Хэштег #югк | Тинькофф Инвестиции Пульс

21 апреля вышел отчет за 2024 год, который разочаровал инвесторов, судя по снижению котировок на 3%. Что же не понравилось миноритарным акционерам? Во-первых, инвесторы ожидали, что на фоне рекордных цен на золото чистая прибыль по итогу 2024 года (факт 8 839 млн. руб.) будет больше, чем на 30.06.2024 за последние 4 квартала - 9 462 млн. руб. Соответственно, никакого сюрприза в плане дивдоходности не оказалось. Более того, она снизилась с 3,1% до 2,9%. Во-вторых, у ЮГК отсутствует свободный денежный поток из-за высоких капитальных затрат. Компания потратила почти 26 млрд. рублей на приобретение основных средств в 2024 году. А это означает, что либо не будет дивидендов, либо они будут выплачиваться в долг. При этом, у выросла долговая нагрузка по показателю чистый долг/EBITDA до соотношения 2,1. В-третьих, из-за отсутствия свободного денежного потока крупные брокеры и институциональные инвесторы не могут определить справедливую стоимость по DCF модели. Даже, если пофантазировать, и предположить, что капитальные затраты ЮГК в 2025 году не превысят 42,6% от свободного денежного потока за 2024 год, как у Полюса, то справедливая стоимость UGLD ожидалась на уровне 83 копейки. Однако, у ЮГК снизились темпы прироста выручки с 17% за 6 мес. 2024 до 12% за 12 мес. 2024. А это означает, что справедливая стоимость Компании скорректировалась до 69 копеек. Ну и последнее. Золото сейчас на пике. Соответственно, напрашивается отскок в его котировках. Более того, из США всё чаще слышны призывы продавать золото и замещать резервы BTC. Поэтому, не очевидно, что стратегия наращивания капексов свыше свободного денежного потока в условиях дорогих денег и угрозы снижения цен на золото является оправданной

Добрый день, инвесторы! 🚀 ЮГК заканчивает год ударно: делимся финансовыми результатами за 2024 год Несмотря на ряд вызовов, мы хорошо закончили 2024 год и сохранили фокус на развитии своих проектов роста. Итак, перейдем к финансовым показателям по МСФО: ✅ Выручка выросла на 12% до 75,9 млрд рублей на фоне положительной динамики цен на золото и ослабления курса рубля. ✅ EBITDA увеличилась на 11% до 34,4 млрд рублей при опережающем росте цены на золото в сравнении с умеренным ростом операционных расходов. ✅ Рентабельность по EBITDA осталась на том же уровне, составив 45,3%. ✅ Чистая прибыль увеличилась в 13 раз до 8,8 млрд руб. ✅ Чистый долг вырос на 21% до 76,3 млрд руб. на фоне ввода в эксплуатацию ГОК «Высокое», выхода на проектную мощность ЗИФ «Коммунар», увеличения лизинговых платежей за карьерную технику для интенсификации горных работ, а также из-за переоценки курсовых разниц. ✅ Чистый долг/EBITDA составил 2,22х по сравнению с 2,03х на 31 декабря 2023 год. Планы по росту сохраняем: в этом году объём производства золота в Сибирском хабе должен существенно увеличиться за счет выхода ГОК «Высокое» на полную проектную мощность и роста производство золота на наших активах в Хакасии более чем на 20%. Релиз: Кстати, сегодня в 15:00 мск наш финансовый директор Артем Клёцкин и Head of IR Дмитрий Яковлев в прямом эфире на канале ГПБ Инвестиции обсудят тренды на рынке золота, итоги компании и дальнейшие планы. Подключайтесь! Ваш

Доброго дня, друзья✌️ сейчас пока делаю пост наткнулся в пульсе на розыгрыш от ЮГК Очень простой: 🔥 ЮГК разыгрывает золотые слитки 🔥 Ссылка на пост где нужно написать ответы на вопросы: 🔝Условия просты:🔝 🟡 Ответить на три вопроса о компании и опубликовать ответы под этим постом 🟡 Один автор – один комментарий с ответами. 🟡 Комментарии редактировать нельзя, иначе исключим из конкурса. 🟡 Быть нашим подписчиком. 🎁 Среди тех, кто правильно ответит, с помощью рандомайзера (генератора случайной выборки) мы определим трех победителей, каждый из которых получит по золотому слитку весом 10 грамм. Важно: мы были бы рады вручить призы лично в нашем офисе в Москве. Но если у победителей не будет возможности посетить нас, тогда слитки будут доставлены на дом (в пределах РФ). А теперь вопросы: ↪️1. Сколько у нас действующих месторождений золота? а) 12 б) 10 в) 7 г) 9 ↪️2. Сколько в тоннах мы произвели золота в 2024 году? а) 11 б) 10,6 в) 10,8 г) 11,6 ↪️3. Вопрос со звездочкой: на сколько в % (выберите предполагаемый диапазон) вырастет наша выручка по МСФО по итогам 2024 года? а) до 10 б) 10,01-15 в) 15,01-20 г) от 20,01 Просим написать ответы на вопросы в формате «1а, 2б, 3в» либо а,б,в. Подсказка: ответы можно найти в наших презентациях и на новом сайте компании: ❗️ Ответы принимаются до 10:00 мск 21 апреля. Результаты конкурса мы разместим после публикации МСФО отчетности (точно до 30 апреля) отдельным постом на нашей странице в Пульсе. У меня получились следующие ответы⬇️ 1. Б 2. Б 3. Б А какие ответы у вас? Поделитесь 😁

🔥 ЮГК разыгрывает слитки 🔥 Уже в ближайшее время мы поделимся финансовыми результатами по МСФО за 2024 год. А чтобы хоть немного скрасить ожидание мы запускаем золотой конкурс. Условия просты: 🟡 Ответить на три вопроса о компании и опубликовать ответы под этим постом 🟡 Один автор – один комментарий с ответами. 🟡 Комментарии редактировать нельзя, иначе исключим из конкурса. 🟡 Быть нашим подписчиком. 🎁 Среди тех, кто правильно ответит, с помощью рандомайзера (генератора случайной выборки) мы определим трех победителей, каждый из которых получит по золотому слитку весом 10 грамм. Важно: мы были бы рады вручить призы лично в нашем офисе в Москве. Но если у победителей не будет возможности посетить нас, тогда слитки будут доставлены на дом (в пределах РФ). А теперь вопросы: 1. Сколько у нас действующих месторождений золота? а) 12 б) 10 в) 7 г) 9 2. Сколько в тоннах мы произвели золота в 2024 году? а) 11 б) 10,6 в) 10,8 г) 11,6 3. Вопрос со звездочкой: на сколько в % (выберите предполагаемый диапазон) вырастет наша выручка по МСФО по итогам 2024 года? а) до 10 б) 10,01-15 в) 15,01-20 г) от 20,01 Просим написать ответы на вопросы в формате «1а, 2б, 3в» либо а,б,в. Подсказка: ответы можно найти в наших презентациях и на новом сайте компании: ❗️ Ответы принимаются до 10:00 мск 21 апреля. Результаты конкурса мы разместим после публикации МСФО отчетности (точно до 30 апреля) отдельным постом на нашей странице в Пульсе. Ваш

Что можно успеть сделать за 40 минут? Конечно же оставить заявку на участие в размещении новеньких замещаек от ЮГК 🤠 Если кто-то очень хотел поучаствовать в размещении валютных облигаций , но не хватает ликвидности на заявку здесь, то в Финам минимальная заявка 10000 рублей, а у брокера ещё меньше, сразу по текущему курсу там насчитали 8593 рубля, удобно 👍 Можно кстати подать заявку, используя маржиналку, деньги просто заморозятся на счёте, а в день размещения 04.03. довнести на счёт недостающую сумму, ну и не забываем про бесплатное плечо до -5000 рублей в Т 🤑 Обратите внимание на разные ориентиры купона, у Сбера и Финам взгляды более широкие 😁 Ориентировочная ставка купона является прогнозом, разные брокеры могут давать различные прогнозы соответственно. Фактическая ставка купона станет известна в день завершения сбора поручений. Югк кстати уже увеличил объем размещения вдвое 🔥🚀 Важные параметры размещения - рейтинг эмитента "АА" (Стабильный), купоны каждый месяц, отсутствие амортизации и оферты, срок обращения - 2 года, поэтому по этим облигациям нельзя будет получить ЛДВ, но можно их купить на ИИС, чтобы избежать налогов 😉 У меня пока ещё нет ни одной замещайки, решила начать с этих, так-как текущий курс доллара вполне располагает 🫡 Оставила заявку на 35555 рублей, посчитала, что так должно хватить аж на 4 облигации 💫 P.S. Текущий курс рубля крепче заложенного в прогнозе, новые оценки Минэкономразвития представит в марте, ну и явно будут что-то с этим делать. Ну и не забываем, что долгосрочно доллар всё равно будет расти, даже если Трампу выгоден дешёвый доллар 🥸 Не ИИР 🤭

Добрый день, инвесторы! ЮГК рефинансируется: размещаем новый выпуск облигаций в долларах США. Поскольку наша выручка привязана к иностранной валюте, нам всегда был интересен такой инструмент финансирования как валютные облигации. Последние два года мы выпускали облигации в юанях. Сейчас появилась возможность выпустить новый инструмент - облигации, номинированные в долларах и с расчетами в рублях. Мы давно являемся активным игроком рынка долгового капитала с репутацией надежного заемщика – ранее мы разместили уже три выпуска облигаций, один из которых, свой первый юаневый, успешно погасили в ноябре прошлого года. Нашу надежность подтверждают и рейтинговые агентства: AA (RU) от АКРА и ruAA от Эксперт РА. 💪 Напомним на конец 1п2024 наша EBITDA выросла на 9,7% до 14,2 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA остается стабильно высокой в секторе – 41,5%. Чистый долг снизился на 7% до 58,4 млрд рублей и составляет комфортные 1,8х EBITDA. Ключевые параметры выпуска: ✅ Объем выпуска: не менее $50 млн ✅ Номинал: $100 ✅ Срок обращения: 2 года (720 дней) ✅ Купонный период: 30 дней ❗️ Фиксированный купон ✅ Ориентир по ставке купона: не выше 11% годовых ✅ Предварительная дата букбилдинга: 27 февраля с 11:00 до 15:00 мск ✅ Предварительная дата размещения: 4 марта Подать заявку: Для каких целей мы привлекаем финансирование? Привлеченные средства пойдут на финансирование текущей операционной деятельности и рефинансирование своих обязательств: в апреле подходит к концу срок обращения нашего второго выпуска юаневых облигаций на сумму в ¥600 млн. Ваш {$RU000A1061L9}

⛏11% годовых на валютных облигациях золотодобытчика ЮГК ЮГК - четвертый по объему добычи производитель золота в России и вторая компания по объемам запасов сырья. Компания ведет добычу на 10 месторождениях и еще на 7 месторождениях ведется подготовка к началу работы. А перерабатывают руду на 8 предприятиях, там ведь полный цикл - это важно знать. Основные места добычи - Челябинская область и Красноярский край. Основной способ добычи - открытый. На долю более дорогой подземной добычи приходится до 10%. Продажи компания осуществляет по двум основным направлениям - внутренний рынок (как правило, крупные коммерческие банки) и экспорт. 👀Что там по размещению? 📌Дата размещения - 04.03.2025г. 📌Дата погашения - 22.02.2027г., двухлетнее краткосрочное размещение 📌Объем эмиссии - 50 000 000 долларов с номиналом в 100 долларов. 💰Размер купона - не выше 11% годовых, купон фиксированный, а значит доходность можно будет спрогнозировать на весь срок размещения. Скорее всего после закрытия книги заявок доходность будет снижена, я ожидаю её значение близким к 10,6%. 📌Выплата купона - ежемесячно. Тут стоит отметить, что все операции - и покупка, и выплата купонов, и погашение - будут осуществляться исключительно в рублях по курсу Центробанка. Поэтому при ослаблении рубля купонная доходность будет только расти. 📌Отсутствуют как амортизация, так и оферта - без нюансов вплоть до полного погашения. 📌Выпуск ЮГК-001Р-04 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования. 📊Что важно еще важно знать? 🧮У выпуска высокий кредитный рейтинг на уровне АА со стабильным прогнозом. 🧮В обращении находятся два выпуска облигаций в разных валютах общим размером 17,1 млрд. рублей. 🧮Общее производство золота в 2024 году сократилось год к году на 17% до 10,6 тонн. На снижение производства повлияла в том числе и приостановка работ по требованию Ростехнадзора. При этом компания не меняет своих планов увеличить ежегодную добычу золота до 18 тонн в ближайшие 3 года, то есть каждый год добыча ЮГК должна будет прирастать на 25-30%. 🧮Годовая отчетность по МСФО еще не опубликована, поэтому имеем только финансовый результат за 6 месяцев. Выручка выросла на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, а EBITDA почти на 10%, при рентабельности по EBITDA в 41%. 🧮 Чистый долг снизился на 7% благодаря SPO, а показатель чистый долг / EBITDA = 1,8x. Облигации ЮГК-001Р-04 прежде всего интересны как элемент валютного хеджирования портфеля. Доходность в 11% выглядит намного выше рынка валютных облигаций этого сегмента. Высокие мировые цены на золото позволяют ЮГК выглядеть увереннее, а снижение долговой нагрузки снижает риски дефолта по облигациям. В моем портфеле на данный момент уже представлены акции ЮГК, но с небольшим удельным весом, поэтому облигации могут успешно дополнить сектор золотодобытчиков.