Хэштег #идеи | Тинькофф Инвестиции Пульс

Отскок завершился ⛔️ ◽️После затяжного падения фондовый рынок России демонстрировал закономерный отскок. Однако сейчас начинают появляться первые признаки того, что локальный максимум достигнут. ◽️Индекс нефтегазового сектора RUSOG (бывший , в котором наибольшая доля ) уперся в ключевой уровень сопротивления — 8000 пунктов, где проходит 200-дневная скользящая средняя. Учитывая поведение основных активов, влияющих на сектор — курс доллара к рублю и цену на нефть — маловероятно, что удастся пробить этот уровень вверх. ◽️Скорее всего, рынок повторит сценарий второго квартала 2024 года: стремительное снижение в течение месяца, краткосрочный отскок к 200-дневной средней и последующее обновление минимумов. ◽️Возможны корректировки прогноза в зависимости от исхода переговоров, намеченных на эту неделю. Однако на текущий момент техническая картина говорит о высоком риске нового импульса снижения.

Фавориты рынка акций Q2 2025: На кого делаем ставку? ⭐ [ЧАСТЬ 4] Продолжаем изучать инвестстратегию Альфы. Мы уже обсудили общие тренды, макроэкономику и ожидания по рынку акций. Теперь – самое время для конкретики! Представляю список фаворитов на II квартал 2025 года – акции, которые, по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, могут опередить Индекс МосБиржи. Результаты прошлого квартала: Портфель фаворитов Альфы в I квартале обогнал Индекс МосБиржи на 2,63%, принеся 7,64% доходности. Лучшими стали Полюс (+33,3%), ИКС 5 (+25,4%) и Т-Технологии (+22,3%). Это доказывает важность выборочного подхода! Фавориты на Q2 2025: 👇 Финансовый сектор: 🏦 (Выигрывает от возможной нормализации геополитики и смягчения ДКП) •Сбербанк (ао): Самая популярная бумага, устойчивый бизнес даже при высоких ставках. Ожидаем дивиденды с доходностью около 11,5% в июне. Снижение геополитической напряженности станет доп. позитивом. •Т-Технологии: Высокие темпы роста, синергия от интеграции Росбанка (Хоум Банка), возврат к ежеквартальным дивидендам (до 30% ЧП). Оценка привлекательна, учитывая >30% рентабельность капитала. •Совкомбанк: Ставка на рост кредитования (корпоративного и розничного) и интеграцию Хоум Банка на фоне разворота ДКП. Высокая рентабельность (ROE) и темпы роста бизнеса при оценке P/E на уровне Сбера. Нефтегазовый сектор: ⛽ (Низкие мультипликаторы, высокая дивдоходность) •ЛУКОЙЛ: Вторая по популярности бумага. Дешевая оценка, стабильный бизнес, валютная ликвидность, нет долга. Ожидаемая дивдоходность >13% в течение года. •Татнефть (ап): Цель по дивидендам 50% ЧП (МСФО/РСБУ), но могут заплатить и больше (например, 75% как раньше), учитывая накопленный кэш и низкий долг. Возможная финальная выплата за 2024 г. – около 43 ₽ (доходность >6,5%). Дивдоходность на горизонте 12 мес. может превысить 12%. •Газпром нефть: Стабильные фин. результаты, комфортный долг. Дивиденды (>50% ЧП) – важный источник средств для Газпрома. Ожидаемая дивдоходность в следующие 12 мес. >12%. Прочие секторы: ⚙️ •ИКС 5: Лидер продуктового ретейла – устойчивый сектор. Компания уверенно растет, сократила долг. Ожидаем высокие дивиденды (>25% доходности) после редомициляции и обновления дивполитики (первая выплата 648 ₽ в июле). •Полюс: Ставка на рост цен на золото (геополитика, торговые войны, спрос ЦБ). Рекордная рентабельность (>79% по EBITDA в 2024), возврат к дивидендам. Хотя оценка близка к справедливой, рост золота поддержит котировки. •Яндекс: Ключевой игрок в IT с устойчивой бизнес-моделью. Уверенный прогноз на 2025 (рост выручки >30%). Компания начала платить дивиденды (каждые полгода) и стабильно опережает ожидания. Важно: Выбор отдельных акций требует анализа и понимания рисков. Диверсифицируйте портфель и не забывайте про риск-менеджмент! 💼 В следующем посте – краткий обзор по всем основным секторам экономики. Оставайтесь с нами!

Привет друзья!! Рынок сегодня нас не жалуют уровень 2950П. устоял. Основные тяжеловесы потихонечку уходят в коррекцию. Компания Северсталь отменила дивиденды. Правильно говорили многие аналитики, покупайте надёжные активы без долгов. Я думаю что компания Лукойл одна из таких компаний которую можно покупать у которой большая кубышка и хочется верить что она обязательно заплатит дивиденды а дивиденды ровно через месяц, 3 июня. Компания Московская биржа обязательно заплатят дивиденды. Всеми нами любимый Сбербанк обязательно заплатит дивиденды. Инфляция никуда не делась, ставка 21% нам обеспечена. Рынок очень спекулятивный и на нём классно можно прокатиться как вверх так и вниз как разбогатеть так и обанкротится, такие громкие компании как ВТБ ,Самолёт ,Пик ,Сегежа и многие другие постоянно заманивают чтобы их купить и конечно же заработать. Всем успехов будьте осторожны подключайте мои Стратегии и спите спокойно. Не ИИР конечно. Но торговать надо обязательно если мы пришли на этот рынок то другого выхода нет, всем удачи.. от 6000...12000р. Подключайтесь, будет интересно😎 Стратегия АГРЕССИВНАЯ. Акции будут торговаться по рынку, одинаковых не будет. ,Можно назвать эти Стратегии старыми, им больше года, но они показывают уверенный плюс.💪 Сумма для зачисления в Автоследование любая и в процессе торговли, на просадках можно докупать, т.е. увеличивать обьем инвестиций.. Стратегии с разным набором Акций, скучно не будет😎 В моих Стратегиях в основном Компании Консервативные, выплачивающие Дивиденды. Всем терпения и взвешенных решений.

🏭 НЛМК | Отчитался самый закрытый из металлургов ▫️ Капитализация: 785,7 млрд ₽ / 131,5₽ за акцию ▫️ Выручка 2024: 980 млрд ₽ (+4,9% г/г) ▫️ EBITDA 2024: 257 млрд ₽ (-6% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2024: 122 млрд ₽ (-41,7% г/г) ▫️ скор. ЧП 2024: 170,5 млрд ₽ (-28,7% г/г) ▫️ скор. P/E: 4,6 ▫️ P/B: 0,7 ▫️ fwd дивиденд за 2024: 9% 👉 Отдельно выделю результаты за 2П2024г: ▫️Выручка: 461,8 млрд ₽ (-5,6% г/г) ▫️скор. EBITDA: 100,6 млрд ₽ (-22,1% г/г) ▫️скор. ЧП: 52 млрд ₽ (-62,8% г/г) ✅ На балансе компании скопилась чистая денежная позиция в 10,1 млрд рублей (если не учитывать займы связанным сторонам). 👆 Северсталь, ММК и НЛМК входят в кризис с денежными подушками, что существенно повышает шансы на его благополучное прохождение. ❗️ Компания полностью перестала раскрывать географию бизнеса: даже в сводке активов просто указывается «разные юрисдикции». Посчитать отдельно выручку активов в ЕС/США и другие экспортные продажи без этого невозможно. Исторически на зарубежные рынки приходилось более 50% продаж. 👆 Тем не менее, очевидно, что компании удалось сохранить существенную часть зарубежного бизнеса благодаря отсрочкам и исключениям из санкций. В 2022-2023м годах казалось, что наличие активов вне РФ создает дополнительные риски... Не сказал бы, что ситуация сильно изменилась. ❌ Во второй половине года компания резко увеличила Capex: по итогам 2024г объём капитальных вложений вырос до 113,4 млрд рублей (+62% г/г). Направления инвестиций подробно не раскрываются, но в основном это экологические проекты и модернизация активов. 🧮 На фоне роста Capex, FCF по итогам года снизился на 63% — до 72 млрд рублей. При выплате 100% свободного денежного потока финальная дивидендная доходность составит около 12 рублей на акцию (9% по текущим ценам). ❌ 1п2025 для всех металлургов будет слабым. Очевидно, хуже, чем 2п2024. Если НЛМК сможет заработать больше 100 млрд р за 2025й год - будет отлично (fwd p/e = 7,8). В консервативных сценариях мультипликаторы будут космическими. Вывод: НЛМК сохраняет дисконт, что объясняется неопределённостью по зарубежным активам и закрытостью бизнеса (нет всех данных, сокращённая отчётность). В любой момент риски могут реализоваться и ударить по выручке компании или вообще привести к продажам активов с огромными дисконтами. Как и другие металлурги, компания страдает от замедления экономики и падения спроса со стороны застройщиков. Компания торгуется с небольшим дисконтом к справедливой цене, но интересной идеи здесь нет, год для застройщиков и металлургов будет тяжелым + банки тоже могут пострадать (хотя, они могут до талого показывать прекрасные отчеты, играясь с резервами). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❤️Ставьте лайк, если пост полезен👍

Русагро - что я думаю об этой идее? Ранее стало известно об аресте oснoвaтеля Русaгрo Мoшкoвичa на два месяца и oбвинении его в мoшенничестве. Свое мнение в отношении «успешных» бизнесменов России я уже высказал, а сегодня пробежимся по оставшимся перспективам компании и разберем отчет за полный 2024 год. Кратко об обвинении Следователи МВД обвиняют основателя холдинга Русагро Вадима Мошковича и его экс-гендиректора Максима Басова в том, что они убедили основателя компании Солнечные продукты Владислава Бурова продать 85% акций в обмен на инвестиции, которые так и не последовали, что привело к ущербу для компании на 30 млрд рублей. Не удивлюсь, если таким же образом была консолидирована доля Агро-Белогорья. Сами по себе «игры бизнесменов» нам мало интересны, однако в случае с Русагро они могут привести к потере этих компаний. Я боюсь предположить, что там с НМЖК, покупка которой привело к существенному росту операционных метрик. Давайте о них и поговорим. Так, консолидированная выручка Группы выросла за отчетный период на 23,2% до 340,1 млрд рублей. Основной вклад в выручку внес масложировой сегмент, доля которого превысила 50% в общей выручке. Мясной бизнес вырос всего на 4%, сахарный на 5%, а вот сельскохозяйственный упал на 10% год к году. Себестоимость продаж выросла на 25,5%, чистый убыток от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции составил 5,7 млрд рублей против прибыли в 3,7 млрд годом ранее. Рост операционных и процентных расходов привели к падению чистой прибыли на 29,5% до 44,8 млрд рублей. Некритичное падение, но на фоне акционерных проблем могут вызвать дополнительные проблемы. 🤔В сухом остатке получаем компанию, чье будущее остается под вопросом. Если Мoшкoвичу удастся договориться, то это выправит ситуацию, но видя, какое давление оказывают власти на процесс, шансов на позитивный исход мало. Многие инвесторы приняли решение распродать активы, вызвав сильное падение котировок, но и тут их ждет сюрприз. При продаже акций инвесторы столкнутся с необходимостью оплатить налог со всей суммы. Тот же БКС до сих пор не проставил цену покупки после редомициляции. Каждый решение примет сам, но я избавился от акций компании и решил остаться в стороне во время шторма. ♥️ Не будет как Мошкович, поставь лайк этой статье

🔎 АФК Система | Долги продолжат оставаться проблемой еще не один год ▫️ Капитализация: 146 млрд / 15,1₽ за акцию ▫️ Выручка 2024: 1232 млрд (+18% г/г) ▫️ Опер. прибыль 2024: 167 млрд (+45% г/г) ▫️ Убыток акционерам 2024: -25,6 млрд ✅ Динамика выручки и OIBDA хорошая, ключевые активы компании продолжают расти неплохими темпами, а перспектива выхода еще ряда дочерних компаний на IPO сохраняется, что может поддержать цену акций. Больше из позитивного отметить нечего. ❌ Чистые обязательства корпоративного центра выросли до 315,4 млрд р (+27% г/г). Долг дорогой в обслуживании, а средневзвешенная ставка по облигационному портфелю (54% от суммы) уже составляет 14,8% годовых. 👆 Чистые консолидированные обязательства на конец 2024 года составили 1315 млрд р. Сильное и быстрое снижение ставки может резко улучшить ситуацию в компании и её активах, но вероятность такого исхода довольно низкая + долги по итогам 1п2025 почти гарантированно еще вырастут. ❌ Сегежа планирует провести доп. эмиссию по закрытой подписке на общую сумму до 101 млрд рублей (1,8 рубля за акцию), полученные средства пойдут на погашение долга. Уже известно, что в допэмиссии будет участвовать АФК Система. Конкретная доля участия Системы до сих пор неизвестна, но ничего позитивного для акционеров холдинга в этом нет (плюсы только для держателей облигаций Сегежи). 📊 Дисконт Системы к стоимости долей в компаниях остается большим, но перспектива как-то заработать на нем - сомнительна. Особенно, если учесть дивидендную политику, которая не предполагает существенного возврата стоимости акционерам. Выводы: Пока ситуация усугубляется и нужно поддерживать Сегежу. Ситуация на рынке для вывода активов на IPO в моменте тоже не лучшая. Долги пока продолжат расти, приличных дивидендов ждать тоже не стоит. Убытки по итогам 2025 года - наиболее вероятный сценарий. Компанию нельзя назвать дорогой по текущей цене, но и идеи здесь никакой нет. Куда интереснее выглядят некоторые активы холдинга по отдельности (например, МТС хотя бы хорошие дивиденды должен заплатить и на снижении ставки тоже будет бенефициаром). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❤️Ставьте лайк, если пост полезен👍

Позитив - оправдания и риски Одним из аутсайдеров рынка последних месяцев однозначно становятся бумаги Позитива. Компания умудрилась всего за год растерять не только инвестиционную привлекательность, но и доверие инвесторов. А еще обвинила своих сейлзов в плохих продажах и уволила ряд сотрудников. Сегодня сквозь призму отчета за полный 2024 года разбираемся, что не так с Позитивом. 📱 Итак, выручка компании за отчетный период выросла всего на 10,4% до 24,5 млрд рублей. Налицо замедление темпов роста. С 2019 по 2023 год средний темп роста отгрузок CAGR составлял 42,5%, а теперь компания оправдывается плохой работой менеджеров и продолжает оттормаживаться в эпоху отсутствия зарубежных вендоров. «Итоговый объём отгрузок 2024 года оказался существенно ниже прогнозов и ожиданий менеджмента. Мы недовольны результатами», - заявила сама компания. То ли руководство Позитива не рассчитало силы, то ли конъюнктура изменилась. Я думаю, что первый вариант. Ранее компания нас убеждала, что причина снижения всего лишь сдвиг запуска продаж нового флагманского решения PT NGFW (Next Generation Firewall), теперь видим, что проблема гораздо глубже. Себестоимость и операционные расходы по итогам 2024 года выросли на 60% до 2,4 млрд и 17,5 млрд рублей соответственно. Из них 2,6 ярда улетело на расходы на мероприятия. Конференции сами себя не обеспечат. В итоге операционная прибыль рухнула сразу в два раза до 4,6 млрд рублей, а чистая прибыль на 61,9%. Однако на этом проблемы не заканчиваются. 🤯Процентные расходы компании за год выросли со 148 млн рублей до 1,2 млрд. Расходы на обслуживание долга неминуемо растут. Мне тут в корне не понятно, как умудрилась IT-компания так существенно нарастить долг, особенно на ставке ЦБ в 21%? Почему именно сейчас появилась необходимость в наращивании долга?.. Задал этот вопрос на конференции. Со всем уважением к Юрию (это IR компании, я знаю, как сложно ему сейчас), но я ничего не понял, как рядовые инвесторы разберутся, ума не приложу. Долгосрочные кредиты и займы выросли с 2,9 до 10,3 млрд рублей. Краткосрочные с 2,8 до 16 млрд. Несмотря на рост денежных средств и их эквивалентов с 1,7 до 6,2 млрд, показатель ND/EBITDA подскочил сразу до 3x, что является критичным значением. Позитив, в своем остервенении «сгрести» все дорогие кредиты забыл, к чему это может привести. В 2025 году инвесторам придется пройти «испытание веры» в работе с фондовым рынком России: «Освобождение Русагро», «возврат доверия к Позитиву» и многое другое. И тут возникает вопрос: как попасть в цель? Только вот проблема: попадаем мы в яблочко, только яблочко это червивое иногда бывает! ❗️Друзья, если понравилась статья, обязательно прожмите ему лайк. Спасибо!

Закрывая первую сделку в стратегии. Продаем облигации Доходность: 30,6% годовых (12,5% за 5 месяцев). Идея отработал на 95% из-за невозможности подать облигации к выкупу по оферте в рамках стратегии. Что снизило итоговую доходность на 3,35% годовых. Ошибки: были упущены более выгодные точки входа. Для облигаций это более справедливая ошибка в отличие от акций. На фоне всех схожих идей с риском «неперекредитоваться» выглядел наиболее устойчиво: 1. Нет никаких существенных судебных тяжб 2. Бизнес продолжает работать и продавать (на контрасте с ) 3. Последний шанс (ультра дорогие займы, SPO и иные козыри) ещё не был разыгран. Ниже изложил все более подробно. В полном противеричии к названию стратеги данная идея была наиболее «просчитана». Хромающий, но ещё работающий бизнес никто топить не собирается. Долгосрочная жизнеспособность хоть и остается под вопросов, но до метавселенных нам еще далеко (неожиданно все и забыли про этот термин?) и люди продолжают ходить в ТЦ выбирать себе телевизоры, посудомойки и пылесосы. Возражения о давящих со всех сторон маркетплейсах имеют полное право на существование, но в конечно итоге мы видим тут дополнительный канал продаж. Пока Яндекс маркет пытается отхватить хотя бы крупные города, М.Видео пытается отхватить рынок «забрать за 30 минут» и все с понятной гарантией. Идея нашла свое подтверждение в начале весны с целым ворохом новостей о возможной внешней поддержке: 1. Вхождение в капитал ПСБ 2. Игра с дебиторкой 3. Сохраняющейся идеей допэмиссии с выкупом И как итог загадочная четвёртая сила со смутной структурой дофинансирования, но его наличием!! Более того, собственники озвучивают не только фантазии, но и понятные проблемы, которые давно пора решать: 1. Бессмысленная борьба с маркеплейсами. -> расширение каналов продаж и возможностей. 2. Неэффективное использование площадей -> переход на формат шоурума и точек хранения и реализации идеи «забрать за 30 минут». 3. Расширение маркетинговой стратегии, партнерство с Яндек Плюсом и так далее. Пока маржинальность и кредиторка позволяет бизнес склонен не обращать внимания на проблемы, но это ещё не повод его «банкротить». Когда ров безопасности заканчивается, то приходится браться за лопату. Главное чтобы было что копать. В случае с М.Видео ещё было куда копать, как мы видим - туда копать и решили. А главное, желающих копать оказалось достаточно. Главное помнить, что через 3-4 года копать уже будет некуда. Поэтому снова лезть в 30-40 доходность будет плохой идей в отличии от текущей .

Волатильность как возможность😎 Апрель выдался волатильным, как сводки синоптиков. Рынки потрясло «тарифное цунами», а пятничное затишье из-за закрытия бирж США, Европы, Гонконга, Индии, Австралии и товарной биржи ICE (нефть Brent) дает инвесторам шанс выдохнуть, оценить риски и возможности портфеля с учетом целей и психологической готовности. Лучшее слово, которое сейчас описывает рынок, - неопределенность. Причем состояние это охватило все площадки. Источник этой непредсказуемости тоже известен - президент США Дональд Трамп. События в его вторую каденцию разворачиваются стремительно, а потому и горизонт планирования - до его нового поста в соцсетях. «Волатильность - это шанс для тех, кто умеет или хочет научиться ловить моменты, когда актив сильно недооценен или переоценен и может вернуться к своей реальной стоимости в кратчайшие сроки. Главное - не идти ва-банк и не инвестировать без торгового плана. Для этого необходим фундаментальный анализ. Сильные компании могут временно "проседать" вместе с рынком, что и предоставит шанс купить подешевевшие недооцененные активы. Для тех, кто готов остаться «в рынке», эксперты советуют использовать ступенчатые покупки - входить в позиции частями, добавляя новую порцию только после страховки предыдущей стоп-приказом в зоне безубытка. Лучше всего торговать по тренду или в диапазоне, а также частично хеджироваться. Мы считаем, что даже риск-ориентированным инвесторам стоит держать часть капитала в более стабильных активах - например, в золоте или коротких облигациях. Если у вас горизонт инвестирования в 3–5 лет, не бойтесь волатильности. Главное - дисциплина и понимание, что вы покупаете», - поясняет Чернов. Спецы рекомендует обратить внимание на бумаги сильных компаний с потенциалом восстановления (например, «Газпром» , «Сбербанк», «Норникель») и дивидендные акции («Татнефть», «МТС», «Сургутнефтегаз» ), сохраняющие выплаты даже в кризис. Для диверсификации он советует рассмотреть корпоративные облигации с высокой доходностью («Роснефть», «НОВАТЭК») и акции экспортеров («ЛУКОЙЛ» , «РУСАЛ»), которые растут при ослаблении рубля. Торгуйте осторожно, пилит очень сильно. ---- от 6000...12000р. Подключайтесь, будет интересно😎 Стратегия АГРЕССИВНАЯ. Акции будут торговаться по рынку, одинаковых не будет. ,Можно назвать эти Стратегии старыми, им больше года, но они показывают уверенный плюс.💪 Сумма для зачисления в Автоследование любая и в процессе торговли, на просадках можно докупать, т.е. увеличивать обьем инвестиций.. Стратегии с разным набором Акций, скучно не будет😎 В моих Стратегиях в основном Компании Консервативные, выплачивающие Дивиденды. Всем терпения и взвешенных решений.😎😊

Где искать бриллиант?🔍 ◽️Сегодня новостной фон подкинул инвесторам умеренно позитивные сигналы: обсуждается потенциальная встреча Путина и Трампа, звучат заявления о возможности снятия санкций с России, а также есть попытки урегулировать торговую войны . Всё это вновь вернуло на повестку тему восстановления фондового рынка. ◽️На этом фоне инвесторы снова заговорили о перспективах акций, однако, на мой взгляд, основной фокус стоит сместить на валютный рынок, где сейчас формируются действительно интересные возможности с меньшими рисками и большим потенциалом роста. ◽️Я сосредотачиваюсь на поиске оптимальной точки входа в валютные активы. Одним из факторов давления на курс остаётся высокая доля оплаты импорта в рублях — с 30% год назад до почти 55% сейчас. При этом, если переговоры с США продвинутся, и расчёты в долларах вновь станут доступны, что в интересах США, спрос на твёрдую валюту резко возрастёт. Подробнее о факторах роста валюты писал ранее ➡️(подробнее об этом на канале) ◽️Пока рынок акций ищет точку роста на фоне возможного перемирия, важно мыслить на шаг вперёд: куда направится капитал после краткосрочного отскока на новостях, при начале цикла снижения ставок и слабом сырьевом рынке? Ответ очевиден. ◽️Сейчас важен тайминг. Несмотря на интерес к валюте, технически разворот ещё не подтверждён. При появление всех сигналов на покупку валюты дам знать о своём решении на канале. Переходите и подписывайтесь.

⛽️Транснефть-ап ❓Карточка эмитента Крупнейшая в мире нефтепроводная компания, которая занимается транспортировкой нефти (~83% от добываемого объёма в России) и нефтепродуктов (~30%). В активах - контрольный пакет акций НМТП 📊Фундамент Всё таинство этой истории - дивидендная вилка. В отчёте есть обесценивание внеоборотных активов и переоценка отложенного налога. По какой цифре будут считать фактическую выплату и нормализовать прибыль - не до конца ясно. Поэтому итоговый дивиденд может составить от 160 до 200₽. Это от 12% до 15% доходности. В прошлом году отсекались на 12%. Если предположить, что рынок, как всегда, спекулятивно закладывает верхнее ожидание, есть предполагаемая дельта хода примерно до 1650₽, это +25% с текущих отметок. Или же до объявления фактической суммы от компании. Учитывая мнение околорынка о том, что, как говорится, все плохое в бумаге уже случилось, простор для полёта спекулятивной фантазии - более чем подходящий 📈Техника Есть поджатие к горизонтальному уровню продавца, откуда трижды цену спускали вниз. Вчера - прокололи максимум и вновь откатили. Если покупатель, не откладывая дело в долгий ящик, вновь пойдёт на штурм и на обновление ценового экстремума, имеет смысл пробовать присоединяться, как по мне ℹ️Сделку рассматриваю с точки зрения спекуляции. Смысла идти в дивгэп - не вижу. Закрывать может рынок его долго. Супер перспектив на следующий год - не рисуется. Стандартная консервативная история, к которой можно будет вернуться позже 📍Покупка от 1321.8₽. Ближайшая целевая в районе 7%. Потенциальный выход из сделки - на факте рекомендации по выплате, особенно если цифра окажется ближе к нижним прогнозам по 12% дивдоходности ⚠️Риск. Очень популярная идея, слишком много в неё набилось уже денег, которые могут пойти на выход раньше ожидаемого события, и не найти массового встречного покупателя

МТС - падение прибыли и мечты об IPO дочек При высоких ставках ЦБ закредитованный телеком становится не таким уж и крепким, как обычно мы привыкли говорить о секторе. Теперь настало время погрузиться поглубже в отчетность за 2024 год. Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 16,1% до 703,7 млрд рублей. Напомню, что после попытки поднять цены, к компании пришел ФАС и «дал по рукам», накинув 3 млрд рублей штрафа. Т.е. рассказы о простой и легкой индексации тарифов оказались немного преувеличены. Однако больше 16% роста в целом неплохой показатель. Все ключевые денежные статьи расходов выросли на 16,3-29,9%. То, что амортизация не росла, компании не особо помогает, нам важно, что денежные потоки сжимаются. В итоге операционная прибыль выросла уже всего на 10,7% В 4 квартале почти вся операционная прибыль ушла на оплату процентных расходов. 2025-2026 гг. принесут острую проблему с процентными расходами. "Денежный поток от операционной деятельности в 2024 году составил 294,7 млрд рублей. CAPEX вырос на 62% до 159,8 млрд рублей, а свободный денежный поток стал отрицательным (-21,8 млрд рублей)." Чистый долг, который считает компания в датабуке (477 млрд рублей) мне не очевиден. Я пересчитал его сам, сложив долговые обязательства за вычетом денежных средств и их эквивалентов - вышло 562 млрд рублей в 2024 году и прирост на 17% к прошлому году. Компании еще предстоит увеличить долговую нагрузку для выполнения обязательств по выплате дивидендов согласно уставу. А еще в 2025 году придется погасить 402,3 млрд рублей долга, который будет заменен более дорогим на таких то ставках. Как компания будет обслуживать проценты, пока совершенно не ясно. Все шансы выйти из этого цикла ставок в облике «зомби» более чем реальны. Спасет ли IPO дочек ситуацию тоже не ясно. У меня нет никакого понимания, как бизнес выкрутится из ситуации, не став Мечелом Акционерного капитала по МСФО не было и в прошлом году с -5,1 млрд рублей, а в этом минус разросся до -37,7 млрд рублей. Так что я посмотрю на это шоу со стороны, не рискуя деньгами. ❗️Друзья, если понравилась статья, обязательно прожмите ему лайк. Спасибо!

«Быки» меняют ситуацию 😊 «Быки» сегодня смогли переломить ситуацию. Российский рынок неплохо подрос: по итогам дневных торгов индекс МосБиржи вырос на 2% - до 2862,14 п., индекс РТС прибавил 1,7% и составил 1091,71 п. На вечерней сессии подъем продолжается. На утренней сессии рост продолжается. Росту российского рынка сегодня способствовала зеленеющая нефть. К 20.00 мск нефть марки Brent растет на 2% и стоит $66, бочка» Light стоит $62,61 (+2%). Подъем поддержал и новостной фон. Так, стало известно, что Трамп отверг сделку c Украиной на $50 млрд и отказался поставлять оружие даже за деньги, об этом пишет Bild. Согласно изданию, президент США заинтересован в переговорах с Путиным больше, чем в заработке на поставках оружия. Новость добавила рынка оптимизма. Кроме того, сообщается, что Госсекретарь США Марко Рубио и спецпосланник Дональда Трампа Стив Уиткофф 16-18 апреля проведут переговоры по Украине в Париже 16-18 апреля. Вообщем , друзья мы идем по пути восстановления!!🚀 Были в моих Стратегиях слабые акции, которые я подбирал на технической коррекции, пришлось сейчас их прикрыть, потому - что до выплат основных Дивов остался месяц!! Как говорится , рынок это не конец а только начало нашего с вами пути .😎❤️ Рынок тяжелый и очень его сильно запиливает, так что держим качественные , консервативные акции и стрижем денюжку.🤑 Терпение. Уж очень хочется покататься на ВТБ и на других подобных акциях , , но они все в страшных долгах и со второго или третьего раза можно в них застрять очень на долго.... --- от 6000...12000р. Подключайтесь, будет интересно😎 Стратегия АГРЕССИВНАЯ. Акции будут торговаться по рынку, одинаковых не будет. ,Можно назвать эти Стратегии старыми, им больше года, но они показывают уверенный плюс.💪 Сумма для зачисления в Автоследование любая и в процессе торговли, на просадках можно докупать, т.е. увеличивать обьем инвестиций.. Стратегии с разным набором Акций, скучно не будет😎 В моих Стратегиях в основном Компании Консервативные, выплачивающие Дивиденды. Всем терпения и взвешенных решений.😎😊

Рекорды золота, новые квоты ОПЕК+ и экспансия Яндекса Индекс Мосбиржи продолжает восстановление после сильных распродаж в начале месяца, прибавив за вчерашний день 2%. По технике напрашивается коррекция в район 2935 пунктов, где проходит средняя линия Bollinger’а, однако многое зависит от новостей. 💎СД АЛРОСА рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год. Это ожидаемое решение, учитывая, что компания завершила предыдущий год с отрицательным свободным денежным потоком, а перспективы мирового алмазного рынка на 2025 год остаются туманными. Основной конкурент - компания De Beers - фиксирует слабый спрос на дорогие ювелирные изделия в Китае. Золото бьет рекорды, и цена унции достигла уже $ 3350. Дональд Трамп обратился к руководству Китая с предложением начать переговоры для урегулирования нарастающего торгового конфликта, однако Пекин занимает выжидательную позицию. На этом фоне инвесторы активно скупают драгметалл, реагируя на растущие риски и неопределенность мировой экономики. 🛢Негативные последствия недавнего обвала цен на нефть оказались заметны для участников альянса ОПЕК+, и теперь некоторые государства, ранее игнорировавшие установленные квоты, стали подчеркивать необходимость строгого соблюдения договоренностей. Россия, согласно новым условиям соглашения, должна ограничить объем добываемой нефти на величину 691 тыс. б/с в течение шести месяцев, начиная с апреля. Падение добычи вкупе с крепким рублем существенно уменьшает инвестиционную привлекательность акций нефтяных компаний. 📱 Яндекс объявил о приобретении логистического оператора Boxberry, чья выручка в прошлом году составила 2,3 млрд рублей. Ранее служба доставки демонстрировала стремительный рост, однако после начала СВО динамика сменилась стагнацией. Благодаря этому приобретению IT-гигант планирует расширить географию пунктов выдачи заказов своего маркетплейса Яндекс.Маркет, повышая конкурентоспособность в борьбе с лидерами отрасли, такими как Wildberries и Ozon которые значительно укрепили свои позиции на российском рынке электронной коммерции. ❤️ Друзья, если понравился бриф, обязательно прожмите ему лайк

💵 Займер | Операционные результаты за 1кв2025 ▫️Капитализация: 14,6 млрд ₽ / 146₽ за акцию Операционные результаты за 1кв2025: ▫️Объем выдач (всего): 14,9 млрд р (+8,9% г/г) ▫️Выдачи новым клиентам: 1,5 млрд р (+20,8% г/г) ▫️Выдачи старым клиентам: 13,3 млрд р (+7,6% г/г) ▫️Займы “до зарплаты” (PDL): 10,4 млрд р (+0,8% г/г) ▫️Среднесрочные займы (IL): 4,4 млрд р (+33,2% г/г) ✅ За весь 2024й год объем выдач вырос на 5,3% г/г (до 55,9 млрд р), так что в 1кв2025 наблюдаем небольшое, но ускорение роста. В основном компания сделала ставку на выдачи новым клиентам и диверсификацию бизнеса путём увеличения выдач среднесрочных займов. 👆 Учитывая то, что происходит сейчас в экономике - результаты неплохие, но более информативным, конечно, будет финансовый отчет за период. ✅ В 1кв2025 Займер начал выдавать виртуальные карты с кредитным лимитом до 50000р, а также во 2кв2025 начнет выдавать товарные POS-займы через платформу своей МКК “Дополучкино”. Фактически, компания старается развить направление аналогов банковских продуктов, чтобы привлечь дополнительных клиентов. ✅ По итогам 9м2024 года компания направила на дивиденды 2,7 млрд р. Если по итогам 2024 года решат распределять 100% чистой прибыли, то это к текущей цене еще может предполагать див. доходность в 8,4% или суммарно 27% (это больше любой другой компании на российском рынке). ✅ К концу 2024 года кредитный портфель не ухудшился. Доля непросроченных займов выросла до 14,6% (против 13,9% в 2023м году). ✅ Компания активно диверсифицирует свой бизнес и приобрела в прошлом месяце платформу для кредитования селлеров на маркетплейсах Seller Capital, тем самым выйдя на рынок предпринимательского финансирования, в частности на быстрорастущий рынок электронной коммерции. Возможно эта сделка не окажет значительного влияния на финансовый результат этого года, но может стать источником роста в будущем. ❌ Будет ли негативный эффект от возможности установки самозапрета на выдачу кредитов или какие-то неприятные сюрпризы от ЦБ РФ предсказать сложно. Хотя, микробизнес - это то, что может не только выживать, но и процветать даже в самых тяжелых экономических условиях. Вывод: Займер остается лидером рынка МФО по объему выдач, причем с большим отрывом, радует акционеров щедрыми дивидендами и показывает небольшой, но рост. Мнение по компании с момента предыдущего обзора особо особо не поменялось, акции компании стоят недорого, особенно если с дивидендами не будет отмены. В общем, наблюдаем за компанией и ждем финансовые отчеты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❤️Ставьте лайк, если пост полезен👍

Роснефть - прибыль падает, налоги не дремлют В эпоху высоких ставок, налогов, коррекции цен на углеводороды и сильного рубля, страдают в первую очередь экспортеры. На рынке сложно искать крепкие истории, однако некоторые из низ все еще интересны. Сегодня мы разберем отчетность Роснефти за 2024 год и ее перспективы на текущий год. Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 10,7% до 10,1 трлн рублей. Компания вынуждена держать объемы добычи в соответствии с требованиями квот ОПЕК+. По итогам года добыча нефти снизилась на 5,2%, переработка аналогично снижается. Так что назвать сектор растущим тут нельзя, тем более с такими гигантскими объемами продаж. В 2024 году были достаточно высокие цены на нефть при слабом рубле. В отчетном периоде постепенно сжимался дисконт российской нефти Urals к бенчмарку сорта Brent. Сегодня же и цена на бочку остывает, и первый квартал прошел с окрепшим рублем. А еще выросли налоги, ведь государству очень нужны деньги. Расходы компании росли быстрее выручки, прибавив 14,7% до 8,0 трлн рублей. Налоги по всему сектору давят - они дали самый большой вклад в рост затрат и составили 3,6 трлн рублей (+15,3% г/г). В 2025 году налогов станет еще больше. Сама компания подчеркивает, что объем уплаченных налогов и иных платежей в бюджет РФ в 2024 году превысил 6,1 трлн рублей. Операционная прибыль на фоне роста расходов оказалась ниже прошлого года на 2,4% - все те же 2,1 трлн рублей. Этот спад сопутствует компании второй год подряд. Собрали 3 трлн рублей EBITDA - выше прошлого года на символические 0,8% с маржой EBITDA 29,7% Скорректированный свободный денежный поток в 1,3 трлн рублей ниже прошлого года на 9,3%. Отношение чистого долга к EBITDA по итогам года составило менее 1,2x. Чистая прибыль для акционеров холдинга 1,1 трлн рублей, что на 14,4% ниже прошлого года. Про перенос запусков проекта Восток Ойл на 2026 год я уже писал. Тут ничего не меняется. Пока есть понимание, что со сделкой ОПЕК+ можно сначала высушить старые месторождения, и лишь потом пойти на новые на Восток Ойл. В прошлом году давали промежуточные дивиденды по итогам первого полугодия в размере 50% от чистой прибыли или 36,47 рублей на акцию. С учетом более слабого второго полугодия, можно рассчитывать еще на 14,7 рублей по второй порции выплаты. Такими дивидендами инвесторов не удивишь. Тем не менее идею для покупки найти можно, но хотелось бы увидеть уровни пониже. ❗️Друзья, если понравилась статья, обязательно прожмите ему лайк. Спасибо!

В настоящий момент я запускаю обучение по облигациям и с интересом слежу за новыми выпусками. Сейчас, когда ставки высоки, облигации могут обеспечить привлекательную доходность. А при будущем снижении ставок по депозитам, которое неизбежно, можно зафиксировать хороший доход. Ближайшее размещение облигаций у нас планирует компания М.Видео-Эльдорадо. Не буду расписывать только позитивные моменты. Любой инструмент требует тщательного анализа и учёта всех рисков. ✅ Итак, плюсы данных облигаций: ➕ Потенциально высокая доходность в текущих условиях. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ способствует росту доходности облигаций. ➕ Диверсификация. Вложения в облигации ритейлера диверсифицируют портфель, снижая общую рискованность. ➕ Антикризисный план компании. Компания заявляет о мерах по повышению маржинальности и сокращению затрат, что позитивно для держателей облигаций. ➕ Новая стратегия развития. Планируемое обновление программы лояльности, расширение географии, развитие СТМ и сервисного направления - потенциал для роста бизнеса. А самое главное, повышение маржинальности бизнеса, сокращение неэффективных затрат: открытие магазинов нового формата с одновременным закрытием убыточных точек, рост онлайн-продаж за счет развития партнерства с маркетплейсами. ➕ Дополнительные инвестиции акционеров (до 30 млрд руб., причем больше половины денег уже на счетах М.Видео). Это демонстрирует уверенность в компании. По словам нового генерального директора М.Видео-Эльдорадо Феликса Либа, руководство компании ожидает «разворота ситуации уже во втором полугодии 2025 года, что приведет к реализации накопленного отложенного спроса. Тем не менее уже сейчас наши усилия направлены на повышение маржинальности бизнеса, сокращение неэффективных затрат и улучшение клиентского сервиса. Одним из первых шагов станет полное обновление программы лояльности M.Club в мае этого года - новые механики начисления и списания бонусных баллов повысят вовлеченность и активность наших покупателей». ✅ Минусы: ➖ Риски, связанные с потребительским спросом. Компания признает «значительное охлаждение» спроса из-за хранения росстянами денег на депозитах и снижения объемов потреб кредитования. Реализация отложенного спроса во втором полугодии 2025 - лишь прогноз. ➖ Конкуренция. Рынок бытовой техники и электроники высококонкурентный, что может негативно сказаться на финансовых результатах. ➖ Зависимость от макроэкономической ситуации. Высокая ключевая ставка - палка о двух концах. Она повышает доходность облигаций, но и тормозит потребительский спрос. ➖ Неясность деталей новой стратегии. Полная презентация запланирована на III квартал. Пока сложно оценить ее реалистичность и эффективность. ✅ Параметры размещения: ✔️ Сбор заявок на биржевые облигации серии 001Р-06: 16 апреля. ✔️ Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 21 апреля 2025 года. ✔️ Планируемый объем размещения: 2 млрд рублей. ✔️ Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска: 1000 рублей. ✔️ Срок обращения бумаг: 2 года. ✔️ Купонный период: 30 дней. ✔️ Ориентир ставки 1-го купона находится на уровне не выше 26,00% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 29,33% годовых. ✔️ Доступно для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста №6. ✅ Моё мнение. Достаточно надежная и стабильная история на пару лет с хорошим рейтингом. Облигации М.Видео-Эльдорадо – вариант, заслуживающий внимания. Доходность более 25 % – отличный шанс зафиксировать прибыль, особенно если ставки по депозитам начнут снижаться (а они уже снижаются и будут ещё ниже). Конечно, без рисков никуда, как и по любому инструменту вложения средств, но в целом картина выглядит позитивно. Можно спать спокойно, получая стабильный купонный доход. Внимательно изучите все детали, и возможно именно эти облигации станут вашей тихой гаванью в бурном море инвестиций и турбулентности портфеля.

Т-Технологии - почти триллион Т-Технологии, многоликий "Потанинофф финтех" (ex TCS Group, Тинькофф, Т-Банк) - один из немногих банков, который так мощно противостоит давлению регулятора. Как ему это удается? Сегодня у меня на столе отчет компании за полный 2024 год, который я и разберу сейчас. Почти триллион!!! Выручка Т-Технологий за год увеличилась на 97% до 962 млрд рублей. Чистая прибыль при этом выросла на 51% до 122 млрд. Прибыль на акцию за год составила 536 рублей, что на 33% выше прошлого года. Количество активных клиентов за год увеличилось на 16% до 32,4 млн человек, а рентабельность капитала составила 32,5%. За 2024 год Т-Технологии высосали из Росбанка все активы, делистнули его с биржи и отправили «на выход» его бывших миноритариев (кстати, никого не обидев, ноль жалоб в сети на этот счет). Это феноменальная скорость. Старые владельцы Росбанка любили скучные европейский подход классического банкинга, а теперь из каждого рубля будет выжат допустимый максимум. На момент написания статьи капитализация Т-банка составляла 718 млрд рублей. С годовой чистой прибылью в 122 млрд получим мультипликаторы: P/E = 5,9; P/BV = 1,38. С прошлого обзора, когда акции торговались с мультипликаторами на исторических минимумах, бумага выросла более чем на 38%. Но рост показателей не дает перегреваться оценке. Продолжать расти такими темпами с огромной базы в 5 трлн рублей активов уже нельзя. А это значит, что лишний капитал надо распределять через дивиденды. Тут как раз удобно и для мажоритария, который перестает сейчас получать дивиденды от большого ГМК Норникель При распределении 30% прибыли, выходит замедление роста до 30% в год. Дальше темпы упадут еще сильнее - это нормально. "Бизнес хорошо вырос за счет утилизации портфелей и капитала Росбанка, динамика за год вышла просто отличная, и рентабельность крепко держится. Однако не стоит впадать в эйфорию. По мультипликаторам остается все та же справедливая оценка." Сейчас рынок уже понимает, что 21% - это верхняя планка ключевой ставки. При этом банк умудряется все равно находить клиентов на свои недешевые кредиты. Добрая половина работающего населения страны - уже в клиентской базе. А макропруденциальные лимиты, со слов СЕО, господина Близнюка, скорее помогают собрать качество, не увлекаясь объемами выдач. При этом в долгосрочную перспективу идея все так же неплохая. ❗️Друзья, если понравилась статья, обязательно прожмите ему лайк. Спасибо!

📈 Теханализ Северсталь 📉 Продолжаем рубрику , по результатам голосования с преимуществом в 2 раза победили акции 🗳️ Продолжаю менять Ваши реакции, на Технический анализ любимых акций 📈 📉 ❗Жду от Вас 50 реакций на этот пост❗ — достойный обмен 🔄 Таймфрем: День ⏳ •График Дневного таймфрема представлен для изучения движения цены акции с марта 2023 г по настоящее время. Уровни 📊 Поддержка 🤝 🔴 1 000₽ (красная линия на графике) Сильный уровень поддержки в акциях. •Пробитие данного уровня, говорит о том, что акции с огромной долей вероятности дойдут до уровня 950₽ Ниже данного уровня в 1000₽, акции не торговали то с мая 23 года, тогда практически весь май 23 акции были ниже или около 1000₽ Сопротивление 🤼 🔵 1100 ₽ (Синяя линия) Первая интересная переграда на пути к росту 📈 Акции долго не задерживаются при пробитии уровня и стремятся на 1500₽ Примечательно, что акции 2 раза пробивали данное сопротивление лонговыми свечами: •19.06.23 дневная свеча +7,58%, и пробитие 1100₽ •20.12.24 дневная свеча +11,44%, и пробитие 1100₽ Текущая ситуация 📊 Был лжепробой 09.04 уровня 1100₽ но из-за новостей от Трампа, акции пошли вверх 📈 Сейчас же движение будет напоминать боковик — идёт накопление силы на отскок. Отскок по RSI уже начался и находится на уровне 38 (Голубой график в нижней части вложения к посту). Прогнозы 🔮 Цель 1250₽ 🎯 Вход с текущих ✈️ Тейк — 1240₽, что даст около +20% •Приход к цели может быть через боковик, так и наоборот напоминать декабрь 24 из-за положительного новостного фона на рынке в целом. Тейк ставить лучше немного раньше цели, так как в акциях может быть лжепробой уровней 👍