Хэштег #опционы | Тинькофф Инвестиции Пульс

Для истории. Первый опыт в опционах: брала в конце декабря 2024г квартальные опционы колл на акции Газпрома, на ИИС 250 шт по цене 12,37/шт + комиссия 250 руб. И на брокерский счет 200 шт по цене 12,26/шт + комиссия 200 руб. Сегодня получила прибыль свыше 250%. Волатильность прибыли-убытка, конечно, в них сумасшедшая! За день может измениться и на 50-100% в ту или другую сторону. Но и инструмент низколиквидный - продавцов/покупателей в стакане очень мало. Чем ближе дата экспирации, тем больше стакан пустеет. Никого нет, только робот лимитками диапазон ставит. В целом, инструмент хороший, но реально "рулетка" - делайте Ваши ставки! Ставки приняты, ставок больше нет! 🙈 сидите, ждите результат. Новые опционы на акции сейчас сложно выбрать, так как слишком шаткая и неопределенная ситуация. А вот с валютой мне все более-менее ясно, поэтому решила поучаствовать еще и в опционах на валюту. Тоже небольшой суммой. Посмотрим, удастся ли там показать прибыль. ⛔не является ИИР! ⛔ Просто для истории фиксирую свои результаты и новый опыт.

Сегодня многие компании очень хорошо растут. После успеха с ( во многих портфелях сильно сокраил после роста) p/b уже не такой дешевый, а для p/e нужны снятия санкций - разговоров недостаточно. Сегодня отлично показали себя 2 моих актива : 1) - резко скакнул, ещё недавно меня спрашивали почему, после спб именно он стал одним из фаворитов. Главный ответ - активы нужно искать до хайпа. Фундаментальные акции имеют 2ную мощь. Во первых они могут расти Фундаментально, во-вторых это не мешает их хайпу. Олейник похвалил актив и он улетел... конечно это не единственная причина. Но большинство популярных блогеров тоже смотрят на те же показатели. И прекрасно опережать их в скорости анализа. Ведь покупка на хайпе математически несет больше рисков и меньше перспектив. Можно брать крайне спекулятивные активы и трястись. Но долгосрок расставляет все на свои места. Диверсификация и фундаментал - это классика. Но особого успеха уже добилась адаптированная под Россию - гибкая диверсификация и междисциплинарный подход в фундаментальном анализе. (Если будет интересно - подробнее расскажу об этой методике) - базируется именно на этих принципах. 2) Другой сильный актив - - фундаментально был уже давно недооценен. Когда пошли разговоры о редкоземельных металлах, именно он стал бенефициаром. Актив все ещё дешево оценен по классическому фундаменталу, даже после сильного роста. Например, он есть в портфеле - междисциплинарный подход здесь так же в основе. Однако диверсификация более классическая. Конечно, это все требует очень много времени. А время - наш ценнейший ресурс. Поэтому, иногда, сложно понять непрофессиональных скальперов. Однако, если вы пользуетесь стратегиями и экономите время, то все равно можно отдельно сделать маленький портфель. Где ты сам делаешь шаги, ошибки, анализируешь и понимаешь. Благо, брокер позволяет открывать много бс. Это поможет понять, что не все так просто, но и не все так сложно. Главное чтобы опыт не обошелся слишком дорого. Поэтому новичкам лучше остергаться . И наверное даже . Ведя маленький счёт можно для начала лучше начинать понимать экономику. И при этом груз ответенности и время не будет жёстко давить. И чтобы ваш мини-портфель не помер, сразу же 3 моих простых совета: -диверсификация (не клади все яйца в одну корзину) - эмоциональный самоконтроль (стараться быть не манипулируемым кем угодно) - саморазвитие (в данном случае это в основном гуманитарно-общественные науки, однако любое естественное и физико-математическое знание по отраслям экономики здесь отличный бонус ) Счастья в жизни, удачи и разума в инвестициях!

💡 Почему у меня в профиле небольшая доходность? Этот вопрос мне задают постоянно. Многие видят скромные цифры в открытых отчетах и начинают сомневаться: «А точно ли твои прогнозы работают?» «Почему у тебя такая доходность, если ты так хорошо разбираешься в рынке?» Давайте разберемся раз и навсегда. 📌 Во-первых, мой публичный профиль – это то лишь небольшая часть моего портфеля, которая ведется в рамках стратегий, удобных для широкой аудитории. Я не могу на каждом шагу публиковать все сделки, которые совершаю на своих счетах – это просто нецелесообразно. 📌 Во-вторых, я торгую опционы на американских биржах. Это инструмент, который в разы эффективнее, чем просто покупка акций или торговля фьючерсами и акциями на Мосбирже. Опционы позволяют управлять рисками, получать высокую доходность и использовать гибкие стратегии, которых нет на других площадках. Сегодня я закрыл очередную сделку с доходностью +1,536%, и это лишь часть возможностей, которые дает этот рынок. 💡 Почему опционы? ✔ Огромная ликвидность и возможность хеджирования. Американский рынок – крупнейший в мире, здесь всегда есть контрагент на сделку, и можно зарабатывать как на росте, так и на падении. ✔ Гибкость стратегий. В отличие от классической торговли, опционы позволяют одновременно использовать разные сценарии развития событий, комбинируя их для получения максимальной прибыли. ✔ Высокая доходность. Да, не каждая сделка приносит х10, но когда ты умеешь работать с опционами, твой капитал растет намного быстрее. Так что сомневающимся и тем, кто не понимает, где настоящие деньги: мои прогнозы работают, просто настоящая торговля идет там, где больше возможностей. 🚀

, немного теории и примеров, как можно заработать на Опционах начинающему Инвестору. •Опцион это производный финансовый инструмент, который дает его владельцу право купить или продать базовый актив по заранее установленной цене в определенный срок. В случае премиальных опционов на акции реальной поставки базового актива не происходит, а держатель опциона получает прибыль от разницы между ценой исполнения и страйком опциона за вычетом премии. •Страйк — цена, указанная в опционном контракте. Разница между ценой страйка и ценой исполнения опциона за вычетом премии формирует прибыль держателя опциона. •Премия, или цена опциона, — это сумма, которую покупатель опциона платит продавцу в момент заключения контракта. •Торгуя опционами на акции, вы сразу ограничиваете возможные убытки, тогда как потенциальная доходность не ограничена. •Существует два основных типа опционов: колл — право на покупку и пут — право на продажу. •Опционы интересны тем, что наряду с реализацией традиционных направленных стратегий с их помощью можно застраховаться от рыночной турбулентности. Более того — заработать на Опционах. •Перед российским рынком стоит ряд вызовов, реакция на которые может быть непредсказуемой. На удивление наш рынок проявил стойкость к последним западным санкциям, направленным против нефтегазовой отрасли. Нефтяные котировки устремились вверх и вышли к 5-месячным максимумам. Однако не стоит забывать, что санкции — это ограничение торговых возможностей, которое в дальнейшем отразится на прибылях компаний. •С другой стороны, уже 20 января ожидается инаугурация избранного президента США Дональда Трампа, с избранием которого инвесторы связывают надежды на улучшение геополитической ситуации. •Поводов для волнения на рынках предостаточно. •А как на этом заработать? •Опционная стратегия стрэддл интересна тем, что позволяет извлечь выгоды из резких рыночных движений, причем с минимальными затратами. •Суть идеи заключается в покупке двух опционов: put и call с одинаковыми страйками и сроками исполнения. Уплаченная за опцион премия обычно довольно низка, а возможности заработать фактически нет. •Разберем на примере: Вы ожидаете скачка волатильности на рынке, поэтому решаете купить 1000 опционов пут по цене 10,81 руб. и 1000 call-опционов по цене 4,9 руб. У обоих опционов страйк на 290 руб., а дата исполнения — 29 января. Затраты: 1000 * 10,81 + 1000 * 4,9 =15 710 руб. Разберем, сколько получится заработать при резких рыночных движениях: 1) Акции Сбербанка упали до 250 руб. Чистая прибыль: (290 – 250) * 1000 – 15 710 = 24 290 руб. (Исполнение опционов пут) 2) Акции выросли до 330 руб. Чистая прибыль: (330 – 290) * 1000 – 15 710 = 24 290 руб. (Исполнение опционов колл) В каждом из приведенных примеров, при удержании опционов до исполнения, прибыль по опционам одного из типов с лихвой окупит все затраты. На практике опционы реагируют на серьезные ценовые колебания гораздо сильнее, чем акции. Поэтому можно продать их, не дожидаясь фактического исполнения и зафиксировать еще большую прибыль. Даже те опционы, до прибыльности которых крайне далеко («вне денег»), будут иметь некоторую стоимость, что также покроет часть затрат. •Чтобы торговать опционами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты».

📈 Финансовые горки: IPO, Фьючерсы и Опционы IPO, или первичное публичное размещение акций, – это когда компания впервые продает свои акции на бирже. Это как первое свидание на финансовом рынке! 💌 Однако стоит помнить, что эти акции могут вести себя очень непредсказуемо. 🤯 Почему? Потому что компания еще не доказала свою надежность и уверенность в бизнесе. Фьючерсы и Опционы: Быстрые деньги или глубокие дырки? 💰🕳️ Фьючерсы и опционы – это как азартные игры, но в мире финансов! 🎲 Эти инструменты позволяют инвесторам предсказывать движение цен на активы. Инвестор может заработать деньги, если правильно спрогнозирует, куда пойдет цена, но если предсказание окажется неверным – ждите неприятных сюрпризов! 💥 Рынок подвержен неожиданным колебаниям, и вы можете потерять больше, чем ожидаете. Риски на первом плане ⚠️ Ключевым моментом является осознание рисков. IPO, фьючерсы и опционы могут принести высокую прибыль, но они также могут вызывать значительные убытки. Основное правило – ограничение доли таких активов в своём инвестиционном портфеле! Это позволит защитить ваши основные инвестиции от крупных колебаний и негативного влияния риска. 📌 Вывод: Участвуя в IPO, добавляя фьючерсы и опционы, вы погружаетесь не только в мир возможностей, но и высоких рисков. Стараясь заработать, не забывайте об опасностях и здравом смысле. Всегда старайтесь иметь под рукой стратегию управления рисками и держать свои инвестиции под контролем. 🚦

Самое время подводить итоги года/дня. Сегодня отчитаюсь по портфелю-малютке, которым участвовала в конкурсе дарований , скидывая вам по несколько скринов ежедневно (взяла второе место в своей весовой категории, за что желтый выписал аж целую акцию , которая сгорит через два месяца). Забегая вперед: выделила на эту затею 100.000 рублей, открыла отдельный счет и торговала ими 2 недели в РИЧ и три недели после. Результат на скрине. Закрыла одну сделку с убытком (в этом портфеле, не в основном), чтобы переложить ликвидность в другие бумаги. В итоге получилось 42% за пять недель, при том что основной, открытый портфель за год дал только 78%. 42% за 5 недель — это 400% в год. В следующем году буду торговать эту стратегию — кто готов со мной в это путешествие длиною в год? Такая существенная разница объясняется тем, что торговала уже на опыте. Всё-таки в начале года я еще училась, делала ошибки, а в конце года просто качала деньги с биржи, как помпа, и мне было без разницы, в какую сторону тащат рынок. Торговала лениво одни и те же бумаги: , , , , , , . Был . Как раз попала на третьей неделе в мощный поход на юг, чем не преминула воспользоваться. Вам писала, что надо использовать эту просадку как возможность. В итоге, 12 декабря я написала пророческий пост о том, что на объявлении декабрьской ставки в пятницу рынок вынесут вверх, и уверенность именно в этом закинула мою доходность в облака. Следующий год торговать особо не планировала, думала заниматься исключительно по профессии, но от вас столько сообщений, что я попробую совместить и , и , и свою основную работу. Возьму срок еще три месяца, и если пойму, что всё получается, то выберу 2–6 самых талантливых ребят в свою команду, и часть нагрузки скину на них. Об этом уже подробно напишу завтра у нас (обещаю каждый день, но правда нет времени). P.S. Что торговала сегодня писать здесь не буду — вы всё видели на скринах.

Удача капитана Блада или подарок Деда Мороза. Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). В жизни опционного трейдера удача играет не меньшую роль, чем в прошлом она играла в жизни всем известного пирата… Но обо всем по порядку. Возьмём опционы на акции компании не особо раскрученные среди частников, например, на акции Самолета . Стакан по таким опционам выглядит следующим образом (см вложение). Не нужно иметь семь пядей во лбу, чтобы понять, что стакане есть только маркетос. Я ничего не имею против маркетоса в Самолете, он хороший, добрый и с ним можно работать. Но разовый вход — всего 25 контрактов, если торговать только с маркетосом, то заработать можно, но чуть-чуть. Как известно из любого правила бывают исключения. Где-то за две недели до экспирации декабрьских опционов (18/12/24) в стакане появился размер. Имхо, для меня это был подарок судьбы (или Деда Мороза — как кому угодно), на страйке 1200 (удаление 30% от текущей цены на тот момент) появляется бид по 25+ рублей за контракт (при теор цене 20!) совокупным объёмом 1500 контрактов. Естественно я его залил (см картинку во вложении) Праздник жизни не этом не закончился, следующие день-два на этом же страйке в стакане появлялись хорошие биды по привлекательным ценам, но я в этом празднике жизни уже не участвовал, упёрся в ГО. А ещё через три дня эти же опционы уже было можно откупить по 10 рублей. Если я хотел бы по-инфоцыганить, то всем бы рассказал по 1,5х за неделю, но это было бы некрасиво по ряду причин. Во-первых, даже по 10 отдавать меня душила жаба, во-вторых, это была не отдельно стоящая продажа-покупка опциона, это была конструкция, в третьих, конструкция требует ГО, а значит и результат логичнее относить на ГО, а не на выручку от покупки-продажи. На декабрь я строил по Самолету шортового Коллара (как на картинке во вложении) После экспирации удалось заработать почти +37к рублей, ГО конструкции 227к рублей, отдача на ГО 16,3% за месяц. Трудно сказать каковы были мотивы частника выставившего такую заявку в стакан. Я надеюсь там было что-то существенное: выкуп позиции, управление ГО, может, календарик какой строил. Надеюсь, это не тот случай, когда трейдер начитался/наслушался истории про шорт-сквиз (экспирация до решения по ставке, на чем там мог быть шорт-сквиз?), про тотальную недооцененность, о которой верещат на всех углах (если компания действительно настолько дешева, то почему акционеры не проведут бай-бэк? Как например периодически делает Аликперов в Лукойле). Имхо, пока на горизонте маячит допка/банкротство, шортуны в Самолете могут спать спокойно. Не ИИР. Если понравилось, ставь лайк/комментируй и подписывайся. Удачи в торговле! , , , , , , , ,

💡ОПЦИОНЫ. ПОЛЕЗНОЕ ДЛЯ ПОНИМАНИЯ. Всем доброго дня, Инвесторы!☕️ ⭕️Опцион – это прежде всего контракт, который предоставляет покупателю ПРАВО купить или продать базовый актив по определенной цене в будущем, а у продавца возникает при этом ОБЯЗАННОСТЬ. ☝🏻Это главное отличие опционов от фьючерсов, у покупателя возникает ПРАВО, а не ОБЯЗАННОСТЬ. А вот при заключении сделок со фьючами обстоятельства возникают у обеих сторон. 📚Теперь давайте немножко глоссария: •Страйк – цена базового актива, по которому произойдёт сделка по опциону в будущем. •Опцион колл – вид опциона, который даёт покупателю право купить базовый актив в будущем по определенной цене в определенный срок, а продавец при этом обязуется продать базовый актив. •Опцион пут – тип опциона, который даёт покупателю право продать базовый актив в будущем по определенной цене в определенный срок, а продавец при этом обязуется купить базовый актив. •Дата экспирации – срок окончания обращения срочного контракта на бирже(опциона или фьючерса). •Доска опционов – это сводная таблица, в которой показаны рыночные данные по опционам на один базовый актив с одной датой экспирации. Вообще это более широкое понятие и настраивать в терминал эту доску можно как угодно. •Гарантийное обеспечение(ГО) – сумма, которая замораживается на брокерском счете при открытии позиции по срочному контракту. Его размер высчитывается исходя из ставки риска, до исполнения контракта оно может меняться. Если размер обеспечения позиции превышен и средства отсутствуют в нужном количестве на остатке брокер может может закрыть позиции принудительно. •Вариационная маржа – это прибыль или убыток по открытой позиции с момента крайнего клиринга или с момента открытия позиции если клиринга не было. Средства или списываются или поступают на счёт. Каждую торговую сессию вариационная маржа рассчитывается заново. 💰ПОНЯТИЕ СТОИМОСТИ ОПЦИОНА: Покупатель и продавец изначально находятся в неравных условиях. Один участник имеет право, а второй – обязанность и при этом несут разные риски. Покупатель платит продавцу премию. 💸Премия состоит из: внутренней и временной стоимости. ▪️Внутренняя – доход покупателя в момент исполнения контракта. Зависит от разницы между ценой базового актива и страйка. ▪️Временная – стоимость опционов «вне денег», то есть при приближении к экспирации временная стоимость уменьшается, поскольку у опциона меньше времени, чтобы стать прибыльным. В момент временная составляющая становится нулевой. 💰Премия – это по сути плата за риск, который на себя берет продавец опциона, так как не он может отказаться от исполнения этого контракта и его убытки по сути не ограничены. Покупатель же рискует потерять только уплаченную премию и может отказаться от исполнения, если рынок развернётся не в его сторону. 🪨БАЗОВЫЙ АКТИВ: Опцион – это финансовый инструмент из категории деривативов, поэтому цена его зависит от цены определенного базового актива. Виды базовых активов: 🔸Акции, облигации 🔸Индекс 🔸Товары 🔸Валюта 🔸Фьючерсы 🔸Процентная ставка 🔲КЛАССЫ ОПЦИОНОВ: ▪️Расчётные – при исполнении такого опциона покупателю перечисляются денежные средства, если опцион прибыльный. Движения базового актива не происходит. ▪️Поставочные – суть в поставке базового актива. Им могут быть как ценные бумаги, так и фьючерсы. _____________________ ▪️Премиальные – при покупке опциона уплата премии происходит единоразово, позиция до исполнения контракта не переоценивается, и вариационная маржа не перечисляется. ▪️Маржируемый – премия продавцу не выплачивается сразу, она растягивается на ежедневное перечисление вариационной маржи до конца срока контракта. _________ ▪️Американские – его можно исполнить в любой день срока обращения. ▪️Европейские – можно исполнить только в крайний день торгов. ☃️Всем хорошего дня! Поддержи реакцией и подпиской🚀👍🏻😉

Отличный был день — ожидаемый мною как минимум с понедельника, как видно из всех предыдущих постов в ленте. Закрываю год/неделю/день красиво и по плану. Хейтеры посрамлены и жалки. Мои прогнозы и предположения оказались точнее, чем у любого брокера с их отделами аналитиков и квантовыми компьютерами — отсюда и результат. Нет ни одной сделки, закрытой с 01.01.2024, с убытком — только профит. План — обогнать ставку #ЦБ в два раза — выполнен, хотя пока статистика еще не показывает 100%. Три сделки “говорят красным”, но это проблемы подсчета брокера, а не мои: 1. После сплита брокер “нарисовал” 98,98% убытка. 2. и еще какая-то (не помню) усредненная бумага закрылись на последней минуте вечерней сессии не целиком, и в моменте нарисовался убыток в какие-то доли процента. Их не считаю — это на совести кукла и FIFO. 3. В портфеле еще осталась Ордер на продажу стоял пару месяцев на уровне 818, бумага сегодня улетала на 819, но заявка почему-то не сработала. , расскажите, как такое возможно? Новеньким точно будет интересно. Закрыла лонги по , , , . По половине из них открывала и закрывала сегодня короткие позиции — все в плюс. Во втором портфеле еще держу +30%. В следующем году планирую более активно ими торговать, но, естественно, не здесь. Напишите, кто из вас заработал? Ощущение такое, что вы все шортили без стопов. Посмотрела сейчас стоимость , и прочего. Вот бы нам такую цену два дня назад, в день экспирации, да?!

Вчера удалили аж два моих поста из Пульса, причём второй, такой же безобидный, как и первый, был опубликован чуть ли не неделю назад. Какой-то излишне усердный жёлтый клерк Тинькофф удалил первый пост, потом решил, что скоро НГ, и лихо удалил оба, в надежде, что начальство заметит и премию даст за храбрость. Теперь по рынку — эти дни лили хорошо: я покупала, покупала и покупала. Иногда тут же перепродавала и снова заходила, как в тот же , или (в этом портфеле только Норникель). На днях люди в дорогих пиджаках, не принимающие никаких решений, но умеющие делать серьёзные сосредоточенные лица, соберутся, чтобы кивнуть тому, что скажет мадам Брошкина. Этими ожиданиями ключевой ставки обескровленный и обезжиренный рыночек РФ живёт уже более недели. Многие «бумажки» (именно так — «бумажки», бумаг тут нет) соревнуются в том, кто сможет ниже погрузиться и дольше там остаться: , , . Сегодня должны будут появиться люди, которые сообщат, что «всё уже в цене» и надо брать. Возможно, они и правы. Даже если на объявлении ставки пойдем ещё ниже, то сначала надо порасти пару дней, а уж потом обнулить этот рост… Хотя давайте не забывать, что рынок идёт против толпы. Всегда. Вечером напишу пост про то, как в целом вижу эту примитивную комбинацию по откачке лишней ликвидности у населения через . Публиковать здесь, возможно, не стану. Сегодня также истекают ( жиром) по , , и прочим - нужны скрины ? 😉

Как вам эта неделя? Месяц? Год? Я замечаю то, как люди быстро забывают тот негатив, который был еще несколько дней назад. Моменты, когда биржа начинала движение вниз, как по команде, и также внезапно его прекращала. Боковики, резкие прострелы и вверх, и вниз, и прочее как бы намекают на то, что у всего этого процесса есть единый ОПЕРАТОР. Это то, о чем я пишу каждую неделю, и сейчас скепсиса у читателей в этом вопросе меньше, чем полгода назад. Прошлый месяц (ноябрь) для многих стал фатальным: многих отмаржинколило, многие сидят и терпят колоссальные просадки, оплачивая желтому красивое существование. Вы пришли на биржу , чтобы инвестировать в старость, а в итоге получили обнуление портфелей и еще один скрытый налог в виде ежедневной оплаты маржиналки. В ноябре вы писали в комментариях про топовых торгашей Пульса, присылали их никнеймы и предлагали устроить в следующем году с ними соревнование. Я отвечала — легко. Сегодня посмотрела их профили — у них у всех ноябрь либо бордовый, либо максимум + пару процентов профита и длинные посты на тему «почему все пошло не так». Скучно это все. Я знаю, что немало здесь тех, кто просто ждет и скребет коготочками от злобы в ожидании, когда я закрою хотя бы первую сделку за этот год с убытком. Хочется вас сильно огорчить — год уже заканчивается через пару недель, а на следующий год я подобного не обещала. Эту неделю роскошно отторговала во всех портфелях. Десятки (или сотни?) сделок закрыты, и все — с профитом. Акции, опционы и снова акции. Следующий год будет более интересным, обещаю. Я о том проекте, который сейчас готовлю для вас — такого еще не было на унылом отечественном рынке, где люди показывают с умным видом друг другу свои графики с линиями поддержки. Лишь бы хватило мне сил и вдохновения. И еще рубль бы начал укрепляться, а то смысла в этой торговле меньше, чем в гомеопатии. С понедельника по пятницу фаворитами были , и снова Магнит — десятки сделок. - и - на , , , , , $Самолет показали вам наглядно, что такое настоящая волатильность, а значит, и настоящие деньги, которые можно почувствовать. Правильно купленный опцион за один день может принести больше, чем любая самая мусорная , где обещают 40% годовых и риск их не получить — 99%. По этому месяцу рост портфеля пока скромный — менее 5%, и есть подозрение, что 100% за год я таки не сделаю. Но цель-то в январе прошлого года была скромная — обогнать в два раза ставку ЦБ. А вы помните еще, какая была ставка в январе 2024? Вот-вот. Кстати, писала в пятницу про , покупала сама. Кто-то заходил и снял сразу на резком простреле вверх или нет? Напишите в комментариях. Как в целом прошла неделя? Кстати, я обещала записать веселое и познавательное видео с расшифровкой всего сленга, который есть у спекулянтов. Напишите слова, которые должны быть в этом ролике, и я это сделаю. Потом отправите знакомым, кто только собирается начать торговать.

Опционные конструкции. Стрэнгл. В отличии от стрэддла, о котором я рассказывал в предыдущем посте про опционные конструкции, стрэнгл, по стоимости уплаченной премии, будет гораздо дешевле стрэддла. На первый взгляд, это кажется его преимуществом, но давайте разберемся, так ли это. Для того, чтобы собрать стрэнгл, вам нужно купить опцион PUT и CALL разных страйков, при этом, стоимость их будет дешевле в виду того, что оба опциона будут находиться вне денег. Тут вы не покупаете центральные страйки как при стрэддле, а ограничиваетесь более дальними коллами и путами. Соответственно, чем дальше ваш страйк от цены базового актива, тем ниже будет временная стоимость опциона. Ведь, как мы помним, у опционов вне денег есть только временная стоимость, а это - плата за возможность контракта за время его обращения, до момента экспирации, выйти в прибыль. Исходя из условий описанных выше, раз страйк ваших опционов не центральный, то и шансы сценариев, когда вы выйдете в прибыль, также становятся меньше. Но в случае, если не будет сильного движения рынка, вы потеряете соизмеримо меньшую сумму, чем при сборке дорогого стрэддла. Когда стоит собирать эту конструкцию? Делать это можно в случае, если вы ожидаете сильное движение базового актива в определенную сторону, при этом, у вас есть твёрдая уверенность или убежденность, что актив должен пойти имменно в эту сторону. Тогда вы, для уменьшения возможных потерь от уплаченной премии, покупаете второй или третий от центрального страйка опцион (CALL/PUT), направленный в нужную вам сторону, и, параллельно, хэджируетесь вторым или третим от центрального страйка (PUT/CALL) обратно направленным опционом. Можно даже брать четвертый страйк от центра, чтобы еще больше максимизировать возможную прибыль и уменьшить затраты на оплату премии, если вы уверены в будущем движении рынка в вашу сторону. Рассмотрим на примере маржируемых опционов на фьючерсы USD/RUB. Данные на 22.11.2024г: Пусть текущая цена декабрьского фьючерса на пару USD/RUB=103486 пунктов. Вы ожидаете, что в течение нескольких дней будет сильное возвратное движение. Для понимания возможного принятия решения: вы рассчитываете, что власти вмешаются в текущую сильную девальвацию. Для того, чтобы собрать стрэнгл, вам нужно купить опцион колл, на 2-3 шага дальше центрального страйка. Центральные страйки в недельных опционах на рассматриваемую дату - 103000п и 103500п (по обе стороны от цены базового актива). Вы покупаете опцион колл со страйком 105000п (313п теоретическая цена) и покупаете опцион пут со страйком 102000п (299п теор. цена). Итого ваши затраты: 313+299 = 612п. Вы начнете зарабатывать после курса 105612 (ваш страйк 105000+612п затраты на конструкцию) по опционам колл или при укреплении рубля ниже 101388 (ваш страйк 102000 - 612п). 612 пунктов или 612 рублей - это ваш максимальный убыток, если валюта будет колебаться внутри вашего диапазона. Прибыль не ограничена, но вам нужно достаточно сильное движение в течение жизни опциона. ✅Подписывайтесь, будет много интересного.

Опционы и дивиденды 2. Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Ранее я уже писал о том, как можно шортить акции в преддверии дивотсечки на опционах ( В ожидании дивов можно не только шортить, но и лонговать акции. Например, если отсечка приходиться через день-два после даты экспирации. Плюс такой стратегии именно на опционах в том, что можно заработать не только на направленном движении, но и на боковике в преддверии отсечки. Подробности ниже. Месяц назад похожая ситуация сложилась в Алросе . Локальный отскок в акциях пришёлся на ожидания дивидендов в бумаге. График прикреплен к статье. На графике видно, как достигнув уроня 55, бумага практически встала в планку: сверху давила жёсткая ДКП, снизу держали дивиденды. Вот именно на эту историю я и своял бабочку (с заваленным левым крылом). Экспирация месячных опционов ожидалась за два дня до дивотсечки. График прикреплен к статье. Естественно, первоначально это был вертикальный бычий пут-спрэд, потом Кондор с более широкими границами, но по мере приближения отсечки и даты экспирации, стало понятно, что цена базового актива расти больше не хочет и доходность конструкции можно увеличить, сузив границы и преобразовав стратегию в бабочку. Такое стояние цены базового актива на одном месте не предполагает возможности скальпирования отдельных ног конструкции (говоря по простому «ощипывать Гуся»), но зато даёт возможность накапливать «жир» пернатых в одной точке (или очень узком диапазоне), с последующим забором всего «жирка» после экспирации. Как результат, прибыль от стратегии 15,2 тр. ГО конструкции 142 тр. Отдача на ГО 10.7% за месяц. Не ИИР. Если понравилось, ставь лайк/комментируй и подписывайся. Удачи в торговле! , , , , , , , , , , ,

Опционные конструкции. Стрэддл. Если вы внимательно читали все мои посты про опционы,то я обещал вам рассказать про опционные конструкции, итак начнем. Сразу сделаю небольшую оговорку,эта конструкция одна из самых дорогих по размеру уплаченной премии,из-за этого,мы сразу должны быть готовы попрощаться с деньгами,которые придется уплатить в виде премии. Дорогой стрэддл потому,что собирается на центральном страйке,т.е. близко к самой цене базового актива,соответственно,в нем 2 разнонаправленных опциона будут на деньгах,а значит,у них довольно большая временная стоимость,ведь шанс,что какой-то из них выйдет в прибыль к моменту экспирации,довольно большой. Именно за повышенную возможность реализовать опционы в прибыль,нам приходится заплатить ощутимую премию. Итак,как же нам построить опционную конструкцию стрэддл и когда нам стоит к ней прибегать? Когда мы ожидаем большую волатильность на торгуемом нами рынке,будь то решение по ставке ФРС или нашего ЦБ (повышается волатильность на рынке акций и облигаций),решение ОПЕК+ по уровню добычи нефти и возможным ограничениям/послаблениям (повышается волатильность нефтяных котировок),отчет Китая или США по производственной активности,уровню инфляции и спроса (повышается волатильность на рынке драгоценных и промышленных металлов) и т.д. Любое событие,которое вызовет высокую волатильность,но вы не знаете,в какую именно сторону оно развернет рынок, может быть поводом собрать стрэддл. Тогда вам будет без разницы, упадет или вырастет рынок (как при обычной торговле, где вы занимаете одну из позиций,и ваши шансы на успех равны 50%),в любом из этих сценариев вы заработаете. Стоимость одного из ваших опционов Колла или Пута начнет кратно расти,при этом,по другому опциону вы заранее имеете ограниченный убыток, который равен уплаченной премии. Единственный сценарий,при котором вы можете ничего не заработать и потерять уплаченную премию, - если рынок никак не отреагирует и останется стоять на месте. Но согласитесь,такое бывает крайне редко. Но не сказать об этом я вам не могу,как и еще об одном важном аспекте. Собирать стрэддл нужно заранее,ведь за день или в день, когда будет происходить важное событие,по опционам поднимается ожидаемая волатильность, и цены могут вырасти в несколько раз. Именно из-за повышенной волатильности, вы даже можете реализовать ваш стрэддл ДО наступления события,зафиксировав прибыль,образовавшуюся из-за повышенной ожидаемой волатильности. Теперь перейдем к практическому примеру по сбору стрэддла на пару USD/RUB. Использовать будем маржируемые опционы на фьючерсы. Данные на 15.11.2024г: Пусть текущая цена декабрьского фьючерса на пару USD/RUB=99015 пунктов,вы ожидаете, что в течение нескольких дней будет сильное движение, но вы не знаете в какую сторону. Для большего антуража представим,что на днях пройдут переговоры о мирной сделке по СВО. Для того,чтобы собрать стрэддл вам нужно купить опцион колл,наиболее близкий к цене фьючерса (в нашем случае это страйк 99500 ((рыночная цена = 484 пункта),да,иногда можно купить опционы ниже теоретической цены)),и купить пут со страйком 99500 (рыночная цена = 530 пунктов). Собирается стрэддл покупкой колла и пута одного и того же страйка. Собирать не центральный страйк для стрэддла нет смысла,он дешевле,но шансов,что он выйдет в прибыль,слишком мало. Итоговая ваша уплаченная премия = 484+530 = 1014 пунктов. Значит,вы начнете зарабатывать, если рубль укрепится/ослабнет к доллару на 1014 пунктов и более. Прибыль не ограничена, а убыток ограничен уплаченной премией. На графике ниже вы можете видеть вершину прямого угла ниже нуля,это ваш максимальный убыток в моменте и к дате экспирации (когда временная стоимость станет = 0) и ваша прибыль при колебании графика в любую из сторон. Теперь вы знаете,как можно с ограниченным возможным убытком,без стопов,поучаствовать и попробовать заработать на большой волатильности с минимальными рисками. ✅ Подписывайтесь,будет много интересного.