Хэштег #альфа | Тинькофф Инвестиции Пульс

📝 Главные новости для инвесторов за вчерашний день часть 1: 🔻Согласно данным , недельная инфляция в РФ с 8 по 14 апреля 2025 года замедлилась до 0,11% против 0,16% неделей ранее (с 1 по 7 апреля) 🔻Ритейлер Магнит запустил доставку из ресторанов 🔻 покупает службу доставки Boxberry, интеграция завершится до конца 2025 года 🔻Рынок акций РФ могут поддержать снижение ставки либо падение рубля (Ведомости) 🔻Чистая выручка ИКС 5 выросла на 20,7% в 1-м квартале 2025 года 🔻 в РФ начнёт снижение с мaя в oтсутствие шoкoв (ЦБ РФ) 🔻 -Банк ожидает падение выручки Северстали, ММК и НЛМК в 2025 году 🔻Дивдоходность Санкт-Петербург может составить порядка 15% 🔻Дочка начнёт производить холодильники и стиральные машины на заводе Bosch 🔻Цена в очередной раз обновила свой исторический максимум 🔻Неквалифицированным инвесторам откроют частичный доступ к ЦФА через биржи 🔻 МТС проведёт собрание акционеров по вопросу дивидендов 24 июня 🔻 пообещал за пять лет распродать свои непрофильные активы 🔻Ситуация с инфляцией в РФ меняется в лучшую сторону (Путин) 🔻 #ГК «Самолет» запускает первый на российском рынке фонд готовых квартир 🔻 рекомендовала не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год

Аналитика/статистика Решил сделать подборку по фондам. Какой фонд принес больше всего денег своим пайщикам за 2024 год? Первое место - Т-Капитал Золото - доходность 49,9% И самый неудачный-неудачник золотых фондов - Райффайзен Золото - доходность всего 40,61% Выборка я проводил за 1 календарный год с 31 января 2024 по 31 января 2025 И немного интересной/полезной информации, кто, где и с кем: 💰 Т-Капитал Золото Формирование фонда с 21.07.2020 до 21.08.2020 Структура фонда -Золото 99.99% Плата за управление: Вознаграждение УК - 2% Вознаграждение депозитарию - 0.005% Прочие расходы - 0.02% Кол-во пайщиков на 28.12.2024 - 920 975 инвесторов Валюта фонда USD 💰 Райффайзен - Золото Формирование с 23.11.2011 до 28.11.2011 Структура фонда - Золото 99.52% Плата за управление: Вознаграждение УК - 2,4% Вознаграждение депозитарию - 0.48% Прочие расходы - 0.6% Кол-во пайщиков на 28.12.2024 - 7 579 инвесторов Валюта фонда RUB 💰 Фонд Доступное золото (Сбер) Формирование фонда с 18.08.2022 до 01.09.2022 Структура фонда - Золото 96,06% Плата за управление: Вознаграждение УК - 0,35% Вознаграждение депозитарию - 0.05% Прочие расходы - 0.9% Кол-во пайщиков на 28.12.2024 - 65 093 инвесторов Валюта фонда RUB 💰 Золото. Биржевой (ВТБ) GOLD Формирование с 29.05.2020 до 04.06.2020 Структура фонда - Золото 91,92% Плата за управление: Вознаграждение УК - 0,22% Вознаграждение депозитарию - 0.09% Прочие расходы - 0.35% Кол-во пайщиков на 28.12.2024 - 272 133 инвесторов Валюта фонда RUB 💰 Альфа-Капитал Золото Формирование с 03.12.2021 до 17.12.2021 Структура фонда - Золото 98,01% Плата за управление: Вознаграждение УК - 1% Вознаграждение депозитарию - 0.15% Прочие расходы - 0.4% Кол-во пайщиков на 28.12.2024 - 69 406 инвесторов Валюта фонда RUB ✅️ Выводы • За 2024 год, золото было фаворитом по доходности. • За последний месяц и за 3 последних месяца, инвестиции в фонды на золото, уже дали УБЫТОК 5 и 10% соответственно • На 1 января 2024 г IMOEX был 3099 пунктов.. • На 1 января 2025 - 2883 пункта ;))) т.е. акции не только не принесли прибыль, но и даже показали убыток... • Не во всех фондах на золото, есть золото ) В ВТБ доля именно золота - 91,92%.. У Т - это доля почти 100% Почему вложение в Т принесли самый большой % ? Предположу, что из-за того, что фонд привязан к USD (валюта фонда). Самый "дорогой" фонд, т.е. фонд, который больше всего берет денег за управление - это Райфазен почти 3,5% Столько инвесторы отдают за управление фонда, каждый год. - тут скромнее - 2% Самый не дорогой фонд от ВТБ - 0,66% В табличке доходности затесались еще 2 фонда на Акции, которые за 2024 год принесли 23 и 24% дохода, что тоже, вполне не плохо!

Привет ребята. На прошлую тему я писал о том что вот буду участвовать в оферте самолёт'а. Поучаствовал и 200 продалось. По текущим ценам можно было и не участвовать если б знали что так будет. Большинство людей как говорится умные задним числом. Вопрос на повестке дня: как надолго мы видим эти цены? Давайте начнем с вкладов. Мне немного доплачивает за . Смотрим на вклады с выплатой денег на счёт каждый месяц. У вас будут чуть хуже условия. 3 мес - 20.74% 4 мес - 20.95% 6 мес - 21.24% 9 мес - 21.41% 12 мес - 20.05% 18 мес - 16.84% у нас тут ничего нового не произошло. От года идёт провал. Все было похоже, но по памяти вам отмечу что в декабре перед заседанием ключ ставки можно было застолбить вклад 3 мес аж на 24.5% 💪💪💪с выплатой каждой месяц. Соответственно после декабря халяву быстро порезали ТК оставили ключевую ставку. Есть смещение баланса в сторону 6-9 мес По облигациям у нас огромный рост фиксов. При этом флоатеры выросли либо чуть чуть, либо вообще не выросли. По доллару мы увидели провал. И типо якобы укрепление рубля. Резюмируя: текущее состояние не говорит о том что будет уменьшена. Никаких свидетельств укрепления рубля нет, мы увидели просто очередной спекулятивный задёрг. По боевым действиям никаких признаков окончания также не видно, ТК на данном этапе практически всем выгодно текущее положение. Акции я не буду разбирать. Вероятно стоит зафиксить часть облигаций фиксов из-за неопределенности. Текущее состояние может длится достаточно долго.

FT: Фридман и Авен продали свои доли в Альфа-банке Предприниматели владели 45% акций банка Российские предприниматели Михаил Фридман и Петр Авен вышли из состава акционеров Альфа-банка и «Альфастрахования» в расчете на снятие санкций Евросоюза, сообщает Financial Times со ссылкой на имеющиеся в распоряжении документы. По данным издания, бизнесмены передали пакеты акций своему партнеру Андрею Косогову в рамках сделки, завершенной в 2023 г. Общая стоимость обеих компаний составила около 240 млрд руб. (около $2,5 млрд). Согласно имеющимся документам, ранее Фридману и Авену принадлежало 45% акций банка и 42% акций страховой компании. Продажа долей может помочь им выйти из санкционных списков ЕС. Представитель ЕС по иностранным делам Анитта Хиппер заявила Financial Times, что Европейская комиссия не может комментировать текущие судебные разбирательства, но пояснила, что пока ограничительные меры в отношении Авена и Фридмана остаются в силе, хотя «списки регулярно пересматривают». 20 декабря 2024 г. сообщалось, что Фридман решил отказаться от иска об оспаривании санкций ЕС. Источники «Ведомостей» тогда поясняли, что это было техническое решение, которое не имеет большого значения. В 2024 г. Европейский суд частично отменил основания для введения санкций в отношении Фридмана и Авена. Суд постановил, что не было предоставлено достаточных доказательств для обоснования. Однако санкции в отношении олигархов остаются в силе по отдельным обоснованиям. Речь идет о статусе Фридмана и Авена как «ведущих бизнесменов в секторе экономики, обеспечивающем существенный источник дохода» для правительства РФ. Фридман и Авен отдельно оспаривают это обоснование. В случае успеха это приведет к тому, что страны – члены ЕС примут решение об отмене санкций, обжаловании решения суда или восстановлении санкций на основании других причин. Известно, что Латвия подала апелляцию на первое решение в пользу бизнесменов.

Немного про альфу. Как узнать хороша ли стратегия относительно рынка? Или по другому: чем стратегия отличается от самой простой стратегии "купил и забыл"? Классическая теория финансов предлагает нам "концепцию альфы и беты", в которой "бета" это мера риска, а альфа мерило качества решений управляющего не зависящих от рынка. В простейшем варианте этой модели доходность стратегии за период представляется линейным уравнением: Результат стратегии = альфа+бета*(результат рынка) В этом случае расчитать альфу и бету самостоятельно достаточно просто. Нужно взять результаты индекса и стратегии за заданные интервалы времени, например, месяцы. Дальше, в экселе нужно построить точечную диаграмму для которой координаты каждой точки по оси Х и У это доходность индекса и доходность стратегии. По диаграммы строится линейная линия тренда (в экселе - правая кнопка мыши - добавить линию тренда - линейный - показывать уравнение на диаграмме). Итак, альфа и бета определены. Но что же они означают? Сначала несколько важных частных случаев. 1. Альфа=0, Бета=1. В этом случае портфель на 100% состоит из одного индекса на рынок и полностью его повтопяет. 2. Альфа=какое-то число, Бета=0. Портфель не зависит от рынка и ежемесячно приносит фиксированный процент равный альфе. Это характерная ситуация портфеля в котором только фонды ликвидности, или депозиты. Теперь поговорим о бете. Бету считают одной из мер риска стратегии по отношению к рынку. Возможны два варианта: 1. Бета>1, или Бета<-1. Означает, что стратегия более рискована, чем рынок в челом и реагирует более сильно чем индекс. Ситуация характерна для портфелей, собранных из более рисковых, чем индекс бумаг, или с использованием маржи. Отрицательная бетыа означает, что стратегия реагирует на рынок обратно: растёт при падении рынка и падает при росте. 2. -1<бета<1. Стратегии менее рискованы чем рынок в целом и реагируют на изменение индекса меньшим изменениями доходности. И, наконец, про альфу, которая и есть одно из мерил качества работы управляющего. Понятно, что ситуация когда альфа стратегии меньше нуля - это полный провал. Вне зависимости от риска стратегии управляющий ежемесячно теряет часть доходности. Такое бывает, кстати, у суперактивных стратегий за счёт комиссии. Альфа больше нуля означает, что управляющий умеет принимать решения, приносящие дополнительный к рынку доход. И, соответственно, чем больше альфа, тем лучше. Посчитал альфу и бету для портфеля Лентяя по отношению к индексу Мосбиржи . Как и ожидалось у стратегии низкая бета по отношению к индексу Мосбиржи, что и не удивительно, поскольку доля акций не превышает 40%, а в большинстве случаев находится, в диапазоне 25-30%. Ну и альфа равная 1.4%. В этом месте умники должны меня, конечно, поправить. Приём два раза. Первый про безрисковую ставку рассматривать не будем, чтобы вписаться в размер поста. А вот вторая поправка более важная - какой смысл рассматривать альфу моего портфеля по отношению к индексу Мосбиржи, если в моем портфеле большая часть - это другие классы активов, например золото и ликвидность ? И это верное замечание. Мой портфель нужно сравнивать с похожим портфелем, управляевым пассивно. Например с "вечным портфелем" При таком сравнении у портфеля лентяя получается альфа=0.45 и бета=0.65 То есть мой портфель менее рискован, чем вечный портфель Т, но при этом имеет к нему небольшую премию. Таким результатом я вполне доволен и надеюсь так и будет продолжаться в будущем.

Грааль или альфа Стабильно обыгрывать рынок -- непростая задача. В истории Средневековья были потрачены силы и ресурсы в поисках Святого Грааля. В трейдинге Грааль называют Альфой. Каждый трейдер и инвестор мечтает о Граале, это поиск своей системы инвестирования. Никто пока не нашел, но сам процесс захватывающий и интересный. Создание своего собственного капитала и управление им -- долгая и непростая дорога. Это получение знаний и опыта, это задача сохранить и, если получится, приумножить капитал, в итоге выйти на пенсию и жить с капитала. В трейдинге все по-другому. Знаю несколько десятков профессиональных трейдеров, которые искали Альфу несколько десятилетий. Некоторые в процессе поиска потеряли капитал и опять вышли "поработатать", чтобы его заработать. Сложно постоянно побеждать рынок. Многие, к сожалению, забывают об этом, а некоторые и не помнят. Я много писал про пассивное и активное инвестирование в прошлых постах. Не буду повторяться, что рынки эффективны, и большинству лучше инвестировать пассивно. Можно, конечно, слушать истории о том, как кто-то когда-то разбогател на спекуляциях. Да, такое теоретически может быть, но я не видел ни одного реального спекулянта (а я их встречал тысячи, работая в индустрии) который продержался бы больше 10 лет. Хотя многие рассказывают о своих трехзначных доходностях, но показать не могут. Часто вспоминаю анекдот про деда, который жалуется доктору, что его сосед, старше его на 10 лет, говорит, мол, что "может" несколько раз за ночь. На что доктор ему советует -- и ты так же говори. Прежде чем заняться спекуляциями в надежде обыграть рынок, задайте себе вопрос: "А какое у меня преимущество перед парнем с "той стороны экрана"? Если ответа на этот вопрос у вас нет, перестаньте тратить время и кормить комиссиями индустрию. "Если после 20 минут за карточным столом вы не знаете, кто за этим столом лох – то этот лох вы" У трейдера мало шансов на длинном отрезке обыгрывать рынок. Это не значит, что никто не делал этого, все может быть. Просто я не видел за 30 лет таких людей. Пассивное же инвестирование кажется верным и правильным направлением. Но самое сложное -- это дисциплина и следование своим правилам и риск-менеджменту. Вы можете думать сегодня, что вы спокойны как удав, опытны и инвестируете уже 10 лет. Будет ли так же на минимумах 2008 года? А на минимумах 1998 года, а при падении рубля в 6 раз? Выдержите ли вы пропорции вашего портфеля в такой ситуации? Просадка портфеля рассчитывается не в процентах, а в абсолютных числах. Этого вам ни один финсоветник не скажет. У каждого своя "точка чувствительности", и определяется она только практикой. Еще пара практичных советов: - Альфу можно поискать в акциях компаний малой капитализации: сейчас много таких будет выходить на рынок. Эффект "низкой базы" и тщательный анализ, а также опыт и знания помогут с формированием портфеля. - Поставьте себе реальную цель: когда вам будет достаточно активов, чтобы чувствовать себя спокойно на пенсии? Изучите тему “правило 4%”. Итак, выводы: - Вам решать, отправиться ли в приключение в поисках Грааля/Альфы; - Или отправиться за знаниями, как сохранить активы от инфляции при помощи пассивного инвестирования. Рассказ о Граале в этом посте -- это просто метафора об интеллектуальном развитии инвестора, и об умении "взять" полезные знания у профессионалов. История о Граале -- о том, что не надо тратить жизнь в поисках неуловимого превосходства над миром и фондовым рынком. Не отправляйтесь в средневековье в компании с инфоцыганами, это долгий и бессмысленный путь. @ifitpro