Хэштег #ютэйр | Тинькофф Инвестиции Пульс

🗞️ Новостной фон 🔵 Глава ВТБ Андрей Костин призвал Россию отказаться от использования системы SWIFT, чтобы предотвратить доступ недружественных стран к финансовой информации. Он предложил заменить её российской Системой передачи финансовых сообщений (СПФС), которая уже подключает сотни банков и компаний, включая иностранные. 📙 ГК «Элемент» приобрела 50% акций интернет-провайдера от МФТИ, предоставляющего услуги доступа к интернету в подмосковном городе Долгопрудный. Компания приступит к разработке решений для производителей телекоммуникационного оборудования. 🏢 ГК "Самолет" совместно с Cosmos Hotel Group (входит в АФК "Система") реализует первый пятизвездочный отель в Тверской области. Открытие запланировано на 2027 год в поселке Port Emm Zavidovo. Инвестиции составят около 2 млрд рублей, срок окупаемости — десять лет. Для "Самолета" это выход на рынок гостиниц, привлекательный благодаря росту внутреннего туризма. 🚚 В 2024 году "Камаз" выпустил 54,6 тыс. единиц коммерческой техники (+3% к 2023 году). Из них: 1596 автобусов, 688 электробусов, 4368 прицепов и полуприцепов, 554 автобетоносмесителей. Производство тяжелых грузовиков достигло 41677 единиц, включая 6506 грузовиков поколения К5. ✈️ Пассажиропоток российских авиакомпаний в 2024 году увеличился на 5% до 111,3 млн человек (внутренние рейсы – 84,2 млн, международные – 26,6 млн). "Аэрофлот" перевез 55,3 млн пассажиров (+16,8%, международные маршруты +32,7%). "Ютэйр" увеличил пассажиропоток на 6% до 6,4 млн человек. Международные перевозки выросли на 19% благодаря новым направлениям и частоте рейсов в страны Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии. Цена авиабилетов выросла на 16,2% до 7583 рублей за 1000 км из-за повышения расходов на обслуживание самолетов и стоимость топлива. Эксперты прогнозируют дальнейший рост пассажиропотока в 2025 году, но дефицит самолетов сохранится. {$ELMT}

Ход торгов 🇷🇺 Рынок акций сократил темпы роста 👍 Лидеры: • (+21,6%), • ДВМП (+5,9%), • ТГК-14 (+4,5%). 👎 Аутсайдеры: • Группа Позитив (-3,7%), • М.Видео (-2,4%), • Группа Астра (+2%). • Акции ТКС Холдинга прибавляют 0,8%, продолжая подъем после просадки в среду. Вчера они подскочили на 4,6% и заняли первое место по обороту. Бумаги преодолели динамическое сопротивление 2500 руб., при закреплении выше следующий ориентир —2600 руб. Отметим, что ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 92,5 руб. на бумагу. Если вы хотите получить дивиденды, последний день для покупки акций — 22 ноября. • Бумаги МосБиржи отскакивают от своих октябрьских минимумов пятый день подряд. У нас открыта идея «Лонг Московская биржа» в ожидании роста на 5–10% к середине декабря. Акции торговались хуже рынка, несмотря на высокие доходы и рост прибыли. Мосбиржа извлекает выгоду из высоких процентных ставок, более жесткая монетарная политика поддерживает ее доходы. Кроме того, ожидаем сильного релиза за III квартал по МСФО. • Акции Роснефти просели на 0,4%. Котировки в ноябре подскочили от своего годового минимума на 9,8% против +6,8% Индекса МосБиржи. Сегодня состоится заседание совета директоров компании, на котором будет рассмотрен вопрос о промежуточных дивидендах. Если предположить, что на выплаты будет направлено 50% от чистой прибыли за I полугодие 2024 г., то промежуточные дивиденды могут составить около 36,5 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность — около 7,7%). Аналитики БКС по итогам всего 2024 г. ждут выплат на уровне 60 руб. на акцию. • Бумаги Татнефти в небольшом минусе. В среду, 13 ноября, состоится заседание совета директоров компании, в повестке — вопрос о выплате дивидендов за 9 месяцев 2024 г. Консенсус-прогноз Интерфакса предполагает, что компания может выплатить порядка 25,1 руб. на акцию. Это соответствует текущей дивидендной доходности — около 4,4%. • Акции ФосАгро продолжают подъем шестую сессию подряд. За это время цена акций выросла на 8,5%. Вчера были попытки скорректировать котировки, но поддержку оказали рекомендации совета директоров по дивидендам за 9 месяцев 2024 г. Акционерам на 19 декабря может быть выплачено по 249 руб. на бумагу (текущая дивидендная доходность — около 4,6%). Мы считаем, что бумага недооценена на текущих уровнях. Готовность ежеквартально платить дивиденды указывает на то, что интересы миноритариев и основных акционеров совпадают. Напомним, что экспортные пошлины в размере 10% введены до конца 2024 г. Считаем, что рост НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) после ожидаемой отмены экспортной пошлины может привести к меньшему оттоку денег из компании, что позитивно скажется на финансах ФосАгро, хотя налоговые риски есть. • Бумаги Полюса вновь следуют за ценами на золото, которые сегодня откатываются после роста накануне. Ближайшая опора — в районе 14 500 руб. Цель при развороте — 15 000 руб. Среди факторов поддержки — первые за три года дивиденды в размере 1302 руб. на акцию (текущая дивдоходность — 8,9%). Следим за динамикой цен на золото — отскок может быстро вернуть бумаги к восходящей траектории. 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

Ход торгов 🇷🇺 Рынок акций пытается подняться выше 2730 👍 Лидеры: • (+21,5%), • ДВМП (+6,5%), • Распадская (+2,8%). 👎 Аутсайдеры: • Группа Позитив (-3,4%), • Группа Астра (+2,3%), • Самолет (-1,7%). • Акции ТКС Холдинга прибавляют 1%, продолжая подъем после просадки в среду. Вчера они подскочили на 4,6% и заняли первое место по обороту. Бумаги преодолели динамическое сопротивление 2500 руб., при закреплении выше следующий ориентир —2600 руб. Отметим, что ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 92,5 руб. на бумагу. Если вы хотите получить дивиденды, последний день для покупки акций — 22 ноября. • Акции Роснефти просели на 0,2%. Котировки в ноябре подскочили от своего годового минимума на 9,8% против +6,8% Индекса МосБиржи. Сегодня состоится заседание совета директоров компании, на котором будет рассмотрен вопрос о промежуточных дивидендах. Если предположить, что на выплаты будет направлено 50% от чистой прибыли за I полугодие 2024 г., то промежуточные дивиденды могут составить около 36,5 руб. на акцию (текущая дивидендная доходность — около 8%). Аналитики БКС по итогам всего 2024 г. ждут выплат на уровне 60 руб. на акцию. • Бумаги ФосАро продолжают подъем шестую сессию подряд. За это время цена акций выросла на 8,5%. Вчера были попытки скорректировать котировки, но поддержку оказали рекомендации совета директоров по дивидендам за 9 месяцев 2024 г. Акционерам на 19 декабря может быть выплачено по 249 руб. на бумагу (текущая дивидендная доходность — около 4,6%). Мы считаем, что бумага недооценена на текущих уровнях. Готовность ежеквартально платить дивиденды также указывает на то, что интересы миноритариев и основных акционеров совпадают. Кроме того, напомним, что экспортные пошлины в размере 10% введены до конца 2024 г. Считаем, что рост НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) после ожидаемой отмены экспортной пошлины может привести к меньшему оттоку денег из компании, что позитивно скажется на финансах ФосАгро, хотя налоговые риски есть. • Бумаги Полюса вновь следуют за ценами на золото, которые сегодня откатываются после роста накануне. Ближайшая опора в районе 14500 руб. Цель при развороте — 15 000 руб. Среди факторов поддержки — первые за три года дивиденды в размере 1302 руб. на акцию (текущая дивдоходность — 8,9%). Кроме того, следим за динамикой цен на золото — отскок может быстро вернуть бумаги к восходящей траектории. •На валютном рынке пара просела на 0,2% и курсирует на отметке 13,60 руб. Срочный контракт на 1000 долларов США ( ) подрос на 0,3% и торгуется на уровне 98 250. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Отправь мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в чат приложения Т-Инвестиций без доп. слов и забирай свои подарочные акции до 20тыс. руб втечении нескольких минут! 🎁 Начать инвестировать можно с покупки от 1000руб 👍 __________________________________

ЮТэйр догоняет Аэрофлот по стоимости. Это справедливо? В российском транспортном секторе довольно много компаний, но среди них мало представителей авиационной отрасли — многие инвесторы слышали лишь об Аэрофлоте. Между тем, на рынке есть компания ЮТэйр — и по капитализации она начинает догонять Аэрофлот. 📌 На какой высоте летали • В 2017 г. компания Аэрофлот стоила дороже ЮТэйра более чем в 8 раз. • Вплоть до марта 2022 г. оценка ЮТэйра варьировалась в диапазоне 22–36 млрд руб., то есть акции были в боковике. А вот стоимость Аэрофлота с максимума 2017 г. пикировала, пока в октябре 2020 г. не начала восстанавливаться после кризиса пандемии. • Позже, в 2022 г., Аэрофлот ускорил падение, а акции ЮТэйра начали активно расти. • В середине лета 2022 г. ЮТэйр стоил даже дороже Аэрофлота, но лишь на время. • С начала 2023 г. акции Аэрофлота выросли на 66%, а капитализация к 23 октября составляет 161 млрд руб. Акции ЮТэйра за то же время подскочили на 117%, а капитализация составляет 128 млрд руб., при этом максимум фиксировался на уровне 150 млрд руб. 📌 Чем похожи и чем отличаются компании — огромная группа, которая объединяет одноименную авиакомпанию, а также компании Россия и Победа. На конец 2022 г. флот состоял из 346 воздушных судов. Компания поддерживается государством, а в условиях санкций флот будет постепенно переориентироваться на самолеты отечественного производства. Соответствующие контракты были подписаны с ОАК еще в прошлом году. Аэрофлот вернулся к публикации финансовых отчетов и за I полугодие 2023 г. рапортовал о росте выручки и сокращении убытков. Компания не платит дивиденды с 2019 г. Маржинальные международные полеты еще не восстановились к допандемийным уровням — это негативный фактор, который делает акции волатильными и менее привлекательными. Рекомендация БКС — «Продавать». — крупный представитель российской авиации, но он все же уступает непубличным конкурентам и Аэрофлоту. Как указано на сайте компании, в ее флоте всего 59 самолетов и более 330 вертолетов. Вертолеты используются во множестве направлений: спасательные операции, туризм, перевозка грузов и людей и т.д. За 9 месяцев пассажиропоток на самолетах группы ЮТэйр вырос на 9,4%. Всего группа перевезла 5,1 млн пассажиров (в том числе и на вертолетах) — это уже почти на уровне всего 2022 г. Для сравнения, Аэрофлот за 9 месяцев перевез 35,8 млн пассажиров (+14,6% г/г). 📌 В чем преимущества ЮТэйра В I полугодии 2023 г. выручка компании выросла на 17% г/г, но вместо прибыли был получен убыток. Дивидендов у ЮТэйра нет. Так почему акции растут быстрее, чем у Аэрофлота, и стоимость компании догоняет главного конкурента? • Компания активно развивает и использует свой вертолетный бизнес — крупнейший в стране и с диверсифицированным списком задач. • С 2022 г. компания расширяет полетную программу за рубеж. Сейчас ЮТэйром можно улететь в 7 стран и совершать перелеты внутри России. Операционные показатели растут, что позитивно для финансовых результатов. • Как сообщал ЮТэйр, его флот самолетов еще в 2021 г. был переведен в российский реестр, а суда для вылетов за границу находятся в собственности компании — поэтому нет рисков арестов из-за санкций. • В 2022 г. ЮТэйр получил сертификат разработчика авиатехники. Это позволяет группе полностью обеспечивать авиатранспортные нужды ведущих компаний России, которые занимаются добычей углеводородов, бурением и геологоразведкой. Отрасль оживает, и ЮТэйр оптимизирует свою работу. А учитывая, что акции имеют третий уровень листинга, спекулятивная составляющая в них повышенная, инвесторы проявляют к ним повышенный интерес в последнее время. 📌 Выводы для инвесторов • Акции ЮТэйра выросли за счет восстановления отрасли авиаперевозок. Однако рост выглядит избыточным на фоне резких взлетов в третьем эшелоне. • Компания не платит дивидендов — а значит, главным «топливом» для роста акций были и остаются операционные и финансовые показатели. 💡 БКС