Хэштег #нпз | Тинькофф Инвестиции Пульс

📍Шотландия закрывает последний НПЗ Компания Petroineos, совместное предприятие PetroChina и INEOS, подтвердила планы по прекращению работы нефтеперерабатывающего завода в шотландском городе Грейнджмаус в 2025 году. ☑️Решение закрыть последний на территории Шотландии НПЗ было принято из-за невозможности конкурировать с подобными предприятиями в Азии, Африке и на Ближнем Востоке, пояснили в компании. ☑️Ежедневно предприятие теряет порядка $500 тыс. и может зафиксировать убыток в размере примерно $200 млн по итогам 2024 года. С 2011 года Petroineos инвестировала в площадку свыше 1,2$ млрд и понесла убытки в размере $775 млн за этот период. ☑️Впрочем, компания решила не просто избавить от завода, а конвертировать его в импортный терминал, через который будут ввозиться бензин, дизтопливо, авиационное топливо и керосин. В результате численность персонала площадки сократится примерно на 400 человек.

🗓️Ожидаемые события на сегодня 💎 АЛРОСА опубликует отчетность по за первое полугодие 2024 г. ✈️ Аэрофлот опубликует операционные результаты за июль 2024 г. 📞 Заседание совета директоров Ростелекома. В повестке вопрос . {$HHRU} МКПАО “Хэдхантер” запустит новый обмен акций кипрской headhunter group на свои бумаги Ситуация на российском топливном рынке обострилась из-за участившихся задержек отгрузки бензина и дизельного топлива с Россия продолжает наращивать экспорт алюминия в страны Азии, замещая часть объемов металла, которые шли в США и Европу — 📰 Ъ Российские компании все активнее внедряют опционные программы и предлагают сотрудникам долю в бизнесе в качестве вознаграждения – 📰Ведомости Закупочная стоимость российской пшеницы начала расти после снижения, прибавив 1–7% за неделю. Аналитики не исключают, что экспортные цены тоже вскоре начнут расти. 🇯🇵Япония — нет торгов 🛢ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти - 14:00мск 🇺🇸США - потребительские инфляционные ожидания (июль) - 18:00мск 🇺🇸отчет WASDE - 19:00мск 🇺🇸США - федеральный бюджет (июль) - 21:00мск ☢️начинает действовать введенный США запрет на импорт урана из РФ 🇺🇸Трамп даст большое интервью Маску попсовые отчетности: 🇨🇳 Niu Technologies - 11:00мск 🇺🇸 Barrick Gold - 13:00мск ⬇️ срочного рынка за прошедшую неделю (05 - 09 августа), по наиболее ликвидным инструментам

🛢 Какие нефтяники больше подвержены рискам атак на НПЗ С начала года участились атаки на НПЗ и аварии. В посте рассмотрим подробнее, как это влияет на нефтегазовые компании. Простой НПЗ из-за аварий сопоставим с простоем из-за планового ремонта В апреле простой мощностей НПЗ в России составил 4,4 млн т, или 16,6% от общих мощностей переработки (включает простой суммарно из-за аварий и плановых ремонтов). Средний показатель за март-апрель равен около 14%. Предполагаем, что расходы на ремонт НПЗ из-за аварий сопоставимы с капитальными расходами на плановый ремонт, так как масштабы простоя также сопоставимы (в среднем в 2023 г. 2 млн т/мес.). Влияние простоев на нефтяные компании зависит от доли переработки нефти У «Газпромнефти» самая высокая доля объема переработки нефти от объема добычи —около 90%. У «Лукойла» и «Татнефти» также существенная доля переработки нефти — 70% и 63% соответственно. У «Роснефти» этот показатель самый низкий — около 45%. Соответственно, снижение загрузки НПЗ на одинаковую величину окажет меньше влияния на «Роснефть» и больше всего – на «Газпромнефть». 📌 География НПЗ и их подверженность атакам У «Роснефти» НПЗ расположены в основном в европейской части России, что делает их более подверженными атакам. В основном НПЗ находятся в Рязани, Саратове, Самарской области (мощностью всего около 60 млн т нефти /год). Ангарский, Ачинский и Комсомольский НПЗ находятся далеко от европейской части страны и менее подвержены атакам (их мощность всего около 26 млн т). В этом году уже были аварии на НПЗ в Рязани (мощностью 17 млн т год), на Сызранском (8,5 млн т/год) и Новокуйбышевском НПЗ (8,3 млн т/год). У «Лукойла» основные НПЗ – Волгоградский, Пермский, Нижегородский и Ухтинский. При этом на Нижегородском НПЗ (мощностью 17 млн т) уже несколько раз случались аварии с конца 2023 г. и были остановлены установки для производства бензина. На Волгоградском НПЗ (мощностью 15 млн т) также была авария в феврале. Пермский (13 млн т/год) и Ухтинский НПЗ (4 млн т/год) мощностью всего 17 млн т/год находятся дальше от границы и менее подвержены атакам. НПЗ «Татнефти» «Танеко» (мощностью 18 млн т/год) находится в Татарстане, далеко от границы. НПЗ «Газпромнефти» расположены в Москве (12 млн т/год), Ярославле (15 млн т/год) и Омске (21 млн т/год). Из них Омский НПЗ самый крупный и самый отдаленный от границы. 📌 Вывод Если аварии на НПЗ будут происходить так же часто, как в марте-апреле, простой мощностей НПЗ может составить около 14% за год. Предполагаем, что расходы на ремонт НПЗ из-за аварий будут примерно сопоставимы с расходами на плановый ремонт (при такой же частоте аварий). На НПЗ «Лукойла» в Волгограде и Нижнем Новгороде, которые уже подвергались атакам, приходится 39% от добычи нефти компании. Поэтому для этой компании риски атак на НПЗ высокие. НПЗ «Роснефти» в основном расположены в европейской части страны, на них приходится около 31% от добычи нефти компании. У «Газпромнефти» под угрозой атак находится в основном НПЗ в Ярославле (33% от добычи нефти). НПЗ «Татнефти» («Танеко») находится в Татарстане, и его уже пытались атаковать БПЛА. 💡 Смартлаб ___________________________________ 🎁 До 2 мая подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽. 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% 🎁Продлите сервис на второй месяц и получите ценный подарок🔥 Подробнее 👇👇👇 ___________________________________

🛢 Финальные дивиденды ЛУКОЙЛа расстроили инвесторов, заплатили меньше 100% FCF. Видимо, кэш на счетах предназначается для выкупа и инвестиций. Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату финальных дивидендов за 2023 г. в размере — 498₽ на акцию (дивидендная доходность по текущим ценам составляет — 6,7%). Дата закрытия реестра – 7 мая 2024 г. Последний день покупки акций под дивиденд — 6 мая. Напомню, что ранее совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату дивидендов за 9 м. 2023 г. в размере — 447₽ на акцию (дивидендная доходность на дату отсечки составила — 6,5%). По итогу, с учётом 2 выплат дивиденды компании за 2023 г. могут составить — 945₽ на акцию, дивидендная доходность будет выше 13%. Согласно дивидендной политике компании: «Выплаты будут производиться дважды в год, на дивиденды будут направлять не менее 100% FCF, скорректированного на уплаченные %, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций». В опубликованном отчёте ЛУКОЙЛа по МСФО за 2023 г. сложно было посчитать FCF, поэтому многие делали предположения по дивиденду (600-800₽ на акцию), но даже скептические прогнозы не сбылись, эмитент заплатил ещё ниже. В итоге компания суммарно заплатит 77,6% чистой прибыли по МСФО (~900₽ млрд). ➕ Как по мне вполне хорошая дивидендная доходность (при этом есть шанс выкупа у иностранцев и инвестиции в компании), которая опережает многих нефтяных эмитентов и тот же Сбер (если отталкиваться от отчётов и расчётного дивиденда — 33₽ на акцию). Также совокупный дивиденд за 2022 г. равнялся — 694₽ на акцию (~13,25% див. доходности по отсечкам), да дивидендная доходность сохранена на уровне, но помимо этого у ЛУКОЙЛа скопился завидный кэш на счетах не просто так (1,18₽ трлн, учитывая сегодняшние % по вкладам, то данная кубышка может генерировать неплохой доход для компании) и экономия на выплате дивиденда, скорее всего, связанна: 🔴 ЛУКОЙЛ может выкупить до 25% всех акций у нерезидентов со счетов типа «С». Конечно, дисконт к рыночной стоимости должен составить не менее 50%. Если отталкиваться от появления новости, то тогда акция стоила 6400₽, получается,что на пакет из 173 млн акций (это как раз 25% от общего числа) необходимо будет потратить 560₽ млрд, плюс 56₽ млрд на выплату в бюджет РФ (перечисление 10% от итоговой суммы, потраченной на выкуп, в бюджет РФ). Это весомое обстоятельство, которое даст драйвер для роста акций. Помимо этого, ЛУКОЙЛ не смог выплатить нерезидентам — 191,2₽ млрд дивидендов. Данные средства просто зависли и не проходят из-за санкций, самое интересное начнётся, если состоится выкуп акций у нерезидентов, будет ли компания возвращать данные средства или оставит себе приятный бонус в 191,2₽ млрд. 🔴 В декабре ЛУКОЙЛ получил разрешение на приобретение принадлежащих UROC Limited 2,6 млрд акций ЭЛ5-Энерго. В январе на сайте ЭЛ5-Энерго уже было видно, как ЛУКОЙЛ увеличил свою долю до 63,84%. 🔴 ЛУКОЙЛ примет участие в сделке по приобретению доли в Яндексе (доля составит ~10%). 🔴 ЛУКОЙЛ хочет купить Атырауский НПЗ (Казахстан). 📌 С учётом прогнозируемой дивидендной доходности, состоявшихся инвестиций + возможный, выкуп акций у иностранных инвесторов, то идея в покупке ЛУКОЙЛа себя не изжила. Компания уже на сегодня скопила довольно увесистую денежную позицию (1,18₽ трлн, учитывая сегодняшние % по вкладам, то данная кубышка может генерировать неплохой доход для компании), чистый долг до сих пор остаётся отрицательным (783,5₽ млрд), при этом эмитент может смело гасить свои платежи по кредитам за счёт денежной позиции, потому что по вкладам он получает более высокий %, чем платит по кредитам (кредитные позиции — 396₽ млрд). С учётом курса ₽ и цены Urals, ЛУКОЙЛ продолжает получать сверх прибыль, а демпферные выплаты (они выше прошлогодних судя по отчётам НГД) стимулируют кэш на счёте к пополнению, поэтому красная машина точно на плаву. {$YNDX}

Российские НПЗ под атакой дронов: что будет с акциями нефтяных компаний — Forbes С начала года российские нефтеперерабатывающие заводы не менее 11 раз подвергались ударам украинских беспилотников. По оценкам Gunvor, которую приводит Bloomberg, в результате ударов беспилотников из строявыведены производственные мощности на 600 000 баррелей нефтепродуктов в сутки. Это соответствует примерно 10% всей российской нефтепереработки, отмечает старший аналитик инвестиционного банка «Синара» Кирилл Бахтин. Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман приводит оценку в 15% нефтеперерабатывающих мощностей. По степени влияния атак дронов на объем выпуска, нефтяные компании можно разделить на три группы, говорит Кирилл Бахтин из «Синары». Первая группа — «Лукойл» и «Роснефть», их НПЗ попали под удары дронов. Во второй группе оказываются «Сургутнефтегаз» и «Газпром нефть» — их предприятия находятся в зоне, где такие атаки могут произойти или уже предпринимались попытки воздушных ударов. В третью группу входят «Татнефть» и «Башнефть» с заводами, которые территориально удалены от районов, где фиксировались инциденты. По оценке Сергея Кауфмана из «Финама», самым пострадавшим сейчас можно считать «Лукойл» из-за поломки установки каталитического крекинга на НПЗ в Кстово. «По нашим оценкам, НПЗ в Кстово имеет вклад в 8-9% от годовой EBITDA «Лукойла», — поясняет Кауфман. В целом снижение производственных мощностей нефтепереработки из-за атак дронов пока не воспринимается рынком как негативный фактор, говорит Елена Кожухова из «Велес капитала». Но если атаки будут продолжаться, а повреждения НПЗ будут более значительными, то ситуация изменится. «Короткое резюме — пока нет оснований ожидать существенного провала в нефтяном сегменте России, но риски есть, необходимо держать руку на пульсе», — говорит говорит Наталия Пырьева из «Цифры брокера». 💡 Смартлаб 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/1tlvX37NNSo 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/9VAAAzuMa7J

НПЗ в Саратове атакован беспилотником. Возник пожар, повреждена операторная. ПАО «Саратовский НПЗ» вошел в состав «НК «Роснефть» в марте 2013 г. Отрасль находится под серьезным ударом, и риски в нефтеперерабатывающих компаниях всё больше. На последнем эфире говорил, что атаки на нпз будут разгонять инфляцию по всему миру и что уже США просит Украину не наносить удары по нпз. Это уже 14 атака на нефтеперерабатывающие предприятия в РФ за 3 недели. НПЗ в Саратове на улице Брянской был атакован утром 23 марта. Беспилотник подавили силами РЭБ, но он упал на территорию НПЗ. Возник пожар на площади 10 квадратных метров. Повреждена операторная. Пострадавших нет. Накануне в результате атаки на НПЗ в Крыму горели 3 ёмкости с нефтепродуктами и склад. Также стало известно, что Куйбышевский НПЗ (принадлежит ) в Самарской области приостановил работу после атаки БПЛА 23 марта. Повреждена была одна из установок. 15 марта два БПЛА атаковали нефтеперерабатывающую станцию «Становая» в Липецкой области (входит в состав нефтепровода «Дружба»). Российский отрезок трубопровода эксплуатируется АО «Транснефть-Дружба», дочерней структурой компании «Транснефть». Повреждений нет. Объект находится в 300 км от границы с Украиной. 17 марта беспилотник упал на территории одного из крупнейших нефтеперерабатывающих заводов России, «Славнефть-Янос» (на паритетных началах принадлежит "Роснефти" и "Газпром нефти ) в Ярославской области. Пожара не было, пострадавших нет. В этот же день два БПЛА атаковали «Ровеньковскую нефтебазу» в Луганской области. Один из них сдетонировал, загорелся резервуара для хранения ГСМ. Таким образом, за последние 3 недели были совершены как минимум 14 атак на НПЗ: 17 марта — нефтезавод в Славянске-на-Кубани, 16 марта — Сызранский и Новокуйбышевский НПЗ в Самарской области, 15 марта — Белгородский НПЗ, 14 марта — НПЗ в Рязани, 13 марта — НПЗ в Ленинградской области и завод нефтепродуктов в Новошахтинске Ростовской области, 12 марта — нефтебаза «Лукойла» в нижегородском Кстово.

Надежда только на ПВО. Bloomberg высказывает свое мнение относительно целей ударов украинских дронов по российским нефтеперерабатывающим заводам. Собрав информацию об ударах в период с 21 января (химический терминал «Новатэк» в Усть-Луге) по 16-17 марта (Сызрань, Новокуйбышевск и Славянский НПЗ), американцы пишут, что по некоторым оценкам, атаки на крупные НПЗ в настоящее время отключили 11% от общей мощности страны. Чтобы был понятен масштаб проблемы, из 45 российских НПЗ, перечисленных как крупнейшие, атакам подверглись 10. Пока непонятно точно, на скольких из них украинские дроны повредили ключевую составляющую — колонну вакуумно-первичной установки нефти. Писали об их повреждении на Нижегородском, Славянском и Сызранском НПЗ. Проблема в том, что срок замены этой колонны в случае ее вывода из строя — не менее 1,5-2 лет, который может стать больше из-за санкций.(Олег Царев) ПС: НАТО нащупывает слабые места в нашей экономике и обороне. Они значительно повышают градус напряжённости, берегов НАТО уже не видит... Передача Германией дальнобойных ракет Таурус может поспособствовать катастрофическим ударам по НПЗ. ПС2: скорее всего, ракеты Таурус уже переданы, НАТОвские спецы ждут отмашки (хохловоякам только колеса доверяют протирать на технике). Симметричного отрезвляющего ответа пока не наблюдается (да может и время не пришло). Перехваченные переговоры немецких военачальников про планируемые удары по Крымскому мосту - для отвода глаз, колонны на НПЗ более ценные и дорогие цели.... Так что единственная надежда - наше ПВО. Надеюсь, что расчеты Панцырей уже на дежурстве в окрестностях НПЗ. По карте исходя из дальнобойности ракет в 500км можно спрогнозировать, куда возможны удары в ближайшее время. (Не дай бог, конечно). ПС3: Пока что-нибудь миллиардов на несколько не сгорит - ума у собственников НПЗ не хватит хотя бы на противодронные сети потратиться и натянуть их над оборудованием и резервуарами... &

СТОИТ ЛИ ИНВЕСТИРОВАТЬ В ЛУКОЙЛ? Сейчас есть существенные риски для компании. Болгария ввела запрет на экспорт нефтепродуктов для нефте-перерабатывающего завода Лукойла с января, а с 2 марта 2024 года запретят перерабатывать российскую нефть. В этом году София ввела для НПЗ налог на прибыль 60%, который будет сокращен до 15% только после продажи актива. Кроме того, завод обязан провести модернизацию на 500 миллионов евро чтобы перерабатывать нероссийские сорта нефти. Если российская компания не будет выполнять требования о полной диверсификации поставок нефти, правительство сможет передать НПЗ и другие ее активы в стране государству через специального управляющего. Власти Болгарии в этом году выписали компании штраф 108 миллионов долларов за злоупотребление доминирующим положением на топливном рынке и досрочно расторгли концессию на нефтяной терминал в Росенеце. На данный момент Лукойл не исключает возможность продажи актива. По моему мнению вероятно компании придётся продать НПЗ в Бургасе в ближайшее время, однако не понятно, что будет дальше с деньгами, выплатит ли компания экстра-дивиденды, реинвестирует или купит ещё один футбольный клуб как купил "Спартак". ЛУКОЙЛ в этом году закрыл сделку по продаже своего крупнейшего НПЗ в Европе — ISAB на Сицилии, но у компании остается НПЗ в Плоешти в Румынии и доля в НПЗ в Нидерландах. Инфраструктурные риски для бизнеса Лукойла представляют большие проблемы, по мере решения проблем связанных с ними акции могут быть интересны к покупке, пока же я владею 3 бумагами Лукойла на небольшую сумму и на данный момент докупать не планирую (у другого брокера). Я считаю, что акции на данный момент переоценены. Не смотря на то, что компания платит высокие дивиденды, цена акций чисто спекулятивна на данный момент, поскольку всё ещё сохраняются риски на недружественном европейском рынке. Источники: • •

Власти изучают вопрос использования неоригинальных запчастей при ремонтах российских НПЗ. Минпромторг совместно с Минэнерго и нефтегазовыми компаниями выступили за модернизацию требований к ремонту нефтеперерабатывающих и нефтехимических предприятий. Предложенные меры могут стимулировать российские компании более более активно импортозамещать необходимые детали. Актуальность проблемы возросла из-за перебоев на внутреннем рынке топлива, которые привели к частичному запрету на вывоз нефтепродуктов из страны. Новые аварии и затягивания сроков ремонтов на НПЗ угрожают повторными скачками цен и дефициту топлива в отдельных регионах. Речь идет о переходе на изделия, произведенные методом обратного проектирования — копирование отдельных деталей и целых агрегатов по готовому образцу с последующим созданием собственных производственных мощностей. Процесс разрешен законодательством России и ЕАЭС, но, согласно текущим нормам, ремонтные работы на НПЗ должны проводиться только с использованием оригинальных комплектующих из-за повышенной опасности объектов. В отсутствии нормативной базы и четких ограничений, включающих жесткий контроль качества и безопасности неоригинальных комплектующих, растут риски повышения аварийности. По экспертным оценкам, до 80% сложного оборудования на НПЗ России были поставлены из-за рубежа, а запасы запчастей постепенно истощились после введения санкций. Кроме того, присутствует риск перебоев или затягивания поставок по параллельному импорту. Крупные отраслевые игроки, которые предлагали властям пересмотреть правила ремонта еще в 2022 году, уже активизировали работу по импортозамещению, включая собственные проекты реинжиниринга, поиск аналогов на дружественных рынках и организацию серых схемы закупок подсанкционных товаров.

Южный Судан хочет решить свои проблемы с нефтью за счет России Южный Судан, который входит в ОПЕК и добывает довольно большой объем нефти, попросил Россию помочь стране построить трубопровод и НПЗ. Сейчас нефть Южного Судана поступает на внешние рынки по территории Судана, расположенного севернее, по двум трубопроводам через порт на берегу Красного моря. Заместитель министра нефтяной промышленности Южного Судана Маиен Вол Джонг Маиен на Российской энергетической неделе заявил, что страна не имеет альтернативного Судану маршрута транспортировки нефти и надеется, что Россия поможет стране с этим вопросом. Он добавил, что ситуация осложняется тем, что рядом с трубопроводом в Судане идут боевые действия. "Поддержка российского правительства и компаний нам необходима для альтернативного трубопровода до Джибути", – отметил он. По его словам, стране также нужен большой НПЗ на 50-200 тыс. баррелей в сутки, мощность действующего завода составляет 3,5 тыс. б/с. "Мы нуждаемся в поддержке российского народа и приглашаем вас с технологиями, финансированием и логистическими решениями", – заявил он на форуме в Москве. Судан раньше был единой страной, однако в 2011 году из его состава вышел Южный Судан. Страна неоднократно пыталась создать альтернативные маршруты поставки нефти. В частности, в январе 2012 г. был заключен меморандум о строительстве нефтепровода Южный Судан – Эфиопия – порт Джибути, а уже в начале февраля того же года был подписан схожий документ, но по маршруту Южный Судан – порт Ламу. Также рассматривался вариант объединения железнодорожной инфраструктуры Южного Судана, Уганды, Руанды, Демократической Республики Конго и Бурунди с портами Кении. Однако ни один из этих проектов не был реализован.

🇮🇹 Италия собралась пересмотреть сделку по продаже НПЗ ЛУКОЙЛа из-за 🇺🇸 США 🗞 FT: Италия собирается пересмотреть сделку по продаже НПЗ ЛУКОЙЛа из-за обращения США Вашингтон неофициально попросил Рим подтвердить, что Россия не имеет отношения к покупателю нефтеперерабатывающего завода на Сицилии, пишет газета 🏛 Власти Италии собираются пересмотреть сделку по продаже крупнейшего в стране нефтеперерабатывающего завода, принадлежащего , в связи с обеспокоенностью, выраженной со стороны , пишет со ссылкой на источники. 📲 Речь идет о сделке, в рамках которой ЛУКОЙЛ в январе согласился продать свой сицилийский группе G.O.I. ENERGY. Российская компания сумму сделки не называла, но FT пишет, что она оценивается в 💵 1,5 млрд. Как указывает издание, Вашингтон выразил обеспокоенность в связи с продажей предприятия на Сицилии «малоизвестному фонду на ». FT пишет, что GOI — недавно созданный филиал кипрской группы прямых инвестиций Argus. Ожидалось, что сделка будет закрыта 31 марта, но итальянские власти тратят дополнительное время на рассмотрение всех ее деталей, сказали FT два источника, знакомые с ситуацией. Больше времени также понадобилось после того, как Вашингтон неофициально обратился к Риму с просьбой подтвердить, что Россия не имеет отношения к покупателю НПЗ, сказали собеседники издания. Итальянские официальные лица все еще обеспокоены некоторыми аспектами сделки, говорят источники, а неназванный высокопоставленный руководитель итальянской энергетической компании выразил тревогу, что «группа неизвестных инвесторов, управляющая недавно созданной компанией на Кипре, может приобрести актив, который Рим считает стратегическим», пишет газета. В GOI Energy категорически опровергли какое-либо участие России в сделке или ее финансировании, заявив, что состав инвесторов компании «исключительно греческий, израильский и кипрский». Госдеп отказался комментировать какие-либо обсуждения между США и Италией по поводу сделки. В то же время в ведомстве заявили, что ЛУКОЙЛ не подпадает под американские санкции, но необходимо тщательно изучать любые сделки с участием российских энергетических активов. Представитель правительства Италии отказался от комментариев. РБК обратился за комментарием в ЛУКОЙЛ. НПЗ ISAB является одной из крупнейших промышленных площадок в Западной Европе. Завод может перерабатывать 320 тыс. баррелей нефти в сутки, что составляет примерно пятую часть от мощностей Италии в этой отрасли. Рим не стал национализировать предприятие на фоне военной операции на Украине, но назначил туда временных управляющих с правом вето на любую сделку по продаже, которая может поставить под угрозу производственный процесс или рабочие места, пишет издание. ЛУКОЙЛ объявил, что достиг договоренностей о продаже ISAB, в начале января. В сообщении компании говорилось, что для эффективной работы после приобретения покупатель — GOI Energy — сформировал партнерство с международным трейдером нефти и нефтепродуктов Trafigura. Сделка требует согласования регулирующих органов и правительства Италии, отмечал ЛУКОЙЛ. Как пишет FT, представители Trafigura недавно встретились с итальянскими властями, чтобы «ответить на их вопросы». По их словам, встреча была «позитивной» и процесс продвигается. 📰 РБК 💻 Пульсяне , для Вас 💛 4-h таймфрейм уровни поддержку и сопротивлений ⬇️

🛢Снижение 🇷🇺 российского экспорта поддержало цены на нефть 🧑‍💻Итоги предыдущих торгов 🗓Апрельские фьючерсы на нефть Brent: {$BRH2} {$BRH3} $82,21 (+2%) Апрельские фьючерсы на нефть WTI: $75,39 (+1,95%) Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $6,8 в пользу Brent. 📯В фокусе В четверг нефтяные цены выросли на фоне слухов о том, что Россия в марте сократит экспорт нефти через западные порты. Дополнительным драйвером стали привлекательно низкие цены по Brent, сформировавшиеся днем ранее. Рост запасов нефти в США и сильный доллар не смогли в полной мере оказать сдерживающее влияние на котировки. Фьючерсы на сегодня с утра продолжают расти и возвращаются к отметке $83 за баррель. Котировки фьючерсов могут продолжать торговаться в коридоре $80–85 за баррель на фоне сохранения противоположно направленных факторов: угрозы рецессии с одной стороны и постпандемийного восстановления в Китай вместе с сокращением российской добычи — с другой. 🇷🇺 Россия может сократить экспорт нефти Источники Reuters сообщают, что Россия может сократить экспорт нефти через западные порты на 20–25% в суточном выражении. В абсолютном выражении это может быть около 400–500 тыс. б/с. Это примерно соответствует анонсированному ранее сокращению российской добычи на 500 тыс. б/с Новость поддержала рост цен на нефть, хотя ее нельзя назвать неожиданной. Официальных комментариев от российского Минэнерго пока не появлялось. В ближайшие недели статистика по отслеживанию судов с российской нефтью будет оставаться актуальной. 🇺🇸 Запасы нефти в США Запасы нефти в США подскочили на 7,7 млн барр. против ожидаемых 2,1 млн барр. При этом добыча оставалась стабильной в районе 12,3 млн б/с, а чистый импорт даже снизился на 1,3 млн б/с. Очередной сильный скачок запасов при сокращении предложения дает повод беспокоиться за перспективы спроса. Загрузка незначительно сократилась с 86,5% до 85,9%. Запасы бензина снизились на 1,9 млн барр., запасы дистиллятов — выросли на 2,7 млн барр. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, восстановились до 20,2 млн барр. - одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний . На экспорт уходит 75% выручки, значительный объем экспорта более 15-20% выручки идет в Белоруссию.Основным драйвером роста выручки у компании являются цены на нефть и газ, а также валютный курс. - Российская нефтяная компания. “Середняк” среди российских нефтяников. Высокая доля экспорта (примерно 55-60%) - является одной из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 1-2% мировой добычи нефти. За последние несколько лет на экспорт приходится более 80% всей выручки - Один из лидеров российской нефтяной отрасли. Доля экспортной выручки составляет менее 65-75% - Вертикально интегрированная нефтяная компания. Занимается разведкой и разработкой месторождений нефти и газа, нефтепереработкой, производством и реализацией нефтепродуктов. 📰BCS 💼 Не иир 👁 📊4-h уровни поддержек и сопротивлений 📲 Tinkoff Premium Бесплатно для Вас 🫶 🌍 Открой Мир ИИС 🎁 💵 💸 🌅 Вы можете подключить Tinkoff Premium или любой другой продукт : 🧸🛍

🇪🇺ЕС легализует серые схемы импорта нефтепродуктов из 🇷🇺РФ — что это значит: 👹ЕС легализует серые схемы, заявил вице-премьер Александр . ✍️Исключения для российских нефтепродуктов, попадающих под действие потолка цен и эмбарго ЕС, по сути означают «легализацию тех серых схем, которые давно реализуются», пояснил Новак. 👁Мы ожидали такого итога, но неофициально и намного позже. Ранее на этой неделе сообщалось о двух исключениях — всего через несколько дней после введения 5 февраля эмбарго на продукты нефтепереработки. Исключения позволяют без учета потолок цен импортировать в Европу как продукты, полученные из российской нефти, так и российские продукты, смешанные с продуктами из других стран. Мы полагали, что сначала Европа попытается обеспечить соблюдение , но позднее в этом году даст задний ход по мере развития дефицита и роста цен, поскольку полное перенаправление российской продукции покупателям в Азии, а также альтернативные поставки в Европу с отдаленных ближневосточных и прочих , по нашему мнению, перегрузит глобальный танкерный флот, приведя к нехватке топлива и росту цен. Даже тогда мы ожидали, что серые схемы, предполагающие смешивание продуктов разного происхождения, будут допустимы, но без официального разрешения. Хорошая новость для российских нефтедобытчиков. Учитывая это раннее принятие реальности и тот факт, что эмбарго на нефть от 5 декабря не вызвало заметного сокращения добычи нефти в России (хотя и повысило дисконт Urals-Brent на $10-15 за баррель), наш прогноз падения добычи и экспорта на 1 млн б/с и расширения дисконта Urals до $40 за баррель в I квартале 2023 г. теперь выглядит слишком консервативным — позитивно для российских нефтяных компаний. {$BRH2} {$BRH3}

⛽️ Ударят ли санкции по России ⁉️ 〽️До эмбарго Европа получала из России почти 50% всего импортируемого дизеля, от которого сильно зависят ее транспорт, сельское хозяйство и различные производства. Доля Европы в российском экспорте нефтепродуктов была примерно такой же, как у нефти, — около 40%. В нефтяном экспорте нефтепродукты занимают примерно треть, а сам нефтяной экспорт — это половина всего экспорта страны. Новые санкции отразятся на российских нефтяниках +- Пока наблюдатели сходятся во мнении, что санкции сконструированы так, чтобы избежать кризиса на мировом рынке, а значит, у России 🇷🇺 будет возможность перенаправить свои потоки. «Новые правила сформулированы таким образом, что они непременно дадут течь, и это смягчит потери для обеих сторон», — пишет . Например, ничто не мешает перерабатывать российскую нефть в Индии, а получившиеся «нероссийские» нефтепродукты отправлять в Европу. О том, как Индия закупается дешевой российской нефтью и перерабатывает ее для Запада, я уже писал пост ✅ «Рано или поздно система снова обретет равновесие — но заплатить за это придется всем участникам процесса», — сказал агентству Дарио Скаффади, бывший глава одного из крупнейших европейских нефтеперерабатывающих компаний SpA. ⚖️Пока консенсус заключается в том, что нефтепродукты будет сложнее перестроить на альтернативные рынки, говорил собеседник в крупном инвестбанке. Однако вряд ли спрос на них в мире упадет. Напротив, за счет открытия Китая 🇨🇳 он может вырасти. Поэтому, если российское предложение уйдет, производство нефтепродуктов может вырасти в других странах-производителях, а Россия 🇷🇺 сможет выиграть от роста поставок сырой нефти, предполагает эксперт. Либо какие-то нефтепродукты поедут вместо российских в Европу, а Россия займет тот рынок, откуда уедут эти нефтепродукты. Например, так было с сырой нефтью: 🇸🇦 Саудовская Аравия во втором квартале 2022 года в два раза увеличила ее импорт из России 💸 Но заранее рынок к новым санкциям оказался не готов, считает The Wall Street Journal. Пока маршрут отгрузок российского дизеля почти не изменился — по оценкам Goldman Sachs, за две недели до вступления в силу эмбарго, привычными маршрутами перестало поставляться только примерно 10% от объемов, которые Россия традиционно поставляла в Европу. Для сравнения, за две недели до вступления в силу эмбарго на нефть (5 декабря) Россия перенаправила 50% своей нефти. 🪫«Это может быть признаком того, что найти новые рынки для нефтепродуктов физически сложнее, чем для нефти, — говорит вице-президент британской консалтинговой фирмы Wood Mackenzie Алан Гелдер. — Российский дизель придется везти гораздо дальше». Хотя у Кремля есть «теневой» флот для обхода нефтяных санкций, в отношении нефтепродуктов это так не работает. По прогнозам Wood Mackenzie, экспорт дизеля из России сократится примерно на 200 тысяч б/с в этом квартале по сравнению с четвертым кварталом 2022-го. Сама Россия сокращений пока не планирует. По данным , в феврале страна планирует экспортировать по 730 тысяч б/с дизельного топлива. 🛢Ситуация с сырой нефтью пока складывается оптимистично, и заранее это было предугадать невозможно, поэтому говорить о том, что будет с экспортом нефтепродуктов, сложно, говорил макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов. Если экспорт нефтепродуктов упадет, но при этом вырастет экспорт сырой нефти, российский бюджет не пострадает. Главными бенефициарами ситуации окажутся судоходные компании и трейдеры. Не случайно акции и в этом году выросли на 11% и 28% соответственно на ожиданиях инвесторов. Valero и другие американские тоже будут в плюсе за счет более низких тарифов на энергоносители по сравнению с их европейскими конкурентами. {$BRH2} {$BRH3}

🇷🇺⛽️🇦🇹Газпром подтвердил окончательную потерю контроля над газохранилищем в Австрии. 👆Подземное газовое хранилище в Зальцбурге вмещает 2,8 миллиарда кубометров газа — это треть годовой потребности Австрии в газе. «Хайдах» является крупнейшим ПХГ Австрии и вторым по величине в Европе (больше только хранилище в немецком Редене, его вместимость составляет 4,7 миллиарда кубометров газа). Сегодня Газпром разместил информацию о структуре владения и управления подземным хранилищем Хайдах (Австрия). Владельцы: 11,11% – Centrex Europe Energy & Gas AG (дочернее общество ООО «Газпром экспорт»). 22,22% – немецкая компания SEFE Securing Energy for Europe GmbH (ранее – GAZPROM Germania GmbH. 31 марта 2022 года Группа «Газпром» прекратила участие в GAZPROM Germania GmbH; в настоящее время немецкая компания находится под временным управлением Федерального сетевого агентства Германии). 33,33% – WINGAS Holding GmbH (под контролем SEFE Securing Energy for Europe GmbH, которая находится под временным управлением Федерального сетевого агентства Германии). ‼️Таким образом, под управлением Федерального сетевого агентства Германии находится 55,55% владения ПХГ. 33,33% – RAG Austria AG (Австрия). Оператор: astora GmbH (под контролем SEFE Securing Energy for Europe GmbH, которая находится под временным управлением Федерального сетевого агентства Германии) 💬Австрия давно "педалировала" тему и угрожала принципом "или используй или потеряешь" . Сегодня официально власти Австрии по-сути конфисковали у «Газпрома» его ПХГ, оно будет передано другим поставщикам, поскольку Газпром не заполнял его к предстоящей зиме. Такова официальная позиция властей Австрии. Думаю и Роснефти и Лукойлу стоит уже сейчас приготовиться и подумать о продаже своих активов в Европе,своих НПЗ. Думаю и в Китае,и Индии, да и на Ближнем Востоке можно найти потенциальных покупателей,правда скидку конечно придется организовать. Либо, как вариант разменять доли иностранного владения в нефтегазовых проектах России на НПЗ.

НПЗ российских нефтяников в Европе остаются в подвешенном состоянии. ❗После вступления в силу эмбарго на нефть из РФ сохранялась возможность поставлять хотя бы смеси, но и они сегодня попали под запрет. ✔️Например, у «Роснефти» есть огромный НПЗ в немецком Шведте, который перерабатывает только российскую нефть, получаемую по нефтепроводу «Дружба». И хоть эти поставки не попали под санкции, Германия сама решила отказаться от них к концу года. ✔️Такая же ситуация и с заводами «ЛУКОЙЛа», например, в Болгарии, Румынии или на Сицилии. Сырье туда доставляли в основном на танкерах из России, но такие поставки попали под санкции. Вчера Еврокомиссия выпустила разъяснение, в котором указала, что смеси, содержащие российскую нефть, также будет запрещено ввозить. До недавнего времени это считалось лазейкой и позволяло Европе импортировать так называемые бленды, популярные в регионе. Исключение — способность поставщика четко показать, какая часть партии произведена не в России, тогда эту часть пустят на европейский рынок. При этом запрет не распространяется на нефтепродукты. 🤔 НПЗ российских компаний, заточенных под российскую же нефть марки Urals, быстро перестроиться не смогут. К тому же аналогов не много: в основном это североморские сорта из Норвегии и Великобритании, а также некоторые из Ирана. Но хватит ли их для поддержания стабильной работы НПЗ, получится ли наладить логистику и вообще станут ли продавать такую нефть российским компаниям – большой вопрос. Также не стоит забывать риски национализации российских НПЗ и потери над ними контроля. Роснефть под крылом государства среднесрочно думаю выглядит пооптимистичнее,чем Лукойл

Изгои всех стран, объединяйтесь Иран починит крупнейший НПЗ в Венесуэле Иранские госкомпании начали подготовку к реконструкции крупнейшего венесуэльского нефтеперерабатывающего комплекса Paraguana Refining Center мощностью 955 тыс. баррелей в сутки. Центр венесуэльской переработки принадлежит PDVSA и расположен в Пунта-Кардоне. В последние годы PDVSA безуспешно пыталась привлечь иностранные инвестиции в нефтепереработку. Десятилетия неэффективного управления национализированной промышленностью, недостаточные инвестиции и американские санкции привели к кризисному состоянию в венесуэльской нефтянке. Иран, также давно попавшая под санкции страна, с 2020 года поставляет в Венесуэлу оборудование для ремонта и модернизации ее нефтеперерабатывающей промышленности мощностью 1,3 миллиона баррелей в сутки. Кроме того, в южноамериканское государство идут поставки иранской легкой нефти и нефтехимии, необходимых для разбавления тяжелой нефти Венесуэлы. По данным Reuters, подразделение государственной Национальной иранской нефтеперерабатывающей и распределительной компании (NIORDC) подписало контракт на сумму в 116 млн долларов с венесуэльской государственной нефтяной компанией PDVSA на ремонт и расширение нефтеперерабатывающего завода El Palito мощностью 146 тыс. баррелей в сутки. Следующим проектом иранской компании станет комплекс в Paraguana, который является одним из крупнейших в мире. Комплекс состоит из двух нефтеперерабатывающих заводов. В настоящее время центр венесуэльской нефтепереработки работает всего на 17% от своей мощности. По информации Reuters, на Paraguana уже прибыло из Китая оборудование, произведенное в Северной Америке, иранцы осуществили его закупку и транспортировку. Венесуэла нуждается в инвестициях в нефтепереработку, в том числе и для обеспечения спроса на внутреннем рынке. За счет сотрудничества с иранцами недавно заработали мощности на El Palito, самом маленьком венесуэльском НПЗ. В совместных планах дальнейшая модернизация и расширение производства до 175 тыс. баррелей в сутки. Иран, который никак не может избавиться от санкций, наложенных изначально за события, произошедшие в 1979 году, а потом усиленных дополнительными санкциями за подозрения в реализации ядерной программы. Два ярких примера, наряду с Северной Кореей, что никаких даже минимальных сдвигов в социально-политической ситуации в обессиленных экономически странах добиться невозможно. Доказательная геополитика в действии, но кто из современных политиков может оценить эффективность подобных решений и взять ответственность за изменения? Даже в условиях жесточайшего энергетического кризиса на фоне выхода из пандемии страны с крупнейшими запасами нефти и природного газа продолжают находиться и попадать под очередные санкции, а переговорные процессы затягиваются на десятилетия, как это происходит в случае с Ираном.

🛢🚀"Маржа НПЗ" в США улетела в Космос 📊Выходят очередные данные по Американским нефтяным дистиллятам (бензин,дизель,авиакеросин). 😱Цифры немного шокирующие и показывают,как Американские НПЗ "нахлобучивают" простых Американцев. 💬В США есть такое устойчивое понятие в нефтянке, как "Crack spread". Не знаю,как по-русски правильно его перевести...что-то типа "маржи НПЗ",а по сути это разница в цене барреля сырой нефти и переработанных из нее дистиллятов (бензин, дизель,авиакеросин) В зависимости от различных факторов, таких как сезонность, погода, мировые и внутренние запасы и время года, геополитика,выработанная позиция ОПЕК, законодательные ограничения,спрос и предложение и т.п, изменяется соотношение спроса и предложения для различных компонентов нефти,а соответственно и устанавливается этот "крэк-спрэд" Как правило, цена на сырую нефть и цена на нефтепродукты растут и падают в тандеме, почти симметрично. То, что находится между ними, - это маржа переработки. Маржа нефтепереработки резко возросла в последнее время,энергетическая инфляция гораздо сильнее, чем кажется. Для простоты в США измеряют маржу переработки, используя грубый расчет, называемый “crack spread 3-2-1”: на каждые 3 барреля сырой нефти WTI, перерабатываемые НПЗ, приходится 2 барреля бензина и 1 баррель дистиллятного топлива (дизель, авиакеросин) С 1985 по 2021 год crack spread составлял в среднем около 10,50 доллара за баррель. На прошлой неделе маржа подскочила до рекордных $53 долларов. Маржа для дизельного топлива и авиакеросина выросла намного выше. 💬Думаю совсем скоро, нужно ждать от Американских властей решительного вмешательства. Хотя,так было бы в России,Американская жизнь и политика, немного по другому устроена. Друзья, оставляйте реакции под постами,подписывайтесь на канал в Пульсе, очень важна Ваша поддержка и обратная связь

Саратовский НПЗ отчитался за 2 квартал 2021 года по РСБУ. Результаты относительно низкой пандемийной базы весьма бодрые: - выручка выросла более чем на 30%; - прибыль от продаж удвоилась!! - чистая прибыль так же +100%!!! Пандемия закончилась и Роснефть снова нарастила маржу переработки, позволив дочернему предприятию хорошо заработать (но меньше, чем в 2019 году). Напомню, что завод работает по давальческой схеме получая сырье для переработки от материнской компании, она же устанавливает тарифы. Проще говоря, сколько прибыли в этом году получит Саратовский НПЗ решают серьезные ребята в руководстве Роснефти. Мы же можем прогнозировать результаты только исходя из экстраполяции старых результатов и здравого смысла. Практика показывает, что такой расчет оказывается значительно точнее сложных моделей)) Итак, сколько прибыли может заработать компания по итогам года и следовательно, сколько может дать дивидендов на привилегированные акции? Смотрим в диаграмму с чистой прибылью и видим, что каждый восьмой квартал НПЗ получает большой убыток из-за плановых ремонтов. Причем убыток стабильно растет (инфляция, все дела). Динамика прибыли третьих кварталов неоднозначная, но чаще всего компания зарабатывает чуть меньше чем в первой половине года. Можно попробовать на коленке посчитать чистую прибыль 2021: 1754 +1925 + 1600 - 1900 = 3379 млн рублей. Такая прибыль соответствует примерно 1400 рублям дивидендов на преф или 9% ДД. При текущей цене акций в районе 15000 рублей не так уж интересно. По итогам 2022 года наверное будет повеселее, но этого момента ждать еще больше 2х лет и за это время много воды утечет. Конечно, можно продолжать мечтать о распаковке кубышки (более 20 млрд рублей спрятано в дебиторской задолженности), но это какие-то совсем эфемерные надежды. В какой-то момент префы Саратовского НПЗ были неплохой дивидендной историей, но в условиях стагнации прибыли и роста ключевой ставки акции уже не кажутся привлекательными.