Хэштег #автопарк | Тинькофф Инвестиции Пульс

Globaltrak. Обзор 👀 Общий обзор 🚚 Globaltruck — крупнейший автомобильный грузоперевозчик в России, занимающий лидирующие позиции на Урале и в Сибири, а также являющийся вторым по величине парком на российском рынке FTL-перевозок. Компания предоставляет услуги по перевозке грузов как внутри страны, так и за ее пределы. Для обеспечения операционной деятельности у компании есть 11 подразделений. Также Globaltruck располагает шестью центрами техобслуживания и ремонта, находящимися в Магнитогорске, Екатеринбурге, Ногинске, Новосибирске, Перми и Омске. ☝️ Парк Globaltruck включает 1 300 тягачей и 1 500 полуприцепов. Обширный парк полуприцепов обеспечивает необходимые условия для перевозки практически любых типов грузов. Компания обладает одним из самых молодых автопарков в отрасли: средний возраст тягача составляет 3 года. 🗿 История компании 🤓 GT Globaltruck Limited, основанная в 2012 году, начала активно расширяться через покупку компаний Lorry и Magna, а затем Longrun. В 2014 году ЕБРР открыл кредитную линию на 10 млн евро, что позволило приобретать новые активы. В 2015 году GT приобрела активы Transsibural, увеличив парк техники. В 2016 году создана управляющая компания «Глобалтрак Менеджмент», которая в 2017 году прошла реорганизацию и провела успешное IPO. К 2018 году парк увеличился до 1363 машин. В 2019 году команда топ-менеджеров усилилась новыми кадрами под руководством Ильи Саттарова. В 2023 году ГК "Монополия" купила контрольный пакет акций Globaltruck, доведя общий автопарк до 2300 единиц. 💰 Финансовая часть 📊 МСФО 2023 год. чистая прибыль автомобильного грузоперевозчика увеличилась в 8,8 раза, достигнув 882 миллионов рублей. Выручка компании выросла на 30%, составив 19,96 миллиарда рублей, а себестоимость — на 27%, до 16,97 миллиарда рублей. Долгосрочные обязательства компании снизились до 2,2 миллиарда рублей против 2,5 миллиарда рублей годом ранее, тогда как краткосрочные обязательства выросли с 3,1 до 6,6 миллиарда рублей. В апреле 2023 года контрольный пакет акций Globaltruck был приобретен логистической группой "Монополия" за сумму свыше 3,6 миллиарда рублей. 🧐 Полугодие 2024 по МСФО. Globaltrak зафиксировал убыток в размере 85,6 миллиона рублей, тогда как за аналогичный период предыдущего года была получена прибыль в сумме 236,02 миллиона рублей. Выручка компании уменьшилась на 30,4%, составив 7 миллиардов рублей вместо 10,06 миллиарда рублей годом ранее. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Изменение логистических цепочек из-за частичной изоляции со стороны Запада открывает возможности для развития бизнеса. ⚠️ Риски - Выручка компании за 1 квартал 2024 года снизилась более чем на 30%, EBITDA – на 23%. - Чистая прибыль ушла в минус из-за роста финансовых и административных расходов. - Дивиденды отсутствуют. ⚖️ Инвестиционный взгляд 🤨 Текущие финансовые результаты вызывают некоторые опасения. Снижение выручки и переход к убыткам в первом полугодии 2024 года могут свидетельствовать о временных трудностях, При этом, компания обладает сильными конкурентными преимуществами благодаря обширной географии присутствия и развитой инфраструктуре обслуживания. Приобретение контрольного пакета акций логистической группой "Монополия" может способствовать дальнейшему развитию и укреплению позиций на рынке. 💼 Портфель ⚠️ На данный момент рекомендуется занять выжидательную позицию и наблюдать за дальнейшими результатами. Потенциал есть, но и риски крайне высоки. Такие бумаги обходим стороной.