Хэштег #тмк | Тинькофф Инвестиции Пульс

Почему ТМК ушла в минус? 🤔 Проблемы на горизонте 🚧 Крупнейшая российская компания, производящая трубы — ТМК, столкнулась с различными вызовами в 2024 году. Анализ их отчетности показывает, что дела идут не так хорошо, как хотелось бы. Упадок доходов 📉 Выручка ТМК в 2024 году упала на 2,2% и составила 532,2 млрд рублей. Несмотря на небольшое увеличение поставок (+0,2%), снижение продаж дорогих бесшовных труб, которые делают с высокой точностью, негативно сказалось на доходах. Эти трубы значительно дороже сварных, которые производят легче и дешевле. Уменьшение рынка 🚨 Российский рынок труб сократился на 6,6% до 11,3 млн тонн. Сперва ТМК ждали роста, но изменение в политике стран ОПЕК+ по добыче нефти привело к снижению буровой активности и уменьшению спроса на трубы. Проект "Восток Ойл" в замедлении ⌛ Масштабный проект "Восток Ойл" от Роснефти, который должен был запуститься раньше, теперь отложен на 2026 год. Это также отразилось на бизнесе ТМК. Убытки и проблемы с долгами 💰 Скорректированный EBITDA компании уменьшился на 29% до 92,4 млрд рублей из-за роста расходов и снижения продаж прибыльной продукции. Как результат — чистый убыток в 27,7 млрд рублей, тогда как годом ранее была чистая прибыль в 39,4 млрд. Хотя чистый долг остался на уровне чуть выше 250 млрд рублей, высокие процентные ставки давят на итоговые результаты. Дивиденды по итогам 2024 года не будут, так как политика компании основывается на чистой прибыли, а не на свободном денежном потоке. Лучшие времена впереди? 🌅 ОПЕК+ работает над восстановлением объемов добычи нефти, что может оживить российский нефтяной рынок. Это, в свою очередь, может увеличить спрос на бесшовные трубы, создавая позитивные перспективы для ТМК. Ожидания от акций ТМК 📊 На данный момент акции ТМК торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 4,2, что не считается низким для компании, находящейся в стагнации. Однако есть надежда, что худшие времена позади. --------------------------------------------------------------- 🔥 Рекомендуем супераналитический канал , где публикуются обзоры по компаниям! Идея и горизонт при каждом анализе, плюс демократичная цена 🫰

📢 Фундаментальный анализ ПАО «ТМК» за 2024 год. --- 📉 1. Финансовые результаты: от стабильности к кризису В 2024 году ТМК напоминает предприятие, которое потеряло управление. Выручка компании снизилась на 2.2% — с 544.3 млрд руб. до 532.2 млрд руб., что указывает на сокращение спроса или ценовое давление. Но главная проблема — обвал прибыльности: - Валовая прибыль рухнула на 24.4% (с 157.1 млрд руб. до 118.8 млрд руб.) из-за роста себестоимости. - Операционная прибыль (до вычета обесценения активов) сократилась в 2.6 раза — с 93.6 млрд руб. до 36.4 млрд руб. - Чистый убыток достиг 27.7 млрд руб. (в 2023 г. — прибыль 39.4 млрд руб.). На каждую акцию пришлось -22.83 рубля против +37.59 рубля годом ранее. 🤷‍♂️ Почему так произошло? - Рост расходов: Коммерческие и административные затраты выросли на 43% и 9% соответственно. - Курсовые потери: Отрицательные курсовые разницы съели 3.8 млрд руб. - Финансовая нагрузка: Проценты по долгам увеличились до 68.9 млрд руб. (в 2023 г. — 31.1 млрд руб.). --- 👎 2. Рентабельность: всё в минусе - ROS (рентабельность продаж): -5.2% (в 2023 г.: +7.2%). С каждого рубля выручки компания теряет 5 копеек. - ROA (рентабельность активов): -4.0% (в 2023 г.: +6.7%). Активы работают в убыток. - ROE (рентабельность капитала): -48.4% (в 2023 г.: +45.4%). Акционеры не только не получили доход — их капитал «сгорает». --- 📌 3. Активы и пассивы: долги против возможностей Активы: - Денежные средства выросли на 74% (до 121 млрд руб.) — позитивный сигнал, но это временная «подушка». - Дебиторская задолженность увеличилась на 10% (до 119.9 млрд руб.), а запасы сократились на 8.9% (до 103.3 млрд руб.). Это может указывать на проблемы со сбытом или управлением запасами. - Внеоборотные активы выросли на 21% (до 330.4 млрд руб.) за счёт инвестиций в основные средства (+25%) и гудвил (+14%). Но эти вложения не принесли отдачи. Пассивы: - Краткосрочные долги выросли на 9.9% (до 329.4 млрд руб.), долгосрочные — на 54.3% (до 306.3 млрд руб.). Общий долг компании — 635.7 млрд руб. (в 2023 г. — 498.2 млрд руб.). - Собственный капитал сократился на 34% (с 86.7 млрд руб. до 57.2 млрд руб.) из-за убытков. --- ❗️4. Кредитный анализ: на грани дефолта - Текущая ликвидность (Current Ratio): 1.10 (в 2023 г. — 1.04). Вывод: Компания едва покрывает краткосрочные обязательства. Норматив для отрасли — ≥1.5. - Долговая нагрузка (Debt-to-Equity): 11.1 (в 2023 г. — 5.7). Вывод: На каждый рубль капитала приходится 11 рублей долга — критический уровень. - Покрытие процентов: Отрицательное из-за убытка. Вывод: ТМК не может обслуживать даже проценты по кредитам. --- 🤼 5. Риски vs Потенциал Почему инвестору стоит бежать? 1. Убытки на всех уровнях: От операционной деятельности до чистой прибыли. 2. Долговое болото: Долги в 11 раз превышают капитал. При текущих ставках это непосильная ноша. 3. Снижение запасов и рост дебиторки: Риск затоваривания и неплатежей. 🤔 Где лучик надежды? - Денежный резерв 121 млрд руб. даёт время на реструктуризацию. - Инвестиции в основные средства могут улучшить позиции в долгосроке, но только при восстановлении рынка. --- 🙅‍♂️ 6. Итог: корабль без руля и ветрил ТМК — это предприятие, которое за год превратилось из прибыльного в убыточное, а его долги стали неподъёмными. Даже рост денежных средств не спасает: компания тратит их на покрытие убытков, а не на развитие. 🤔 Что делать инвестору? - Консерваторам: Обходить стороной. Риски дефолта слишком высоки. - Спекулянтам: Краткосрочные ставки на восстановление могут сыграть, но это игра в рулетку. P.S. Если ТМК не найдёт способа сократить долги и вернуться к прибыльности, следующий отчёт может стать последним перед банкротством. ❤️ Прошу поддержать проект подпиской!

📉 ТМК: Буря на горизонте Убытки на горизонте 🌧️ Производитель стальных труб, всем известная компания ТМК, опубликовала свои отчеты за прошлый год: - Выручка составила ₽532 млрд, что на 2% меньше по сравнению с годом ранее. - Скорректированная EBITDA упала на 29% до ₽92,4 млрд. - Чистый убыток оказался ₽27,7 млрд, в то время как в 2023 году компания заработала ₽39,3 млрд. - Свободный денежный поток (FCF) увеличился в 2,5 раза – до ₽102 млрд. - Чистый долг вырос на 4%, достигнув ₽256 млрд. Индикаторы рынка 🌊 По данным компании, российский трубный рынок сократился на 6,6%, составив 11,3 млн тонн. ТМК смогла продать 4,2 млн тонн своей продукции, что не изменилось по сравнению с предыдущим годом. 📊 Высокие процентные ставки и рост расходов на производство сильно влияют на финансовое положение компаний. Для ТМК важно знать, что падение FCF произошло из-за распродажи готовой продукции и роста кредиторской задолженности. Основная проблема — уменьшение спроса на трубы из-за добычи нефти и недостатка проектов в строительстве. Прогнозы на будущее 🔮 В этом году не ожидается роста спроса на трубы, поскольку ограничения на добычу нефти влияют на рынок. Строительства становятся сложнее и дороже, что также заставляет компанию искать более сильные трубные соединения. Однако, убытки в 2024 году не оставляют надежд на дивиденды: ТМК намерена выплачивать "не менее 25% от чистой прибыли". 💔 В текущих условиях рынок акций ТМК выглядит непривлекательно для инвесторов, и ясного роста не ожидается. --------------------------------------------------------------- 🔥 Присоединяйтесь к каналу , где публикуются обзоры по компаниям! Полезно и начинающим: идея и горизонт в заключительной части обзора, и опытным: подробное описание в основном тексте. 💰

💡ТМК. Отчетность за 2024 год — Выручка снизилась на 2,22%, до 532,2 млрд. — Скорр. EBITDA сократилась на 29% до ₽92,4 млрд. В компании объяснили снижение показателя ростом доли сварных труб в структуре продаж и увеличением коммерческих расходов. — Рентабельность по скорр. EBITDA составила 17,4% — Свободный денежный поток (FCF) увеличился в 2,5 раза благодаря высвобождению оборотного капитала и составил ₽102 млрд. — Соотношение чистого долга к скорр. EBITDA снизилось до 2,77х — Компания показала чистый убыток в ₽27,7 млрд против чистой прибыли ₽39,4 млрд по итогам 2023 года. Давление на на чистый результат компании продолжил оказывать высокий уровень процентных ставок, отметили в ТМК. — Объем реализации трубной продукции в 2024 году составил 4 201 тыс. тонн, из которых объем реализации бесшовных труб – 3 068 тыс. тонн, а сварных труб –1 132 тыс. тонн. Прибыль на акцию – минус 22,8 рублей. 🤷‍♂️ Год назад обязательства компании составляли 498 млрд, сейчас же – 635 млрд. Причем сильно выросли долгосрочные процентный кредиты и займы – со 170 до 259 млрд. У компании имеется 120 млрд денежных средств или их эквивалентов, 69 млрд было годом ранее. Учитывая рост долга, выплата дивидендов сейчас не кажется самой лучшей идеей. Сравнил объемы реализации продукции ТМК с 2020 года. Данных за весь 2022 год не нашел, есть только за 1 полугодие. Видно, что компания уже не наращивает выпуск труб, самые высокие производственные показатели были в 2021 году. Возможно это лучший год для всех российских металлургов. Можно для примера посмотреть объемы производства и финансы других металлургов. Думаю что картина будет похожая. Итог: В целом акции ТМК сейчас не очень интересны. Компания стагнирует. Снижение выручки, чистый убыток, рост долговой нагрузки - вряд ли это драйверы для роста.

Акции Трубной Металлургической Компании: анализ последних событий и перспективы 📊🔥💰 👉 Финансовые результаты 2024 года: неожиданный убыток 📉 3 марта 2025 года Трубная Металлургическая Компания (ТМК) опубликовала финансовые результаты за 2024 год по МСФО, зафиксировав чистый убыток в размере 27,73 млрд рублей. BUSINESS MAGAZINE Этот показатель стал неожиданностью для инвесторов, учитывая, что в первом полугодии 2023 года компания демонстрировала чистую прибыль в 28,317 млрд рублей. VEDOMOSTI.RU Основными причинами убытка могли стать снижение спроса на трубную продукцию и неблагоприятные рыночные условия. Юбилей Волжского трубного завода: 55 лет успеха 🎉🏭 28 февраля 2025 года Волжский трубный завод (ВТЗ), входящий в состав ТМК, отметил свой 55-летний юбилей. V102 За годы работы ВТЗ стал ключевым предприятием в трубной промышленности России, внося значительный вклад в экономику региона и страны в целом. Празднование юбилея подчеркнуло устойчивость и значимость завода в отрасли. Поддержка премии «Серебряный лучник» – Урал: вклад в коммуникации 🏆 ТМК выступила территориальным партнером XIII региональной премии в области коммуникаций «Серебряный лучник» – Урал, курируя номинацию «Внутрикорпоративные коммуникации и корпоративные медиа». ТМК-ГРУППА Это сотрудничество демонстрирует приверженность компании развитию эффективных коммуникаций и корпоративной культуры. Перспективы и рекомендации для инвесторов 📈💡 Несмотря на финансовые трудности в 2024 году, ТМК продолжает активно развиваться и поддерживать важные инициативы. Инвесторам следует учитывать как текущие финансовые показатели, так и долгосрочные перспективы компании. Рекомендуется внимательно следить за дальнейшими шагами ТМК и ее стратегией выхода из сложившейся ситуации. #ТрубнаяМеталлургическаяКомпания

Продолжение нашего обзора: Трубная Металлургическая Компания: цифровая трансформация и долгосрочные перспективы. Мнение: Почему ТМК — это перспективный актив для долгосрочных инвестиций? Всех приветствую Дамы и Господа, хочу обратить ваше внимание на одну из ключевых компаний в нефтегазовой отрасли — Трубную Металлургическую Компанию (ТМК). Это не просто крупнейший поставщик трубной продукции в России, но и игрок с серьёзным потенциалом роста, особенно в долгосрочной перспективе. ТМК — это не просто заводы. Это целая экосистема, включающая 31 предприятие, научно-исследовательские центры и торговые компании. Да, география бизнеса сократилась из-за известных событий, но это не остановило компанию. Напротив, ТМК активно адаптируется к новым условиям, делая ставку на цифровизацию и инновации. Цифровая трансформация — это отдельная история. ТМК уже внедряет проекты в рамках концепции «Индустрия 4.0», такие как MES, ЛИМС, ТОРО и другие. Результаты уже есть: роботизация анализа рынка, автоматизация рекрутинга, чат-боты для административных процессов. Это не просто слова — это реальные шаги к повышению эффективности бизнеса. Кроме того, ТМК продолжает сотрудничать с ключевыми игроками рынка: Газпромом, Роснефть, Росатом. Это гарантирует стабильный спрос на продукцию компании. А с учётом возможного снятия санкций и восстановления отношений с США, потенциал роста только увеличивается. И не забываем про дивиденды! ТМК регулярно выплачивает их, что делает её привлекательной для инвесторов, ищущих стабильность и доходность. В ближайшие годы рынок ожидает сохранения объёмов бурения и даже небольшого роста. Это ещё один фактор, который может поддержать акции ТМК. Так что, если вы ищете надёжный актив с потенциалом роста, ТМК — это тот самый вариант. Держите руку на пульсе! Не Инвестиционная рекомендация.

🚀 ТМК: Скрытый чемпион трубной отрасли России. 📌 Сейчас самое время обратить внимание на ТМК. Российская трубная отрасль переживает непростые времена: санкции, снижение инвестиций в нефтегазовый сектор и жёсткая денежно-кредитная политика сдерживают рост. Но за этим скрываются уникальные возможности. ⚡️Почему ТМК? - Компания контролирует 55% российского рынка трубной продукции. - Специализируется на производстве труб для ключевых отраслей: нефтегаз, инфраструктура, машиностроение. - Уже сегодня ТМК — ключевой поставщик для проектов вроде "Сила Сибири-2". 📈 Потенциал роста: - К 2030 году внутренний спрос на сталь будет расти на 1-2% ежегодно. - Разрешение геополитических вопросов (например, поставки в Иран) может добавить 0.7-1 млн тонн спроса на трубы большого диаметра (ТБД). - Железнодорожная инфраструктура, строительство и автомобилестроение — дополнительные драйверы. ✨Почему сейчас? - Акции ТМК недооценены, учитывая долгосрочный потенциал. - Компания адаптируется к санкциям, фокусируясь на внутреннем рынке и новых экспортных направлениях. ⚠️ Риски: - Санкции и снижение инвестиций в нефтегазовый сектор. - Конкуренция со стороны других производителей, таких как ЧТПЗ. ТМК — это не просто компания, это ключевой игрок в энергетической и инфраструктурной повестке России. Если вы ищете акции с долгосрочным потенциалом в условиях турбулентности, ТМК — ваш выбор. 📌 А как вы думаете? Стоит ли инвестировать в ТМК? Давайте обсудим в комментариях! #РФ

Акции Трубной металлургической компании ( , тикер: ) торгуются на Московской бирже. На 21 февраля 2025 года цена акции составляет 131,18 рубля, что на 6,82% выше предыдущего закрытия. : Финансовые показатели: В 2023 году прибыль на акцию (EPS) составила 41,0 рубля, что на 8% ниже по сравнению с предыдущим годом. P/E (Price-to-Earnings): Текущий показатель P/E компании составляет 5,45, что ниже среднего по рынку (9,19), что может свидетельствовать о акций. : Компания придерживается дивидендной политики, однако конкретные данные о дивидендных выплатах в открытых источниках не представлены. : Текущая цена: 131,18 рубля. Уровни поддержки: На уровне 118 рублей наблюдается значительное количество заявок на покупку, что может служить поддержкой. Уровни сопротивления: Круглые уровни, такие как 100 и 180 рублей, могут служить сильными уровнями сопротивления. Мысли по продаже: Краткосрочная перспектива: Если вы рассматриваете краткосрочную продажу, уровни 180 и 100 рублей могут быть целевыми для фиксации прибыли. Долгосрочная перспектива: Принимая во внимание текущие финансовые показатели и рыночные условия, рекомендуется следить за динамикой компании и отрасли, чтобы определить оптимальные моменты для продажи. Примечание: Инвестирование в акции связано с рисками. Рекомендуется проводить собственный анализ и консультироваться с финансовыми советниками перед принятием инвестиционных решений. Не является Индивидуальной Инвестиционной Рекомендацией

Дивиденды ТМК в 2025 году: стоит ли инвестировать? ПАО «Трубная Металлургическая Компания» (ТМК) – один из ведущих мировых производителей стальных труб для нефтегазовой отрасли. Компания стабильно выплачивает дивиденды, и 2025 год не стал исключением. Разбираем размер выплат, доходность и стоит ли инвестировать в ТМК под дивиденды. 📌 Дивиденды ТМК в 2025 году: что ждать? ✔ Размер дивиденда: 4,25 рубля на акцию ✔ Ожидаемая доходность: около 3,5% ✔ Дата закрытия реестра: 4 июня 2025 года (предположительно) ✔ Дата выплаты: в течение 25 рабочих дней после закрытия реестра 📌 Источник: dohod.ru 📌 ТМК – выгодно ли покупать под дивиденды? ✅ Плюсы инвестиций в ТМК: ✔ Рост дивидендных выплат – компания увеличила размер дивидендов до 4,25 рубля. ✔ Лидерство в отрасли – один из крупнейших поставщиков труб для нефтегазового сектора. ✔ Дивидендная стабильность – ТМК регулярно выплачивает дивиденды. ❌ Минусы: ⚠ Средняя дивидендная доходность – всего 3,5%, что ниже других дивидендных историй (Лукойл, Газпром). ⚠ Зависимость от нефтегазового сектора – возможны спады заказов. ⚠ Риски изменения дивидендной политики – финальное решение остается за советом директоров. 📌 Итог: стоит ли покупать ТМК под дивиденды? 🔹 Если цель – пассивный доход, есть более выгодные дивидендные бумаги (Сургутнефтегаз, МТС, Лукойл). 🔹 Если интересует стабильная компания с потенциалом роста – ТМК может быть интересной долгосрочной инвестицией. 🚀 Рекомендуем следить за финансовыми отчетами компании и решениями совета директоров перед покупкой акций.

🛠️ ТМК: Негативный Ветер и Потенциальный Взлет 🌤️ ТМК сталкивается с проблемами из-за высоких ставок и ограничений ОПЕК+, что снижает спрос на их продукцию. Несмотря на рекордную прибыль, компания должна подстраиваться под новые условия и тратить значительную часть EBITDA на обслуживание долга. Однако, во второй половине следующего года возможны улучшения: ОПЕК+ может ослабить ограничения, а ЦБ РФ снизить ставки. Это может вернуть дивиденды, хотя санкции все еще создают риски для бизнеса. Драйверы роста включают: - Ослабление ограничений ОПЕК+, что повысит спрос на трубы 🛢️ - Увеличение буровых операций в России 📈 - Снижение процентных ставок, что улучшит финансовое положение компании 📉 Риски: - Падение цен на нефть и газ - Урезание инвестпрограмм нефтегазовых компаний 🎯 🔍 Вывод: ТМК находится в зоне нестабильности, но при позитивном сценарии могут быть возможности для роста и восстановления дивидендов. --------------------------------------------------------------- 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная. 💪 Пока есть возможность усилить свои позиции с прицелом на будущее - будем продолжать это делать.

💿Недельная инфляция в РФ по 16 декабря — +0.35% (предыдущая неделя +0.48%) ♦️ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ НА 16 ДЕКАБРЯ УСКОРИЛАСЬ: с 9,32% (на 09.12.24г.) до 9.5%... РОССТАТ. Инфляционные ожидания населения в декабре выросли с 13,4 до 13,9%. Наблюдаемая тоже увеличилась: с 15.3 до 15.9%. Рост показателей лишь подтверждает, что повышение КС (ключевой ставки) неизбежно. Это вызовет очередной виток надбавки процентов не только за вклады, но и кредиты. Компаниям, имеющим большой кредитный портфель, довольно тяжко. К примеру. , Трубная металлургическая компания (aka ТМК) завершила первое полугодие 2024 г. далеко не с лучшими результатами. Сам отчет тут — Основной момент: чистый убыток составил 1,806 миллиарда рублей против прибыли в 28,317 миллиарда рублей за аналогичный период 2023 года. ☝️Если убыток будет и за второе полугодие, то ни о каких дивидендах не может быть и речи (по див. политике платят из прибыли). P.S. Тут бы с долгами расплатиться... ❌Финансовые расходы будут сильно бить по бизнесу. Процентные платежи в 1 полугодии увеличились на 140% г/г и при этом еще выросла и сама долговая нагрузка. В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ БИЗНЕС БУДЕТ РАБОТАТЬ НА БАНКИ. ✅Резюме: Нет роста выручки + огромные долги, которые будут сжирать всю прибыль и дивиденды. Идеи на сегодня в ТМК нет. А что вы думаете за этот актив ТМК?🙃 ⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓🛟⚓

💼🌍 ТМК: Большие планы, но давление долгов 💰🔍 Трубная металлургическая компания (ТМК) – один из ведущих производителей стальных труб в мире, производящий не только трубы, но и целый ряд связанных с ними решений и сервисов. 🚀 Важно отметить, что около 80% поставок компании приходится на нефтегазовый сектор, что делает ее зависимость от этой отрасли весьма значительной. 🛢️📉 Однако в свете недавних изменений на рынке, спрос на нефтяные трубы оказался под давлением. ОПЕК+ приняла решение сократить добычу нефти, что негативно сказалось на выручке компании, которая в I полугодии 2023 года снизилась на 0,8% по сравнению с предыдущим годом и составила 276,7 млрд рублей. 📉😟 Более того, компания зафиксировала чистый убыток в размере 1,8 млрд рублей, в то время как годом ранее прибыль достигала 37,3 млрд рублей. Эта ситуация вызывает тревогу, так как она показывает значительное изменение в финансовом состоянии компании. 🚨💔 На внутреннем рынке также наблюдается снижение спроса на сегмент бесшовных труб. 📉🔧 Основная причина - рост цен на сырьевой металлолом, который создает давление на себестоимость производства. 💸📈 То есть, даже если спрос остаётся, затраты на производство возрастут, что приводит к необходимости пересмотра цен и оптимизации всех процессов. 📊 Планы на II полугодие: Несмотря на трудности, у компании есть четкие шаги, которые она намерена предпринять. В планах указана корректировка отпускных цен на бесшовные трубы, что может помочь в восстановлении выручки. 💡💵 Параллельно планируется оптимизация оборотного капитала и ускоренное сокращение долговой нагрузки. 🏦💪 В мае ТМК оптимистично прогнозировала устойчивый спрос на свою трубную продукцию со стороны топливно-энергетического комплекса (ТЭК) и повышение потребности в трубах со стороны промышленности. 🌟🏗️ Однако явной нестабильностью остаются высокие процентные ставки, которые влияют на уровень долга компании. 📈⚠️ На данный момент соотношение Долг/EBITDA составляет 3,1, что повышает риски и уменьшает вероятность выплаты дивидендов в ближайшем будущем. 😬💔 Таким образом, ТМК стоит перед серьезными вызовами и необходимостью корректировать свои действия в условиях меняющейся экономической ситуации. 💪💼 Важно, чтобы компания смогла поддерживать баланс между ростом и контролем над своей долговой нагрузкой, чтобы оставаться конкурентоспособной на рынке. 🌍✨

ТМК против ММК Какие бумаги выбрать? 🔸️Ключевые моменты •ТМК — большие планы, беспокоит долг •ММК — дивидендные бумаги •Какой бумаге отдать предпочтение На что обратить внимание в металлургическом секторе? Оценим пару представителей черной металлургии — ТМК и ММК. За три месяца акции ММК потеряли 22%, а бумаги ТМК — 30%. Среди отраслевых негативных факторов наблюдаются спад на рынке черной металлургии и высокие процентные ставки Банка России. Бумаги закрепились под 200-дневными скользящими средними. Долгосрочный взгляд БКС Мир инвестиций по обеим акциям — «Нейтральный». Давайте оценим, бумаги какой из компаний более интересны в среднесрочной перспективе и могут вырасти от текущих уровней. — большие планы, беспокоит долг Трубная металлургическая компания — производитель стальных труб, трубных решений и связанных с ними сервисов. Около 80% поставок приходится на нефтегазовый сектор. Спрос на нефтяные трубы оказался под давлением из-за решения ОПЕК+ сократить добычу. Выручка компании в I полугодии сократилась на 0,8% год к году, до 276,7 млрд руб. Чистый убыток составил 1,8 млрд руб. против 37,3 млрд руб. прибыли годом ранее. На внутреннем рынке снизился спрос в сегменте бесшовных труб. Себестоимость производства находилась под давлением на фоне роста цен на основное сырье, то есть металлолом. В планах компании на II полугодие были обозначены корректировка отпускных цен на бесшовные трубы, оптимизация оборотного капитала и ускоренное сокращение долговой нагрузки. В мае ТМК прогнозировала устойчивый спрос на трубную продукцию со стороны ТЭК и рост потребности в трубах со стороны промышленности. Фактором риска в условиях высоких процентных ставок выступает уровень долга. По итогам I полугодия соотношение Долг/EBITDA составляет 3,1. Это снижает вероятность выплаты дивидендов в обозримой перспективе. — дивидендные бумаги Магнитогорский металлургический комбинат — поставщик стали для внутреннего рынка с долей в продажах 80–85%. Результаты за III квартал оказались разочаровывающими. Выручка сократилась на 17,7% квартал к кварталу (кв/кв) и составила 185 млрд руб. Чистая прибыль упала на 34,1% кв/кв, до 17,5 млрд руб. Это связано с ремонтной программой в доменном переделе, замедлением деловой активности и завершением программы льготной ипотеки. По итогам III квартала чистый долг остался отрицательным — -94,5 млрд руб. Коэффициент Чистый долг/EBITDA составил -0,52. Свободный денежный поток за 9 месяцев вырос на 26,4% относительно аналогичного периода прошлого года и достиг 29,9 млрд руб. Значимыми в кейсе компании являются дивиденды. В октябре прошла отсечка по выплатам за I полугодие. Дивидоходность составила 5,6%. Согласно дивидендной политике ММК, на выплату дивидендов, как правило, будет направляться не менее 100% свободного денежного потока, если отношение чистого долга к EBITDA меньше 1. Риски связаны с санкциями и ценами на сталь. В ноябре компания сообщила, что вынуждена урезать капзатраты из-за высоких процентных ставок. 📌 Кому отдать предпочтение ММК по мультипликаторам торгуется дешевле, чем ТМК: P/E (LTM) равен 3,6 против 10,8 соответственно, а EV/EBITDA (LTM) — 1,7 против 4,3. При парном сравнении «дешевизна» ММК частично подтверждается финансовыми показателями. Рентабельность по EBITDA у ММК выше — 24% против 18% у ТМК. Показатель Чистый долг/EBITDA равен -0,4 против 3,1 соответственно. Темпы роста чистой прибыли — 9% против 76% в среднем в год за последние 5 лет. Дивиденды стоит ждать от ММК. Общие факторы риска — повышение ключевой ставки Банка России, готовящееся увеличение налогов, геополитический и валютный. 🎯 Долгосрочные цели БКС: • ТМК: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 140 руб./ +29% • ММК: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 48 руб./ +26%. С учетом среднесрочного падения и выводов технического анализа акции ТМК сейчас более интересны. 💡 БКС

## Мозговой штурм: ТМК - летит ли труба вниз? **Джефф Безос**, с легкой улыбкой, потирает руки: "Хм, господа, смотрим на график ТМК, словно на карту Amazon после Черной Пятницы. 📊 Красные свечи, словно скидки на неликвидные товары, гонят цену вниз. 📉 Но давайте не будем паниковать, как покупатели, проснувшиеся после Нового Года. Посмотрим на фундаментальные показатели: кредит на 25 миллиардов 💰 от Альфа-банка – это как ракета-носитель для будущих прибылей. Черепановская премия 🏆 – значит, у нас сплоченная команда инженеров, которые, как роботы-пылесосы, убирают все препятствия на пути к росту. Дивиденды 💸 - приятный бонус для наших акционеров, как бесплатная доставка от Amazon Prime." **Джон Рокфеллер**, с видом знатока, поправляет монокль: "Джефф, ты, конечно, оптимист, но я вижу признаки медвежьего рынка. 🐻 RSI падает, словно цена на нефть в 19 веке после изобретения электричества. 💡 Стохастик тоже не радует глаз, как моя первая нефтяная скважина – не слишком продуктивная. 💧 Объем торгов снижается – инвесторы, словно мои конкуренты, сбегают с рынка. Однако, внедрение цифровых двойников 💻 – это, безусловно, интересно. Как будто мы заменили лошадей на паровозы – прогресс очевиден. Но пока это не отменяет существующих рисков." **Илон Маск**, с энтузиазмом, размахивая руками: "Рокфеллер, не будь таким пессимистом! 🙅♂️ ТМК – это ракета, которая просто немного сбавила обороты перед следующим рывком! 🚀 Мы видим паттерн "Голова и плечи" на графике, который может сигнализировать о развороте. 🔄 Нужно просто немного подождать, как я жду, когда SpaceX наконец-то долетит до Марса. 👽 В конце концов, ТМК – это не просто трубы, это основа инфраструктуры будущего! 🏗️ И она, как моя Tesla, будет только расти в цене!" **Марк Цукерберг**, с задумчивой улыбкой, поглядывает на график: "Илон, ты как всегда, полон оптимизма. 😜 Но давайте взглянем на ситуацию с точки зрения социальных сетей. 👥 Если активность на рынке снижается, значит, инвесторы сидят в своих Facebook-группах и обсуждают, что делать дальше. 💬 Нужно понять, что там пишут! Анализ настроений – вот ключ к разгадке! 🗝️ Может, они просто ждут новых новостей, как мои пользователи ждут новых функций в Meta. 📱 Если мы сможем понять, чего хотят инвесторы, то сможем управлять ценой, как я управляю своей социальной сетью." : ТМК - между надеждой и опасениями 😼: "Мяу! 🐱 Ситуация с ТМК – это как клубок шерсти, в который запутались надежда и опасения. 🧶 С одной стороны, фундаментальные показатели выглядят неплохо: кредит, премии, дивиденды, цифровизация. 💰🏆💸💻 Это как вкусный корм, который привлекает инвесторов. Но с другой стороны, технические индикаторы сигнализируют о возможных проблемах: падение RSI, Стохастика, снижение объемов. 📉 Рынок находится в состоянии неопределенности, как кот, который не знает, куда бежать – на кухню или на улицу. **Сценарий 1: Оптимистичный (Вероятность: 30%)** ☀️ * **Цена акций может вырасти до 110 рублей.** ⬆️ Если рынок поверит в позитивные новости и фундаментальные показатели ТМК, то цена акций может начать расти. Это как солнечный день, который радует всех своей теплотой. **Сценарий 2: Нейтральный (Вероятность: 50%)** 😐 * **Цена акций может остаться в диапазоне 100-105 рублей.** 〰️ Если рынок будет ждать новых сигналов, то цена акций может консолидироваться в текущем диапазоне. Это как спокойная погода, которая не радует, но и не пугает. **Сценарий 3: Пессимистичный (Вероятность: 20%)** 🌧️ * **Цена акций может упасть до 95 рублей.** ⬇️ Если рынок отреагирует негативно на новостные события или ухудшение макроэкономической ситуации, то цена акций может продолжить снижение. Это как дождливый день, который портит настроение. Внимательно анализируйте ситуацию, будьте готовы к различным сценариям и не забывайте о правилах управления рисками. И помните, что даже самый опытный кот может ошибаться. 😼"

🟠 Трубная Металлургическая Компания (ТМК) - производитель стальных труб, трубопроводных систем и связанных с ними услуг. Производит нарезные и специальные трубы, а также предоставляет решения для энергетической, химической, строительной и других отраслей. 📉 Акции ТМК упали на 45% с начала года, но наблюдается восстановление после достижения уровня поддержки. Возможно продолжение роста. ↪️ Причины снижения акций: - Неудовлетворительные финансовые результаты за первое полугодие, включая снижение выручки на 0,8% и чистый убыток в размере 1,8 млрд рублей. Усложнение условий на внутреннем рынке и уменьшение спроса на некоторые виды продукции. Рост себестоимости производства из-за увеличения цен на сырьё. - Конкуренция со стороны крупных игроков, таких как Объединённая металлургическая компания (ОМК) и Загорский трубный завод (ЗТЗ). Ожидается, что эти компании смогут сократить долю рынка ТМК. - Риск замедления экономического роста, который может привести к снижению инвестиционной активности. Высокие процентные ставки и окончание программы льготной ипотеки также влияют на ситуацию. - Планы повышения налогов, что может повлиять на стоимость акций и дивиденды. 💪 Положительные моменты: - Возможность получения информации о дивидендах. Хотя прогнозируемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев равна нулю, долговая нагрузка компании умеренная. Чистая прибыль росла значительными темпами в последние годы. - Растущий спрос на металлы и положительная динамика в металлургии. Несмотря на отрицательную динамику экспорта, металлургическое производство в 2023 году увеличилось на 3,3%. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.

Стоимость портфеля 1042709₽ Пассивный доход 12,23% или 127462₽ в год или 10621₽ в месяц Остаток 780₽ Еженедельно пополняю брокерский счет на 7500₽ и покупаю дивидендные акции в свой портфель. 🎯Цель эксперимента: дивидендная доходность 1200000₽ в год или 100000₽ в месяц. На данный момент достигнуто 11% и, если верить калькулятору, то в 2032 году ( через 8 лет) я смогу выйти на пенсию😂 и жить за счет дивидендов! При условию, что я регулярно буду продолжать инвестировать обозначенную сумму (30000₽ в месяц минимум) и реинвестировать полученные дивиденды! Я продолжаю инвестировать, не смотря на падение индекса московской биржи, усредняя хорошие бумаги по более низким ценам. Принял решение публиковать отчет по своему портфелю ежемесячно (недостаточно свободного времени, да и изменения еженедельные практически незначительные). 💳Покупки августа 2024: 80 акций за 7760₽ 1 акция 5242₽ 30 акций 3454₽ 2 акции 5266₽ 80 акций за 12274₽ 200 акций за 9440₽ 7 акций за 9520₽ Мой портфель по-прежнему обгоняет (индекс Мосбиржи полной доходности) на 1,58%. Состав портфеля по категориям: Энергетика - 39,1% Финансы - 31,6% Металлургия - 7,3% Ритейл - 7,1% Промышленность - 5,7% Телекомы - 4,9% Коммуналка- 4,1% По составу планы были другими: изначально я создавал Mix портфель (портфель состоял из различных акций, фондов и облигаций), но в итоги решил закрепить это место лишь для дивидендных акций. Требуется ребалансировать, но продавать что-либо на данный момент - я не собираюсь, лишь за счет пополнения и реинвестирования дивидендов буду потихоньку двигаться к плановым значениям. Ссылка на портфель: {$TCSG}