Хэштег #рынки | Тинькофф Инвестиции Пульс

Срочный рынок 📌 Рынок США • Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 завершили падением на 1,53% и 2,59% соответственно. Индекс Russell 2000 потерял 1,64%. Фондовый рынок США находится на пути к худшему месяцу с декабря 2022 года. S&P 500 продолжает коррекцию, снизившись на 10% относительно недавнего максимума. Nasdaq 100 и Russell 2000 уже перешли этот порог. Поводов для снижения достаточно. В частности, в пятницу индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос на 0,4% месяц к месяцу и на 2,8% год к году, что стало самым большим месячным приростом с января 2024 года. Это вызывает опасения по поводу «стагфляции», когда рост замедляется, а инфляция растет. Что касается тарифов, продолжают поступать смешанные сигналы. Трамп сказал, что у него был хороший телефонный разговор с канадским премьер-министром Марком Карни перед введением взаимных тарифов 2 апреля. Тем не менее, он предупредил, что ЕС и Канада столкнутся с более жесткими тарифами, если объединятся, чтобы дать зеркальный ответ США и нанести вред ее экономике. Кроме того, он отметил, что последуют и фармацевтические тарифы. Наконец, невыразительный публичный дебют CoreWeave усилил опасения относительно потенциала роста отрасли ИИ. Поддерживаемый NVIDIA стартап собрал всего $ 1,5 млрд вместо $2,7 млрд, при этом NVIDIA инвестировала в компанию $250 млн. Слабые результаты первого торгового дня усилили давление на падающий технологический сектор. Таким образом инвесторы остаются осторожными в связи с приближающимся сроком введения тарифов и данными по занятости в США. Медведи сохраняют контроль, пока быки ждут большей ясности по этим ключевым вопросам. Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже падают. Основные американские индексы на открытии основных торгов в красной зоне. 📌 Европейский рынок • Европейский рынок (STOX-6.25) торгуется в красной зоне. Индекс Stoxx 50 теряет -1,7%. 📌 Азиатские рынки Азиатские индексы снизились в преддверии введения тарифов США. Еще одной причиной негативной динамики стало мощное землетрясение в Мьянме, которое также затронуло инфраструктуру Китая и Тайланда. В Японии опасаются, что сейсмическая активность в регионе усилится, что может справоцировать цунами, которое в свою очередь приведет к масштабным разрушениям в стране. • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25) падает. Индекс Hang Seng потерял 1,31%. Индекс деловой активности в производственном секторе в марте в КНР составил 50,5 против 50,2 в феврале, лучше ожиданий. Аналогичный индекс в непроизводственном секторе в марте также оказался выше февральских значений – 50,8. • Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25) на Московской бирже торгуется снижается. Индекс Nikkei 225 в начале недели упал 4%. Объем промышленного производства в Японии в феврале вырос на 2,5% м/м, лучше ожиданий. 📌 Товарные рынки • Цена на золото (GOLD-6.25) растет. Согласно данным COMEX цена на золото с поставкой в мае составляет $3142 за унцию, +1,36%. • Нефть (BR-4.25) марки Brent, согласно июньскому контракту, торгуется по $73,1 за баррель, +0,5%. На выходных Дональд Трамп сделал ряд заявлений, которые, по логике вещей, должны стимулировать рост цен — угрозы выписаны Ирану и России, одним из крупнейших поставщиков нефти. •Фьючерс на природный газ (NG-4.25) на Московской бирже прибавляет +6,7%. Рост связан с переходом на майский контракт в США, согласно которому цена на базовый актив выше, чем в апрельских. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

🔍Обзор рынка 24-28 марта На прошлой неделе рынок акций показал самое сильное снижение с ноября 2024 года. Индекс акций МосБиржи (iMOEX) упал на 5,2% до 3 025 пунктов. Ключевым драйвером стало отсутствие позитивных новостей по геополитике. В начале недели рынок сохранял позиции в ожидании результатов переговоров представителей России и США, проходивших в понедельник в Эр-Рияде. Однако ближе к концу недели на фоне появления неоднозначных новостей относительно геополитической повестки давление на котировки акций усилилось. Долговой рынок также корректировался на прошлой неделе. Индекс гособлигаций (RGBI) снизился на 2,36% до 109,54 пунктов, а долгосрочные корпоративные облигации (RUCBCP5YNS) потеряли 2,42%. Доходности ОФЗ выросли вдоль всей кривой. Краткосрочные гособлигации предлагают 16,35% годовых (+75 б.п.), среднесрочные – 15,76% (+67 б.п.), долгосрочные – 15,44% (+57 б.п.). Доходность долгосрочных корпоративных облигаций равна 17,86% годовых (+18 б.п.). Дополнительное давление на рынок долговых инструментов оказало ускорение недельной инфляции до 0,12%, по оценке Росстата, а также существенное падение спроса на аукционах Минфина. Суммарный спрос на новые размещения ОФЗ-ПД в прошлую среду составил 63,7 млрд рублей, что ниже рекордных значений марта примерно в 5 раз. Данное снижение активности на аукционах произошло, преимущественно, на фоне значительного роста доходностей гособлигаций с начала года. 💸Рубль также терял позиции на прошлой неделе. В начале поддержку национальной валюте оказывал налоговый период, на фоне которого экспортеры наращивали продажу валютной выручки. Однако к закрытию пятничных торгов давление на рубль усилилось, что привело к отрицательной недельной динамике. Рост курсов иностранных валют был связан с геополитическими новостями. Китайский юань подорожал на 1,91% до 11,69 руб. По данным фьючерсов на МосБирже, курс доллара вырос на 1,50% до 87,32 руб., а евро – на 1,30% до 93,97 руб. 🛢 Нефть сорта Brent за неделю незначительно подорожала на 0,83% до $72,76 за баррель, при этом наблюдалось сокращение дисконта Urals к Brent до 6,1 $/барр. По итогам недели нефть Urals подорожала на 3,98% до $66,66 за баррель. Поддержку котировкам оказали заявления Д. Трампа о введении США пошлин на импорт автомобилей, произведенных за пределами США, и 25% тарифов на товары стран, которые покупают нефть из Венесуэлы. Дополнительную поддержку оказало снижение запасов нефти в США по недельным данным. 💎Золото вновь обновило исторический максимум. За неделю стоимость тр. унции выросла на 1,92% до $3 071. Неопределенность относительно влияния торговых войн и новых пошлин, объявленных на прошлой неделе, было важным драйвером роста котировок. Кроме того, повышение базового индекса цен расходов на личное потребление в США в феврале выше прогнозов аналитиков оказало дополнительную поддержку золоту.

Срочный рынок 📌 Рынок США • Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 в четверг упали на 0,53% и 0,33% соответственно. Индекс Russell 2000 потерял 0,48%. 3 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, лидировали потребительские товары первой необходимости (+1,14%), а отставал энергетический сектор (-0,97%). • На фондовом рынке быки все еще ищут катализатор на фоне экономической и геополитической неопределенности. Тем временем в драгоценных металлах их «собратья» торжествуют, так как золото достигло нового исторического максимума, а цены на серебро — самого высокого уровня с 2011 г. • Американские индексы пытаются закрепиться выше 200-дневной скользящей средней, однако квартальные результаты компании Lululemon еще больше повысили уровень тревожности инвесторов в отношении потребления в США. Прибыль на акцию и выручка компании по производству спортивной одежды превзошли ожидания, а вот прогнозы не впечатлили. Финансовый директор Меган Франк сообщила, что валовая прибыль в 2025 г. снизится на 0,6 процентных пункта из-за более высоких фиксированных издержек, валютных курсов и пошлин США для Китая и Мексики. По словам генерального директора Кэлвина Макдональда, опрос компании показал, что потребители тратят меньше из-за экономических и инфляционных проблем, это сказывается на трафике в магазинах США и в отраслевых компаниях. Акции Lululemon упали на 20% на постмаркете. • Еще одной помехой для роста индексов сегодня могут стать данные по расходам на личное потребление. Соответствующий базовый индекс по итогам февраля вырос в годовом и месячном выражениях, что является признаком ускорения инфляции. Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF-6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже падают. Основные американские индексы на открытии основных торгов в красной зоне. 📌 Европейский рынок • Европейский рынок (STOX-6.25) торгуется в красной зоне. Индекс STOXX 50 теряет 0,6%. 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25) падает. Индекс Hang Seng потерял 0,65%. • Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25) на Московской бирже снижается. Индекс Nikkei 225 в пятницу упал на 1,8%. 📌 Товарные рынки • Цена на золото (GOLD-6.25) обновила максимум. Согласно данным COMEX, цена на золото с поставкой в мае составляет $3102 за унцию, +0,8%. Серебро достигло важного ценового уровня, однако данный барьер быки будут штурмовать, вероятно, уже на следующей неделе. • Нефть (BR-4.25) марки Brent, согласно июньскому контракту, торгуется по $73,1 за баррель, -0,2%. С начала марта цена проделала путь наверх, тем не менее возможности дальнейшего роста ограничены в связи с увеличением экономической неопределенности ввиду новых тарифов США. • Фьючерс на природный газ (NG-4.25) на Московской бирже теряет 2,1%. EIA вчера опубликовало еженедельный отчет по рынку природного газа. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

📊 Что происходит с ценами и инфляцией на этой неделе? Краткий обзор для тех, кто следит за экономикой На прошлой неделе (18–24 марта) инфляция ускорилась: • Общая инфляция составила 0,12% (неделю назад было 0,06%). • Продовольственная инфляция выросла до 0,22% , особенно заметно подорожание плодоовощной продукции (+0,53%). Что подорожало и подешевело? 🛒 Продукты: • Цены на куры (-0,6%), яйца (-0,9%) и подсолнечное масло (-0,1%) продолжили снижаться. • Замедлился рост цен на говядину (+0,3%), но молочные продукты и сыры по-прежнему дорожают. • Огурцы подешевели на -5,1%, что немного уравновесило ситуацию с овощами. 🛠️ Непродовольственные товары: • Цены не изменились в среднем (0,00%). • Удешевились бытовые приборы (-0,5%) и автомобили (-0,1%). 🏠 Услуги: • Рост цен на услуги сохранился на уровне 0,13%. Особенно заметно подорожание гостиниц (+0,5%) и санаториев (+0,3%). Мировые рынки: 📉 Глобальные цены на продовольствие снизились на -1,3% за неделю. Особенно заметно подешевели сахар (-3,7%), соевые бобы (-0,5%) и свинина (-2,2%). Однако кукуруза (+1,3%) и говядина остались стабильными. 💡Выводы: 1️⃣ Инфляция ускоряется , несмотря на снижение мировых цен на продовольствие. Это может быть связано с внутренними факторами, такими как сезонность или логистика. 2️⃣ Рынок реагирует : В последние дни мы наблюдаем падение рынка, возможно, из-за опасений ускорения инфляции и потенциального повышения ключевой ставки. 3️⃣ ЦБ на распутье : На прошлом заседании Центральный банк сохранил ключевую ставку на уровне 21% , но текущие данные могут заставить регулятор пересмотреть свою позицию. Если инфляционные ожидания будут расти, ЦБ может принять решение о повышении ставки уже на следующем заседании. Что это значит для нас? • Ускорение инфляции — это сигнал о том, что стоимость жизни продолжает расти. • Потенциальное повышение ставки ЦБ может привести к удорожанию кредитов, что скажется на тех, кто планирует крупные покупки или инвестиции. • Снижение мировых цен на продовольствие — хороший знак, но пока это не отразилось на внутренних ценах. 📈 Следите за новостями и готовьтесь к возможным изменениям в экономической политике! 💬 А как вы оцениваете текущую ситуацию? Делитесь мнением в комментариях!

Срочный рынок 📌 Рынок США • Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 в понедельник выросли на 1,76% и 2,27% соответственно. Индекс Russell 2000 прибавил 2,49%. 10 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне: лидировали потребительские дискреционные товары (+3,46%), отставал сектор коммунальных услуг (-0,74%). Американский рынок акций поймал волну роста на фоне заявлений Дональда Трампа о том, что тарифы, которые вступят в силу 2 апреля, не будут столь суровыми, как могло показаться. Инвесторы увидели в этом намек на возможность переговоров об этом вопросе и не упустили шанс порадоваться, так как в последнее время поводов для роста практически нет. Посмотрим, надолго ли хватит этого новообретенного импульса. Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже растут. Основные американские индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. 📌 Европейский рынок • Европейский рынок (STOX-6.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс Stoxx 50 растет на 1,1%. Повод для восходящего движения у европейского рынка тот же, что и у американского — возможные послабления в части тарифов. 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25) снижается. Индекс Hang Seng упал на 2,3% на фоне распродажи в технологическом секторе. • Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25) на Московской бирже торгуется в зеленой зоне. Индекс Nikkei 225 во вторник вырос на 0,46%. Банк Японии опубликовал протокол с последнего заседания, который подтвердил намерения регулятора продолжить повышение ставки. Большая часть членов заседания признала, что ее дальнейший рост не приведет к ухудшению финансовых условий, так как реальные ставки находятся на минимальных уровнях. 📌 Товарные рынки • Цена на золото (GOLD-6.25) в незначительном плюсе. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в мае составляет $3042 за унцию (+0,4%). • Нефть марки Brent (BR-4.25), согласно июньскому контракту, торгуется по $72,8 за баррель (+0,7%). Поддержу черному золоту оказывает ноу-хау Дональда Трампа — теперь США будут использовать не только вторичные санкции, но и вторичные пошлины. Согласно новому приказу, начиная со 2 апреля Госдепартамент США сможет вводить дополнительные 25-процентные пошлины на все товары, импортируемые в стану из любых государств, которые осмелятся купить венесуэльскую нефть — как напрямую, так и через посредников. Венесуэла добывает порядка 875 тыс. баррелей в сутки нефти, около 500 тыс. покупает у страны Китай. Таким образом, угроза вторичных пошлин касается в первую очередь Китая. • Фьючерс на природный газ (NG-4.25) на Московской бирже теряет 0,9%. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

🔍Обзор рынка 17-21 марта На прошлой неделе российский фондовый рынок демонстрировал низкую волатильность, сохраняя зависимость от геополитической повестки. В понедельник индекс акций МосБиржи (iMOEX) вырос в ожидании телефонных переговоров президентов России и США. Однако после оглашения итогов разговора началось снижение индекса, которое продолжилось до пятницы. По итогам недели iMOEX скорректировался на 0,11% до отметки в 3 191 пунктов. На прошлой неделе долговой рынок сохранил свою позитивную динамику. Индекс гособлигаций (RGBI) увеличился на 0,7%, а долгосрочные корпоративные облигации (RUCBCP5YNS) подорожали на 2,27%. Основной поддержкой стал замедляющийся недельный рост инфляции, который происходит уже четвертый период подряд и указывает на намечающийся прогресс в борьбе с ростом цен. В пятницу Банк России, как и ожидалось, сохранил ключевую ставку на уровне в 21% годовых, но оставил жесткую риторику, что стало ключевым драйвером давления на котировки облигаций к концу торговой недели. Доходности гособлигаций снизились вдоль всей кривой: краткосрочные ОФЗ предлагают доходность 15,6% годовых (- 20 б.п.), среднесрочные – 15,09% (- 6 б.п.), долгосрочные – 14,87% (- 17 б.п.). Доходность долгосрочных облигаций равна 16,93% годовых. 💸Рубль вновь укрепился по итогам недели относительно мировых валют. Ключевым фактором, определявшим динамику курса, стал телефонный разговор президентов России и США. В преддверии переговоров рубль достиг локального максимума с июня 2024 года, однако после объявления итогов звонка частично скорректировался. Китайский юань за неделю подешевел на 2,84% до 11,47 рублей. По данным фьючерсов на МосБирже, курс доллара снизился на 1,09% до 84,64 рублей, а евро – на 2,33% до 91,43 рублей. 🛢 Нефть сорта Brent подорожала на прошлой неделе на 2,24% до $72,16 за баррель, а цена марки Urals выросла на 2,18% до $64,11 за баррель. При этом дисконт Urals к Brent расширился до 8,05 $/барр. Важным фактором поддержки нефтяного рынка стали сильные данные по розничным продажам в Китае, которые в месячном выражении превысили прогнозы аналитиков. Это усилило ожидания инвесторов относительно восстановления китайской экономики и, соответственно, поддержки спроса на нефть. Дополнительным восходящим импульсом стало ужесточение санкций США против иранской нефти, повысившее опасения относительно сокращения предложения на рынке. 💎 Золото вновь обновило исторический максимум, показав рост на 1,2% за неделю до $3 013 за тр. унцию. Ключевым драйвером роста котировок драгоценного металла стала риторика ФРС США, озвученная на заседании 19 марта. Регулятор сохранил ставку на уровне 4,5% годовых, а также заявил о снижение темпов сокращения активов на балансе (QT) в 5 раз с 1 апреля, что говорит о постепенном смягчении монетарной политики.

Срочный рынок 📌 Рынок США • Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 в четверг упали на 0,22% и 0,33% соответственно. Индекс Russell 2000 потерял 0,63%. 4 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне: лидировали коммунальные услуги (+0,41%) и отставали технологии (-0,71%). Быки вырвались вперед, но медведи быстро вернули себе контроль. Акции полупроводниковых и других технологических компаний испытывали трудности. Несколько зеленых участков были обнаружены в защитных отраслях, таких как здравоохранение и коммунальные услуги. Ожидается, что сегодняшнее истечение срока действия опционов принесет большую волатильность. Прибыль и выручка полупроводникового гиганта Micron во II квартале превзошли ожидания. Выручка выросла на 38% в годовом выражении, а центра обработки данных — утроилась. Прогнозы по прибыли и выручке за III квартал также превысили ожидания. В то время как результаты Micron подняли настроение в технологическом секторе, отсутствие прибыли Quantum заставило отрасль упасть после закрытия торгов. Однако сейчас для инвесторов важнее то, что Nike и FedEx по-прежнему бьют тревогу. Это глобальные компании, связанные с потребителями, и их прогнозы по-прежнему не очень хорошие. График индекса S&P 500 нестабилен. Цены с трудом пытаются подняться выше пробитой поддержки и 200-дневной скользящей средней, в то время как RSI сигнализирует о перепроданности. Покупателям нужно снова заявить о себе и вернуть этот уровень. В противном случае, если цены обновят свои недавние минимумы, скорее всего, будет гораздо более крутая коррекция. Фьючерсы на индексы {$SFH5} S&P 500 (SPYF- 6.25) и {$NAH5} NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже падают. Основные американские индексы на открытии основных торгов в красной зоне. 📌 Европейский рынок • Европейский рынок (STOX-6.25) торгуется в красной зоне. Индекс Stoxx 50 теряет 0,8%. 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25) падает. Индекс Hang Seng снизился на 2,19%. •Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25) на Московской бирже снижается. Индекс Nikkei 225 завершил пятницу падением на 0,21%. 📌 Товарные рынки • Цена на золото (GOLD-6.25) корректируется. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в мае составляет $3056 за унцию (-0,2%). •Нефть марки Brent (BR-4.25), согласно майскому контракту, торгуется по $71,6 за баррель (-0,4%). Поддержку черному золоту вчера оказали новости о вторичных санкциях против китайского независимого НПЗ Shandong Shouguang Luqing Petrochemical, который был замечен в покупке иранской нефти. Также США ввели санкции против терминала Huaying Huizhou Daya Bay Petrochemical Terminal Storage за покупку и хранение иранской нефти с подсанкционных судов. В SDN-list добавили еще 8 судов теневого флота Ирана. Пока неизвестно, как это может сказаться на поставках российской нефти, ведь в статьях речь идет исключительно о противодействии поставкам нефти из Ирана. Однако методы, посредники и терминалы для обхода санкций у стран могут быть одними и теми же. Члены ОПЕК+, ранее замеченные в нарушении договоренностей картеля, представили обновленные планы по дополнительным компенсационным сокращениям. Речь идет о ежемесячных сокращениях в размере от 189 до 435 тыс. б/с, которые продлятся до июня 2026 г. Для рынка нефти эта новость также выступила позитивом. • Фьючерс на природный газ (NG-4.25) на Московской бирже падает на 1%. EIA вчера опубликовало еженедельный обзор по рынку природного газа. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

Срочный рынок Снова в красном 🔸️Ключевые моменты •Американские индексы снова падают •Уоррен Баффет ищет счастье на международных рынках •Золото в центре внимания 📌 Рынок США • Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 в понедельник выросли на 0,64% и 0,31% соответственно. Индекс Russell 2000 прибавил 1,26%. Все 11 секторов закрылись в зеленой зоне, лидировала сфера недвижимости (+1,76%), отставал сектор потребительских товаров (+0,16%). Рынок отмахнулся от некоторых негативных комментариев министра финансов Скотта Бессента и дешевой модели искусственного интеллекта от Baidu и в понедельник был готов продолжить серию побед. Крупные технологические компании не смогли поймать волну роста, но остальная часть рынка нашла опору и восстановилась. • Berkshire Hathaway продолжает делать ставку на финансовые компании — но японские. Уоррен Баффет увеличил свои доли в пяти торговых компаниях этой страны: Itochu, Morubeni, Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo, почти до 10% в каждой. Уже несколько лет Баффет сокращает позиции в американских акциях, а международные активы продолжают оставаться областью, в которой он стремится найти ценность после 15 лет доминирования рынка США подряд. И пока в 2025 г. его действия оправданы. Фьючерсы на индексы {$SFH5} S&P 500 (SPYF-3.25) и {$NAH5} NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже снижаются. Американские индексы на открытии основных торгов падают. Фокус инвесторов постепенно смещается в сторону заседания ФРС США. 📌 Европейский рынок Европейский рынок (STOX-3.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс STOXX 50 прибавляет 0,9%. {$SXH5} 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) растет. Индекс Hang Seng прибавил 2,46%, вероятно, продолжая отыгрывать вчерашнюю статистику. {$HSH5} • Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) во вторник вырос на 1,20%. {$N2H5} 📌 Товарные рынки • Золото (GOLD-3.25) продолжает ставить рекорды. Согласно данным COMEX, цена на золото с поставкой в мае составляет $3052 за унцию, +1%. {$GDH5} Рост происходит на фоне обострения конфликта в Секторе Газа и тарифной политики Дональда Трампа. Цель в $3100 за тройскую унцию еще актуальнее. • Нефть (BR-4.25) марки Brent, согласно майскому контракту, торгуется по $71,9 за баррель, +1,1%. Нефтяные котировки, как и золото, получили поддержку на фоне новых авиаударов по Сектору Газа. Также влияние оказала жесткая риторика США в отношении Ирана. Сегодня в фокусе внимания рынка данные Американского института нефти о недельном изменении коммерческих запасов нефти в США. • Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже падает, -0,4%. {$NGH5} 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

🔍Обзор рынка 10-14 марта Рынок акций показал смешанную динамику, но по итогам недели остался в плюсе: индекс акций (iMOEX) прибавил 0,89% до 3 195 пунктов. Ключевым фактором влияния осталась геополитика, в особенности, появившиеся в конце недели новости о разговоре президента России со спецпредставителем США. Долговой рынок демонстрирует рост пятую неделю подряд. Индекс государственных облигаций (RGBI) за неделю вырос на 0,33%, достигнув 111,41 пунктов. Долгосрочные корпоративные бумаги (RUCBCP5YNS) прибавили 0,57%. Доходности гособлигаций снизились по всей кривой: краткосрочные ОФЗ предлагают 15,80% годовых (-10 б.п.), среднесрочные — 15,15% (-12 б.п.), долгосрочные — 15,04% (-5 б.п.). Долгосрочные корпоративные облигации предлагают 17,68% годовых (-15 б.п.). Поддержку рынку оказало замедление недельной инфляции с 0,15% до 0,11%, зафиксированное Росстатом. Дополнительным фактором поддержки стала высокая активность на аукционах Минфина: спрос на размещаемые бумаги сохраняется на рекордно высоком уровне и на прошлой неделе составил 350,5 млрд рублей. 💸Рубль продолжил укрепление на прошлой неделе, чему способствовало дальнейшее смягчение геополитической напряжённости. При этом Банк России в обзоре рисков финансовых рынков отметил, что в феврале чистые продажи валюты экспортерами увеличились на 25% относительно уровней января. Кроме того, Регулятор подчеркнул вероятное снижение объёма импорта в этом периоде. Данные факторы стали драйверами существенного укрепления рубля в феврале. За неделю китайский юань подешевел на 2,73% до 11,80 рублей. По данным фьючерсов на МосБирже, курс доллара снизился на 4% до 85,57 рублей, курс евро – на 3,36% до 93,61 рублей. 🛢 Сорт нефти Brent на прошлой неделе подорожал на 0,31% до $70,58 за баррель, сорт Urals подешевел на 2,59% до $62,74 за баррель. Дисконт расширился до 7,84 $/барр. Поддержку котировкам нефти оказало ужесточение санкций США в отношении российского экспорта. В то же время давление на цены оказало снижение прогноза мирового спроса на нефть, опубликованное МЭА. Агентство скорректировало свои оценки на фоне сохраняющихся торговых конфликтов, что усилило неопределённость на рынке. 💎 Золото впервые в истории пробило уровень в $3 000 за тр. унцию, однако к концу недели цена скорректировалась. В итоге за неделю золото подорожало на 1,6% до $2 978 за тр. унцию. Участники рынка продолжили использовать драгоценный металл в качестве защитного актива в период неопределённости относительно торговых войн. Кроме того, замедление инфляции в США в феврале ниже прогнозов аналитиков оказало дополнительную поддержку котировкам. Закрепление тренда снижения инфляции позволит ФРС США продолжить снижение учетной ставки.

🥺 Нервный рынок Очередная торговая неделя на фондовом рынке подходит к концу. Российский фондовый рынок по-прежнему находится в упячке от политических новостей. Каждое сообщение от какой-либо стороны декомпелируется на фрагменты, ретранслируется T-каналами, пульсом и другими источниками. - Если попытаться охарактеризовать состояние рынка, то его можно назвать нервным, неуравновешенным и непредсказуемым. 😠 Эдакий психопат под опиоидами из Филадельфии. Конечно, кому-то такая ситуация рыночная конъюнктура нравится 😃, потому что на спекуляциях и движениях вверх-вниз можно неплохо заработать, но можно ли назвать этот рынок инвестиционным? Вспомним слова современного классика Олега Т - “Сомнительно, но окэй” Кто-то заработает, кто-то потеряет. С этим все понятно, особенно когда каждый пятый таксист уже положил деньги на депозит, чтобы поймать халяльные🌈 10-15% на фоне скрепного роста на ожиданиях скорейшего перемирия. Стоит отметить, что брокеры вовремя использовали этот нарратив в рекламных целях, чтобы привлечь еще больше клиентов среди домохозяек к участию в фондовом рынке ✍️ Мы не хотим мариновать эту тему для обсуждения, а хотим бросить взор на более важную деталь. Является ли российский рынок интересным для иностранного капитала? В России любят сравнивать фондовый рынок с американским. В целом граждане России всегда любили сравнивать все местное с американским. Это своеобразная национальная черта - сравнивать то, что в общем-то и не нужно сравнивать вовсе. Российский фондовый рынок постоянно называют дешевым и недооцененным по сравнению с фондовым рынком США. - “Эй! Слышь, пацантрэ. Смотри как оценивают там Tesla (), а наш Камаз () чем хуже то?” - “Сбер () это Российский Bank of America ” - “СПБ Биржа () практически Nasdaq на минималках . Ну, а что вон ж биржа тоже” - “Яндекс () = наш ответ пендоскому ()” - “ полная копирка Лицоbook, но с удобным интерфейсом. Дуров скопипастил у Закерберга” Мы уверены, что каждый в какой-то момент слышал об этих сравнениях в комментариях и даже в табличках горе-аналитиков. 😏 Маниакальное желание сравнивать локальные результаты и возвышать чужие приводит к ощущению, что фондовый рынок России всегда дешев и привлекателен для иностранного капитала. При этом полностью отрицается тот факт, что Россия находится в первом списке стран по количеству санкций. Рыночные возможности ограничены, и Россия больше не является привлекательной страной для иностранного капитала не из-за СВО, а из-за постоянных рисков, возникающих на фоне нестабильности как в политике, в бизнес-среде так и в экономике. Российский рынок венчурного капитала, находящийся в худшем состоянии за последнии 15 лет, является отличным показателем того, насколько не привлекателен российский быстрорастущий бизнес. Цифры: - Российский венчурный рынок в 2024 году достиг объёма в ~$178 млн. - Американский венчурный рынок в 2024 году достиг объёма в ~$97691.2 млн.

Срочный рынок 📌 Рынок США Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 в среду выросли на 0,49% и 1,22% соответственно. Индекс Russell 2000 прибавил 0,17%. 5 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, лидировали технологии (+1,57%) и отставал потребсектор (-2,17%). Страхи относительно инфляции сменились опасениями рецессии. Но индекс потребительских цен в среду вселил в быков достаточно уверенности, чтобы наконец дать отпор. Отскок возглавили акции технологических компаний. Данные по доходам розничной торговли оказали давление на потребительский сектор. Фьючерсы на индексы {$SFH5} S&P 500 (SPYF- 3.25) и {$NAH5} NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже снижаются. Основные американские индексы на открытии падают. 📌 Европейский рынок Европейский рынок (STOX-3.25) снижается. Индекс STOXX 50 теряет 0,4%. {$SXH5} Дональд Трамп пригрозил ЕС новыми пошлинами, в том числе в размере 200% на вино и другие алкогольные напитки, если только Евросоюз не отменит тарифы на виски, ввозимый из США. 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) торгуется в красной зоне. Индекс Hang Seng в четверг упал на 0,58%. {$HSH5} • Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) сократился на символические 0,08%. {$N2H5} 📌 Товарные рынки • Золото (GOLD-3.25) готово обновить ценовой максимум. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в мае составляет $2968 за унцию, +0,2%. {$GDH5} Поддержку котировкам оказывают возросшие риски рецессии в США, усиление торговых войн и геополитика. Ближайшие технические цели по золоту находятся в районе отметок 3000–3100. • Нефть (BR-3.25) марки Brent, согласно майскому контракту, торгуется по $70,3 за баррель, -0,9%. По данным EIA, запасы нефти в США за прошлую неделю выросли на 1,45 млн баррелей. Статистика API, опубликованная днем ранее, указывала на прирост в 4,2 млн. При этом запасы бензина сократились сильнее ожиданий — на 5,7 млн баррелей. ОПЕК опубликовала ежемесячный отчет по рынку нефти. Страны ОПЕК+ в феврале увеличили добычу на 313 тыс. баррелей в сутки. Основной прирост был зафиксирован у Казахстана, который ранее, наоборот, обещал компенсировать недосокращенные объемы добычи. • Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже падает, -3,5%. {$NGH5} 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

Срочный рынок 📌 Рынок США • Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 в понедельник упали на 2,7% и 4% соответственно. Индекс Russell 2000 потерял 2,52%. 2 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне: лидировали коммунальные услуги (+1,10%), а отставали технологии (-4,25%). Это был худший день для NASDAQ с 2022 г., когда технологические гиганты потеряли около $ 1 трлн рыночной капитализации. Страхи рецессии продолжают расти, отодвигая мировых любителей риска на второй план, и заставляют долгосрочных быков ждать катализатора, который прервет падение рынка, прежде чем они снова прыгнут в свои любимые имена. Фьючерсы на индексы {$SFH5} S&P 500 (SPYF- 3.25) и {$NAH5} NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже снижаются. Основные американские индексы на премаркете растут. 📌 Европейский рынок • Европейский рынок (STOX-3.25) корректируется. Индекс Stoxx 50 теряет 0,2%. {$SXH5} 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) торгуется в зеленой зоне. Индекс Hang Seng во вторник потерял 0,01%. {$HSH5} • Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) упал на 0,64%. {$N2H5} Окончательные данные по темпам роста ВВП Японии в IV квартале оказались хуже предварительных. Рост составил 2,2% год к году, что ниже первоначально заявленных 2,8%. Более слабый показатель обусловлен низким внутренним спросом, что, вероятно, будет способствовать дальнейшему повышению процентных ставок в стране. 📌 Товарные рынки • Золото (GOLD-3.25) растет в цене на фоне усугубления тарифной политики Трампа и возросших рисков рецессии в США. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в апреле составляет $2917 за унцию (+0,6%). {$GDH5} В среду данные по инфляции в США могут стать либо катализатором роста цены на актив-убежище, либо вернуть котировки на прежние отметки. • Нефть марки Brent (BR-3.25), согласно майскому контракту, торгуется по $70,1 за баррель (+1,2%). Сегодня в фокусе внимания рынка — встреча США и Украины в Эр-Рияде, краткосрочный прогноз EIA по рынку энергоресурсов, а также динамика недельного изменения запасов нефти в США от API. Согласно предварительному опросу Reuters, аналитики ожидают увеличения запасов нефти и сокращения запасов бензина и дистиллятов. На этой неделе в Техасе проходит ежегодная энергетическая конференция CERAWeek — представители сектора делают много заявлений, что дает рынку пищу для раздумий. • Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже растет (+1,2%). {$NGH5} 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

🚀 СберБанк: гиганту грозит шторм? Анализ рисков и возможностей 🏦⚖️ СберБанк — крупнейшая финансовая сила России и заметный игрок на мировой арене. Он занимает лидирующие позиции на рынке: порядка 48% всех розничных вкладов и 47% кредитов населению. Банк продолжает наращивать клиентскую базу, увеличив кредитный портфель на 17.5% в 2024 году. Одновременно идет активная работа над снижением издержек через продажу нерентабельных активов и закрытие неэффективных сервисов 📊. Однако инвестиции в акции Сбербанка связаны с серьёзными рисками. Во-первых, банк оказался под воздействием санкций, включая SDN, что может существенно ухудшить его результаты в будущем. Эти меры также заблокировали доступ к мобильным приложениям Сбера в магазинах App Store и Google Play, что снизило удобство для пользователей 📱. Высокие процентные ставки в России тормозят кредитование и ослабляют покупательскую активность. Уже наблюдаются признаки снижения темпов роста кредитования как среди бизнеса, так и частных лиц. Эти тенденции могут негативно отразиться на росте основных показателей и чистой процентной марже банка 📉. Ухудшение качества кредитного портфеля способно увеличить резервные фонды и уменьшить рентабельность банка. Убытки от небанковских активов тоже бьют по финансовым результатам: в 2024 году потери составили свыше 280 млрд рублей 😩. 🔥 Важное: - В декабре 2024 года под влиянием жёсткой монетарной политики ЦБ РФ и новых регуляторных требований впервые с 2022 года зафиксирован спад реальных объёмов розничного и корпоративного портфелей на 0.1%. Тем временем розничные клиенты нарастили накопления: общий объём сбережений в декабре увеличился на 2.5% до 27.6 трлн рублей. --------------------------------------------------------------- 🔥 Рекомендуем супераналитический канал , где публикуются обзоры по компаниям! Идея и горизонт при каждом анализе, плюс демократичная цена 🫰

🔍Обзор рынка 3-7 марта На прошлой неделе российский фондовый рынок сохранял высокую волатильность. Индекс МосБиржи начал неделю с роста, но под влиянием геополитической неопределенности потерял позиции и по-итогу снизился на 1,0% к предыдущей неделе, закрывшись на отметке в 3 166,9 пунктов. Первоначальный подъем поддержали ожидания смягчения денежно-кредитной политики Банка России и стабилизация сырьевых рынков. Однако заявления Дональда Трампа о возможных новых санкциях против банковского и нефтегазового секторов России спровоцировали откат. Долговой рынок продолжил укрепляться благодаря замедлению недельной инфляции с 0,23% до 0,15% н/н и успешным аукционам Минфина, которые прошли 5 марта. В ходе торгов были размещены ОФЗ-ПД 26246 (погашение в 2036 г.) и 26230 (погашение в 2039 г.). Оба аукциона прошли с премией ко вторичному рынку: доходность по цене отсечения составила 16,2% и 15,56% годовых соответственно. Совокупный спрос превысил 376,7 млрд руб., а объем размещения достиг 223,3 млрд руб., что позволило Минфину выполнить квартальный план заимствований. Индекс гособлигаций (RGBI) вырос на 3,3% до 111,0 пунктов. Долгосрочные корпоративные бумаги (RUCBCP5YNS) прибавили 1,6%. Доходности гособлигаций достаточно сильно снизились вдоль всей кривой. Краткосрочные ОФЗ предлагают 15,90% годовых (-136 б.п.), среднесрочные – 15,27% (-81 б.п.), долгосрочные – 15,09% (-63 б.п.). Доходность долгосрочных корпоративных бумаг составляет 17,83% годовых (-19 б.п.). 💸Рубль ослаб к доллару США на 2,1% до отметки в 89,57 рублей из-за падения нефтяных котировок и снижения продаж валюты экспортерами после завершения февральского налогового периода. При этом, к юаню валютный курс укрепился на 0,1% до 12,13 рублей, чему способствовал приток китайской ликвидности на внутреннем российском рынке. 🛢 На прошлой неделе баррель нефти марки Brent снизился на 3,4% до $70,36, а Urals на 3,3% до $64,4 за баррель. Основными причинами стали новый виток торговых войн, решение ОПЕК+ увеличить добычу с апреля и возможное смягчение санкционного режима США в отношении России. Дополнительное давление на рынок оказали данные из Китая, где инфляция замедлилась сильнее ожиданий, что усилило опасения снижения спроса. Впрочем, в ближайшей перспективе цены на нефть могут стабилизироваться благодаря ослаблению доллара и заявлениям ОПЕК+ о готовности сократить добычу в случае дисбаланса на рынке. 💎 Цена золота за неделю выросла на 3,4%, до $2 931,2 за унцию. Рост котировок связан с опасениями замедления мировой экономики из-за новых торговых пошлин США, а также ростом инфляционных рисков. Отчет Министерства труда США за февраль показал увеличение уровня безработицы с 4,0% до 4,1%, при этом число новых рабочих мест выросло на 151 тыс., что немного ниже прогнозов. Кроме того, глава ФРС США, Джером Пауэлл, подтвердил осторожный подход к смягчению политики, что дополнительно поддержало спрос на защитные активы.

Срочный рынок 📌 Рынок США • Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 в понедельник упали на 1,76% и 2,64% соответственно. Индекс Russell 2000 потерял 2,73%. 4 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне: лидировала недвижимость (+0,86%), отставал энергетический (-3,49%). Американский рынок акций обрушился, поскольку макроэкономическая среда дала медведям больше поводов для игры на понижение. Крупнейшие компании продолжают оказывать давление на основные индексы, а технологические гиганты не имеют явного катализатора для роста. Очаги зеленого в безопасных частях рынка были единственным источником утешения для быков. Фьючерсы на индексы {$SFH5} S&P 500 (SPYF- 3.25) и {$NAH5} NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже снижаются. Основные американские индексы на премаркете падают. 📌 Европейский рынок • Европейский рынок (STOX-3.25) падает. Индекс Stoxx 50 теряет 2%. {$SXH5} Европейский рынок акций негативно реагирует на вводимые президентом США тарифы. Инвесторы опасаются, что пошлины для Европы могут быть больше анонсированных и существенным образом повлиять на отдельные отрасли. Сильнее других реагируют акции автопроизводителей. 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) торгуется в красной зоне. Индекс Hang Seng во вторник упал на 0,28%. {$HSH5} Китай готовит ответные меры в отношении США. Власти КНР введут пошлины на сельскохозяйственную продукцию из Штатов. Пошлина в размере 15% будет применяться к импорту американской курицы, а также пшеницы, хлопка и кукурузы. Кроме того, 10-процентные дополнительные пошлины будут действовать на свинину, говядину, соевые бобы, продукты водного промысла и молочные продукты. Фьючерсы на ряд перечисленных товаров снижаются на Чикагской товарной бирже. Также Китай «в целях защиты безопасности и интересов страны» внес в список экспортного контроля 15 американских компаний. • Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) тоже не рад тарифам и завершил торги падением на 1,2%. {$N2H5} Также негативное влияние оказало заявление Трампа относительно слабости японской валюты. Президент подчеркнул, что не может позволить Японии и дальше ослаблять свою валюту. К слову, иена укрепляется с начала года, что снижает привлекательность японских товаров и услуг, а для местной экспортной экономики это однозначно негатив. В долгосрочной перспективе укрепление иены может привести к дефляции, с которой так долго и небезуспешно велась борьба Банком Японии. 📌 Товарные рынки • Золото (GOLD-3.25) дорожает. В ситуации, когда риски возрастают, актив-убежище снова в плюсе. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в апреле составляет $2929 за унцию (+0,9%). {$GDH5} • Нефть марки Brent (BR-3.25), согласно майскому контракту, торгуется по $70,2 за баррель (-1,9%). {$BRH5} Новостной фон сложился для черного золота максимально негативно: в апреле ОПЕК+ может все-таки приступить к возобновлению части добычи, а тарифная политика Трампа против китайских товаров — в долгосрочной перспективе сказаться на темпах роста мировой экономики и спросе на энергоресурсы. Пошлины для Мексики и Канады оказывают слабое влияние на рынок нефти. Новости о возможном снятии части санкций с России пока не дают особой ясности. • Фьючерс на природный газ (NG-3.25) на Московской бирже торгуется фактически без ярко выраженной динамики (+3,1%). {$NGH5} 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов 👍 🎁 Подарочные акции на сумму до 20тыс. руб будут начислены при пополнении/покупке от 1000 руб💰 __________________________________

💬 Обзор рынка 24-28 февраля Рынок акций впервые с конца января показал снижение за неделю. Индекс акций МосБиржи (iMOEX) скорректировался на 2,52% до 3 200 пунктов. Основным фактором стало отсутствие новых позитивных сообщений относительно геополитики. Дополнительное давление на котировки оказало ускорение недельной инфляции с 0,17% до 0,23%, по оценке Росстата. При этом в четверг председатель Банка России Эльвира Набиуллина в рамках ежегодной встречи с руководством регулятора указала на возможность разворота динамики ключевых факторов, способствующих ускорению инфляции. Однако она подчеркнула, что необходимо оценить устойчивость данных тенденций. Несмотря на ускорение недельной инфляции долговой рынок показал восходящую динамику: индекс гособлигаций (RGBI) вырос на 0,63% до 107,54 пунктов. Долгосрочные корпоративные бумаги (RUCBCP5YNS) прибавили 0,59%. Доходности гособлигаций снизились вдоль всей кривой. Краткосрочные ОФЗ предлагают 17,26% годовых, среднесрочные – 16,08%, долгосрочные – 15,72%. Доходность долгосрочных корпоративных бумаг составляет 18,02% годовых. Позитивная динамика на долговом рынке продолжается на фоне роста ожиданий относительно нормализации геополитической обстановки. Кроме того, важным драйвером стало сокращение объёмов кредитования в январе, отмеченное ЦБ, что создает предпосылки для замедления инфляции. Участники рынка фиксируют высокие доходности, ожидая улучшения денежно-кредитных условий. Это также подтверждается рекордным спросом на ОФЗ-ПД на аукционах Минфина на предыдущих неделях. 💸Рубль демонстрировал разнонаправленную динамику и по итогам прошлой недели прервал тренд укрепления, продолжавшийся с начала января. Ключевым фактором давления на национальную валюту стало отсутствие значимых позитивных сообщений относительно геополитической ситуации. По данным фьючерсов на МосБирже, курс доллара вырос на 0,1% до 88,26 рублей, в то время как курс евро снизился на 0,49% до 91,57 рублей. Наибольшее ослабление рубля наблюдалось относительно китайского юаня, курс которого за неделю вырос на 1,02% до 12,12 рублей. 🛢 Цена нефти Brent за неделю снизилась на 2,18% до $72,81 за баррель, сорт Urals подешевел на 2,12% до $66,62 за баррель, что немного сократило дисконт до 6,19 $/барр. Ключевое давление на котировки нефти оказали негативные макроэкономические данные в США по индексу доверия потребителей в феврале, что повышает опасения участников рынка относительно состояния экономики страны. 💎 Золото было под давлением на прошлой неделе и подешевело на 3,39% до $2 834 за тр. унцию. Ключевым фактором, повлиявшим на котировки драгоценного металла, стал рост индекса доллара (DXY), а также вероятная фиксация прибыли инвесторами после ралли, продлившегося с января этого года. {$RBH5}

📊 Динамика глобальной денежной массы 🌐 На конец февраля 2025 года глобальная денежная масса (агрегат М3) в пересчете на доллары США увеличилась до $121,5 трлн, что на 1,8% ниже исторического максимума, достигнутого в сентября 2024 года. От локальных максимумов марта 2022 года (ФРС завершила QE) глобальная денежная масса М3 выросла всего на 3,7%, а агрегат М2 - на 2,9%. Расчеты учитывают денежную массу в США, Еврозоне, Китае, Японии, Великобритании и в еще более чем в 10 странах. 👆Существенное влияние на показатель оказывает изменение курса доллара США к валютам других стран, однако это единственный способ адекватно оценить динамику денежной массы в мире. 🇺🇸 В США М2 до сих пор не восстановилась до значений апреля 2022 года (сейчас на 0,7% ниже и составляет $21,6 трлн). Однако, в М2 не учтены институциональные фонды денежного рынка (IMMF) и активы IRA and Keogh в MMF. M2+IMMF+IRA and Keogh at MMFs сейчас составляют $26,3 трлн, что на 4,5% выше максимумов апреля 2022 года. Рост продолжается, но темпы очень далеки от рекордных. 🇪🇺 В Еврозоне денежная масса М3 выросла до €16,8 трлн на 3,4% выше пика сентября 2022 года. 🇨🇳 Темпы роста М2 в Китае на многолетних минимумах, но рост здесь не прекращался. 🇷🇺 В России М2 продолжает расти очень высокими (по историческим меркам) темпами. Думаю, что пик мы уже прошли, дальше всё зависит от того, когда будет демобилизация. Вывод: Сильного роста денежной массы в мире нет, особенно если говорить о развитых странах. Наоборот, денежная масса сейчас растёт темпами медленнее, чем обычно. С момента начала QE её роста в разы тоже нет (М3 в мире выросла примерно на 30,9% в долларах с января 2020 года). Корреляция рынков с объемом денежной массы всегда была высокой, но сейчас капитализация крупнейших фондовых рынков и крипты в приличном отрыве, особенно если смотреть на рынки развитых стран. Особый «перегрев» остается на рынке США (а именно в технологическом секторе), который с января 2020 года уже вырос более чем на 80%. 👆 При этом, довольно крупный рынок Китая остается дешевым, но не особо не спешит расти, хотя там реально работает «печатный станок». В целом, если там реализуются некоторые геополитические риски, то понять это можно. 📉 В общем, для мировых рынков ситуация пока не выглядит благоприятной, особенно что касается технологического сектора США , золота и крипты (где надуты пузыри). Рынок уже заложил глобальное QE по масштабам почти такое же как в COVID, только без кризиса оно вряд ли состоится. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🔥 🔥 🔥 Пятиминутка IF+: самое важное на рынках за эту неделю! ✅ Инфляция. Чуть повысилась (0,23%, почти 13% в годовом исчислении) и вернулась к показателям двух-четырехнедельной давности. Инфляция по-прежнему высока, но стабильна, резких прыжков нет. ✅ Потребительские расходы. Сбериндекс показал снижение темпов роста потребительских расходов до 8%. Это один из самых низких показателей почти за год. Возможно, это говорит о небольшом охлаждении потребительского спроса. ✅ Нефть. Продолжает падать со своих пиковых значений середины января. Цена скатилась до $72–73 за баррель. ✅ Золото. Ранее подобралось к $3000 за унцию, но не удержалось там и сейчас упало ниже $2900. ✅ Курс доллара. Рубль укрепился. Вероятно, это результат рыночных спекуляций на ожидании мира или слухов о распродаже кубышки «Сургутнефтегаза». Пока можно использовать это, чтобы прикупить валюту. На мировом рынке доллар снова начал расти по отношению к ведущим мировым валютам. ✅ Российские акции. Иссяк тот стимул, который рынку дали позитивные новости геополитики. Сейчас происходит закономерный откат. Однако впереди дивидендный сезон, и к нему индекс, скорее всего, снова немного вырастет, если ЦБ не поднимет ставку. ✅ Российские облигации. Облигационный рынок на неделе чувствовал себя неплохо. Индекс RGBI постепенно восстанавливается. Индекс корпоративных облигаций медленно растет. Индекс полной доходности Интерфакс C-Bonds вырос за неделю на 0,35%, или около 18% в годовом исчислении. В текущей ситуации, когда рынок акций нестабилен, облигации могут стать более интересным инструментом. Хороших вам выходных!