Хэштег #мтс | Тинькофф Инвестиции Пульс

☎️ МТС. О коррекции сообщила еще месяц назад. 24 февраля был пост о достижении ценой накопления, которое с первого раза пройти не получится. С тех пора цена топчется на месте. Текущая ситуация выглядит так Локальные уровни вот так Как и в других активах сейчас на рынке здесь возможны: - Пробой локальной поддержки 237.60 с последующим снижением к накоплению 219.50-225.85. - Консолидация (цена удержится) на текущем уровне и формирование сигнала на покупку по цене 250.90. Наступает время паузы, когда не стоит спешить с подбором бумаг и открывать новые сделки только взвешенно.

один из крупных представитель телеком сектора, трудно масштабируемая абонентская база, развитие и внедрение сторонних сервисов, дивидендная дойная корова под патронажем АФК Системы. На фото инфографика МТС по результатам отчета за 2024 год: 1️⃣ основные балансовые показатели, 2️⃣ пара слайдов закредитованности 3️⃣ соотношение чистого долга и денежных средств к общему долгу и, для наглядности, средние термы роста выручки и операционной прибыли за период 2015 - 2024. ℹ️ в полной версии инфографики 👆🏼 в 🧢 есть и всё остальные разделы: оценка стоимости и рентабельности год к году включая средние значения за последние 10 лет. *️⃣ инвестиционно не держу акции данного эмитента, причины в цифрах год к году, да и в самом секторе. Торгово (спекулятивно) бумага порой выглядит привлекательно: исторически предсказуемо гуляет в коридоре (см.месячный график) 🗣️ почему у меня такой формат и в постах нет традиционных «прибыль увеличилась на 12% и составила 150 млрд.», «EBITDA такая то», «капитальные вложения сократились до 156 млн.»? Не вижу никакого смысла повторять все то что представлено в инфографике! Подсвечивать только отдельные моменты положительные моменты удел эмитента в своих годовых презентативных отчетах о фин.результатах, акцентировать внимание только на отрицательных результатах не информативно, озвучивать всё - символов не хватит в пульсе. Рассматривать нужно все в комплексе, не за один отчетный год, а порой ещё и погрузится глубже в специфику отрасли: отгрузки, запасы, эскроу счета, переработка, динамика по классам клиентов и т.д. и .т.п. Моя задача прежде всего агрегировать объём достоверных данных в неком оптимальном наборе с которым можно работать. У каждого инвестора свой подход, но исходные данные у всех едины.

МТС - рекордная выручка, а где прибыль? Давно говорю про риски компании - прежде всего про высокую долговую нагрузку. Давайте рассмотри как поживает компания и есть ли тут идея. Важный момент - что МТС консолидирует в отчетности МТС банк. 📊 Компания отчиталась за 24г. по МСФО, основные показатели: ♦️Выручка 703,7 млрд руб, +16% г/г - исторический максимум компании. Услуги связи выросли всего на 6%, Adtech +57%, банк +41%. При этом наблюдаем как дальше из-за роста себестоимости снижается прирост показателей: ♦️Операционная прибыль 135,9 млрд руб, +10,6% г/г. ♦️EBITDA 246 млрд. руб. +5% ♦️ Чистая прибыль 19 млрд, -64% (1 кв очищен от разовой продажи бизнеса) Экстремальное падение чистой прибыли связано с ростом процентных платежей с 60 до 104 млрд руб. ♦️Чистый долг 477 млрд руб, Чистый долг/OIBDTA=1,9 компании удалось удержать показатель без роста. 🔍 В структуре долга преобладают кредиты и займы — 67%, облигации занимают 33%. По срокам погашения 401,8 млрд (59,5% всего долга) - краткосрочные с погашением в 2025 году. То есть компании большую часть долга нужно перекредитовать в этом году по пока еще высоким ставкам. Баланс: Хочу обратить внимание на слабый баланс компании: ▪️с 2019 года из капитала в 33 млрд. руб. текущий капитал компании минус 11 млрд.руб. ▪️с 2019 г долг вырос с 343 млрд.руб до 671 млрд.руб. Это связано с непрерывной выплатой дивидендов за счет кредитных средств в значительно бОльшем размере, чем чистая прибыль. Свободный денежный поток в 24г 5,1 млрд. руб. Это значит, что дивиденды в 25 году будут снова за счет кредитных средств. В 24 г. совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику на 2024–2026 гг., в соответствии с которой целевой показатель дивиденда составляет не менее 35 руб. Див доходность к текущей цене 241 руб - 14,5%. Вывод по компании. Компания старается поддерживать максимально высокий уровень дивидендов, это добавляет в текущей ситуации рисков. Многие направления в бизнесе МТС развиваются при значительной конкуренции в отраслях - телеком, банки, Adtech. Все что зарабатывают - уходит на дивиденды. Рост процентных платежей съел прибыль в 4 кв. и впереди еще значительный долг, который нужно рефинансировать в этом году. Похоже, что 25г. будет очень непростым для компании. Оценка: EV/EBITDA=4 Р/Е = 25 долг/OIBDTA=1,9 Даже при снижении процентных расходов компании в 26 году, будет лишь нормализация мультипликаторов, а оценка недешевая. Не рассматриваю в портфель. Если у вас есть, я бы выходила по 290-300 руб в 25 году. Я не исключаю рост компании вместе с рынком, так как не жду ее банкротства или значительных сложностей6 дивиденды поддержат котировки. Но долгосрочно бы не держала. Идеальная стратегия работа с компанией - покупка 200 - продажа 300. Компания в этом боковике с 2008 года и судя по всему будет еще долгое время. @invest_privet

❓«Почему стоит инвестировать в МТС» и другие вопросы к CFO компании Всем привет! Вчера наш CFO Алексей Катунин выступил на онлайн-вебинаре SberCIB и ответил на вопросы старшего аналитика банка Максима Кондратьева. Ниже мы суммируем для вас самые важные тезисы из выступления Алексея. 💪Сильные финансовые результаты. Даже в непростых операционных условиях, темпы роста бизнеса МТС (16% по выручке в 2024 году) остаются недостижимыми для большинства традиционных телеком-операторов в мире. Одновременно компания продолжает наращивать OIBDA и генерировать стабильный уровень свободного денежного потока, а также, несмотря на высокие процентные ставки, смогла удержать чистую прибыль на уровне более 50 млрд рублей за год. ✌️Две главные задачи для МТС – придерживаться дивидендной политики и одновременно удерживать долговую нагрузку (отношение чистого долга к OIBDA) на уровне не выше, чем сейчас. Исходя из этих задач менеджмент планирует проекты роста, инвестиции и расходы. 💼Оптимизируем капитальные затраты. В 2025 году планируем сократить объем CAPEX не меньше на 10–15% год-к-году. «Но нужно понимать, что мы делаем это очень избирательно», – отмечает Алексей. В частности, мы свернули инвестиции в направления «Умного дома» и путешествий, пересматриваем инвестиционные планы по платформе «NUUM!», а также повышаем эффективность во всех вертикалях бизнеса, отказываясь от менее приоритетных инвестиций и расходов. В то же время резкого сокращения инвестиций в сети связи быть не может – МТС должна расширять емкость сети под растущий трафик и выполнять планы по развитию сети. Поэтому доля Телекома в сокращении капитальных затрат будет пропорционально меньше размеру этого бизнеса. 🎯Рекламный бизнес вырос на 54% год-к-году по объему выручки в 4 кв. 2024 года и как мы ожидаем будет сохранять высокие темпы роста. В России у компании практически нет прямых аналогов и конкурентов. Ее ключевые преимущества – уникальные компетенции в работе с большими данными и эксклюзивные контракты с рядом крупных платформ, в том числе с Telegram на таргетированную рекламу по важным категориям. Все это, а также очень сильная команда, делает МТС Adtech не только быстрорастущим, но высокомаржинальным направлением. 🛴Кикшеринговый бизнес продолжает расти быстрее рынка. «Сейчас мы боремся за темпы роста, которые у всего рынка колоссальные, – говорит Алексей, – думаю, что в этот сезон рынок может перейти в следующую (более зрелую) стадию. Мы достаточно много проинвестировали в 2024 году в расширение флота самокатов и надеемся гораздо значительнее вырасти в этом году, чем выросли в 2024 году». 📱Телеком – стабильная основа для развития экосистемы. Основной фокус МТС в развитии Телекома – сочетание развития сети со здоровой оптимизацией издержек и повышением эффективности. «Долгосрочно этот бизнес будет суперстабильным», - считает Алексей. ⚡️Импортозамещение: Пять-десять лет назад «нам бы не пришло в голову, что мы можем делать отечественные базовые станции» и замещать сложное радиооборудование из США, Европы или Китая. Однако в прошлом году мы вместе с партнерской компанией запустили в эксплуатацию 200 базовых станций собственной разработки. Станции успешно вписались в ландшафт сети МТС, в 2025 году будет введено еще 1000 базовых станций. 📊Почему имеет смысл инвестировать в МТС? «Это комбинация компании, которая, с одной стороны, обеспечивает доходность, с другой стороны, растет в цифровых сервисах, на рынках, где есть гигантский потенциал, и которые сейчас находятся на передовой передела экономической ценности», – резюмировал Алексей.

Фундаментальный анализ ПАО «МТС» за 2024 год 🤔 В 2024 году «МТС» показала неоднозначные результаты. Выручка компании выросла на 16.1% — с 605,991 млн руб. до 703,741 млн руб., что связано с увеличением спроса на телекоммуникационные услуги и товары. Однако чистая прибыль сократилась на 7.6% — с 55,529 млн руб. до 51,300 млн руб. Основные причины: резкий рост финансовых расходов (с 60,106 млн руб. до 104,794 млн руб.) и убытки от прекращенной деятельности (-19,781 млн руб.). Операционная прибыль увеличилась на 10.6%, но этого недостаточно для компенсации возросших затрат. 👎 Рентабельность компании снизилась: - ROS (рентабельность продаж) упала с 9.16% до 7.29% — компания получает меньше прибыли с каждого рубля выручки. - ROA (рентабельность активов) снизилась с примерно 4.3% до примерно 3.38%, что указывает на менее эффективное использование ресурсов. - ROE (рентабельность капитала) невозможно рассчитать из-за отрицательного собственного капитала (-11,234 млн руб.), что сигнализирует о структурных проблемах. ❗️ Инвестиции и финансовые риски: Активы компании выросли на 17.4%, но структура баланса вызывает опасения: - Отрицательный собственный капитал (-11,234 млн руб.) связан с убытками и переоценкой резервов. - Краткосрочные обязательства выросли на 38.3% (с 817,137 млн руб. до 1,130,265 млн руб.), а коэффициент текущей ликвидности составляет 0.48 (538,494 / 1,130,265), что критически ниже безопасного уровня (1-1.5). - Долговая нагрузка: соотношение долга к капиталу (Debt-to-Equity) невозможно определить из-за отрицательного капитала, но высокие краткосрочные обязательства (1,130,265 млн руб.) создают давление на ликвидность. 📌 Ключевые риски для инвестора: 1. Угроза ликвидности: недостаток оборотных средств для покрытия краткосрочных долгов. 2. Снижение прибыльности: рост выручки не компенсирует увеличение расходов. 3. Отрицательный капитал: ставит под вопрос финансовую устойчивость компании. 👍 Потенциал роста: - Расширение услуг: рост выручки на 16% подтверждает востребованность продуктов. - Сокращение долгосрочных обязательств (с 472,688 млн руб. до 397,932 млн руб.) может улучшить структуру долга. - Инвестиции в активы: увеличение внеоборотных активов (например, основные средства выросли на 8%) поддерживает инфраструктурное развитие. 🤷‍♂️ Итог: «МТС» напоминает компанию, которая наращивает обороты, но теряет управление над расходами. Рост выручки — позитивный сигнал, однако негативная динамика прибыли, отрицательный капитал и проблемы с ликвидностью делают акции рискованными. Инвесторам стоит дождаться признаков стабилизации: снижения долговой нагрузки, повышения операционной эффективности и восстановления капитала. На текущем этапе вложения сопряжены с высокими рисками. P.S. Дивиденды за 2024 год могут оказаться последними на многие годы вперед.

МТС отчитался за 4й квартал и 2024й год по МСФО. Акции все так же неизменно популярны у дивидендных инвесторов, при этом проблемы в бизнесе продолжают нарастать. - ключевая проблема МТС заключается в огромной и продолжающей расти долговой нагрузке. И все это на фоне высоких ставок!! За 24й год общий долг вырос на 130 млрд рублей и достиг 0,67 трлн!! О да, долг МТС уже измеряется в трлн, а не в млрд!! - процентные расходы по долгу пробили знаковую отметку в 100 млрд рублей! - не сложно посчитать, что если у тебя операционная прибыль 135 млрд, а проценты 100+ млрд ... То на чистую прибыль остается совсем небольшая сумма. Собственно, в последние 2 квартала квартальная прибыль колеблется в районе 2 млрд рублей; - при этом выручка в 4 квартале выросла на 13,5% (неплохо), есть отдельные успехи в сегментах (эдтех допустим растет). Вроде бы успех? Увы, рост выручки вообще никак не конвертируется в рост операционной прибыли. Ну да, презентации получаются красивые, есть о чем рассказать. Но фактически эффекта ноль, операционная прибыль стагнирует. - OIBDA растет только за счет роста амортизации; На мой взгляд результаты провальные. Если менеджмент не хочет, чтобы МТС превратился в Мечел (вечно убыточная контора, которая работает на банки), в изменения нужно вкладываться прямо сейчас. То есть нужно отказаться от дивидендов, пытаться сокращать долг и развивать бизнес. Но у Системы свое мнение на этот счет, поэтому компания пытается и рыбку съесть и большие дивиденды платить. Получается только за счет бесконтрольного роста долга. Что интересно, рынок полностью игнорирует красные флаги, а акции вполне бодро растут вместе с рынком! То есть многих устраивает нездоровая ситуация выплаты дивидендов на заемные деньги. Однажды этих дивидендных инвесторов будет ждать очень неприятный сюрприз.

📊 Путь МТС – Стабильность и Будущее IPO! 🚀 Итоги 2024 года 📅 - Выручка выросла до 704 млрд руб. (+16% по сравнению с 2023 годом) 📈 - Скорр. OIBD* составила 246 млрд руб. (+5,2%) 💰 - Однако, прибыли стало меньше: всего 51,3 млрд руб. (-7,6%) 📉 К тому же, соотношение чистого долга к OIBDA осталось на уровне 1,9x. Растущие направления 🌱 Лучше всего пошли дела у двух сегментов: - Adtech - увеличился на 58% 🌐 - Финтех - поднялся на 41% 🏦 Хотя OIBDA увеличилась благодаря доходам от связи и рекламы, расходы на развитие систем и сотрудников стали приносить меньше прибыли. Проблемы с прибылью 💔 Проблема в том, что прибыль упала из-за высоких процентов по долгам. Свободный денежный поток уменьшился до 14 млрд руб. (-36%). Перспективы акций 📈 МТС хочет сократить долги и избавиться от неэффективных проектов. Компания делает акцент на рекламе и финтехе, в то время как традиционный телеком не растет. Также МТС отвечает своим акционерам стабильными дивидендами - планируют 35 руб. на акцию, что дает доходность 14%. Глядя в будущее 🔮 В 2025 году МТС хочет провести IPO для своих дочерних компаний МТС Ads и Юрент, что может помочь котировкам. 💡 Таким образом, несмотря на снижение прибыли и сложности с долгами, МТС фокусируется на растущих направлениях и стабильность дивидендов. Будущее компании может выглядеть многообещающим с учетом предстоящих IPO. --------------------------------------------------------------- 🔥 Рекомендуем супераналитический канал , где публикуются обзоры по компаниям! Идея и горизонт при каждом анализе, плюс демократичная цена 🫰

📊 Годовой Отчет МТС: Как идут дела? 🚀 📈 Общие результаты - Капитализация: 495 миллиардов ₽ / 247,5 ₽ за акцию - Выручка 2024: 703,7 миллиардов ₽ (рост на 16,1% по сравнению с прошлым годом) - OIBDA: 246,4 миллиардов ₽ (рост на 5,2%) - Чистая прибыль: 49 миллиардов ₽ (падение на 10,1%) - Долговая нагрузка (ND/OIBDA): 1,9 - P/E: 10,1 - Прогнозируемые дивиденды: 14,1% на 2024 год 📊 Итоги 4-го квартала 2024 года - Выручка: 191,2 миллиардов ₽ (рост на 13,8%) - OIBDA: 60,4 миллиардов ₽ (рост на 6,6%) - Чистая прибыль: 1,4 миллиардов ₽ (падение на 91,3%) 🚀 Усилия в Adtech и Финтехе - Направление Adtech выросло на 58%, достигнув 58,7 миллиардов ₽ — реклама становится важным источником дохода наряду с Финтехом. - Ожидается IPO, но ожидают подходящих условий. 📈 Рост пользователей - Количество клиентов экосистемы МТС достигло 17,5 миллионов (+16% по сравнению с прошлым годом), что показывает большой потенциал для роста. 💸 Финансовые показатели Финтеха - Выручка в Финтехе выросла на 22,5% в 4 квартале. 📉 Долговая нагрузка и дивиденды - Чистый долг вырос до 477,1 миллиардов ₽, однако это не критично. Процент расходов стал ключевой причиной падения прибыли в 2024 году. 🤔 Вывод: МТС демонстрирует устойчивый бизнес, несмотря на падение прибыли. Растущие направления, такие как Adtech и Финтех, обещают будущее развитие. Долговая нагрузка требует внимания, но в общем ситуация выглядит стабильной. --------------------------------------------------------------- 🔥 Рекомендуем супераналитический канал , где публикуются обзоры по компаниям! Идея и горизонт при каждом анализе, плюс демократичная цена 🫰

Топ-5 дивидендных акций (и Сбера в нем нет! С комментом от 🟢Верга: "Обновленный от аналитиков БКС с моими комментариями 1. (#Х5) Ожидаемая дивдоходность — 1140₽. Часть нераспределенной прибыли прошлых периодов пойдет на выкуп акций у нерезидентов, но условий сделки еще нет. С учетом этого я бы рассчитывал рублей на 600 дивиденд, но никак не 1140₽ Может быть спекулятивный всплеск на отчете по МСФО и новости о дивполитике. Пока в стороне, не хочу распылять средства — спекулятивных идей в портфеле достаточно. 2. Ожидаемая дивдоходность — 107₽ Хорошая компания, платит стабильный дивиденд, но драйвера роста нет. В портфеле из нефтянки , и . 3. Ожидаемая дивдоходность — 35₽ Менеджмент сказал, что сохранит дивиденд 35₽, компания закапывает себя все глубже по долгу. Акций МТС в моем портфеле нет, так как есть идеи с такой же доходностью, но с гораздо меньшим риском. 4. Ожидаемая дивдоходность — 1066₽ В прошлом году увеличивал позицию, в этом посте объяснял, почему. Многое остается актуальным и сейчас. Основной драйвер роста — выкуп акций у нерезидентов. Но если акция дойдет до целевой раньше — продам. 5. ап Ожидаемая дивдоходность — 9₽ Компания не выпускает отчетов (но есть надежда на их появление весной). По архивным данным дивиденд за 2024 год будет около 10₽. Расчет здесь." События на сегодня🇷🇺 : • Диасофт (DIAS) опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024г. • Мосбиржа (MOEX) опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024г. • Банк СПБ (BSPB) опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024г. • Юнипро (UPRO) опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024г." Не ИИР Никому не верим, делаем свои ошибки. ✌ Всем доброе утро, друзья.🤝😊 Огромное спасибо тем кто пишет, а мы почитаем, копипаст!👍 Ничего моего, даже картинка из Шедеврум😊

⚡️Результаты 2024: динамичный рост и старт трансформации Всем привет! Сегодня мы раскрываем финансовые и операционные результаты за 4 квартал 2024 года и полный год. Вкратце: мы подошли к этапу трансформации бизнеса в хорошей форме и с высокими показателями роста. Ниже разберем основные моменты. 📈Ключевые цифры • Выручка за 4 квартал выросла на 13,8% г/г на фоне роста доходов всех бизнес-направлений, особенно Телекома, рекламной вертикали Adtech и Финтеха. Годовая выручка (703,7 млрд руб.) стала рекордной за всю историю МТС. • OIBDA по итогам квартала увеличилась на 6,6% г/г, на фоне продолжавшихся инвестиций в развитие экосистемы и персонал. • Чистая прибыль составила 1,4 млрд рублей на фоне роста процентных расходов. • Чистый долг / LTM OIBDA остается на неизменном уровне 1,9x. • Количество экосистемных клиентов выросло на 16% г/г до 17,5 млн. 🟥Трансформация бизнеса и проекты развития • В декабре мы представили план трансформации бизнеса и структуры Группы с целью повышения стоимости ключевых бизнес-направлений, увеличения финансовой дисциплины и оптимизации инвестиций и расходов. • На сегодня мы передали ключевые нетелеком-вертикали под управление 100%-й «дочки» МТС «Экосистема МТС», а также пересмотрели подход к инвестициям и заморозили вложения в ряд менее рентабельных проектов. •В рамках импортозамещения и оптимизации капитальных затрат мы стали первой компанией в РФ, запустившей в эксплуатацию сотни отечественных базовых станций стандарта LTE собственного производства в 37 регионах России. 🚀Что дальше? • В 2025 году МТС сфокусируется на повышении операционной эффективности, запуске прорывных технологий и улучшении качества сервиса для клиентов и партнеров. • К 2027 году мы планируем достичь выручки в 1 трлн рублей при среднем темпе роста 14%, с фокусом на нетелеком-бизнесы, доля которых превысит 50% в 2026 году. Сегодня менеджмент МТС проведет вебкаст для обсуждения результатов, который начнется в 12:00 по московскому времени. Прямая трансляция звонка будет доступна по ссылке: Спасибо за ваше доверие и поддержку, ждём вас всех на звонке. Подробные результаты на сайте ir.mts.ru

Стоит ли инвестировать в МТС: история успеха или ловушка для инвесторов ⁉️ 👀 Общий обзор ⭕ МТС — крупнейший мобильный оператор России с 81,3 млн пользователей. Компания также активно работает в Армении (2 млн пользователей) и доминирует на рынке Беларуси. Почти половина акций МТС принадлежит АФК "Система". Сотовая связь требует значительных инвестиций, особенно на строительство инфраструктуры. МТС владеет сетью базовых станций стоимостью более $11 млрд. 👥 Для удержания клиентов МТС развивает экосистему услуг, включая банковские сервисы, интернет и онлайн-кинотеатр. Это привело к снижению оттока клиентов втрое и увеличению прибыли в шесть раз среди тех, кто пользуется несколькими услугами. Таких клиентов более 14,7 млн. 🗿 История компании 🥸 МТС начала работу в 1994 году. Сначала у компании было всего 8 базовых станций. Через два года количество пользователей увеличилось до 200 тысяч. 📶 В 2007 году МТС ввела сеть 3G. Через три года эта технология стала доступна по всей России. В 2012 году МТС запустила 4G в центре Москвы. К концу 2015 года эта сеть работала уже везде в России. В 2019 году МТС протестировала сеть 5G в Москве и Санкт-Петербурге. 💰 Финансовая часть 📊 МТС демонстрирует среднегодовой прирост выручки на 4—5% за последние десять лет. В 2023 году доходы выросли благодаря развитию нетелеком-сегментов, доля которых достигла 39%. Основными источниками выручки являются телеком (70%), финтех (20%) и ритейл (10%). В 2024 году выручка увеличилась на 17% благодаря росту в каждом из этих направлений. 👨‍💼 Менеджмент прогнозирует, что к 2027 году выручка достигнет 1 трлн рублей, хотя аналитики ожидают этого лишь к 2028 году. Темпы роста показателя OIBDA составляют 3,3% в год, и ожидается его увеличение до 250 млрд рублей в 2024 году. Рентабельность по OIBDA снизилась до 38,7% в 2023 году, но в долгосрочной перспективе ожидается восстановление до 40%. Долг компании составляет 460 млрд рублей без учета лизинга и 582 млрд рублей с учетом лизинга. 💸 Дивиденды 🫰 В прошлом году руководство решило, что начиная с 2024 до 2026 года, каждый год будет платить минимум 35 рублей на каждую акцию. За последние 3 года акции МТС приносили дивиденды в среднем 11.87% в год. За последние 5 лет этот показатель составил 11.84% в год. Стабильно. Гэп закрывался в среднем за 950 дней. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Клиенты МТС продолжают тратить на связь даже во время кризиса. Это потому, что мобильная связь в России дешевая и составляет небольшую часть расходов людей. - Поддержание сети дешевле, чем её строительство. Поэтому рентабельность МТС на стабильном уровне. ⚠️ Риски - Технологии быстро меняются. Если МТС не будет следовать новым тенденциям или недостаточно вкладывать в развитие своей сети, компания потеряет клиентов и доходы. - Оборудование для сетей 4G и 5G в России не производится. Проблемы с импортом могут замедлить развитие МТС. - Строительство сетей 4G и 5G требует больших вложений, которые могут не окупиться. ⚖️ Инвестиционный взгляд 👆 InvestView 📌 Компания сложна для оценки, так как дивидендные выплаты поддерживаются за счёт долгов, а прибыль почти свелась к нулю. Фундаментально компания становится слабее при текущих условиях. Установлено минимальное значение дивидендов в 35 рублей на акцию до конца 2026 года включительно, что увеличивает привлекательность только для дивидендных инвесторов. Дивидендная история закапывает компанию в долги. История роста отсутствует, дивиденды не носят привлекательности при таких рисках. 💼 Портфель ⚠️ Для своих инвестиционных портфелей не рассматривается. Пересмотр текущего мнения возможен лишь после достижения стабильности в управлении долговой нагрузки компании. Практика выплаты дивидендов за счет заемных средств кажется сомнительной авантюрой.