 года. Однако, банк его не просто повторил, а даже превзошел! Но так ли все гладко у БСПБ? ❓ Стоит ли ждать нового рекорда в этом году? Попробуем сегодня разобраться ✔️ Итак, прежде чем отвечать на вопрос, нужно изучить причины хороших результатов. Начнем с чистого процентного дохода, который вырос на 38,8% г/г! На самом деле, это самая главная строчка отчета для любого банка, так как она отражает успехи непосредственно в основной деятельности. И здесь все прекрасно! 💼 В чем секрет успеха? Дело в том, что основная часть портфеля БСПБ (около 78%) приходится на корпоративные кредиты, ставки по которым выше, чем по потребительским (где большую часть составляет ипотека). На конец года, средняя ставка по портфелю юрлиц достигла 20%, а портфеля физлиц - всего 14,6%. ❗️Еще один важный момент - растущая вместе с ключевой ставкой дельта между прибылью от активов (кредитов) и расходов на пассивы (депозиты). В то время, как средняя ставка портфеля юрлиц за год выросла с 13,1% до 20% (на 6,9 п.п), по депозитам юрлиц прирост произошел с 9,6% до 15,8% (на 6,2 п.п). Вот эта, небольшая на первый взгляд разница, и дает возможность банку зарабатывать на растущей ставке! 💵 Дешевизна пассивов достигается, благодаря большому количеству срочных депозитов и счетов до востребования, ставки по которым значительно ниже, чем по средним и длинным депозитам без возможности досрочного снятия и пополнения. В итоге имеем рост чистой процентной маржи с 8,2% годом ранее до 9,7%. Мало кто из банков этим сейчас может похвастаться! Но не развернется ли маржа в обратную сторону при снижении ставки? Такой риск есть. Ведь зарабатывать сверхприбыли БСПБ стал именно после начала устойчивого роста ключа. А дальше все будет зависеть от того, сможет ли прирост капитала компенсировать эффект от выпадающей маржи. А значит, основную роль будет играть скорость снижения ставки. БСПБ выгодно, чтобы процесс шел как можно медленнее. ✔️ Чистый комиссионный доход снизился на 7,1% г/г, но был компенсирован ростом дохода от торговых операций на 6,1%. Для БСПБ это не самые главные статьи, их вклад несравнимо меньше, чем процентных доходов. 📈 В итоге, выручка увеличилась на 26,5% г/г. А операционные расходы выросли всего на 9,8%. Общую картину немного испортили резервы. В прошлом году банк распустил 3,3 млрд руб., которые пошли в прибыль. А в этом наоборот создал 6,1 млрд руб. В итоге, прибыль выросла всего на 7,3% г/г, а ROE слегка припал с 29,7% до 27,1%. Банк немного подрезал риски и сохранил очень высокий коэффициент достаточности капитала: 21,8%. 💰С таким запасом прочности банк может смело платить дивиденды, что он и делает. За год БСПБ заработал примерно 114 рублей прибыли на акцию. А значит суммарный дивиденд должен составить 57 рублей (из которых 27,3 руб. уже было выплачено). Годовая доходность более чем 14% - самая высокая в банковском секторе! При этом, оценивается БСПБ в 0,9 капитала, что опять же недорого по меркам аналогов. Скорее всего, рынок закладывает в оценку риски, связанные со ставкой. 📌 БСПБ все еще нельзя назвать дорогим. Банк очень надежен, эффективен и платит высокие дивиденды. Поэтому, на мой взгляд, его акции можно смело удерживать в портфеле. Но для покупки, возможно, сейчас уже не самый лучший момент, все драйверы реализовались. А сможет ли БСПБ пройти без потерь цикл снижения ставки - это главный вопрос. ❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

💰 "К каким российским акциям увеличился интерес иностранных инвесторов"? Приветствуем наших подписчиков и читателей канала!🍀 С начала текущей недели сохраняется оптимистический настрой и исчезает ситуация неопределенности на рынке. За последние сутки Индекс Мосбиржи вырос на +2,13%📈 до позиции 3260 и пытается пробиться выше. Все дело в том, что на прошлой неделе не хватало конкретный позитивных событий для поддержки российского рынка. Ключевое событие звонка Путина и Трампа уже в процессе и завершится после 18.00 по моск. времени. Это может оказать влияние на биржевые площадки всего мира. В случае продуктивного результата ожидаем отскок до 3300-3320 Индекса Кроме геополитической арены, наш фондовый рынок сегодня поддерживает положительная динамика роста нефти Brent на +1,4%📈 и возвращение стабильной цены в пределах 71-72$. Иностранные инвесторы тоже укрепляют рубль уже до 80 руб.❓ 1️⃣В первую очередь еще в феврале наметилась тенденция потепления между Россией и США после первого телефонного разговора. Это усилило интерес иностранных инвесторов к российским компаниям и начали скупать акции, что и способствует укреплению рубля. Международные инвесторы это делают через площадки Гонконга, Вены, Будапешта. Например, вчерашний отчет Газпрома🏭 за 2024 г, стал убыточным чистой прибыли в размере 1,076 трлн руб. Однако, если взглянуть на график, Газпром сохранил положительную динамику +1,13%📈 после отчета, за последние сутки. Поводом сохранения стабильности бумаги является интерес европейских трейдеров, которые сейчас ищут способы скупить долларовые облигации Газпрома. Не меньше интерес западных инвесторов к облигациям Лукойла🛢️ в долларах и евро, а также российским государственным облигациям (ОФЗ). 2️⃣Также иностранные инвесторы проявляют интерес акциям Русала🏭, например OTP Bank. В результате за первые сутки текущей недели, цена бумаги выросла на +2,31%📈 ☘️Подписывайтесь в нашу команду и учитесь совершать сделки без особого страха☘️ 3️⃣Другая причина такого быстрого темпа укрепления рубля стали предложения инвестбанков JPMorgan и Goldman Sachs производными инструментами, привязанных российской валюте. Речь идет о беспоставочных форвардных контрактах (NDF), которые не запрещены санкциями и не требует участия российских граждан в операциях. Не ИИР

📈 НПФ в 2024 году: Доходность до 39%! Как это возможно? В 2024 году некоторые негосударственные пенсионные фонды (НПФ) смогли обеспечить своим клиентам доходность до 39,45%, что значительно превышает инфляцию в 9,52%. Эти цифры касаются программ долгосрочных сбережений (ПДС). 📊 Лидером стал фонд «Ренессанс Накопления», показавший максимальный результат. Остальные участники рынка также продемонстрировали неплохие показатели — от 15% до 39% годовых. Для сравнения, доходность по обязательному пенсионному страхованию (ОПС) была гораздо скромнее — всего 3–10%. 👨‍🏫 Почему такая разница? Александр Зарецкий, гендиректор «СберНПФ», объяснил, что всё дело в сроках и условиях инвестиций. Деньги, поступающие по программам ПДС, были вложены в период высоких процентных ставок, тогда как средства по ОПС оказались в менее выгодных рыночных условиях. На сегодняшний день в реестре операторов программ долгосрочных сбережений числится 34 НПФ, однако в исследовании приняли участие лишь 13 фондов. 💡 Доходность НПФ в 2024 году впечатляет, особенно на фоне инфляции. Это делает программы долгосрочных сбережений привлекательными для тех, кто хочет сохранить и приумножить свои накопления. Однако важно учитывать, что результаты могут меняться в зависимости от рыночной конъюнктуры. --------------------------------------------------------------- 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет.

📊 Облигации: Корпоративные vs Государственные — что выбрать? Облигации — популярный инструмент для инвестиций, но не все они одинаковы. Рассмотрим разницу между корпоративными и государственными облигациями. 🧐 Что такое облигации? Облигации — это своего рода займы, которые берут компании или правительства. Вы даете им деньги, а взамен получаете проценты и возврат основной суммы в будущем. 👥 Корпоративные облигации Компании выпускают облигации, чтобы привлечь деньги для своего бизнеса. Это может быть рискованно, потому что компании могут обанкротиться. Зато доходность у таких облигаций выше, чем у государственных. 📉 Плюсы: - Более высокая доходность. - Возможность большего заработка. 📈 Минусы: - Больший риск дефолта (компания может не вернуть деньги). - Нужен тщательный анализ финансового состояния компании. 👨‍💼 Государственные облигации Правительства выпускают облигации для финансирования госпрограмм. Они считаются более надежными, так как государство редко отказывается платить по долгам. 📉 Плюсы: - Минимальный риск дефолта. - Надежный источник стабильного дохода. 📈 Минусы: - Низкая доходность по сравнению с корпоративными облигациями. - Нет шансов на сверхприбыль. 📌 Какой вывод? Всё зависит от вашего аппетита к риску. Хотите больше заработать, но готовы рискнуть? Выбирайте корпоративные облигации. Цените стабильность и безопасность? Тогда государственные облигации — ваш выбор. --------------------------------------------------------------- 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет.

🎯 "Какой сектор рынка более перспективен, когда Индекс Мосбиржи слабо влияет?". Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала!🔔 После того как на прошлой неделе торги фондового рынка завершились отскоком +2,3%📈, была задача укрепить позицию 3200 в понедельник. Задача выполнена! Сегодня продолжает демонстрировать уже положительную динамику +1,66%📈 Индекса Мосбиржи, но активы портфеля слабо реагируют. Почему? Суть в том, что идут торги из борьбы двух противоположных факторов. Подобный сценарий уже был в феврале. 1️⃣ Сегодня официально была подтверждена информация, что завтра состоится звонок Путина и Трампа. Учитывая, что первый их звонок поднял рынок на +6%🔥, инвесторы делают ставки на это событие. 2️⃣ Однако, мотивацию новых сделок портит сегодня резкое падение курса доллара на 83 руб. Поводом укрепления рубля служат резкое изменение стабильной цены нефти на 71$, также низкий спрос на доллар. На какие компании обратить внимание инвестору при таком условии❓ В первую очередь на очевидных силачей нефтегазового сектора, которые сегодня более доступны в приобретении. Особо привлекает внимание Новатэк🏭, когда сегодня стало известно, что ЕС не стал вводить санкции против российского СПГ. Очевидно, что Европа и США не согласовали сделку взамен на американский СПГ. За неделю Новатэк подешевел на -0,4%📉, как и большинство экспортеров. При ожидании завтрашнего позитивного события на геополитической арене пойдет уже в рост. В моем портфеле Новатэк в долгосроке пока не будут смягчены старые санкции. Сегодня доход составляет +11,2%🔥. ⭐️Хотите быть в курсе других сценариев и прогнозов рынка? Подписывайтесь на наш канал ⭐️ Также из силачей обратил внимание на Сургутнефтегаз🛢️ (прив.), который сегодня на фоне укрепления рубля является более доступной бумагой. Упал на -1,76%📉. Такая стратегия носит более спекулятивный характер. Однако, важно учесть, что у компании нет долга. Весомый аргумент!💪 В случае возвращения стабильного курса доллара, вернется положительная динамика актива, т.к. в отличии от Газпром нефти, Сургутнефтегаз находится под меньшим давлением санкций и "кубышка" компании в валюте. Не ИИР

Если вам хочется похвалить кого-то — сделайте это немедленно, а если поругать — отложите до завтра: возможно, вы сочтёте, что этого делать не стоит. 🖊 Максим Горький 🤓 Теперь давайте разберемся, как эта фраза связана с инвестициями. В мире финансов и инвестиций существуют различные стратегии и подходы, которые помогают принимать обоснованные решения. Эта фраза может служить метафорой для понимания важности анализа, планирования и терпения в процессе инвестирования. Инвестирование требует тщательного изучения рынка, оценки рисков и возможностей, а также умения ждать подходящего момента для действий. Таким образом, понимание этой фразы в контексте инвестиций может помочь лучше ориентироваться в сложных финансовых вопросах и принимать более взвешенные решения. 🤔 Представьте себе ситуацию, когда на рынке происходит резкое падение, и ваши активы теряют значительную стоимость. Эмоциональный порыв может подтолкнуть вас к поспешным действиям, таким как продажа активов по заниженной цене. Но, следуя совету Горького, лучше отложить решение на следующий день. Утро вечера мудренее, и, возможно, к утру вы поймете, что паника была излишней, и ситуация стабилизируется сама собой. 🤷‍♂️ И наоборот, когда вы видите возможность для вложения в перспективный проект или компанию, откладывать такое решение не стоит. Быстрая реакция иногда является ключом к успеху. Важно вовремя оценить потенциал и действовать решительно, чтобы не упустить выгоду. 📌 Таким образом, эта цитата учит нас балансу между эмоциями и рациональностью в мире инвестиций. Будьте внимательны к своим решениям и старайтесь принимать их осознанно, исходя из долгосрочной перспективы. --------------------------------------------------------------- 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет.

⛏️ Распадская: лучше чем Мечел, но тоже слабо С начала 2024 года по середину марта 2025 года цена акций Распадской скорректировалась на 35%. Это лучше, чем в префах Мечела , которые упали на 66% за рассматриваемый период, но хуже, чем динамика индекса Мосбиржи полной доходности (+10%). ❓ В чем причина такой слабой динамики и есть ли шансы на восстановление? Попробуем сегодня разобраться. ❌ Геополитика не обошла стороной данный бизнес. Давление санкций вызвало проблемы с экспортом и логистикой, а мировая рыночная конъюнктура привела к падению цен коксующегося угля (основная продукция компании). ⛏️ Операционные результаты тоже оказались слабыми. Объем добычи угля в 2024 году сократился с 18,9 млн тонн до 18,5 млн тонн. Продажи упали на 11% г/г. 📉 Как следствие, выручка (в долларах) снизилась на 21% г/г. Слабый спрос внутри страны на фоне жесткой ДКП и проблем в строительном секторе (как в России, так и в Китае) привели к снижению цен на коксующийся уголь на внутреннем и мировых рынках. В общем, год был трудный, проблемы давили российских угольщиков со всех сторон. 👉 Следствием снижения цен при одновременном росте себестоимости на 7% г/г, стало падение валютной EBITDA на 58%. ✔️ В итоге мы видим чистый убыток. Если скорректировать результат на размер обесценений, то появится прибыль, но составит она всего 74 млн долл., это почти в 6 раз меньше, чем годом ранее! 🤔 Но так ли все плохо на самом деле? С одной стороны, да. Все проблемы сектора для нее актуальны. Но, в отличие от Мечела, Распадская не обременена долгом. И даже имеет чистую денежную позицию! С учетом этого, у компании есть все шансы пережить кризисный период и заработать на развороте цикла, который рано или поздно случится. ❗️Но есть один важный минус, который пока перевешивает все плюсы для меня лично. Материнский холдинг ЕВРАЗ так и не переехал в Россию. Поэтому, дивидендов после начала СВО мы ни разу не видели. У рынка появились надежды на принудительную редомициляцию после попадания «ЕВРАЗ НТМК» в список ЭЗО. Но им пока не суждено было сбыться. Процесс переезда ЕВРАЗа так и не был запущен. 📌 По совокупности факторов, Распадская хоть и гораздо лучше Мечела, но драйверов для роста в моменте у нее попросту нет. Присмотреться к акциям можно будет в случае разворота цен на коксующийся уголь, ослабления санкций или же появления подвижек с переездом в Россию Евраза. В противном случае, можно надолго застрять в слабой бумаге и пропустить рост рынка. $RASP ❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

📈 Ставка ЦБ вверх — облигации в пляс! Что нужно знать? Центральный банк регулирует экономику через ключевую ставку. Когда она растёт 🚀, деньги становятся дороже, и всё вокруг начинает меняться, особенно на рынке облигаций 🏦📊. Как это работает? Облигации — это как долговые расписки. Компании или государство выпускают их, чтобы занять деньги у инвесторов, обещая вернуть их с процентами (это называется купоном). Но если ЦБ поднимает ставку, то новые кредиты обходятся дороже. Поэтому компании и правительство начинают выпускать облигации с большими купонами, чтобы конкурировать за деньги инвесторов 💸. Старые облигации теряют блеск 🌟 Когда появляются новые облигации с высоким купоном, старые бумаги с маленьким процентом сразу кажутся не такими уж интересными 😑. Люди предпочитают вкладывать новые, а значит, старые облигации падают в цене. Вот тут-то начинается магия доходности! Цена упала = доходность выросла 🎉 Когда цена старой облигации падает, её доходность растёт. Да-да, звучит странно, но так оно и есть! Если вы купили облигацию дешевле, то доход относительно вложенных денег становится больше. Получается, кто вовремя ловит скидку, тот в плюсе остаётся 🤑. Пример из жизни: Есть облигация с 5% купоном, когда ставка была 4%. Потом ЦБ поднял ставку до 6%, и теперь новые облигации предлагают аж 7%! Старая бумага уже не такая заманчивая. Есть желание продать её? Придётся сбросить цену. А вот новому владельцу облигация покажется "вкуснее", ведь купоны-то остаются теми же, а платит он меньше 🔥. Итог: Повышение ставки делает новые облигации выгоднее, а старые — дешевле. Но зато доходность старых облигаций вырастает. Всё это делает рынок облигаций более подвижным и рискованным, так что осторожней с инвестициями! 🧐 ⚖️ Инвестиционный взгляд: Если ключевая ставка растёт, присматривайся к новым облигациям с высокими купонами. А если хочется сыграть на разнице, можно купить старые бумаги со скидкой и дождаться роста доходности. Главное — внимательно следить за рынком и не забывать про риски 🛡️. --------------------------------------------------------------- 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет.

Как Ренессанс Страхование адаптируется к меняющимся условиям рынка? 🏛 Группа Ренессанс Страхование представила на днях свои финансовые результаты за 2024 год, и результаты минувшего года позволяют сделать выводы о динамике развития бизнеса, эффективности управления рисками и адаптации к меняющимся условиям рынка. Чем мы сейчас с вами и займёмся. 📈 Общая сумма страховых премий увеличилась на +37,5% до 169,8 млрд руб. ▪️Основной вклад в этот рост внёс сегмент накопительного страхования жизни, где премии выросли сразу на +135,2%, достигнув 75,8 млрд руб. Такой скачок объясняется ажиотажным спросом на краткосрочные полисы, обусловленным стремлением клиентов зафиксировать высокую доходность в условиях повышенных процентных ставок. ▪️В сегменте автострахования премии выросли на +16,8% до 44,5 млрд руб. Это связано с рекордными продажами автомобилей в России за последние пять лет, что стимулировало высокий спрос на КАСКО и ОСАГО. Тем не менее, в 2025 году ожидается снижение продаж автомобилей, ввиду эффекта высокой базы и удорожания автокредитов, что может оказать давление на доходность данного сегмента. ▪️В сегменте ДМС сбор премии вырос на +27,2% до 12,9 млрд руб. Рост обусловлен высоким спросом со стороны бизнеса, который стремится повысить лояльность сотрудников, в условиях острой нехватки квалифицированных кадров. Однако усиливающаяся конкуренция со стороны банковских экосистем, обладающих большими возможностями для продвижения таких продуктов, создаёт дополнительные вызовы для страховщиков. 💼 Инвестиционный портфель в отчётном периоде вырос на +28,8% до 234,7 млрд руб. Основную роль в этом увеличении сыграли сделки M&A, включая покупку портфеля страхования жизни у ВСК и завершение сделки по приобретению компании Райффайзен Лайф. Для любой страховой компании ключевым источником дохода являются инвестиции, поэтому стабильный рост портфеля и оживление рынка облигаций после прошлогоднего спада создают благоприятные условия для дальнейшего укрепления позиций на рынке. 📈 В итоге чистая прибыль Ренессанс Страхование по итогам 2024 года увеличилась на +7,8% до 11,1 млрд руб. 💰 Менеджмент компании рекомендовал Совету директоров направить на выплату финальных дивидендов за 2024 год 6,4 руб. на акцию, что сулит по текущим котировкам ДД=4,8%. ❗️Подобно банкам, страховщики выигрывают от смягчения денежно-кредитной политики ЦБ. И несмотря на то, что точные сроки снижения ключевой ставки остаются неопределёнными, первые признаки указывают на достижение пика уровня ставок в 21%, что делает неизбежным их дальнейшее снижение в обозримом будущем. "Скорее всего, более высокой реальной ставки всё-таки не потребуется. Реальная ставка уже очень высокая, и мы видим, что и инфляция, и инфляционные ожидания начинают показывать признаки снижения", - поведал зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин на финансовом форуме, организованном АКРА. 👉 Бумаги Ренессанс Страхование ( ) сейчас торгуются с мультипликаторами P/E=6,7x и P/BV=1,5x. Забавно, но показатели сейчас такие, как будто ЦБ уже начал цикл снижения ставок, да и котировки акций находятся на своих исторических максимумах. На этом фоне хотелось бы увидеть коррекцию куда-нибудь в район 100+ руб., где бумаги выглядят привлекательно для покупок, но уж точно не на текущих уровнях. ❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно интерпретировать новости, делая корректные выводы. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

🌐 Процентные ставки: как они рулят экономикой и рынком? Процентные ставки — это магия центрального банка, которая регулирует деньги в стране. От них зависит, сколько ты платишь за кредит, сколько можешь заработать на депозите и как чувствует себя экономика в целом. Давайте разберемся, как это работает и почему это важно для инвесторов. 🏦 Низкие ставки = дешевые деньги и рост экономики Когда ставки низкие, кредиты дешевеют. Люди и бизнесы охотнее берут займы, чтобы покупать квартиры, машины и развивать свое дело. Это подстегивает спрос на товары и услуги, создаются рабочие места, и экономика разгоняется. 🚀 Но тут есть подвох: слишком дешевые деньги могут привести к инфляции. Если много денег крутится вокруг, а реальные товары и услуги не успевают расти, цены начинают подниматься. 🤑 Высокие ставки = дорогие деньги и спад в экономике Когда центральный банк повышает ставки, кредиты становятся дороже. Люди начинают экономить, реже покупают вещи в рассрочку, а бизнесы осторожничают с инвестициями. Экономика замедляется, потому что спрос падает. Ставки поднимают, чтобы притушить инфляцию, но иногда это идет в ущерб общему росту. Без новых вложений бизнесы тормозят, и люди теряют работу. 📊 Как это влияет на акции? Процентные ставки могут серьезно повлиять на фондовый рынок. Когда ставки высоки, облигации (займы государству) становятся выгоднее. Инвесторы предпочитают надежные бумаги с фиксированным доходом, а акции начинают падать в цене. 📉 Компании с большими долгами страдают больше всего, потому что им труднее занимать деньги. Меньше инвестиций — меньше роста, и инвесторы уходят искать другие варианты. ❗️ Заключение Процентные ставки — важный инструмент управления экономикой. Они определяют, как легко или сложно людям и компаниям получать деньги. Если ставки низкие, экономика растет быстрее, но инфляция может стать проблемой. Если ставки высокие, инфляция контролируется, но экономический рост замедляется. Инвестируя в акции, стоит внимательно следить за ставками, потому что они напрямую влияют на привлекательность компаний и доходность ваших вложений. ✨⚖️ Инвестиционный взгляд: Когда ставки низкие, стоит смотреть на компании с потенциалом быстрого роста. Когда ставки высокие, лучше выбирать устойчивые бизнесы с сильными балансами и минимальными долгами.

Привет бандиты ✌️ 👨‍🎓 Как составить личный инвестиционный план❓ Все не влезло, поэтому поделил пост на 2 части. 👨‍🎓 Инвестирование — это мощный инструмент для достижения финансовых целей, будь то накопление на пенсию, покупка недвижимости или создание пассивного дохода. Однако успешное инвестирование требует не только знаний о рынке, но и четкого плана. Личный инвестиционный план (ЛИП) — это индивидуальный маршрут к финансовому успеху. В этом посте попробую разобрать, как составить ЛИП, который будет соответствовать вашим целям, рискам и возможностям. 1️⃣ Определите свои финансовые цели❗ Первый шаг в создании инвестиционного плана — это четкое понимание, зачем вы инвестируете. Цели могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Например: 🟣 Краткосрочные цели(1–3 года): накопление на отпуск, покупка автомобиля. 🟣 Среднесрочные цели (3–7 лет): первоначальный взнос на ипотеку, образование детей. 🟣 Долгосрочные цели (10+ лет): пенсия, финансовая независимость. Чем конкретнее цели, тем проще подобрать подходящие инструменты и стратегии. 2️⃣ Оцените свою текущую финансовую ситуацию❗ Прежде чем начать инвестировать, важно понять, сколько вы можете позволить себе вложить. Для этого: 🟣 Составьте бюджет: проанализируйте свои доходы и расходы. Определите, какую сумму вы можете ежемесячно откладывать на инвестиции. 🟣Создайте финансовую подушку безопасности: перед тем как инвестировать, убедитесь, что у вас есть сбережения на 3–6 месяцев жизни на случай непредвиденных обстоятельств. 🟣 Оцените свои долги: если у вас есть кредиты с высокими процентами, возможно, стоит сначала погасить их. 3️⃣ Определите свой риск-профиль❗ Каждый инвестор уникален, и ваш риск-профиль зависит от нескольких факторов: 🟣 Возраст: молодые инвесторы могут позволить себе больше риска, так как у них больше времени на восстановление после возможных потерь. 🟣 Финансовая устойчивость: если у вас стабильный доход и подушка безопасности, вы можете рисковать больше. 🟣 Психологическая готовность: насколько вы готовы к колебаниям рынка? Если вы нервничаете при каждом падении акций, возможно, стоит выбрать более консервативные инструменты. 🟣 Риск-профиль поможет вам определить, какой процент портфеля стоит вложить в высокорисковые активы (например, акции), а какой — в более стабильные (например, облигации или депозиты). 4️⃣ Выберите подходящие инвестиционные инструменты❗ В зависимости от ваших целей и риск-профиля, вы можете выбрать следующие инструменты: 🟣 Акции: подходят для долгосрочных целей, но связаны с высоким риском. 🟣 Облигации: более стабильный инструмент, подходит для консервативных инвесторов. 🟣 ETF и индексные фонды: позволяют диверсифицировать портфель и снизить риски. 🟣 Недвижимость: подходит для долгосрочных инвестиций, но требует значительных вложений. 🟣 Альтернативные инвестиции: криптовалюты, драгоценные металлы — для тех, кто готов к высокому риску. 5️⃣ Диверсифицируйте портфель❗ Диверсификация — это ключевой принцип инвестирования. Распределяйте свои вложения между разными активами, отраслями и регионами, чтобы снизить риски. Например, если одна отрасль или рынок покажет слабые результаты, другие могут компенсировать потери. 6️⃣ Установите временные рамки❗ Каждая цель должна иметь четкий срок. Например: 🟣 Для краткосрочных целей выбирайте менее рискованные инструменты. 🟣 Для долгосрочных целей можно позволить себе больше риска, так как у рынка будет время на восстановление после спадов. 7️⃣ Регулярно пересматривайте и корректируйте план❗ Инвестиционный план — это не статичный документ. Ваши цели, финансовая ситуация и рыночные условия могут меняться. Регулярно (например, раз в год) пересматривайте свой план и вносите необходимые корректировки. 8️⃣ Не поддавайтесь эмоциям❗ Рынки могут быть волатильными, а эмоции главный враг любого инвестора. Придерживайтесь своего плана, даже если рынок падает. Помните, что инвестирование — это долгосрочная стратегия.

✈️ Aэрофлот | Отчет за 2024 год | Часть 2 Часть 1: 📌 Хоть компания и получила операционный убыток, операционный денежный поток увеличился, поскольку при его подсчете как раз-таки исключаются неденежные расходы. Также капитальные затраты уменьшились с 99,5 до 91,9 ₽ млрд (-7,7%). Отсюда мы получаем рост свободного денежного потока с 77,7 до 112 ₽ млрд. 📌 Долговая нагрузка немного улучшилось за счет погашения как краткосрочных (44,2 —> 19,8 ₽ млрд) , так и долгосрочных кредитов (60,2 —> 40,7 ₽ млрд). Поэтому общий долг сократился с 747,5 до 703 ₽ млрд. При этом, несмотря на уменьшение ден. средств на 15 млрд, которые пошли на обслуживание судов и программу цифровизации бизнес-процессов, чистый долг сократился с 648,5 до 618,5 ₽ млрд (-4,6%). Отсюда показатель Чистый долг / скор. EBITDA упал с 3,2х до 2,6х. Стоит отметить, что авиабизнес отличается высокой капиталоемкостью, поэтому львиную долю долга составляют лизинговые обязательства по воздушным судам. Это также является и причиной отрицательного капитала. Но при этом компании удается регулировать долговую нагрузку за счет высокой конкурентоспособности, в первую очередь, на российском рынке. 📌 Недавно компания повысила целевой уровень по дивидендным выплатам с 25% до 50% от чистой прибыли. Поэтому есть шанс, что в текущем году будут выплачены дивиденды в размере ~7 ₽. на акцию при текущей ДД в районе 9,4%, что довольно неплохо. 📊 График. Цена сохраняет долгосрочный восходящий тренд — по-прежнему есть цели по росту, на которые можно ориентироваться: 1)84₽; 2)98₽. Оптимальный диапазон для покупок: 60-70₽. 📎 График : ✅ Резюме. Безусловно, наблюдается позитивный тренд по росту операционных показателей. Однако картина с большим ростом операционных расходов, который по итогу невелируются преимущественно разовыми эффектами, заставляет задуматься над финансовыми результатами будущих периодов, особенно при высокой базе 2024 г. 4 кв. прошедшего года уже заметно просел по показателям — есть веротяность, что динамика сохранится. Однако бизнес также сильно зависит от геополитики и санкций, поэтому если стороны добьются урегулирования, то Аэрофлот получит с этого выгоду и продолжит рост. Отмечу, что Торговая палата США первоочередно просит снятия санкций в секторе авиаци. Кроме того, компания недооценена как по мультипликатору P/E = 1,5х, так и по EV/EBITDA = 4,1 (LTM). ⚠️Не ИИР

✈️ Aэрофлот | Отчет за 2024 год | Часть 1 ➖Выручка: 612,2 —> 865,8 ₽ млрд (-25,9%) ➖Скор. EBITDA: 200,6 —> 237,6 ₽ млрд (-51,7%) ➖Чистая прибыль (убыток): -14 —> 55 ₽ млрд (-77,4%) 📌 Устойчивый рост спроса на авиаперевозки повлиял на операционные показатели бизнеса, которые значительно увеличились: пассажиропоток (+16,8%), пассажирооборот (+20,8%), занятость кресел (рекордная, 89,6%). Также динамика спроса простимулировала рост доходных ставок: (RPK) с 4,62 до 5,39 на кресло-километр; (RASK) c 4,05 до 4,83 на кресло-километр. Отсюда выручка увеличилась на 41,4%. 📌 Операционные расходы существенно увеличились с 429,9 до 757,2 ₽ млрд (+76,1%), и при этом не пропорционально росту выручки (выручка / операционные расходы: 0,7 —> 0,9). Это вызвано следующими причинами: 1) выросло общее количество авиаперевозок, что требует доп. обслуживания; 2) наблюдалась инфляция издержек, выраженная в росте цен на услуги контрагентов и росте з.п.; 3) санкционное давление увеличило стоимость обслуживания судов; 4) происходил рост стоимости керосина на 38,6% при сокращении выплат по топливному демпферу на 12,9%. Помимо этого, рост операционных расходов связан с эффектом от досрочного прекращения отношений с иностранными арендодателями, что обошлось компании в дополнительные 72 ₽ млрд, однако при этом также была сокращена амортизационная база, что снизило амортизационные расходы на 16,2%. Также были еще некоторые неденежные факторы по типу начисления резервов под ожидаемые кредитные убытки по договорам аренды. 📌 В результате операционная прибыль сократилась с 182,3 до 99,5 ₽ млрд, а показатель EBITDA упал на 47,2%. Однако если исключить все разовые эффекты по неденежным расходам/доходам, то мы получим скорректированный показатель EBITDA, который увеличился на 18,4%. Но при этом рентабельность по EBITDA все равно сократилась с 32,8% до 27,4% (-5,3%), что негативно. 📌 Несмотря на негативный эффект от операционных расходов, компании удалось сократить нетто убыток от неоперационной деятельности на 136,3 ₽ млрд за счет: 1) дохода от депозитов в 7,5 ₽ мдрд; 2) сокращения процентных расходов по аренде и кредитам на 5,5 ₽ млрд; 3) значительного сокращения убытка от курсовых разниц на 104 ₽ млрд благодаря изменению методики хеджирования. Касательно пункта 3: волатильность валюты не оказывала прежнего влияния на показатель прибыль или убыток, поскольку преимущественно отражалась в капитале; также компания хэджировала валютную выручку в иностранной валюте арендными платежами, которые были тоже в иностранной валюте, и поэтому и в периоды укрепления рубля, и в периоды ослабления арендные платежи давали компенсацию. В результате компания впервые с 2019 г. вместо убытка получила чистую прибыль в размере 55 млрд. Часть 2: ⚠️Не ИИР

То, во что Вы верите и чего ожидаете всей душой и всем сердцем, обязательно произойдет. 🖊 Фрэнк Ллойд Райт 🤓 Теперь давайте разберемся, как эта фраза связана с инвестициями. В мире финансов и инвестиций каждая деталь имеет значение, и понимание контекста может значительно повлиять на принятие решений. Инвестирование требует тщательного анализа и стратегического планирования, чтобы минимизировать риски и максимизировать прибыль. Фраза, которую мы рассматриваем, может служить ключом к пониманию определенных аспектов инвестиционного процесса или рыночной ситуации. Давайте глубже изучим её смысл и применение в контексте управления капиталом. 🗣️ Цитата Фрэнка Ллойда Райта подчеркивает важность убеждения и ожидания в достижении целей, что имеет прямое отношение к теме инвестиций. В инвестициях вера и уверенность могут сыграть ключевую роль в успехе: 1. Психология инвестиций: Уверенность инвестора в своих решениях может влиять на его поведение. Инвесторы, которые верят в свою стратегию или в потенциал актива, скорее всего, будут более терпеливыми и готовы держать свои инвестиции даже в условиях волатильности. 2. Долгосрочное видение: Вера в будущий успех компании или рынка может побудить инвестора придерживаться долгосрочной стратегии, что обычно более эффективно, чем спекуляции и частые сделки. 3. Эмоциональный аспект: Инвестиции – это не только финансовые расчеты, но и эмоции. Если инвестор "всем сердцем" верит в свои вложения, это может помочь ему преодолеть колебания на рынке и не поддаться панике в трудные времена. 4. Создание стратегии: Ожидания играют важную роль в формировании инвестиционной стратегии. Исходя из своих убеждений, инвесторы могут разрабатывать подходы и выбирать сектора, которые соответствуют их видению будущего. 📌 Таким образом, эта цитата напоминает нам о том, что вера и ожидания могут быть мощными движущими силами в мире инвестиций и влиять на результаты, которые мы можем достичь. --------------------------------------------------------------- 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет.

💰Врываемся в большой дивидендный сезон. На этой неделе советы директоров сразу шести компаний рекомендовали выплаты за 2024 год. Появились и интересные дивидендные новости. 👀 В апреле пройдут отсечки по дивидендам «Полюса», НОВАТЭКа, «Яндекса», ЛСР и еще 4-х компаний. Самое время задуматься о покупке их акций под выплаты. ✈️ «Аэрофлот». Совет директоров «Аэрофлота» обновил дивполитику, увеличив норму выплат с 25% до 50% от скорректированной чистой прибыли прибыли по МСФО. Эксперты не исключают, что на фоне сильных результатов авиаперевозчик может возобновить выплату дивидендов уже в этом году. По оценкам аналитиков, компания может по итогам 2024 года направить инвесторам ₽5–8 на акцию. В последний раз «Аэрофлот» выплачивал дивиденды за 2018 год по ₽2,68 на акцию. ⛽️«Татнефть». На этой неделе «Татнефть» отчиталась по МСФО за прошлый год, показав сильные результаты. Теперь ждем рекомендации по дивидендам. 🤔 «РБК Инвестиции» подсчитали, что если компания распределит на дивиденды предусмотренный дивполитикой минимум — 50% от чистой прибыли (по МСФО, так как она больше показателя по РСБУ), то финальные выплаты составят ₽10,21 на акцию. Однако в 2023 году эмитент выплатил более 70% прибыли. Если по итогам 2024 года «Татнефть» направит на дивиденды 70%, то финальная выплата составит ₽36,5 на акцию. По мнению аналитиков инвестиционных компаний, финальный дивиденд «Татнефти» может быть еще выше — 75%. В БКС прогнозируют выплату в ₽44 на акцию, в «Синаре» и «Т-Инвестициях» — ₽43 на акцию.

❤‍🔥 "Каким компаниям выгодна сделка экспорта редкоземельных металлов России?". Приветствуем подписчиков канала в долгожданную пятницу!🌎 Итак, текущая неделя стала настоящим испытанием на прочность для российского фондового рынка. После вчерашних комментариев Путина о согласии прекращения огня, но "с нюансом", рынок сегодня демонстрирует отскок +2,46%📈 Индекса Мосбиржи. Сегодня главная задача - это вернуться к уровню 3200 у держаться. До тех пор пока нам не раскроют все детали переговорного процесса со всеми нюансами, рынок будет оставаться непредсказуемым. Может ли сделка редкоземельных металлов привести к миру и поднять рынок❓ Вполне возможно. Трампа как бизнесмена, а не политика интересует подобная сделка с Россией как более более реальная, в отличии от подобных предложений других стран. Этот факт подтверждается информацией, что Россия обладает одним из самых крупных запасов РЗМ в мире, но добывает 2% от мирового объема. В основном в Мурманской области. Какие компании занимаются этой деятельностью❓ Пока на торгах практически нет темпа роста, акции Русала сегодня поднялись на +3,17%📈. Негативным фактором остаются февральские санкции ЕС на запрет импорта алюминия. Руководство компании не считает данные санкции существенным ущербом и даже сами европейцы продолжают закупать металл в рамках квоты 80% и достаточно факта, что в Европе нет замены в поставке российского первичного алюминия. 🍀Подписывайся на канал, если новичок и хотите снизить страх за свой капитал🍀 Также, по мои наблюдениям, в течении этой недели лидирующие позиции занимали акции компании En+ 🏭 и сегодня по котировкам рынка выросли на +5,21%📈. По своему опыту хочу предупредить, что эти бумаги держу стабильность только на новостном фоне, поэтому носит больше краткосрочный спекулятивный характер. Подобное было с курсом укрепления рубля в феврале. Кроме вышеперечисленных компаний, косвенно к добыче редкоземельных металлов можно относить Норникель🏭, Фосагро, но добываются в небольших объемах. Не ИИР

РАБОТАЮТ ЛИ АСКЕЗЫ? Аскеза-это добровольный отказ от чего-либо в целях исполнения желания. Первый раз об этом я услышала в 2021 году от человека, который решил привлечь в свою жизнь больше денег, отказавшись от сладкого. Минимум держать аскезу надо месяц, чтобы выработать привычку. В тот момент, я скептически отнеслась к таким действиям. Ну нельзя же привлечь больше денег просто оказавшись от сладкого. Но спустя 3 года, я решила более подробно изучить, что это такое и как это работает. На самом деле, аскеза помогает выработать дисциплину и ничего не обещает взамен. Например, можно бросить курить, а чтобы была награда за такой серьёзный шаг, загадываешь желание и веришь, что все получится. Так как у меня нет таких явных вредных привычек, я решила добавить новую полезную привычку. Каждое утро должно начинаться с планки и растяжки всего тела, а в награду я с лёгкостью устроюсь на работу по новой специальности. Так я начала вводить спорт в свою жизнь. Каждое моё утро начиналось с планки и растяжки. Изо дня в день. Даже в выходные, когда хочется валяться в кровате, не вставая, Я заставляла себя через силу это делать и верила, что с лёгкостью устроюсь на работу. Это были первые мои мысли после пробуждения. Самое тяжёлое было, когда намечалась какая-нибудь поездка и надо было выезжать в 5 утра. Или когда я находилась в гостях, где не было даже места, чтобы выполнять данные упражнения. Но я все равно продолжала свою аскезу изо дня в день. Тяжело, неудобно, но лени не было здесь места. Спустя месяц, я с лёгкостью устроилась на работу по новой специальности и с зарплатой, которую хотела сама. До сих пор в шоке от того дня. Сказка, которую я рисовала в голове, стала моей реальностью.