Хэштег #подкаст | Тинькофф Инвестиции Пульс

Инфляция снижается, что решит ЦБ через неделю? Слушайте и смотрите главного экономиста Т в прямом эфире прямо сейчас Подкаст «Не АрмагедДонец» с Софьей Донец начинается в 11:00 мск. Темы: • Россия: - инфляция замедляется, - что с кредитом и деловыми настроениями - что решит ЦБ через неделю по ключевой ставке • Глобал: - тарифные войны продолжаются - как рынки реагируют на пошлины Подключайтесь и смотрите на любой платформе, где вам удобно. YouTube, Rutube, ВК-Видео, Пульс. А еще записи подкаста можно слушать и на Яндекс.Музыке.

😎 Привет, Друзья! Только что создал аккаунт в этой новой соцсети от банка. И чтобы не выходить в эфир "с пустыми руками", я как эксперт в сфере цифровых технологий, делаю всем Новогодний подарок! 🌲🎉 У меня есть для вас самое оригинальное предложение уходящего года! 👇👇👇 Если уже что-то знаете или слышали о криптовалюте и блокчейн и даже читали статьи... Работаете в крипто проекте, возможно получаете доход в цифровых активах и все равно не хватает знаний... Нет уверенности в применимости... Не понимаете сути и выгоды для себя? 👉 Теперь, для новичков и опытных участников данной сферы, экспертами криптоиндустрии создан очень эффективный и доступный к пониманию курс по блокчейн и криптовалютам! ✅ КУРС "БЛОКЧЕЙН ДЛЯ КАЖДОГО". Курс - 2 занятия ( ~по два часа в день) Вам будет полезен и интересен курс, если: 1. Ничего не знаете о криптовалютах, но хотите разобраться 2. Знакомы с криптовалютой, но хотите больших возможностей 3. Вам важно увеличить свою экспертность 4. Ищете способы получения дохода в этой сфере 5. Хотите научиться отличать хорошие проекты от плохих 6. Если хотите в будущем участвовать в токенизации и перспективных проектах Особенности курса: 🔸Качественная подача простым языком 🔸Охват большого количества тем 🔸Доступ к материалам, после прохождения курса 🔸Без "воды", все по сути. 🤝 Для записи на курс пишите мне в личку и получите эту информацию. 💵 Стоимость курса пока очень доступная и крайне вас удивит!) 😎 Понимание и применение технологии, раньше остальных, дает важное преимущество уже в ближайшем будущем! 🌲Сделайте себе, своим близким или друзьям самый нужный подарок на Новый Год! 🎁

Стратегию инвестирования н-надо? 🤫 По словам коучей, наставников и просто умных людей, человек со стратегией достигает целей намного быстрее, чем тот, кто действует хаотично 🫨 Вся фишка в том, что человек со стратегией понимает, какими ресурсами он обладает, что ему нужно сделать и какие препятствия могут возникнуть. Короче говоря, у него есть план. 👉 А это означает меньше паники, меньше лени — и больше просчитанных действий. Вы можете согласиться с умными коучами, а можете — нет. Но послушать аудиокурс «Как выбрать стратегию инвестирования» точно стоит. 😎И вот почему: • вы поймете, как правильно поставить цель в инвестициях; • узнаете, как эмоции влияют на результат и как их контролировать; • подберете комфортную стратегию; • составите свой базовый портфель с помощью наших шаблонов. 🎧 Не нужно ничего читать и листать, наслаждайтесь приятным голосом в наших коротких аудиоуроках… Аудиокурс можно прослушать прямо в приложении Т-Инвестиции: «Еще» —> «Академия инвестиций» —> «Курсы» —> «Как выбрать стратегию инвестирования» —> Нажать на значок наушников. Также аудиоуроки доступны в ваших любимых приложениях для прослушивания музыки ー в Apple Podcasts и в Яндекс Музыке. Если у вас нет этих приложений, можете прослушать по ссылке: Apple Podcasts - Яндекс Музыка -

Облигации Селектела vs облигации Газпром Капитала? Редакторы подкаста «Галя, шорты, туземун» выбрали бумаги в прямом эфире 😏 А еще составили понятный и легкий чек-лист для поиска топовых облигаций, объяснили, как работают замещающие облигации и почему они так популярны сейчас, а также расписали все плюсы и минусы инвестиций в облигации. Кто ведущие: Макс и Влада, редакторы Тинькофф и Академии инвестиций, в прямом эфире выбрали себе по облигации, а главред Академии инвестиций Богдан разнес облигации и не выбрал себе ничего. 🚀 О чем рассуждали 00:33 — почему сейчас самое время вспомнить про облигации 02:11 — как устроена ключевая ставка 04:45 — почему Богдан не любит облигации 07:10 — как работают замещающие облигации 10:51 — почему облигации — топ 13:20 — почему даже с облигациями нужно быть осторожным 14:58 — почему облигации не топ 17:43 — какие доходности бывают у облигаций 19:23 — что выгоднее: держать облигацию до конца или продать раньше 20:53 — чек-лист: как правильно выбрать облигацию 24:40 — облигации Селектела vs облигации Газпром Капитала: разбираем бумаги в реальном времени 🔉 Где слушать: а где удобно. В Яндекс Музыке, Apple Podcasts или вот по этой ссылке: Слушайте на пробежке, перед сном, по дороге в бар или на работу и даже если вам просто хочется отдохнуть. 😎 Включайте новый выпуск подкаста «Галя, шорты, туземун», обязательно пишите комментарии и не забудьте подписаться! Яндекс Музыка: Apple Podcasts:

🟫 IPO - вседозволенная игрушка для избранных или публичный развод для лохов? #11. За чашкой чая... Любимый подкаст от нашего канала Fond&Flow! Ещё больше в профиле 👆 Смотрим: "Похожее на "казино", но с атмосферой биржевого ажиотажа", манит сладкими обещаниями, но может оставить с дырой в кармане, а может и не в кармане.." И так, если по простому.. IPO или Первичное публичное размещение акций - это когда компания впервые выходит на биржу и раскидывает свои ценные бумаги состоятельным инвесторам. В обмен на их деньги компания клянется стать круче Apple и принести владельцам акций жирные профиты. 🟤 Успешные IPO 2024 года В текущем году несколько крупных компаний провели успешное первичное публичное размещение акций. Селектел со своими мощными дата-центрами, Совкомбанк, которые вечно долбят мозг своей рекламой, Диасофт - крутые разрабы ПО для больших дядь из бизнеса, и даже МТС Банк решили разместиться на бирже. Все эти компании сумели привлечь внимание инвесторов на IPO, и их акции показали значительный рост в цене сразу после выхода на биржу. Инвесторы, вовремя приобретшие эти бумаги, получили хорошую прибыль на начальном этапе. Но не всё так гладко, как кажется на первый взгляд. Некоторых хомяков слили на первых же порах. Акции шли в рост, а они по инерции продолжали их сливать. Кто-то наоборот засиделся, а когда акции начали падать - слили. Так что успешное IPO - это ещё не финальная точка. Гораздо интереснее посмотреть, что дальше будет с этими ребятами. Смогут ли оправдать свой запредельный хайп или всё схлопнется, не успев начаться 🟤 Публичный развод или игра избранных? За ширмой сладких речей и красивых обещалок, часто скрывается не самая прозрачная ситуация. Эмитенты нередко приукрашивают свои перспективы, а их финансовые показатели могут вызывать сомнения в достоверности. Но еще более проблемной выглядит ситуация с так называемыми "закрытыми" IPO, в которые не допускают простых "работяг". Это что-то типо эксклюзивной тусовки для крупных бизнесменов, топ-менеджеров и прочих избранных ребят. Здесь акции распределяются исключительно между избранными, а обычные инвесторы остаются ни с чем. Есть ощущение, что одна группа получает все преимущества и возможности, а другая - лишь видимость честной и открытой игры. Существующая система допускает неравенство в доступе к потенциально привлекательным инвестиционным возможностям при IPO. 🟤 Задача - не лохануться! Как мы уже знаем, компании любят приукрасить для того чтобы инвесторы все больше и больше заходили в их IPO. 5 обычных правил, которые помогут сохранить бдительность в ситуации с IPO: 1) Перестаньте вестись на захватывающие сказки из Телеги и других ржавых горшков с инфой. Да, анализ - неплохо , призыв - дно! Просто думайте головой, преимущественно своей. 2) FOMO. IPO часто сопровождается шумихой и ажиотажем, что может заставить вас чувствовать, будто вы упускаете что-то грандиозное. Не позволяйте эмоциям управлять вашими инвестициями. 3) IPO - не гарантия успеха! Многие компании, которые с помпой выходят на биржу, терпят неудачу в первые же годы. Не думайте, что просто потому, что компания стала публичной, она автоматически станет прибыльной. 4) Цифры. Красивые презентации и обещания золотых гор - это, конечно, хорошо. Но куда важнее сухие цифры в финансовых отчетах. 5) "Умная Диверсификация". Если у вас нету свободных денег - не нужно брать и продавать все свои активы ради супердуперMAXудачного IPO. 🟤 IPO - это возможность. Подводя итог, можно сказать, что IPO - это действительно большая возможность. Возможность во многом для каждого? Да, но не каждый может правильно ей распорядиться. Стоит понимать, что успешные инвестиции в IPO требуют определенных знаний, опыта и способности взвешенно оценивать риски. А что вы думаете на счёт IPO? {$YNDX} Если понравилось, поставь - 👍

🟫 #8. За чашкой чая... — Баффет vs Сорос. Психология противостояния трейдеров и инвесторов. Ещё больше статей, и обзор компаний на канале!👆 🟤 Два мира Две философии Один рынок. Уоррен Баффет и Джордж Сорос - два легендарных имени в мире финансов. Баффет - "Оракул Омахи", человек покоривший мировые индексы, самый уважаемый и известный инвестор мира. Сорос - "Человек обрушивший банк Англии", квинтэссенция агрессивного трейдинга. Джордж Сорос рискует? Риск и есть Сорос. Противостояние между трейдерами и инвесторами, между краткосрочными спекулянтами и долгосрочными игроками, лежит в самом сердце финансовых рынков. "Трейдеры наслаждаются маленькими победами, инвесторы - большим, но достаточно редко". 🟤 Психология и Стратегия Уоррен Баффет избегает чрезмерного риска, предпочитая надежные, стабильные компании с сильными фундаментальными показателями. Баффет это шахматист. Его каждый ход тщательно продуман и направлен на достижение долгосрочной цели. "Инвесторы должны помнить, что портфель - это как взгляд в зеркало: вам никогда не нравится то, что вы видите, но это все, что есть" Джордж Сорос, истинный трейдер, готовый вгрызаться в каждую сделку зубами. Свой философией в 92-ом уничтожил экономику Британии поставив все против британского фунта. Агрессивный и дерзкий подход, Сорос напоминает скорее игрока в покер, готового пойти ва-банк в надежде на благосклонность фортуны "Когда я ошибаюсь, я меняю свое мнение. Что может быть проще?" 🟤 Прибыльность стратегий Несмотря на все различия, и Уоррен Баффет, и Джордж Сорос добились поистине колоссальных успехов. Состояние Баффета оценивается примерно в $84 млрд, а среднегодовая доходность его компании Berkshire Hathaway на протяжении десятилетий составляет около 20%, значительно опережая рынок. Он доказал эффективность своей стратегии "бережливого инвестора" на практике. Сорос же с его агрессивной философией трейдинга также не остался внакладе. Его хедж-фонд Quantum Fund принес среднюю доходность 32% годовых в период с 1973 по 2011 год! А его состояние сегодня оценивается примерно в $25 млрд. Безусловно, подобные результаты делают Сороса одним из величайших мастеров спекулятивной игры на рынках. 🟤 Философия Баффет - приверженец простоты, бережливости и рационального подхода. Деньги для него - это лишь инструмент, цель которого в обеспечении свободы и независимости. Его философия основана на поиске простых и ясных решений, избегании ненужных рисков и сохранении капитала. Сорос же, напротив, является ярким сторонником более мистического взгляда на мир. Его теория рефлексивности - попытка понять механизмы, определяющие ход истории и функционирование общества. Для него финансы - лишь одна из сфер реализации этой концепции. 🟤 Осторожность против Риска. Финал. Баффет и Сорос как нельзя лучше олицетворяют различия между инвесторами и трейдерами. Первый ищет долгосрочную стабильность и устойчивый рост. Второй - погоню за адреналином на волатильных рынках. На первый взгляд, эти две философии диаметрально противоположны и несовместимы. Однако возможно ли достичь наивысших высот, совместив два этих подхода в одном? Объединив осторожность инвестора и безрассудство спекулянта, анализ и интуицию, риск и осмотрительность? Вероятно, именно такой синтез двух качеств и является залогом величайшего успеха. Хладнокровие Баффета для выжидания идеального момента входа. И дерзость Сороса для решительного броска, когда этот момент настал. Совмещая эти две противоположности, можно достичь подлинного совершенства. В этом вечном противоборстве нет победителей. Но очевидно одно - слияние обеих стратегий в единую может стать ключом к поистине грандиозным достижениям в инвестиционной сфере. "Инвестор иногда должен вести себя как спекулянт, а спекулянт - иногда как инвестор" Бенджамин Грэм. Если понравилось, поставь - 👍

🟫 #7. За чашкой чая... — Технический анализ в 2024 году. Прошлое и Будущее. Ах, технический анализ... Это как гадание на ромашке для трейдеров. Смотрят на графики и думают: "Ой, свечка с длинной тенью - жди обвала!" Серьезно, как будто цены слушаются каких-то магических индикаторов и на графике рисуют фигуры ниндзя, слона, бабы Нюры с 3 подъезда. Серьезно, кто-то еще в 24-м продолжают упрямо изучать свои шаманские иероглифы? Мда... Вот так примерно мне сказал мой товарищ, который торгует в долгосрок, начитавшись исключительно Уоррена Баффета! 🟤 Древняя история "Технического Анализа" Идеи технического анализа зародились на заре биржевой торговли несколько веков назад. Трейдеры тех времен были по-своему романтиками, пересчитывали гульдены и шиллинги, им приходилось изобретать всякие хитрые способы, чтобы хоть как-то просчитать рынок. Кто-то выискивал "головы и плечи" в ценовых зигзагах, другие вроде бы умели читать судьбу по японским свечкам. И все это, между прочим, задолго до компьютеров! С развитием компьютерных технологий технари словно обрели второе дыхание. Графики стали выглядеть потрясающе на мониторах, индикаторы поразили диапазоном настроек, а роботы принялись торговать по безупречным алгоритмам. Да что там, даже Ларри Вильямс с Биллом Вильямсом зачем-то придумывали новые осцилляторы! Казалось, ничто не сможет поколебать империю технического анализа. Люди того времени думали, что в 2024 году трейдеры будущего это будут настоящие гуру причудливого мульти-анализа. Ну такой сидит перед огромным пультом управления, где мониторится поток биржевых сводок, взламываются VR-очки сына Иранского нефтемагната, мониторятся твиты Илона Маска, данные со спутников о торговых судах и миллионы других датапотоков. А параллельно гуру изучают марсианские свечи на голограммах, хмыкают при виде инопланетной "головы и плечей" и...ставят ордер. 🟤 Реальность. Битва Трейдеров-Динозавров и Роботов-Эволюционеров В 2024 году технический анализ по-прежнему широко применяется как отдельными трейдерами, так и крупными игроками рынка вроде банков и хедж-фондов. Но игра поменялась... "Раньше было проще... увидел "голову и плечи" забрал несколько процентов... Сейчас решают машины" - Митчелл Стивенс. Машины, обученные на миллиардах тиков и самостоятельно строящие суперсложные паттерны и индикаторы. Это и есть наше будущее? Сторонники технического анализа в 2024 году упорно отстаивают важность человеческого фактора в анализе ситуации и интерпретации данных. "Только человек способен по-настоящему оценить всю многогранность рыночной реальности". 🟤 Колебания бесконечны, но грядущие события все же происходят из прошедших. Будущее ценовой эзотерики туманно, но интригующе. Возможно, современные новаторы создадут нечто совершенно новое, некий суперсинтез старого и нового... А может, вернутся к истокам и найдут вдохновение в старых добрых свечных паттернах. Как бы то ни было, технический анализ принимает вызов эпохи искусственного интеллекта. "Когда трейдер сталкивается с непостижимым и алогичным рыночным поведением, единственное, что ему остается, - это вцепиться в график мертвой хваткой и молиться всем богам трейдинга разом". Хотя споры о пользе и роли технического анализа никогда не утихнут, одно можно сказать наверняка - традиции изучения ценовых графиков не исчезнут, даже если примут совершенно новые формы. Ведь в основе технического анализа лежит извечная человеческая вера в то, что прошлое рано или поздно повторяется. Спасибо. Как вы считаете, нужен ли ТА в 2024 году? Если понравилось, поставь - 👍 🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем тг канале!🔥fondflow

🟫 #6. За чашкой чая.. — Фундаментальный анализ. EBITDA - бесполезный метрик? Если интересны как я применяю этот метрик, заходи на канал - Fond&Flow👆. Для инвесторов, аналитиков и финансовых консультантов крайне важно опираться на точные и непредвзятые метрики при оценке компаний. В этой связи показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) вызывает жаркие споры. Одни считают его прозрачным индикатором операционной эффективности бизнеса, другие - источником существенных искажений. Завариваем чай.. Разбираемся! 🔸Использование EBITDA как метрики и потенциальные искажения. Сегодня EBITDA активно используется по нескольким ключевым направлениям фундаментального анализа: ▪️Оценка операционной рентабельности и эффективности бизнеса путем сравнения с выручкой, активами и другими базовыми показателями. ▪️ Анализ способности компании обслуживать долговую нагрузку. Часто рассчитываются коэффициенты покрытия процентов (ICR) и долговой нагрузки (Debt/EBITDA). ▪️ Определение предполагаемой стоимости бизнеса путем расчета мультипликаторов EV/EBITDA. ▪️ Использование в качестве базы для составления прогнозных финансовых моделей. При всей кажущейся простоте, EBITDA имеет ряд существенных ограничений, которые могут приводить к искажениям: ▪️ Неравные условия. Из-за разного уровня амортизационных отчислений в EBITDA компании с одинаковым показателем могут сильно различаться по реальной способности обслуживать долги. ▪️ Игнорирование реинвестиций. Предположение, что амортизацию не нужно компенсировать капвложениями, часто оказывается ошибочным. В капиталоемких отраслях балансовые данные могут сильно расходиться с экономической реальностью. ▪️ Нечувствительность к денежным потокам. EBITDA совершенно не связана с реальным движением средств и изменениями оборотного капитала. История Башнефти - пример того, как высокая EBITDA не гарантирует получение живых денег. 🔸Личный опыт использования EBITDA Из личного опыта могу сказать, что EBITDA является неотъемлемой частью моего фундаментального анализа, однако я всегда стараюсь использовать ее в совокупности с другими финансовыми показателями. EBITDA позволяет быстро оценить операционный потенциал бизнеса, однако часто требуется более глубокий анализ износа активов, капвложений и движения денежных средств. Я обнаружил, что наибольшую пользу EBITDA приносит при экспресс-оценке компаний из одной отрасли с сопоставимой структурой амортизации. В таких случаях можно быстро провести сравнительный анализ операционной эффективности. Однако если речь идет о капиталоемких бизнесах с разным уровнем "прожорливости" капвложений, то я предпочитаю больше полагаться на EBIT, свободный денежный поток и мультипликаторы, основанные на этих метриках. В целом, широкие возможности применения EBITDA порой искушают "забыть" о ее недостатках. Но после нескольких подобных ошибок стараешься выработать более сбалансированный подход к этому показателю. 🔸Вывод - Разумный баланс Очевидно, что ни абсолютизировать EBITDA, ни полностью ее отвергать было бы неразумно. Эта метрика показывает операционный потенциал бизнеса "по верхней планке", но искажения на уровне амортизации, капвложений и движения денег никуда не исчезают. Ее следует рассматривать в совокупности с другими важными индикаторами: EBIT, свободным денежным потоком, структурой капитальных затрат и пр. Только так можно получить сбалансированную оценку реального финансового состояния компании. Споры вокруг EBITDA и ее места в фундаментальном анализе будут продолжаться. Каждый инвестор и аналитик должен самостоятельно определить, насколько этот показатель полезен или необходим для принятия взвешенных решений. Важно лишь помнить - EBITDA не является "серебряной пулей", ее следует применять крайне аккуратно и в сочетании с другими финансовыми метриками. Если понравилось, поставь - 👍

🟫 #5. За чашкой чая.. — IPO МТС Банка. Очередная приманка? В преддверии первичного публичного размещения акций МТС Банка финансовые аналитики активно обсуждают его справедливую стоимость. Диапазон оценок весьма широк - от 95 до 115 миллиардов рублей. Сам банк выдвигает более консервативную оценку капитализации после IPO - 70,6-75,1 миллиарда рублей, не учитывая привлекаемые средства. 🔺Числовой лабиринт На первый взгляд может показаться, что МТС Банк выходит на рынок с привлекательным дисконтом 30-40%. Но не спешите с выводами! Изначально у банка было около 30 миллионов акций, а в марте была одобрена допэмиссия еще 7,2 миллиона акций. При максимальной цене размещения в 2500 рублей за акцию это может принести банку 18 миллиардов рублей свежих вливаний. Официально заявлен базовый размер размещения в 10 миллиардов (4 миллиона акций). Что же касается судьбы оставшихся 3,2 миллиона акций, она пока остается интригой - они могут быть дополнительно размещены, погашены или оставлены для будущих эмиссий. 🔺 В поисках истины Исходя из базового сценария допэмиссии на 10 миллиардов рублей, капитализация МТС Банка после IPO составит около 85 миллиардов рублей. Высокая ли это оценка? Собственный капитал банка - 76,3 миллиарда рублей, включая субординированные займы на 5 миллиардов. Это дает коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) 1,1. При этом ожидаемая рентабельность капитала в 2023 году - порядка 18-19%. Что у конкурентов? - : P/B - 1, P/E - 4,6, ROE - 25% - : P/B - 1,3, P/E - 4,2, ROE - 38-40% - : P/B - 2,2, P/E - 7,6, ROE - 33-35% Наиболее близким к МТС Банку по бизнес-модели является Тинькофф. Оценка капитала МТС Банка примерно вдвое ниже, однако и рентабельность примерно вдвое меньше. Коэффициент P/E находится на сопоставимом уровне. 🔺Вердикт - Золотая середина? Подытоживая, можно сказать, что МТС Банк выходит на IPO с оценкой, превышающей уровень ключевых конкурентов. Но не стоит торопиться с окончательными выводами - рассмотрим плюсы и минусы более детально. ✅ Козыри в рукаве Банка: • Впечатляющая клиентская база в 80 миллионов абонентов МТС • Оптимизированная структура расходов • Высокие комиссионные доходы снижают зависимость от процентного риска • Стремительная экспансия кредитного портфеля • Амбициозные планы по достижению рентабельности капитала 30% (пока только планы) ❌ Потенциальные подводные камни: • Существенные резервы на покрытие потерь по необеспеченным кредитам • Относительно невысокая текущая рентабельность капитала • Частые допэмиссии акций (4 раза за последние 5,5 лет) • Премиальная оценка относительно конкурентов 🔺Оправдан ли Ажиотаж? Информационное поле активно обсуждает предстоящее IPO МТС Банка. Хотя это размещение не выглядит столь привлекательным, как, к примеру, IPO Совкомбанка, ЮГК или Астры, оно может представлять интерес для спекулятивных игроков. Конечно, за счёт такого ажиотажа вполне вероятно, что подхватив волну хайпа, IPO может получиться вначале прибыльным ( +10-15% ) Но как и всегда, решение об участии в IPO МТС Банка полностью остается за вами. Будете ли вы участвовать? Если понравилось, поставь - 👍 🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥fondflow

🟫 #4. За чашкой чая.. — Деньги на крови и страданиях.. На повестке - Ближний восток. Что делать? Ситуация на Ближнем Востоке накалилась до предела. Ракетный обстрел со стороны Ирана чуть было не погрузил регион в пучину открытого конфликта с Израилем. Однако Тегеран, похоже, решил слегка сбросить обороты, заявив в ООН: "Инцидент исчерпан". 🩸Затишье Следующий ход за Израилем, и исход этой партии определит долгосрочную судьбу мировых рынков. Чем жестче будет ответная реакция, тем выше риск дальнейшей эскалации конфликта и связанных с ней перебоев поставок ближневосточной нефти. А это неминуемо приведет к росту цен на "черное золото" и, как следствие, взлету акций российских нефтегигантов. Наш фондовый рынок, судя по всему, готовится к подобному сценарию, упорно толкая IMOEX. 🩸Цель - 3500. И мы близки к ней. Впрочем, опасность назревающей коррекции уже маячит на горизонте. Внезапное урегулирование кризиса вопреки ожиданиям рынка может послужить спусковым крючком для фиксации прибыли и обвала "перегретых" активов. Предсказывать дальнейшее развитие событий бесполезно. Лучше реагировать по факту реализации тех или иных рисков. Сейчас наилучшая стратегия - выжидание, позволяющее сохранить прибыль открытых позиций. Терпение - главный ключ к успешным инвестициям. Дождемся развязки иранского триллера, наблюдая со стороны. Так мы избежим неоправданного риска, но при этом не упустим выгоду в случае благоприятного исхода. Разделяете мою точку зрения? Если понравилось, поставь - 👍 🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥fondflow

🟫 #3. За чашкой чая.. — Завеса неопределенности. IPO "Займер" - Прорыв или Провал? В финансовом мире, не утихают страсти вокруг грядущего IPO микрофинансовой компании "Займер". Основатель Роман Макаров объявил смелую оценку бизнеса в 35-40 миллиардов рублей, однако установленный ценовой диапазон размещения 235-270 рублей за акцию подразумевает более скромную капитализацию 23,5-27 миллиардов. Этот почти 40% дисконт может показаться заманчивым для инвесторов, но не скрывает ли он подводные камни? 🟤 Близок ли крах всего МФО? Некогда стремительно растущая отрасль микрофинансирования демонстрирует признаки замедления. Прогнозы указывают на снижение среднегодовых темпов роста объемов выдачи с 25% до 15%, а прироста новых заемщиков - с 20% до 7% к 2027 году. Хотя доходы МФО в основном генерируются повторными клиентами, сужение притока "свежей крови" не может не беспокоить. Операционные и финансовые показатели самой компании отражают общеотраслевой спад. Процентные доходы рухнули на 13,5%, чистая процентная маржа сократилась на 13,3%, а чистый комиссионный доход ушел в минус. Несмотря на рост чистой прибыли на 5,8%, с учетом резервов под кредитные убытки реальное падение составило внушительные 31,5% в годовом исчислении. 🟤 Удар регулятора усугубляет - Неопределенность. Ситуацию осложняют меры Центробанка РФ по ограничению максимальных ставок по займам до 0,8% в день. Подобные регуляторные изменения создают дополнительные риски для всего сектора МФО, включая Займер. В свете ухудшающихся финансовых результатов и перспектив отрасли, оценка бизнеса по ожидаемому P/B 2-2,25 выглядит достаточно высокой. Она существенно превышает мультипликаторы и и лишь сопоставима с . Если учесть, что при P/B 2,25 ожидаемая доходность инвестиций составит около 22% - ниже банковского сектора при более высоких рисках, справедливой оценкой по P/B называют 1,75. 🟤 Кульминация. Выгодно или Пустышка? С учетом замедления роста отрасли, ухудшения финансовых показателей Займера, высоких отраслевых рисков и потенциально завышенной оценки, участие в IPO на заявленных условиях может оказаться не особо разумной. Хотя в начале торгов возможен спекулятивный рост за счет ажиотажного спроса, и эффекта "из-за каждого утюга". Не исключено, что единственный акционер просто решил воспользоваться благоприятной ситуацией для привлечения капитала. Более разумной стратегией было бы дождаться стабилизации котировок после IPO и провести углубленный анализ. Только детальная оценка рисков и потенциальной отдачи может определить, станет ли инвестиция в Займер хорошей идеей или все же это пустышка утонет в неопределенности рынка. ▪️Планирую ли участвовать я? Люблю IPO, но наверное это IPO обойдется без меня) Если понравилось, поставь - 👍 🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥fondflow

🟫 #2. За чашкой чая.. — Новые облигации, интересны или перспективность убьет ЦБ? Не смотря на ключевую процентную ставку в 16%, корпорации активно выпускают новые серии облигационных займов, предоставляя инвесторам шанс приобрести ценные бумаги с привлекательными доходностями. 1. Рублевый выпуск Selectel (Селектел 1Р 4R) Ожидаемые характеристики: • Срок погашения: 2 года • Номинальная стоимость: 1000 рублей • Частота выплаты процентов: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Прогнозируемая процентная ставка: не выше G-curve на сроке 2 года + 275 базисных пунктов Проще говоря, ставка купона не превысит 16,5% годовых. Участие становится привлекательным при ставке свыше 15,25% годовых. 🛡 Финансовая надежность: - Кредитный рейтинг: А+ по классификации АКРА - Отношение долга к активам: 0,79 (до 0,5 считается оптимальным, до 0,7 - допустимым) - Отношение чистого долга к EBITDA: 1,3 (до 2,0 считается нормой, до 3,0 - возможно при низкой ключевой ставке) - Коэффициент покрытия процентов: 5,6 (идеальное значение >3) 2. Выпуск облигаций РУСАЛАв юанях (РУСАЛ БО 1Р7) Ожидаемые характеристики: • Срок погашения: 2 - 2,5 года • Номинальная стоимость: 1000 юаней • Частота выплаты процентов: ежеквартально • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Прогнозируемая процентная ставка: до 8% годовых На данный момент самый прибыльный выпуск РУСАЛА - РУСАЛ БО 1Р7 с годовым купоном 7,2%. Облигации торгуются чуть выше паритета. Если ставка купона составит 7,25% годовых или больше, такой выпуск будет привлекателен для инвесторов, стремящихся к валютным инвестициям. Финансовая надежность: - Кредитный рейтинг: А+ по классификации АКРА - Отношение долга к активам: 0,48 (до 0,5 считается оптимальным, до 0,7 - допустимым) - Отношение чистого долга к EBITDA: 7,7 (до 2,0 считается нормой, до 3,0 - возможно при низкой ключевой ставке) - Коэффициент покрытия процентов: 2,1 (идеальное значение >3) 🟤 Русал пережил непростой год с падением цен на алюминий и отсутствием дивидендов от ГМК, однако завершил его с прибылью, что является значительным достижением. Ожидается, что соотношение чистого долга к EBITDA снизится до приемлемых уровней. Заявки на участие в данных выпусках принимаются до 9 апреля. 🟤 Интересны ли участие в этих двух выпусках? Если понравилось, поставь - 👍 🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥fondflow

🟫 №12. Продолжение "Горячего микрофона" от Fond&Flow. Новый гость - Владимир, инвестор, автор множества статей, аналитик Инвестдомов. 🟫 Отвечаем на вопросы читателей! Подпишись, тут Больше интересного 👆 ▪️ Темы: ВТБ - стоит ли брать? Дивиденды Лукойла малы, что делать? Горизонт до 5 лет, продавать ли Озон? 🔴 ВТБ - стоит брать? А если взял, держать? 🔵 Моё мнение о ВТБ остаётся негативным по нескольким причинам. Во-первых, банк не проявляет высокую эффективность в своей деятельности. Он часто принимает стратегические решения, которые могут быть направлены на достижение корпоративных целей, но при этом не всегда учитывают интересы миноритарных акционеров или держателей облигаций. Кроме того, ВТБ часто использует доп. эмиссии акций для решения своих финансовых проблем. Это может создавать доп. давление на цену и размывать долю существующих акционеров. Более того, банк редко выплачивает значительные дивиденды своим акционерам. С учётом указанных факторов, я не ожидаю выплаты дивов от ВТБ в ближайшем будущем и считаю, что инвестирование в компанию может быть связано с высокими рисками. 🔴 Дивиденды "Лукойла" малы, что делать? 🔵 На Лукойл я смотрю позитивно. Если смотреть их отчёт за 23 год, то он выглядит очень крепким. Компания в полной мере смогла воспользоваться удачной рыночной конъюнктурой 23 года и нарастила выручку на 42% относительно 21 года, а чистую прибыль - на 49%. При этом на счетах у компании скопилась внушительная подушка кэша, которую Лукойл сможет использовать для выкупа своих акций у нерезидентов после получения разрешения правительственной комиссии. Да, немного настораживают сообщения о проблемах на НПЗ из-за атак беспилотников, но даже в самом худшем случае Лукойл просто частично потеряет доп. маржу от переработки и будет продолжать продавать сырую нефть. Дивидендами за 23 год с учётом промежуточных Лукойл заплатит около 12,5% в текущем, и это одна из самых хороших див. доходностей на рынке. Поэтому я каких-то особых проблем с тем, что рынок ждал чуть больше от Лукойла, если честно, не вижу, да и мультипликаторным подходом к концу года справедливая цена Лукойла ≈ 9 000₽ за акцию, поэтому Лукойл - один из моих фаворитов в нефтегазовом секторе. 🔴 Горизонт до 5 лет, продавать ли Озон? 🔵 На мой взгляд, на 5-ти горизонте Озон может быть, наоборот, неплохой идеей, хотя это, конечно, история с несколько повышенными рисками. При рассмотрении перспектив Озона важно учитывать несколько ключевых факторов. Озон продемонстрировал значительный рост оборота на 110% год к году. Скорректированная EBITDA, которая вышла в положительную зону, подтверждает эффективность управленческой стратегии и операционной деятельности компании. Рост числа заказов, х2 за последний год, является результатом увеличения частоты покупок на клиента и расширения клиентской базы. С точки зрения рисков, стоит отметить, что инвестиции в Озон связаны с определённой степенью неопределённости, как и любые инвестиции в быстрорастущие компании. Однако, если вы терпеливый в долгосрочном инвестиционном горизонте, Озон представляет собой привлекательный актив. Лично у меня Озон присутствует в портфеле. 🟫 К сожалению полный подкаст не удалось загрузить выложить сюда (ограничение) Полностью можете прочитать в профиле! 🟤 Если понравилось, поставь - 👍