Хэштег #вечный_портфель | Тинькофф Инвестиции Пульс

В начале каждого месяца будем подводить итоги закрытия месяца и сравнивать как идём по отношению к бенч индексам. Пока за неполный февраль идём +1,3%. Стратегия - это долгосрочный сбалансированный портфель с активным управлением, который меняет балансы классов активов в зависимости от ситуации на рынке. В прошлом посте написал его текущую структуру, все желающие могут собрать его самостоятельно и не платить комиссий на следование и управление, там ничего сложного) А если нет желания заморачиваться, то всегда можно начать следовать стратегии Ловите еще мотивашку со стены спортзала.

Итак. Мой all weather портфель на текущий момент выглядит следующим образом: - 45% облигации; - 40% акции; - 10% cash в фонде ликвидности; - 5% золото. • Облигации и cash (итого 55%): - 25% долгосрочные гособлигации. При высоких ставках и снижении ставок в среднесрочной перспективе имеет смысл заходить в такие активы, чтобы зафиксировать высокую доходность на длительный период. Также эти облигации имеют сравнительную высокую дюрацию, их цена будет расти по мере снижения ставок. Будем постепенно снижать эту долю, когда войдем в эту фазу. - 20% корпоративные кратко- и среднесрочные облигации - 10% отдано в фонд ликвидности, позволяющему зарабатывать доходность, близкую к ключевой ставке (21% на момент написания поста), пока ключевая высокая, долю будем держать на этом уровне. На текущих новостях убрал валютные облигации, т.к. в красткосроке рубль укрепляется. • Акции 40% Еще вчера целевой % по акциям был на уровне 30%, но позитивные ожидания, основанные на геополитических новостях, дают основание для роста акций, см. утренний скачек индекса Мосбиржи • Золото 5% Рост % акций за счет снижения доли в золоте - до 5%. Как защитный актив в портфеле буду оставлять его всегда, на текущий момент доля сокращена. Вышеуказанная тактика применяется в стратегии

😇Рубрика "Байка" Эпизод общения персонального брокера с клиентом. Все совпадения случайны. • Павел Вениаминович, добрый день! • Квартал позади, подводим итоги. Как понимаете, 3 кв 24 года серьезное испытание для рынков. Акции теряют 9,5% по индексу Мосбиржи , просадка внутри квартала входит в топ-3 с 2008 года (хуже только пандемия и февраль 24). Растет ключевая ставка, убивая долговой рынок {$RBZ4}. Внезапно открывается окошечко для выхода иностранцев из акций. В общем, негатива хватает. • Ваш портфель за квартал +3,35% в рублевом выражении. В цифрах: 19,9 млн руб на начало 3 квартала, 20,5 млн руб на конец. В который раз доказываем, что именно в кризисные моменты портфель показывает все свои преимущества – диверсификация именно по классам активов это наше все. Важнейшая задача в кризисные кварталы – сохранить стоимость портфеля, с тем чтобы в фазе восстановления расти с более высокой точки – выполнена. • Золото за квартал показывает ралли, у вас в нем максимальная доля – 42%, продолжаем держать. Думаем об увеличении позиций в акциях и замещающих облигациях. Считаем, что начинают закладывать приближение к вершине цикла повышения ставок – это условия для восстановления акций. Отдельные темы в длинных ОФЗ и упавших замещенных бумагах. • Если хотите помочь портфелю, можете масштабировать портфель, донести новые средства. Фокус покупок в этом случае у нас будет в акциях и замещающих облигациях. Готовы увеличить портфель? А вы бы увеличили? Принцип "Вечного портфеля" - это конечно классно, долгосрочно, престижно. Можно до бесконечности его увеличивать. Например, через , где в общем реализовано описанное выше. Однако, он дал лишь +10% за ГОД. Может быть, выделить часть портфеля и поспекулировать? Ведь стратегия дала +10% за полтора МЕСЯЦА. Решать вам. Не ИИР, всем мир!

ДЕДОЛЛАРИЗАЦИЯ. В связи с последними геополотическими событиями прогнозирую, что ответ Запада не заставит себя долго ждать. Прогнозировать, что войдёт в новый пакет санкций - занятие неблагодарное. Тем не менее, как бы это неприятно не было, но скорее всего ответочка затронет Московскую биржу и оставшиеся коммерческие банки. Свифт переводы возможно станут недоступны россиянам. Капитализм и право частной собственности не помогут, поскольку западные партнёры считают, что если ухудшать жизнь россиянам, то это поможет решить их проблемы с энергоносителями. Почему я считаю, что будут бить по банковскому сектору? Я уже писал насколько важен этот сектор в экономике, геополитические противники России пытаются добиться стагнации экономики, наилучшим сценарием для них было бы закручивание в России дефляционной спирали, риск реализации данного сценария мог бы произойти уже этим летом, но этого не случилось. В дальнейшем санкции будут направлены на то, чтобы перерезать нефтегазовые артерии российской экономике, это лишь вопрос времени. В отношении Мосбиржи санкции могут быть против НКЦ, что де-факто уничтожит валютный рынок по паре рубль-доллар. Валюту хранить на бирже сейчас очень рискованно. Помимо этого вполне реален сценарий заморозки иностранных акций на СПБ бирже, что не является поводом для того, чтобы неквалифицированных инвесторов ограничивать в их покупке, запрет дал абсолютно обратный эффект. Вместо покупки российских ценных бумаг, многие инвесторы начали сливать российские активы и скупать иностранные акции пока есть возможность. Что касается хранения денег в рублях, моё мнение, что это ещё более худший вариант, поскольку высокая инфляция активно подъедает капитал. Помимо этого возможна девальвация национальной валюты, поскольку данный курс невыгоден экспортёрам. Какие тогда варианты у рядового инвестора-миноритария в кризис? Диверсификация. Облигации, акции, фонды, золото. Акции российских компаний торгуются с дисконтом и генерируют реальную прибыль. Облигации (в большинстве) имеют фиксированный доход. Золото исторически растёт на уровень инфляции, а фонды объединяют активы. У Тинькофф есть фонд - вечный портфель, который объединяет валюту, золото, облигации и акции. Я бы рассматривал именно рублёвый на месте инвестора, который не желает самостоятельно собирать портфель и диверсифицировать активы.