Хэштег #обзор | Тинькофф Инвестиции Пульс

Внесистемный менеджмент/быстрые идеи: - Успешная реализация идеи на пробой локального уровня сопротивления и изменения динамики экстремумов локального тренда для таймфрейма (1h) - Сопроводительная информация - Show note. Учёт внесистемных публикаций (Раздел "Excluding") -

💲Стоимость компании и её цена на бирже, что эти цифры могут нам сказать? 💰Стоимость или акционерный капитал, это денежная оценка имущества компании за вычетом всех обязательств, другими словами - это количество денег, которое останется в случае ликвидации компании или так же её реальная стоимость на текущий момент 💸Капитализация - это рыночная оценка стоимости компании. Исчисляется как количество акций умноженное на текущую стоимость одной акции 📊Таким образом капитал компании - величина стабильная и меняющаяся только после очередного квартального отчета, а капитализация изменяется по графику 5/2, каждую торговую сессию 👉Важно понимать, что капитал отражает текущую фактическую оценку бизнеса, в нём никак не учитываются перспективы и потенциалы компании, а вот капитализация как раз наоборот, оценивает рыночные ожидания развития компании, реализации её проектов в будущем и потенциалы увеличения ее прибыли. Акции часто бывают переоценены или недооценены рынком, то есть рыночная цена определяет только то, сколько рынок готов заплатить за актив ⚖️Стоимость рыночной капитализации почти всегда превышает стоимость собственного капитала. Может быть полезно провести историческое сравнение между стоимостью рыночной капитализации и стоимостью собственного капитала, чтобы увидеть, есть ли какая-то тенденция 👨‍💼Если рыночная капитализация постоянно растет и превышает стоимость собственного капитала, это указывает на возросший интерес и доверие со стороны инвесторов 📑Рыночную капитализацию и собственный капитал можно определить, посмотрев квартальный отчет компании. Собственный капитал отображается на балансе компании. Капитализацию показывает любой брокер или новостник Ⓜ️Так же, для быстрой оценки этих параметров был введён мультипликатор P/BV = Капитализация / Собственный капитал Один из самых простых показателей для сравнения компаний между собой и предварительного поиска недооцененных активов, по сути это отношение показывает в какую цену инвесторы оценивают каждый рубль капитала компании Полюс 22.0 то есть цена на рынке превышает балансовую стоимость в 23 раза ФосАгро 5.05 Лукойл 0.68 МТС -1.68 - отрицательный показатель говорит о том, что долгов у компании больше, чем собственного капитала, как вы понимаете, это не очень хорошо, но не критично *Среднее значение Р/ВV по РФ 1.4 P/BV не информативен у компаний с высоким объемом нематериальных активов – патентов, торговых марок, лицензий и т.д. Достаточно часто такое бывает у высокотехнологичных и развивающихся Астра 43.9 , а вот компании, чей капитал отрицателен в силу чрезмерной закредитованности должны провоцировать инвестора на опцию - семь раз отмерь, один раз отрежь, не иначе -0.46 ❗Если есть актив, который Вам нравится, но у него высокий показатель мультипликатора P/BV, не стоит от него отказываться. Добавьте в скриннинг показатель роста выручки и прибыли на акцию за 5 лет. Если цифры хорошие - повод изучить. А если ещё рентабельность выше ставки рефинансирования в полтора/два раза - изучаем точно 🇺🇸На западных рынках часто пользуются мультипликатором PEG, который даст понимание, на сколько рынок оценивает бизнес в сравнении с прогнозами роста его прибыли. Об этом мультипликаторе более подробная информация рассказана на Канале - и если Вы еще не подписаны, то жду Вас в профиле Пульс❗️ Топовые идеи с высоким профитом, ежедневные новости и обучение 📚

⚡️ Что по рынку к вечеру, вечерние мысли?! 📊 [Индекс Московской биржи] 📉 На данный момент индекс убавляет ~1,5% к закрытию прошлой основной торговой сессии. Сегодня на утренней сессии индекс открылся неопределенностью, но через небольшой промежуток времени началось снижение. Коррекция получалась довольно бодрой, потому что индекс от 2980 пунктов улетел на 2900, увидели почти 3% снижения и это безусловно много. Далее идеально затронув 2900 получился отскок, значит уровень неоднократно показывает свою силу и наличие покупателя. Сессия вышла довольно слабенькой, но при этом покупатель не пропал на совсем. 😍🚀 Мне доверяют уже 4500 человек, что мешает тебе попробовать подписаться. Многие сами научились анализировать, благодаря моим постам! ☄️ Негативный момент заключается в обновлении минимумов при утренней коррекции. То есть по сути случился слом краткосрочного восходящего тренда и к вечеру произошел лишь технический отскок. Обращу ваше внимание, что это фактор далеко не даёт 100% вероятность коррекции, потому что 18 апреля случилась точно такая же ситуация. Казалось бы пробили восходящий тренд, обновили минимумы и коснулись 2825 пунктов, но все равно падение откупили и пришли к 3000. ❗️ Инфляция вышла не особо позитивной, к сожалению. По расчетам получилось небольшое замедление к прошлой неделе, но годовая инфляция осталась на прежнем уровне. Скорее тут нейтральная статистика, потому что внушительного ускорения нет, то есть позитивной не назовешь, но и ускорения к прошлой неделе не увидели. В любом случае еженедельно инфляция растет - это не может быть позитивом, но относительно прошлой недели более-менее хороший показатель. Пока идет СВО вряд ли инфляция пойдет на замедление. 🔥 Хорошее сильное закрытие, как по мне, будет только если индекс уйдет выше 2975 пунктов. Нейтральное закрытие 2920-2950 пунктов, там нужно будет смотреть по ситуации. Слабое закрытие - уход индекса ниже 2920 пунктов и закрытие там, ниже 2900 тем более. Довольно сильно смотрелись сегодня IT компании , банковский сектор , а также застройщики пытались не так сильно но проседать, как они обычно это делают . 🗣️ Тяжело возвращаться в рынок спустя даже 3 дня, поддерживайте пожалуйста меня реакциями ❤️

Какие купить акции под цикл снижения ключевой ставки? Разбор секторов и отдельных эмитентов Снижение процентных ставок — позитив для рынка акций в целом. Из-за снижения доходностей по вкладам и облигациям инвесторы обращают внимание на дивидендные бумаги, которые за счет этого позитивно переоцениваются. Благоприятный эффект от снижения процентных ставок особенно актуален для акций компаний, у которых существенная рублевая долговая нагрузка. При более низкой ключевой ставке кредиты с плавающей ставкой становятся более выгодными, а фиксированные займы можно рефинансировать на более интересных условиях. 📍 Предлагаю сегодня рассмотреть отдельные сектора и акции, которые могут быть интересны при снижении ключевой ставки: • Акции банков. Позитив для банков заключается в снижении стоимости фондирования и росте кредитования (Совкомбанк , Сбер и Т-банк) • Акции компаний потребительского рынка. Снижение кредитных ставок подстёгивает потребительский спрос (Магнит , Лента и Икс 5) • Акции застройщиков. При снижении ключевой ставки начнёт расти спрос на ипотеку, а вместе с ним и спрос на жильё (Самолет , Эталон и Пик) • Акции компаний роста. Такие компании способны существенно нарастить свои показатели за счёт более активных вложений в свои инвестиционные проекты (Яндекс , Ozon и Whoosh) • Акции компаний, имеющих возможность вывести свои дочерние предприятия на IPO. Это увеличит их собственную капитализацию (Ростелеком , МТС и АФК Система) • Компании, ориентированные на экспорт, но имеющие высокие объёмы долга в рублях, такие как Роснефть , Газпром, Мечел и Сегежа $SGZH. Также можно выделить металлургический сектор, но для его восстановления необходимо не только снижение ключевой ставки, но и смягчение ограничений на кредитование, а также рост внутреннего спроса (Северсталь и ММК) Не забудем и про многострадальный IT-сектор, некоторые эмитенты изрядно выдохнут при снижении ставки, так как это сможет способствовать достижению прогнозов по росту прибыли компаний (Позитив , Астра и Софтлайн) 📍 Отдельно выделил бы, следующие компании: ✅️ Ренессанс страхование - у компании есть крупный портфель ценных бумаг: его стоимость превышала 200 млрд руб., что в 3 раза больше текущей капитализации компании. В случае снижения ключевой ставки ЦБ и нормализации геополитического фона прибыль компании может существенно увеличиться за счёт переоценки портфеля — стоимость акций и облигаций увеличится. Это может привести к росту дивидендов. ✅️ Делимобиль - каршеринговый сервис существенно зависит от импортных автомобилей и комплектующих. Снятие барьеров в логистике и финансовых транзакциях поможет снизить расходы компании на закупки и повысить маржинальность бизнеса. ✅️ Европлан - один из лидеров на рынке лизинга легковых и грузовых автомобилей. Лизинговая отрасль сейчас находится под давлением высоких процентных ставок, но даже в этих условиях в 2024 году компания развивалась и была устойчива. Также при снижении ставки позитивно отреагируют облигации, особенно те, что имеют длинную дюрацию (ОФЗ с длинным сроком погашения от 5 лет) Если данный пост поддержите проставленными реакциями, то уже завтра напишу про компании, которые в меньшей степени выиграют от смягчения денежно-кредитной политики. Всех благодарю за внимание. ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. 'Не является инвестиционной рекомендацией

Акции и инвестиции 📊 📉 -0.5% Встреча Великобритании, США, Франции, Германии в Лондоне не состоялась👉Решение госсекретаря США Марко Рубио не присутствовать на переговорах в Лондоне по украинскому урегулированию вызвано отказом Киева от предложений американской стороны согласиться на территориальные уступки, сообщает The Washington Post. «Разлад в переговорах случился из-за гневной реакции Вашингтона на нежелание Украины принять предложения с уступками территорий Россией и предпочтений Киева обсуждать в начале полное прекращение огня, а все остальное — позже, заявил чиновник, ознакомленный с ситуацией», — сообщает издание😔 Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что если переговоры под руководством США провалятся, Украина может оказаться в более неудобном положении в будущем и получить от россии более жёсткие условия мира😳 📉 -2.9% Цены на нефть перешли к резкому снижению на слухах о стремлении некоторых стран ОПЕК+ нарастить добычу😔 📈 +2.2% Антон Силуанов считает неактуальной отсечку бюджетного правила в $60 за баррель нефти🤔 Если снизят отсечку, то это должно привести большему объёму покупок Минфина. У меня есть один вопрос👉Какую валюту они собираются покупать? Юань могут легко девальвировать как раз по причине торговых войн, а из устойчивых есть только недружественные💲 📈 +2.5% Зарегистрированная в Дубае OCN International DMCC 23 апреля приобрела 16,33% голосующих акций «Русснефти». Новая структура в акционерном капитале «Русснефти» стала владельцем части пакета Glencore🧐 📉 -1.4% Мосгорсуд признал законным арест основателя «Русагро» Мошковича, следствие получает доказательства причастности основателя «Русагро» Мошковича к иным преступлениям. Компания «Сингента», признанная потерпевшей по уголовному делу о хищениях в отношении основателя группы «Русагро» Вадима Мошковича, подала к нему гражданский иск почти на 1 млрд руб🤔 📈 +0.1% Лучше рынка в ожидании публикации отчётности👉Выручка VK в I квартале составила 35,3 млрд рублей, что на 15% больше, чем за аналогичный период 2024 года. Таковы данные консенсус-прогноза, составленного «Интерфаксом» на основе ожиданий аналитиков инвесткомпаний и банков🧐 📉 -1.6% СД рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽9,55 на одну привилегированную акцию. Доходность — 0,51%🤑 🦋Подпишись, получай бесплатные прогнозы и читай свежие новости каждый день 🦋

📢НЛМК – Высоких дивидендов не стоит ожидать? Отчет за 2024 год. 🤷‍♂️Полгода назад НЛМК опубликовал оптимистичный отчет за первое полугодие 2024 года, но итоговые результаты за весь год оказались менее впечатляющими. Разберем, насколько привлекательны акции компании в текущей ситуации. 💪🏻Сильные стороны: Выручка компании за 2024 год выросла на 4,9% в годовом сравнении, достигнув 979,6 млрд рублей. Чистый долг остался отрицательным (–10,2 млрд рублей), что способствовало увеличению чистого процентного дохода в два раза — до 15,6 млрд рублей. ❗️Риски: Чистая прибыль сократилась на 41,8% до 121,9 млрд рублей из-за курсовых потерь и высокой базы сравнения (в 2023 году 59,8 млрд рублей прибыли пришлось на прекращенную деятельность). Без учета разовых факторов снижение составило 18,6%. Капитальные затраты выросли на 42,1% до 113,4 млрд рублей, что напрямую влияет на размер дивидендов, рассчитываемых на основе свободного денежного потока. Дополнительный риск связан с высокой долей экспорта: потенциальные санкции могут сильнее ударить по НЛМК, чем по конкурентам. Компания минимизирует эти риски, избегая публичных деталей стратегии и данных по экспорту. 💰Дивиденды: При распределении 100% свободного денежного потока (84 млрд рублей) дивиденды составят 14 рублей на акцию, что соответствует доходности 10,6%. Однако из-за роста капитальных расходов значительных выплат ждать не стоит. 💁🏼‍♂️Выводы: Итоги 2024 года для НЛМК оказались слабее ожиданий. Несмотря на устойчивый финансовый профиль с отрицательным долгом, рост капитальных вложений ограничивает потенциал дивидендов. Отраслевые данные указывают на сложности в первом квартале 2025 года для черной металлургии, а восстановление бизнеса компаний сектора, включая НЛМК, вероятно, начнется только после оживления строительного рынка в России. 📌Текущая оценка НЛМК (P/B = 0,9x; P/E = 6,5x) выглядит ниже стоимости капитала, но выше, чем у ММК, и ниже, чем у «Северстали». Акции компании остаются в долгосрочном портфеле, однако их наращивание не планируется из-за неопределенности в ближайшей перспективе сектора.

Металлурги. Негативные ожидания подтверждаются 🔫 Продолжают тормозить… Высокая ставка в РФ по-прежнему душит сектор. По словам Северстали, потребление металла в 1 квартале 2025 года упало на 13%, а цены просели ещё на 5–6%. Неудивительно, что получаем: • Слабые отчёты • Отказы от дивидендов Вчера Северсталь первой открыла карты: финансовые результаты за 1К — мягко скажем, так себе, а дивиденды — мимо. ⸻ Но ведь росли же вчера?! Почему? Потому что по геополитике был выброс позитива (хоть и неподтверждённого). И как это обычно бывает — на “шумовых” новостях сильнее всего отскакивают как раз те, у кого дела не фонтан. Но потом всё возвращается туда, откуда пришло. ⸻ В чём проблема? • Ставка остаётся высокой • Экономика — тормозит • Стройка — остывает • А мировая черная металлургия — погрязла в избытке производства, росте затрат и низких ценах ⸻ Есть ли свет в конце тоннеля? Да. Дно цикла уже пройдено (4К 2024 – 1К 2025). А значит — глубоко вниз уже не пойдём. Что нужно для нормального восстановления? • Снижение ключевой ставки • Смягчение ограничений на кредитование • Рост внутреннего спроса Ждать этого — не раньше 2-го полугодия. А реальные улучшения — скорее в 2026 году. ⸻ Вывод: Пока всё ещё нейтрально смотрю на сектор. Держу в поле зрения, но без фанатизма. А вы держите кого-то из металлургов? 👍 — Северсталь 🔥 — ММК ❤️ — НЛМК 🤝 — Никого

Индекс Московской Биржи ( ) Переговоры сорвались — всё пропало? Большинство реагирует исключительно на эмоции: “Стороны не договорились — мира не будет! Шеф, всё пропало!” Понимаю. Хочется, чтобы всё закончилось поскорее. Но давайте отбросим панику и посмотрим на фундаментальные вещи. ⸻ 1️⃣ Индекс МосБиржи С утра нас не слили. С учётом вечернего «задёрга» — по факту минус получился совсем небольшой. А ведь обычно на таких новостях рынок валят куда активнее. Добавил немного негатива Песков, заявив, что встреча в Лондоне не состоялась — позиции не сблизились. Окей, это вообще-то было ожидаемо. Так почему тогда на этих «очевидных» словах рынок повёл вниз? Кстати, часть просадки уже откупили — и это о многом говорит. ⸻ 2️⃣ RGBI — индекс гособлигаций Практически на месте. В минусе на 0.12%, и уже неделю как застрял в боковике. Если бы переговоры действительно провалились, если бы на горизонте маячила высокая ставка и разгон инфляции — госбанки точно начали бы сбрасывать ОФЗ. Но они этого не делают. Значит, есть уверенность… или инсайд? ⸻ 3️⃣ Рубль Сегодня укрепился на 1.4% — это капля в море после месяцев ослабления. Если конфликт продолжится, а нефть останется дешёвой, бюджету придётся несладко — и это в Минфине прекрасно понимают. Но при этом никто не жмёт кнопку экстренной девальвации. Ну правда, не враги же они себе? ⸻ А теперь — совпадение или нет? Моя цель по отскоку была 3000 пунктов. Вчера — ровно 3001 на вечерке. И ровно перед негативом. Слишком идеально, правда? ⸻ Я не продаю надежду в красивой упаковке. Может быть, всё окажется и хуже. Но на текущий момент фундамент говорит: Не всё так плохо, как может показаться на первый взгляд. Так что — включаем трезвость, а не эмоции. И наблюдаем дальше.

ЮГК . Оцениваем финансовые результаты 2024 года Наш материал посвящен фин. результатам одного из игроков золотодобывающей отрасли в РФ - Южуралзолоту, который на этой неделе представил отчет по МСФО за 2024 год. Давайте посмотрим, как компания провела год в условиях рекордных цен на золото: - Выручка: 75,9 млрд руб (+12% г/г) - EBITDA: 34,4 млрд руб (+11% г/г) - Чистая прибыль: 8,8 млрд руб (рост в 12 раз г/г) 📈 Несмотря на девальвацию рубля и рост золота до рекордных значений, ЮГК показал рост выручки всего на 12% г/г - до 75,9 млрд руб (у Полюса +54% г/г), что обусловлено снижением объемов добычи на фоне ограничений Ростехнадзора. - средний номинальный курс USD/RUB в 2024 году составил 92,44 руб. - с 1 января 2024 по 1 января 2025 золото выросло на ~31%. - добыча золота в 2024 году сократилась на 17% г/г - до 10,6 тонн. 📈 В то же время EBITDA увеличилась на 11% г/г - до 34,4 млрд руб, а чистая прибыль составила 8,8 млрд руб, показав рост в 12 раз по сравнению с прошлым годом. - рентабельность по EBITDA составила 45,3% - административные расходы увеличились на 21,6% г/г - до 7,2 млрд руб. - CAPEX составил 25,7 млрд руб. (+31,3% г/г) - у компании отрицательный FCF в размере -2,1 млрд руб. ❗️На конец 2024 года чистый долг вырос на 21% г/г - до 76,3 млрд руб. из-за вышеупомянутым снижением объёмов производства. При этом ND/EBITDA = 2,22х, что согласно текущей дивидендной политике позволяет ЮГК выплатить не менее 50% от ЧП. - потенциальные дивиденды за 2024 год могут составить 0,0197 рублей на акцию или 2,7% дд к текущей цене. Отмечу, что дебиторская задолженность ЮГК выросла на 280% г/г - до 10 млрд руб. Также компания выдала займов на 4,9 млрд руб. В разговоре с менеджментом уточнили, что это займы, которые были выданы структурам, выведенным за санкционный периметр (т.е то, что обеспечивает работу производства ЮГК). ✍️ Самое важное из разговора с менеджментом - ждут роста на месторождении Высокое (ключевая точка роста). - будут продолжать проводить сделки на рынке облигаций. - вышли на проектную мощность на месторождении Коммунар. - сделали стратегическое приобретение золоторудного поля «Марокское». - дополнительных выплат акционеру не планируется (в 2024г - 1,3 млрд руб.) - в 2025 году ждут рентабельность по EBITDA более 45%. - не планируют байбэк, в 2025 году будут идти строго по производственному плану. - продают золото внутри страны в небольшой плюс ~0,5%. В 1К2025 премия = 0,4-0,5%. - ключевые задачи: вывести Высокое на полную мощность + построить 3-ю фабрику на Эльдорадо. Итого: Финансовые результаты ЮГК получились смешанными. С одной стороны, рост ключевых финансовых показателей, с другой - их не впечатляющие темпы, особенно при текущей конъюнктуре с золотом. Кроме того, существенно подросла дебиторская задолженность, да и ключевая ставка продолжает провоцировать рост процентных расходов. При этом важно отметить, что компании всё же удалось разрешить ситуацию с Ростехнадзором, а значит, в 2025 году объёмы производства должны увеличиться. Менеджмент утверждает, что не планирует пересматривать производственный прогноз на 2025 год - 12,0-14,4 тонн. При этом делает акцент на том, что ожидает девальвации во 2П2025, что позитивно отразиться на фин. результатах. Если говорить про оценку, то EV/EBITDA 2024 у ЮГК = 6,4х (против 4,6х у Полюса) - недешево, но здесь также важно понимать: ЮГК - №2 по ресурсам золота после Полюса, и в последующие годы должны увеличить темпы роста бизнеса на фоне растущего золота. На мой взгляд, акции ЮГК могут быть интересны долгосрочно за счёт: девальвации рубля, роста производства, а также улучшения фин. показателей. Дивидендов за 2024 год не жду (с отрицательным FCF платить вряд-ли будут). При благоприятном стечении обстоятельств акции компании вполне могут вернутся на уровень 0,9 рублей, что предполагает около 25% апсайда. При этом держим в уме прошлые "заслуги".

Все закончилось, так и не начавшись. Встреча в Лондоне отменилась, что дальше? Сегодняшняя встреча в Лондоне между представителями Украины и США не состоялась из-за отказа Киева признавать Крым российским. Глава МИД Великобритании Дэвид Лэмми и госсекретарь США Марко Рубио отказались присутствовать на мирных переговорах. В своих утренних обзорах я часто касаюсь геополитической повестки дня. Не особо люблю выводить ее на первый план, но когда рыночные движения напрямую зависят от продвижения урегулирования военного противостояния с этим приходиться мириться. Даже самый последний оптимист не ждет быстрого решения открытых вопросов, связанных в первую очередь с территориальной принадлежностью. Максимальным моим ожидаем от несостоявшейся встречи было получение договорённости о временном прекращении ударов по гражданским объектам, но как видим, терпение Трампа на исходе и он желает видеть более конкретные действия. На территориальные уступки с признанием капитуляции можно пойти только при условии, что ты не видишь других альтернатив. Украина же чувствует безоговорочную поддержку со стороны Европы, что осложняет процесс нахождения компромиссного решения. Европа также решительно выступает против снятия санкций с России. 📍 Что дальше? Сейчас важно дождаться реакции самого Трампа и его дальнейшего участия в переговорном процессе. Лично я не жду, что он сложит свои полномочия и признает неудачу. Это будет достаточно сильный ударом по самолюбию. Трамп очень торопится: 30 апреля Вашингтон празднует 100 дней с инаугурации нового президента. По традиции, он обратиться ко всем американцам. 📍 Но что сказать? Рейтинг одобрения Трампа упал с 47 до 42 процентов. Введенные пошлины пришлось экстренно отменять. Торговая война с Китаем бьет по бизнесу. Канада и Гренландия предложение стать новыми штатами не оценили. Убедить Иран отказаться от разработки ядерного оружия тоже пока не получилось, хотя первые подвижки есть… Америке нужны договорённости, как от России в совместном осваивании Арктики, так и от Украины в виде подписания соглашения о редкоземельных металлах, чтобы получить все свои затраченные средства обратно. Единственным выходом видится переход Трампа к излюбленной манере вести переговоры - это начинать оказывать давление. Как бы Европейские лидеры не хотели казаться независимыми от решений Америки у них это слабо получается. Рычагом давления на Европу из самого простого и то, что лежит на поверхности - это может стать увеличение пошлин, а против Украины - перестать отправлять военную помощь и обрубить все разведданные. Такое решение может заставить их начать рассматривать российские условия - чтобы через полгода не подписывать капитуляцию. Только такой подход может помочь достигнуть и целей России, и целей Трампа. Всех благодарю за внимание. ✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты. 'Не является инвестиционной рекомендацией

😣 Эх, рубль-рубль, что ж ты с нами делаешь… Иногда кажется, что с годами не меняется ничего — всё та же тройка наблюдений: 1. Кто-то кричит: “ААА, всё пропало!” 2. Кто-то спокойно замечает: “Сезон налогов ведь… почему он не растёт?” 3. А кто-то третий, с лёгкой ноткой превосходства, шепчет: “Я же говорила. Ещё тогда, в бородатые годы. Надо было слушать.” Смешно? Немного. Но ведь за этими репликами — целая психологическая драма, которую мы переживаем снова и снова. ⸻ Почему рубль снова слабеет — именно сейчас? Вроде бы сезон налогов, экспортеры продают валютную выручку, и всё должно способствовать укреплению. Но нет. Рынок, как и человек в тревожном состоянии, не всегда действует рационально. • Укрепляли? Да. • Контролировали курс? Почти вручную. • Держали под крышкой, как паровой котёл? Точно. 💨 А теперь этот “котёл” начал стравливать пар. Плюс постоянный геополитический фон — каждый “чих” в виде слов “санкции”, “заморозка”, “токсичность” — добавляет нервозности. ⸻ Рубль — как экономический подросток: На всё реагирует, прыгает из крайности в крайность. Чуть стабильнее стало — эйфория. Чуть напряг — резкая девальвация. Курс скачет на 5–10 рублей, как будто настроение сменилось, а не экономическая ситуация. Таковы реалии валют, за которыми стоит не только экономика, но и то, как себя чувствует система, в которой они существуют. ⸻ “А стоит ли держать доллар, если его тоже колбасит?” Это как спросить: “А стоит ли носить зонт, если его выворачивает ветром?” Выворачивает — да. Но чаще он всё-таки спасает от дождя. С долларом то же самое. Его покупают не потому, что он идеален, а потому, что альтернатива — ещё менее предсказуема. ⸻ Что делать? Рационально — скучно, но правильно: • Не паниковать. • Думать не о текущем курсе, а о долгосрочных целях. • Помнить, что доллар — это не “магия”, а инструмент. • И да, если вы не понимаете валюту — возможно, не стоит в ней хранить сбережения. Но правда в другом: Люди боятся не потерь. Они боятся упустить момент. И поэтому любое движение курса превращается не в экономическое событие, а в эмоциональный шторм. ⸻ Вывод? Рубль слаб — не потому, что «что-то случилось». А потому, что держать маску стабильности долго невозможно. И каждый “курс 90” — это не цифра, это симптом перегрева между политикой, рынком и коллективной тревожностью. Так что в следующий раз, когда рубль снова лихорадит — не кричите “всё пропало”. Лучше посмотрите на календарь. На повестку. И на настроение толпы. А если не помогает — откройте пост от ноября 2024. Там всё уже было.

🟢 2 причины встать в лонг сегодня Сейчас интересный момент, очередная точка бифуркации, очередной перекрёсток разных миров. Таких перекрёстков и точек возможностей на протяжении даже небольшого временного периода достаточно много, но некоторые имеют максимальную концентрацию вероятных значительных изменений, на мой взгляд, сейчас как раз такой момент. Сейчас можно занять как лонговую позицию пл следующим причинам. Во-первых, в пятницу есть вероятность снижения ключевой ставки. Это вероятность небольшая, но она поэтому и неожидаема рынком. На все неожиданные события рынок реагирует значительными движениями. Если ставку даже не снизят, то вероятное смягчение риторики уже повлияет на котировки положительно. Во-вторых, переговоры по окончанию СВО все же идут, и очевидно, что есть какие-то позитивные сдвиги. Не очень верится в разрешение этой ситуации, но это также возможно. Поддержка Европой плана Трампа ещё больше увеличит вероятность урегулирования этой ситуации. Мирный договор, признание Крыма, снятие санкций такие вещи вызовут переоценку 2Х на рынке за 1-2 месяца. Интересными для лонга на мой взгляд являются , , , . И еще ряд бумажек из второго эшелона. Сбер и Т Инвестиции потому, что потенциально вероятное снятие санкций в первую очередь отразится на банках. Роснефть и Лукойл - получат снятие риска санкционного давления. Риски. Давление продавцов перед длинными праздниками.

🔰МОИ ВАЛЮТНЫЕ ПОЗИЦИИ Всем салют⚡️, вчера мы с вами поговорили про валютные инструменты, а сегодня рассмотрим какими из них пользуюсь я😉. Как вы могли заметить по прошлым постам, у меня в долгосрочном портфеле имеется замещающая облигация в долларах 💵 от НОВАТЭКа (рис 1). Компания всем известна, одна из самых больших по капитализации в России, занимается добычей и продажей газа. В перспективе компания имеет все шансы стать лидером в России по поставкам СПГ. Не забываем про множество ещё не доведённых до предельного значения мощностей некоторых месторождений (Арктик СПГ-2). Облигация номиналом 100$, сейчас торгуется за 8186₽, что чуть выше номинала🤩 И это очень круто. Здесь мы можем заработать на будущей сильной девальвации рубля. Купонная доходность: 6,25%. Купон: 1,56$ раз в квартал (постоянный). Погашение произойдёт 16 мая 2029 года👍 Облигация занимает долю 14,7% в моём долгосрочном портфеле. НОВАТЭК 1Р2 Далее идёт самое интересное, а именно позиции в портфеле краткосрок/среднесрок. Здесь я держу вечные фьючерсы на доллар/рубль и юань/рубль (рис. 2). Сейчас у меня 9 шт. вечного фьючерса на юань/рубль и 3 шт. вечного фьючерса на доллар/рубль В данный момент вложенные средства составляют 32 931,95₽, а стоимость фьючерсных контрактов 351 669₽. Портфель показывает –42,59%😱 Такой минус из-за фьючерса, ведь он позволяет торговать большей суммой, чем у вас есть, поэтому возможная прибыль здесь увеличивается, как и возможные убытки. Однако я этому минусу не пугаюсь, ведь валюта непредсказуемый инструмент и теханализ здесь точно плохо работает. Но нужно знать только одно: ЦБ не нужен сильный рубль! Думаю за всю историю торгов это можно проследить самостоятельно😁 Именно поэтому у меня такой ужасный минус в Т-Инвестициях показывает (рис. 3). На этом всё, больше мне «похвастаться нечем»🤣 А раз я уже затронул разговор про валюту, то ждите завтра разбор валютных пар доллар/рубль и юань/рубль🤫 Всем хорошего дня, инвесторам сегодня советую не вспоминать о рынке вообще, а трейдерам пойти отдохнуть, т.к. сегодня очень напряжённый день, наверное, уже все заметили. ❗️Всё, что я вам рассказал не является инвестиционной рекомендацией!

📈 Индекс МосБиржи уверенно прорвался к 3000: рынок рвётся наверх Рынок наконец-то вырвался из затяжного бокового диапазона 2800–2900 пунктов — и сразу с замахом на круглую психологическую отметку. Основная сессия закрылась в плюсе на +1%, а на вечерке импульс усилился: в моменте — почти +3%, и тест уровня 3000 пунктов. От дна апреля индекс успел подняться уже на более чем 400 пунктов — это +15% роста за короткий период. 📊 3000 пунктов — это не просто красивая цифра: она приходится на середину весеннего падения, а значит, несёт в себе важную техническую символику. Вечерние обороты почти удвоились — с 70 до почти 140 млрд рублей, что подтверждает: за ростом стоят реальные деньги, а не пустой энтузиазм. 🔥 Причины — как подтверждённые, так и на уровне слухов: визит спецпредставителя Трампа в Москву и сообщения о новых инициативах Путина по урегулированию конфликта. Пока рынок движется ожиданиями — но эти ожидания сильны. 🚀 Топ-5 самых ярких бумаг дня 💬 VK (+7,5%) Абсолютный лидер дня. Котировки долетели до ₽275, и как всегда, волатильность у бумаги зашкаливает — любой намёк на движение рынка она отыгрывает с удвоенной силой. Чувствительность к ставкам остаётся ключевым фактором. 🏗 ПИК (+6,3%) Девелопер, зависящий от ставок, как воздушный шар от погоды. Сейчас у рынка предвкушение смягчения ДКП, и это толкает котировки вверх. 487 руб. на пике сессии 🏡 Самолет (+6,1%) Аналогичная история: чувствительность к кредитной нагрузке и динамике ставок. Пробили 1230, добрались до ₽1280. На фоне ожиданий снижения ключевой ставки, бумаги реагируют с упреждением. 🏢 АФК Система (+6%) В моменте — даже +8%, курс доходил до 16,5 руб.. За одну сессию отработали краткосрочные цели. Основной фактор риска — высокая долговая нагрузка группы и «дочерние» компании, требующие поддержки. 🔧 Мечел (+4,1%) Вечный чемпион по турбулентности. Технический уровень ₽100 был обозначен заранее — и он сработал. Eсли пробьют 100 устойчиво — возможен рывок к ₽109. Фундамент слабый — санкции, долги, сырьевой фон. Бумага для спекулянтов с быстрыми руками и готовыми стопами. 🌅 Утро среды: спокойствие перед новой волной? На открытии индекс слегка снижается, корректируясь после бурного вечера. Среди тяжеловесов — Газпром (-0,8%), который накануне перетянул одеяло на себя. Также фиксируются позиции по СПБ Бирже. 🌟 В лидерах утреннего роста: Яковлев (+4,3%) Промомед (+3,5%) ОАК (+2,9%) Артген (+1,5%) 📉 В аутсайдерах: СПБ Биржа (-2,1%) КАМАЗ (-2%) ТМК (-1,9%) Сургутнефтегаз-ап (-1,1%) 📌 Что в повестке дня: ключевые события среды 📑 Промомед — отчёт по МСФО за 2024 год + День инвестора 💬 СОЛЛЕРС — заседание совета директоров, на повестке дивиденды 📊 Росстат — публикация статистики по: • Промпроизводству за I квартал • Индексу потребительских цен (15–21 апреля) • Просроченной зарплате на конец марта • Финрезультатам предприятий за январь–февраль 🌍 Геополитика в динамике 🔻 В Лондоне собираются делегации США, ЕС и Украины — обсуждать пути разрешения конфликта. Подробностей пока немного, но сам факт встречи уже подогревает интерес рынка и добавляет позитива в оценке риска. 🧩 Вывод: Рынок на пике эмоций и ожиданий — и пока эти ожидания благоприятные. Но стоит помнить: чем сильнее рост на предположениях, тем чувствительнее будет реакция, если реальность окажется менее радужной.

🇷🇺 Обзор главных новостей рынка на 23 апреля ☕️ •Газпром ( ) представил новый трубопроводный проект, направленный на увеличение поставок в регионы Сибири. •Российские потребители в 2024 г. снизили долги за газ на 8,6% — Газпром ( ). •СД Сбера ( ) рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 34,84₽/акц (ДД+11,14%), ГОСА - 30 июня, отсечка - 18 июля. •СД Северстали ( ) рекомендовал за 1 кв.2025 г. дивиденды не выплачивать. •Северсталь ( ) МСФО за 1 кв.2025 г. чистая прибыль +21,07₽ млрд против +46,67₽ млрд годом ранее. Выручка +171,35₽ млрд (-5,6% г/г) против +181,51₽ млрд годом ранее. •Северсталь ( ) операционные результаты за 1 кв.2025 г.: производство чугуна выросло на +5% г/г, производство стали снизилось на -2% г/г, продажи металлопродукции +7% г/г. •Северсталь ( ): потребление металла в РФ в 1 кв.2025 г. упало на -13%. •Лукойл ( ) операционные результаты за 2024 г.: добыча газа снизилась на -2,3% г/г, добыча нефти без учета проекта Западная Курна-2 снизилась на -2,6% г/г, экспорт нефти увеличился на +4%, экспорт нефтепродуктов снизился на -17,4%, переработка нефти на собственных НПЗ снизилась на -10,5%. •ФАС планирует повысить тариф на транспортировку ДТ по системе Юг ( ) на +9,5%. •Русал ( ) начинает испытания принципиально нового кремниевого удобрения. •ВОСА Русала ( ) 26 мая по вопросу дивидендов за 1 кв.2025 г. •Мосэнерго ( ) в январе-марте 2025 г. снизила выработку электроэнергии на -3,8%. •ОГК-2 ( ) РСБУ за 2024 г. чистая прибыль +10,93₽ млрд (+10,1% г/г) против +9,92₽ млрд годом ранее. Выручка +179,68₽ млрд (+9% г/г). •ТГК-1 ( ) РСБУ за 2024 г. чистая прибыль +978,9₽ млн против убытка -1,99₽ млрд. Выручка +107,2₽ млрд (+5,5% г/г). •СД Группы Астра ( ) одобрил обратный выкуп акций компании. Размер buyback составит до 2 млн акций, что эквивалентно примерно 1% уставного капитала. •СД Озон Фармацевтика ( ) 29 апреля рассмотрит дивиденды за 2024 г. •Набсовет Мосбиржи ( ) 25 апреля определит дату проведения ГОСА и дату закрытия реестра для дивидендов. •СД Сургутнефтегаза ( ) 24 апреля рассмотрит вопросы о ГОСА. __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

Рост индекса позволяет всем желающим выйти. К чему готовиться инвестору Инвесторы на российском рынке продолжают следить за развитием событий вокруг украинского урегулирования. Уже сегодня ожидается встреча представителей США, Европы и Украины в Лондоне. Кроме того, Кремль сообщил, что спецпредставитель США Стив Уиткофф вновь посетит Москву. Как пишет Bloomberg: США предложат план, который предполагает ослабление санкций против РФ, признание Крыма, заморозку линии фронта и переход под контроль России занятых на данный момент территорий. Соглашение будет включать гарантии безопасности для Украины, но без вступления в НАТО. 📍 Основные торги индекс МосБиржи закрыл ростом на 1,1%, поднявшись до 2954,49 пункта, индекс РТС вырос на 0,22% до 1142,53 пункта. Позитивная динамика сохранилась и на вечерней сессии, рублевый индекс продолжил укрепляться, показав рост на 2,4% до 3000,98 пункта. Удержаться возле важного значения котировкам не удалось. Часть информации в тот вечер не получила подтверждения, что по классике вызвало - фиксацию по факту. Я не раз говорил, что рынок чересчур оптимистично настроен и если переговорный процесс снова зайдет в тупик на нежелании идти на излишний компромисс, то отрезвление придет очень быстро. Геополитическая ситуация остается малопредсказуемой, поэтому пока сложно сказать, какой сигнал для рынка могут дать предстоящие переговоры. Берегите деньги и нервы. Предстоящую волатильность имеет смысл пересидеть с комфортным уровнем кэша и присоседиться к движению рынка, как только будет больше ясности. 📍 Также сегодня в фокусе внимания, окажется публикация недельных данных по инфляции. Данные выйдут по окончании основной торговой сессии 19:00. На прошлой неделе вышли неоднозначные данные по инфляционным ожиданиям населения на год вперед. В апреле показатель вырос до 13,1% с 12,9% в марте. При этом наблюдаемая инфляция снизилась до 15,9% с 16,5%. Однако, инфляция в России снижается три недели подряд. Так, с 8 по 14 апреля она составила 0,11% после 0,16% с 1 по 7 апреля и 0,2% с 25 по 31 марта. Инфляция в марте составила 0,65% после 0,81% в феврале. Годовая инфляция на 14 апреля достигла 10,34%. На предстоящем заседании Банка России, которое состоится в пятницу большинство экспертов высказываются за удержание КС 21%, но не исключают более мягкой риторики на фоне признаков замедления инфляционного давления. Как оно будет на этот раз, очень скоро узнаем. Всем удачных торгов. 📍 Из корпоративных новостей: Астра СД одобрил обратный выкуп акций размером до 2 млн бумаг, это примерно 1% уставного капитала. Сбер рекомендовал дивиденды за 2024 год — по 34,84Р на обыкновенную и привилегированную акции. Северсталь выручка в первом квартале в годовом выражении снизилась на 5%, а EBITDA — на 40%. СД рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 1 кв 2025 года. Лукойл в 2024г увеличил производство нефтехимической продукции на 1,8%, переработку газа — на 0,9%. ТГК-1 отчет по РСБУ за 2024 год: Чистая прибыль ₽978,9 млн против убытка в ₽1,99 млрд годом ранее • Лидеры: СПБ Биржа (+14,3%), ПИК (+7,4%), ВК (+7,4%). • Аутсайдеры: МТС Банк (-1,22%), ЮГК (-0,9%), Татнефть (-0,76%). 23.04.2025 - среда • - суд рассмотрит жалобу на арест основателя РусАгро Вадима Мошковича • - Промомед опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г. День инвестора (16:00 мск) • - СД Соллерс; созыв ГОСА; распределение прибыли/убытков • Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск) ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. 'Не является инвестиционной рекомендацией

🏦 Обзор по компании Сбербанк Сектор: Многопрофильные банки Последний обзор по Сбербанку был 11 марта, тогда акции стоили 318 р. и всё росло, ожидание коррекции к ~290, а от туда роста к 330. По факту коррекция была даже немного глубже, ходили к 275, а от туда начался отскок. Сейчас акции стоят 313 р. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 83B$ ▪️ P/E — 4.28 ▪️ P/S — 1.61 ▪️P/B — 0.94 ▪️EPS — 70.02 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали немного дешевле. 🗞 Новостной фон ▪️СБЕРБAНК СOХРAНЯЕТ НAМЕРЕНИЕ НAПРAВИТЬ НA ДИВИДЕНДЫ НЕ МЕНЕЕ 50% ЧИСТOЙ ПРИБЫЛИ ПO МСФO ЗA 2024 ГOД, НAБСOВЕТ РAССМOТРИТ ВOПРOС В КOНЦЕ AПРЕЛЯ – ГРЕФ ▪️Сбер в марте по РСБУ получил ₽137,2 млрд чистой прибыли против ₽128,5 млрд годом ранее. В I кв чистая прибыль составила ₽404,5 млрд против ₽364 млрд годом ранее ▪️ВЭБ. РФ приобрела у Сбера его долю в размере 25% в группе компаний Просвещение, доведя свою долю до 50%. Эксперты оценивают сделку по меньшей мере в ₽40 млрд – Ведомости 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 9%, что является замедлением по сравнению с 2023 годом, когда рост СК был 14%. ▪️Обязательства выросли на 17% в 2024 году, тоже сокращение темпов роста, т.к. в 2023 году рост обязательств был 27%. Для финансовых компаний рост обязательств = рост бизнеса ▪️Debt/Equity — 7.48, это выше обычного. Значит обязательства в 2024 году росли быстрее, чем собственный капитал (это подтверждается выше) ℹ️ Финансовое здоровье у Сбербанка, конечно, отличное, но в 2024 году есть замедление и по собственному капиталу и по росту обязательств по сравнению с 2023 годом. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 16%, когда в 2023 году выросла на 29%. ▪️Прибыль в 2024 году выросла на 5%, когда в 2023 году выросла на 424%, но это после падения прибыли в 2022, на 77%, поэтому замедление очевидно есть, но оно не столь катастрофическое. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежий таргет от СОЛИД за 11 марта — 415 р. 6 старых таргетов от 8 августа 2024 до 27 февраля 2025: от 356 до 436 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 50% +1 акция - Правительство РФ 🆚 Сравнение с конкурентами Самая крупная компания по капитализации в своем секторе. По метрикам — одна из самых дешевых, дешевле только ВТБ и БСБ. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких в секторе, но тут в лидерах Банк Санкт-Петербург. 🤑 Дивиденды Сбербанк наращивает дивидендные выплаты, с 2016 года, за исключением 2021 года - они были такими же, как в 2020 году, и 2022 года, когда компания не выплачивала дивидендов. В последние 2 года дивидендная доходность чуть большее 10%. Судя по новостям в 2025 году дивиденды будут плюс-минус такими же. Пока не известно какие точно будут в 2025. 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ за рост. Пойдем снова 330 тестировать. Если пробиваем, идём на 390. Там снова коррекция. И с какой-то попытки и 390 пробьем. Думаем, что будет так. 🧠 Выводы Сбербанк — одна из лучших компаний на нашем рынке. Дешевая, дивидендная, быстро растущая, эффективная. Есть потенциал для роста. Всё пойдет туда, особенно если мы увидим то самое перемирие, которое мы все так давно ждем. Тогда график может ускориться и пойти выше хаёв 2021 года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍