Хэштег #белуга | Тинькофф Инвестиции Пульс

по результатам консолидированной отчетности за 2024 год имеем следующую цель артину: 1️⃣ основные балансовые показатели в динамике за 10 лет, 2️⃣ мультипликаторы стоимости, 3️⃣ рентабельности, 4️⃣ коэффициенты закредитованности. *️⃣ пик сезона отчетности пришелся на последние 2 недели, в день выходило до пяти отчетов, более одного поста в день здесь не выкладываю, накопилось приличное количество информации… ℹ️ Полные версии инфографики в день публикации аудированной отчетности эмитентов традиционно ⬆️ в 🎩 🗣️ не плохая бумага, но не держу, как по мне компания переоценена, плюс недавний своеобразный сплит, плюс компания роста… прохожу мимо, изменить решение может только цена гораздо ниже текущих

🍷Алкоголь вредит не только человеку... Novabev ( ) – как дела в 2024 году и что ждать дальше? 🔢 Ключевые цифры: рост выручки, но падение прибыли Компания отчиталась за 2024 год, и данные получились противоречивыми: ✅ Выручка – 135,5 млрд ₽ (+16%) ❌ EBITDA – 18,7 млрд ₽ (-3%) ❌ Чистая прибыль– 4,6 млрд ₽ (-43%) 📉 Продажи алкоголя – 16,2 млн дал (-4%) 📌Чистая прибыль упала почти в два раза — до 4,58 млрд рублей. Основные причины — рост операционных расходов: коммерческие и общехозяйственные увеличились на 25% и 17% соответственно. Ещё выросли чистые затраты на финансирование и процентные платежи — на 77%. Они составили 33% от EBITDA. 📌Показатель EBITDA фактически не изменился из-за ускоренных темпов открытия новых магазинов «ВинЛаб» во втором полугодии 2024 года. В 2025 году они начнут положительно влиять на прибыль. Также давление на прибыль оказала сильная инфляция, напряженность на рынке труда и рост зарплат сотрудникам. 📌 Почему выручка выросла? 1. ВинЛаб – главный драйвер роста Сеть винных магазинов – единственное, что сейчас спасает Novabev: 🔹 Количество магазинов: 2041 (+23%) 🔹 Трафик (посетители): +11,2% 🔹 Средний чек: +14,6% 🔹 Click&Collect (заказы онлайн)**: +39% Но есть проблемы: •- Падают продажи на 1 магазин (2,7 → 2,2 тыс. дал) – значит, новые точки работают хуже старых. •- Конкуренты (КиБ,) растут быстрее – у "Красного & Белого" >16 000 магазинов против 2000 у ВинЛаба. •- Долги за расширение: аренда и кредиты давят на прибыль. 2. Премиум-алкоголь – второй двигатель Компания делает ставку на дорогие бренды, и это работает: 🔹 Водка Beluga, Orthodox, "Белая Сова" – +30-36% 🔹 Ром Devil’s Island – +18% 🔹 Вино Tête de Cheval, Golubitskoe Estate – растут, но слабее. Итог: валовая прибыль +12% (48,4 млрд ₽) – это хорошо, но общие продажи алкоголя падают (-4%), что тревожно. 📉 Основные проблемы Novabev 1. Дорогие кредиты и растущие расходы 🔻 Процентные платежи выросли на 77% (ставка по кредитам – 17,88% против 9,57% в 2023). 🔻 Коммерческие расходы +25% (реклама, логистика, зарплаты). 🔻 Аренда магазинов подорожала из-за высокой ключевой ставки. 2. Падение продаж алкоголя 🔹 Собственные бренды: 8,5 млн дал (-2,6%) 🔹 Импортные бренды: 2,4 млн дал (-3,6%) 📌 Причина: рост акцизов, снижение спроса, конкуренция. 3. Долги растут, но пока не критично 💸 Общий долг +63%(из-за расширения ВинЛаба). (Плюс был эффект низкой базы) 💰 Но денег на счетах много – 22 млрд ₽, так что паники нет. Позитивное влияние оказали новые цепочки поставок, работа над ассортиментом в магазинах, а также внедрение новых технологий в управление запасами. 🔮 Что будет дальше? 1. Всё зависит от ставки ЦБ 📉 Если ЦБ снизит ключевую ставку: - Дешевеют кредиты → прибыль растёт. - Аренда становится доступнее → ВинЛаб расширяется быстрее. 📈 Если ставка останется высокой: - Долговая нагрузка усилится. - Прибыль продолжит падать. 2. Нужна новая стратегия Сейчас Novabev слишком зависит от ВинЛаба и премиум-алкоголя. Если спрос на дорогие напитки упадёт, компании будет тяжело. Что может помочь? ✅ Ускоренный рост ВинЛаба (но надо снижать затраты). ✅ Развитие digital-продаж (Click&Collect уже показывает +39%). ✅ Снижение зависимости от кредитов. 📌 Итог: 🟢 Плюсы: ✔ Рост выручки (+16%). ✔ ВинЛаб и премиум-сегмент держат бизнес на плаву. ✔ Денежный поток (FCF) вырос на 140% (18 млрд ₽). 🔴 Риски: ❌ Падение чистой прибыли (-43%). ❌ Высокие процентные расходы. ❌ Конкуренция в рознице. Вывод: Novabev – компания с потенциалом, но в зоне риска. Если ЦБ начнёт снижать ставку, бизнес может резко ускориться. Но пока лучше ждать – либо смягчения монетарной политики, либо новой стратегии от менеджмента до 2030 ,это может стать драйвером а может и нет .Расширение ВинЛаба в условиях жесткой ДКП замедляется и требует более дорогого финансирования, компания зависима от ставки ЦБ.

Сегодня очередная публикация в канале На этот раз о компании Novabev, обзор достаточно большой, в 3 постах. Рассмотрены: 💰 Финансовая часть 💸 Дивиденды ✔️ Операционная часть 🆕 IPO ВинЛаб 🎯 И по итогу целевая стоимость в 1100р сохранена, но горизонт по объективным причинам сдвинут. ✍️ Предыдущие публикации из канала: 🔶 ЮГК. Компания демонстрирует положительную динамику роста, хотя дальнейшее развитие сопряжено с рядом вызовов. В частности, сокращение добычи золота и увеличение долговой нагрузки создают определенные риски, несмотря на планы по ее постепенному уменьшению. Продажа части акционерного капитала положительно сказывается на управлении компанией, снижая концентрацию власти и улучшая потенциальное распределение прибыли посредством дивидендных выплат. Потенциал компании высок, однако его оценка во многом зависит от котировок на золото. 🔸 Полюс. Рост эффективности компании обусловлен повышением мировых цен на золото. Стратегия направлена на снижение уровня задолженности. Кроме того, у компании имеется порядка 30% акций, подлежащих погашению, судьба которых еще не определена. Погашение этих акций может увеличить рыночную капитализацию компании приблизительно на 40%. Проект «Сухой Лог», обладающий значительными перспективами с точки зрения рентабельности, также является важным фактором для будущего успеха. Прогнозы относительно дальнейшего развития зависят от колебаний валютного курса и динамики цен на золото. Даже в условиях консервативного сценария данный актив сохраняет свою привлекательность. 🛢️ Газпромнефть. Компания испытывает финансовые сложности вследствие введения санкций, что ведет к росту операционных расходов и снижению доходной части. Около 70% добытого сырья подвергается переработке, что делает компанию уязвимой перед изменениями маржинальности производства. Значительная часть выручки (более 40%) формируется за счет экспортных операций, поэтому санкционное давление окажет существенное воздействие на результаты деятельности. Дополнительные затраты, связанные с обходом ограничений, могут привести к убыткам до 40 миллиардов рублей до уплаты налогов. Инвестиционная привлекательность акций «Газпромнефти» находится под вопросом, особенно учитывая возможный спад дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли. ⚡ Россети Урал. После единовременной крупной выплаты дивидендов компания столкнулась с дефицитом свободных денежных средств, ранее поступавших от продажи активов ЕЭС. Текущая операционная деятельность не демонстрирует положительных изменений, напротив, ожидается снижение операционной прибыли. Показатели свободного денежного потока остаются низкими. Несмотря на визуальную привлекательность коэффициента P/E, общая устойчивость компании сохраняется, и она располагает достаточными ресурсами для выполнения обязательств по выплате дивидендов. 🐬 Диасофт. Доходность компании растет, однако чистая прибыль снижается, а темпы роста замедляются. Численность персонала увеличивается, параллельно растут расходы на оплату труда. Высокий уровень дивидендных выплат предполагается до 2026 года, после чего следует ожидать их уменьшения. Компания поддерживает партнерские отношения с ключевыми игроками российского рынка и рассчитывает на сохранение объемов инвестиций в программное обеспечение даже в условиях кризиса. 🟠🟣 Ростелеком. Компания фиксирует рост, соответствующий уровню инфляции, и эффективно перекладывает растущую нагрузку на потребителей. Вместе с тем, обслуживание долговых обязательств становится все более обременительным, а экспансия в социальную сферу вызывает опасения ввиду возможного негативного влияния на финансовую стабильность. С точки зрения мультипликативных показателей, акции компании продолжают выглядеть переоцененными. Также сохраняются сомнения относительно будущих дивидендных выплат.

Разбор отчета Новабев Здравствуйте! Сегодня я хочу поделиться с вами информацией о деятельности компании «Новабев» и её перспективах. 16 января 2025 года были опубликованы операционные данные за 2024 год, которые отражают работу компании «Новабев», ранее известной как «Белуга» * Компания «Новабев», ранее известная как «Белуга», является вертикально интегрированным производителем алкогольных напитков премиум-сегмента и независимым импортёром крепкого алкоголя и вина. В 2024 году компания выпустила 12,8 млн декалитров собственных продуктов, что на 4% меньше, чем в предыдущем году. Импортные марки составили 3,4 млн декалитров, что также на 4,8% меньше. Общий объём отгрузок составил 16,2 млн декалитров, снижение на 4,2%. Сеть «Винлаб» увеличилась на 23%, достигнув 2041 магазина. Продажи выросли на 27%, LFL-продажи — на 11,9%, трафик увеличился на 11,2%, а средний чек — на 14,6%. Выручка компании составила 57 млрд рублей, что на 20% больше, чем в предыдущем году. Себестоимость увеличилась на 25%, достигнув 36,5 млрд рублей, общехозяйственные расходы выросли на 19% до 16 млрд рублей, операционная прибыль сократилась на 10% до 4,5 млрд рублей. Затраты на финансирование увеличились на 20%, составив 2 млрд рублей, а чистая прибыль снизилась на 33%, достигнув 2 млрд рублей. Компания придерживается дивидендной политики, направляя не менее 50% чистой прибыли на дивиденды, которые выплачиваются не реже двух раз в год. В 2023 году было выплачено 104% чистой прибыли. В октябре 2024 года дивиденды составили 12,5 рублей на акцию, что обеспечило доходность 2,5%, или 1,6 млрд рублей, что составляет 61% чистой прибыли. Долговая нагрузка компании превышает целевую, однако цель по количеству магазинов была выполнена на 81%, а по выручке — достигнута. Стратегия развития до 2024 года была выполнена частично. Финансовые результаты за первое полугодие 2024 года оказались слабыми: рост замедлился, долговая нагрузка увеличивается, дивиденды остаются на низком уровне (2,5% доходности), а компания была переоценена, достигнув стоимости в 475 рублей за акцию. А что вы думаете про эту компанию? Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝

🏦 Новабев берет количеством точек! 📌После неопределённого финансового отчета за полгода, Novobev выпустил аналогичный отчет за девять месяцев 2024 года. 📉Первое, что бросает взгляд – снижение поставок на 2,8% ежегодно. Компания объясняет это развитием премиума, который продливается меньше, но дороже, чем массовые продажи. 🔥Позитивные моменты: Общий объём продаж увеличился на 29,2% ежегодно. Трафик вырос на 10,4% ежегодно. Средний чек увеличился на 17% благодаря успешной инфляции. Количество точек "Винлаб" превышает 1900. К концу года запланировано достижение 2000 точек. Однако, если посмотреть глубже, то видно, что рост достигается в основном двумя факторами: открытием новых магазинов и инфляционным ростом среднего чека. 🤔В LFL-отчетах видно, что трафик упал на 2% за 9 месяцев, а рост LFL-показателей произошел благодаря повышению среднего чека на 15,3%. Отдельный аспект: В третьем квартале LFL-трафик упал на 3,1% ежегодно, а продажи выросли на 7,8%. Это указывает на то, что бизнес растёт, но теряет эффективность на уровне работающих магазинов. ❗️Стоит отметить, что LFL-параметры отражают динамику только действующих магазинов, игнорируя открытие новых точек. Если открывать новые магазины, старые начинают терять эффективность, что означает потерю эффективности бизнеса в целом. 💪Одна из сильных сторон компании - умение переноса инфляции на покупателя. Однако, инфляция и рост процентных расходов оказывают давление на годовую прибыль компании. Способность компании выдержать давление инфляции и инфляции на расходы будет важным фактором в будущем. Ранее один из спиртовых заводов Novobeva потерял лицензию на работу из-за загрязнения реки. Пока это событие не оказало большого влияния на финансовые показатели компании. Однако реакция на экологическую катастрофу может оказаться серьезной, как показал опыт Норникеля. 🔸Большая часть акций Novobev продолжает находиться в замороженном состоянии. До возобновления торговли, влияние текущих событий и отчетов на котировки будет минимальным. Говорить о полномочном воздействии на рынок можно будет только после возобновления сделок в следующем году. ☝️Заключительная мысль: Отчет за 9 месяцев показывает смешанные результаты. Хотя продажи и трафик растут, но снижение эффективности старых магазинов и рост расходов ставят под угрозу общую прибыль компании. Infляция и рост затрат продолжают оказывать давление на финальный результат. Способность справляться с инфляцией и инфляцию на расходы остается критичным моментом для бизнеса. Время покажет, сможет ли компания справиться с этими вызовами и восстановить рентабельность. Не является инвестиционной рекомендацией!

🛍️ Продуктовый ритейл в первом полугодии. 🏪 Fix Price. Акции уже стоят довольно дешево, но низкая оценка оправдана: бизнес не растет, и даже удержаться на месте ему довольно трудно (отток покупателей продолжается уже почти три года). В качестве дивидендной фишки Fix Price тоже выглядит сомнительно: стабильность выплат и их размеры зависят от постоянных колебаний прибыли. 🧲 Магнит. Компания неплохо прибавила по выручке, но прибыль не увеличилась из-за роста расходов на персонал, различных затрат и влияния курсовых разниц (часть денег компания хранит в юанях). Увеличились капитальные затраты на редизайн магазинов. Лояльность клиентов (LFL) осталась на приемлемом уровне, но заметно хуже, чем у X5. Большая часть кубышки была использована для погашения долга, что само по себе нормально, но и ждать крупных сделок M&A теперь не стоит. 🥃 Белуга. Операционный рост компании превышает 30% в год, и к концу 2025 года она должна достичь цели в 2500 магазинов. За это мы уже платим растущим долгом и снижающимися дивидендами, что логично и оправданно. Имеет смысл дождаться обновления планов компании на 2026 год и далее (обещали озвучить до конца этого года) и действовать в соответствии с ними. 🎗️ Лента. Благодаря удачному приобретению «Монетки» и реорганизации собственных магазинов, компания значительно улучшила свои результаты по сравнению с 2023 годом. Эта база низких показателей постепенно исчезнет в третьем-четвертом кварталах, и тогда станет понятно, сможет ли компания сохранить рост. Потенциально, Лента может стать конкурентом Магнита за звание "почетного второго номера" в секторе. Сейчас в этой идее много неопределенности, но и потенциальный апсайд довольно большой. К концу года, если все пойдет хорошо, идея станет гораздо надежнее и дороже. 🆗 Окей. Пока не будет решена проблема с убыточными гипермаркетами (продажа или кардинальное изменение формата), в этой компании нечего ловить. Даже дискаунтеры "Да!" потеряли импульс: за второй квартал не было открыто ни одного нового магазина, а общий рост едва покрывает продуктовую инфляцию. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.

🥃 Novabev (Beluga), тихая гавань в секторе потребительских товаров, решила внести волнения своим необычным токсичным сплитом и не слишком приятным финансовым отчетом за первое полугодие 2024 года. 📊 Выручка компании продолжает стабильно расти, достигнув отметки в 57,1 миллиарда рублей, что на 19% больше по сравнению с предыдущим годом. CAGR за период с 2022 года составляет 17% годовых. Однако, начиная с 2023 года, бизнес достиг своего "стеклянного потолка": потребление алкоголя в стране стало замедляться и даже снижаться, а доли иностранных компаний, покинувших рынок, были практически полностью освоены всего за несколько лет. Одним из возможных источников роста остается сеть "ВинЛаб", где с 2021 года открыто более тысячи новых магазинов. 🔀 EBITDA осталась на прежнем уровне - 7,6 миллиарда рублей. Расходы на сырье, материалы и товары растут быстрее выручки, увеличившись на 25% по сравнению с прошлым годом. В результате чистая прибыль упала на треть, составив всего 2 миллиарда рублей. ⚠️ Важным аспектом является увеличение долговой нагрузки компании на 41,1%, достигнув 24,8 миллиарда рублей. Из них 7,4 миллиарда рублей – краткосрочные обязательства. Средневзвешенная ставка составила 11,62%, что выше предыдущего значения (9,57% на конец 2023 года). Рост процентных расходов уже заметен в отчете. 📰 В мае была выпущена новость об увеличении уставного капитала путем распределения добавочного капитала и нераспределенной прибыли. Теперь инвестор получит 7 новых акций на каждую старую. Однако техническое выполнение этого решения оказалось весьма неловким. Новые акции будут облагаться НДФЛ на материальную выгоду, базой для которого станет полная стоимость новых акций. Кроме того, новые акции будут доступны для продажи только через четыре месяца, что создает негативный момент для инвесторов. 🤔 Рост долга, заморозка акций почти до 2025 года и неопределенность в динамике прибыли делают эту инвестиционную идею довольно шаткой. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.

Ребята и девчата, многие спрашивают насчёт налогообложения подарочных акций от "НоваБев" нашей родной. Как вы знаете, на каждую имевшуюся акцию на момент недавнего корпоративного события, "НоваБев" дали семь штук в подарок. И эти семь штук сейчас лежат в потфелях отдельной позицией заблокированными. А те, что были, стали стоить сильно меньше, показывая убыток более 85%. Главной целью такого решения «НоваБев» было снижение стоимости одной акции с 4680 рублей в 8 раз. Такой условный сплит. Пока никто не понимает, что будет в налоговом смысле через 4 месяца или ранее, когда разблокируют "подарочные" акции. На данный момент акции начислили вообще без стоимости покупки, то есть цена акции равна нулю. И получается, вероятно, что при продаже этих "подарочных" бумаг мы заплатим 13% от всей суммы акции на момент продажи 🤔. Либо второй вариант — к открытию торгов будет нарисована какая-то цена бумаги, с которой мы заплатим 13%, а после продажи акций 13% прибыли будут считаться уже от разницы начальной цены торгов и цены продажи 🤔. Но могут быть нюансы в нашу пользу, о которых мы пока не знаем. Так вот, что я хотел сказать главной темой этого поста ☝️. ⚠️ Сейчас самый лучший момент продать те акции, которые не заблокированы, и откупить их обратно. Тем самым вы зафиксируете убыток более 85%, что поможет вам сальдировать налоги на прибыль от продаж других акций за весь 2024 год. Ну и перекроете налог от продажи "подарочных" акций "НоваБев", если будете продавать их после разблокировки в этом году. Как раз это я и проделал вчера перед сном на вечерке, зафиксировав убыток 88%. А сегодня утром проверил через бота поддержки налог к удержанию, который ооочень существенно уменьшился. И это хорошо, так как я не люблю платить налоги😇. Уверен, что и вы тоже. Так что, как грицца, рекомендую 👍. ✅ Лайк-подписка, если вы ещё не со мной. Всё самое лучшее — впереди! 🚀

🍸 Обзор Novabev Group Novabev Group (BELUGA GROUP) — ведущий игрок на российском алкогольном рынке. Компания занимает лидирующие позиции в производстве водки, ликеров и виски, контролируя значительную долю рынка. Помимо производства, Novabev Group управляет розничной сетью алкомаркетов «ВинЛаб», что обеспечивает вертикальную интеграцию и высокий уровень контроля над всей цепочкой создания стоимости 📊 Основные показатели: 🔹Капитализация: 86.3154 млрд руб. — Средний показатель, но компания достаточно крупная и находится в лидерах по рыночной капитализации среди конкурентов 🔹Выручка: 116.89 млрд руб. — Высокий показатель выручки свидетельствует о том, что компания успешно генерирует доходы, что является положительным показателем ее операционной деятельности 🔹EBITDA margin: 16.42% — Показывает, какую долю от выручки составляет прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Это важный показатель операционной эффективности компании. Средний показатель свидетельствует о том, что у компании есть потенциал для улучшения рентабельности 🔹Net margin: 6.87% — Чистая маржа показывает, какая доля от выручки остается у компании в виде чистой прибыли после всех расходов. Низкий показатель указывает, что компания может сталкивается с трудностями в превращении своих доходов в прибыль 🔹ROE: 31.22% — Показывает, насколько эффективно компания использует собственный капитал для получения прибыли. Высокий ROE свидетельствует о том, что компания хорошо управляет своим капиталом и генерирует значительную прибыль для своих акционеров 🔹P/E: 7.81 — Отношение рыночной цены акции к прибыли на одну акцию. Высокая оценка означает, что компания выглядит привлекательной для инвесторов с точки зрения стоимости 🔹Debt/EBITDA: 1.8505 — Это отношение долговой нагрузки компании к ее операционной прибыли (EBITDA). Показатель используется для оценки способности компании обслуживать свои долги. Средний показатель свидетельствует о том, что компания имеет умеренный уровень долговой нагрузки С финансовой точки зрения, Novabev Group показывает стабильные результаты, хотя есть аспекты, требующие внимания. EBITDA margin компании находится на среднем уровне, что говорит о разумном управлении затратами. По мультипликаторам акции компании оценены справедливо, и они представляют интерес для покупки 🌟 Преимущества Novabev Group 🔸Лидерство на рынке: Novabev Group занимает ведущие позиции в России по производству водки, ликеров и виски, что дает компании конкурентное преимущество 🔸Вертикальная интеграция: Благодаря контролю всех этапов производства и дистрибуции, компания может поддерживать высокую маржинальность и минимизировать издержки 🔸Рост розничной сети «ВинЛаб»: Этот сегмент бизнеса показывает значительные темпы роста. В 1П 2024 года выручка сети выросла на 32,5% по сравнению с предыдущим годом, что является ключевым драйвером общего роста компании 🚧 Риски 🔻Снижение потребления алкоголя: Мода на здоровый образ жизни приводит к снижению потребления водки и других крепких напитков, что может негативно сказаться на выручке 🔻Рост нелегального рынка: Доля контрафактного алкоголя в России составляет около 30%, что создает дополнительные риски для легальных производителей 🔻Увеличение акцизов: Регулярное повышение акцизов на алкоголь оказывает давление на рентабельность компании 💬 Заключение Несмотря на вызовы, Novabev Group продолжает демонстрировать устойчивый рост, поддерживаемый расширением сети «ВинЛаб» и стабильно выплачиваемыми дивидендами. Акции компании представляют интерес для долгосрочного удержания, особенно с учетом привлекательных мультипликаторов и высокой эффективности использования капитала

Немного позитива🤣 Выручка «Новабев Групп», одного из ведущих производителей алкогольной продукции в России, в первом полугодии 2024 года составила 57,1 млрд рублей, что на 19% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако, несмотря на рост выручки, чистая прибыль компании снизилась на 34%, составив 2 млрд рублей, в то время как EBITDA осталась на уровне 7,6 млрд рублей. Валовая прибыль выросла на 9%, достигнув 20,6 млрд рублей. Основные драйверы роста выручки и валовой прибыли - это увеличение продаж высокомаржинальных премиальных брендов, эффективное управление оборотным капиталом и расширение сети «ВинЛаб». В первом полугодии объем отгрузок составил 6,9 млн декалитров, при этом значительный рост показали премиальные бренды, такие как водка Beluga и «Белая сова», виски Fox & Dogs, коньяк «Сокровище Тифлиса» и ром Devil’s Island. Сеть «ВинЛаб» продолжает активно расширяться: количество торговых точек превысило 1,8 тыс., а объем продаж вырос на 32,5%. Особо стоит отметить рост продаж по системе click & collect в 2,1 раза, увеличение трафика на 10,7% и среднего чека на 19,6%. Компания также отметила значительное увеличение уставного капитала, что позволит сделать акции «Новабев Групп» более доступными для инвесторов за счет восьмикратного роста их количества в обращении. Напомним, что уставный капитал компании увеличился с 1,58 млрд рублей до 12,64 млрд рублей, разделенных на 126,4 млн обыкновенных акций номиналом 100 рублей. «Новабев Групп» остается одним из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкоголя в России, владея пятью ликеро-водочными заводами, спиртзаводом, винным хозяйством «Поместье Голубицкое», собственной дистрибуцией и сетью магазинов «ВинЛаб». В 2023 году выручка компании выросла на 20% до 116,9 млрд рублей, несмотря на снижение чистой прибыли на 4% до 8,064 млрд рублей.