Хэштег #друзья | Тинькофф Инвестиции Пульс

Дополнительно к обзору МТС Оценим эмитент по модели Гордона Дивидендная доходность компании за 2023 год составила 13,4%, что эквивалентно 35₽ на акцию. Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость: • Темпы роста дивидендов в год = 6,9% • Теоретическая стоимость актива = 249₽ 👉 Прогноз дивидендов за 2024 год — 35₽ • Дивидендная политика МТС на 2024-2026 годы предполагает целевой показатель выплат не менее 35 рублей на обыкновенную акцию в течение каждого календарного года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Инвестиции студента. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

Сколько будет рубль укрепляться? Нефть все дешевеет, а рубль упорно дорожает. Кажется, что привычная картина мира рушится. Но на самом деле, несмотря на нефть, торговый баланс России в феврале и в марте увеличивался из-за сокращения импорта. Соответственно, спрос на валюту со стороны импортеров был не слишком большим. Плюс продажи валюты от ЦБ. В итоге продавцов валюты было больше, чем покупателей, что закономерно привело к снижению курса доллара и юаня. Хорошо, причины укрепления рубля выяснили. Но гораздо интереснее понять, сколько это будет продолжаться? Ведь импортеры в какой-то момент таки придут за валютой. Вопрос – когда? Кое-какие предположения на этот счет можно сделать, опираясь на историческую сезонность курса доллара к рублю. Она не просто есть, а может дать вполне конкретные намеки. Если взглянуть на усредненный график динамики курса доллара к рублю за последние 10 или 20 лет, то мы увидим, что весна традиционно является периодом укрепления рубля. Даже экстремальные 2020-й и 2022-й годы вписываются в общую логику. Скачки курса в марте с последующим откатом в эти годы дают большую амплитуду, но фазы в целом совпадают. Если же убрать из расчетов эти два года, то картина вовсе становится очень наглядной: вырисовывается четкий период укрепления рубля с февраля по май с последующим резким его ослаблением в летние месяцы. Текущий год не станет исключением. С учетом глубины падения доллара и дешевизны нефти, которая неизбежно скажется в ближайшее время, отскок может получиться очень душевным. К августу 100 рублей за доллар снова могут вернуться. Биткоган, мнение. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

📱 ВК представила операционные результаты за I квартал 2025. Ключевые показатели за I квартал • Скорректированная EBITDA — 5,0 млрд руб. (рост в 4,7 раза г/г). • Рентабельность по EBITDA — 14% (рост на 11 п.п.). • Выручка — 35,5 млрд руб. (+16% г/г). В деталях • Выручка от онлайн-рекламы — 22 млрд руб. (+10% г/г). • Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса (СМБ) — рост на 17% г/г. • Доходы от видеорекламы на платформах VK — 0,9 млрд руб. (+92% г/г). • Выручка VK Tech — 2,7 млрд руб. (+64% г/г). • Выручка образовательных сервисов для детей — 2,0 млрд руб. (+28% г/г). VK — лидер по аудиторным показателям в Рунете: • В первом квартале 2025 г. показатель time spent достиг рекорда и составил в среднем 5,3 млрд минут в день. Пользователи проводили в среднем на 18% больше времени в сервисах VK по сравнению с аналогичным периодом 2024 г. • Средняя дневная аудитория (DAU) сервисов VK достигла 79 млн пользователей в первом квартале 2025 г. Ключевые корпоративные события в I квартале 2025 VK закрыла сделку по покупке 25% компании «Р7» — лидера рынка офисного программного обеспечения в России. Сделка реализована в рамках развития технологического направления холдинга — VK Tech. VK сообщила, что Совет директоров компании созывает ВОСА для решения вопроса об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций по закрытой подписке. ВОСА состоится 30 апреля 2025 г. в форме заочного голосования. Прогноз на 2025 Компания сохраняет прогноз на 2025 г. и ожидает, что скорректированная EBITDA cоставит более 10 млрд руб. по итогам года. ВК раскрыла выручку и EBITDA за 1 квартал 2025 г. Выручка на уровне прогноза, EBITDA выше ожиданий — половина годового прогноза, который ВК подтвердила. Выручка выросла на 16% г/г, до 35,5 млрд руб., а рекламная выручка замедлилась до 10% (с 20% в 2024 г.) на фоне макрофакторов. EBITDA при этом составила 5,2 млрд руб. (маржа 14%), рост в 5 раз г/г, по данным компании. ВК однако подтвердила прогноз по EBITDA на весь 2025 г. — более 10 млрд руб. Из раскрытия неясно, консервативен ли годовой прогноз или ВК планирует ускорить расходы в оставшуюся часть года. В целом результаты выглядят позитивно для настроений. «Нейтральный» взгляд на акции ВК после снижения котировок на 25% за месяц и с учетом объявленной допэмиссии. По нашей оценке, акции торгуются с оценкой 8,6х EV/EBITDA на базе нашего прогноза EBITDA на 2025 г. и c отрицательным P/E. Мы ждем постепенного улучшения рентабельности в 2025 г. и далее. БКС, мнение. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

💊 Озон Фармацевтика отчиталась за 2024 Озон Фармацевтика представила финансовые результаты за 2024 г. по МСФО Основные финансовые показатели за 2024 г. в сравнении год к году: • Выручка группы выросла на 30% — в 3 раза быстрее темпов роста фармацевтического рынка — и составила 25,6 млрд руб. Рост обеспечен увеличением объемов продаж (рост представленности ассортимента в аптеках и активное участие в государственных закупках), а также ростом средней стоимости упаковки и увеличением доли более дорогих препаратов в структуре продаж. • Скорректированная EBITDA увеличилась на 27%, до 9,5 млрд руб., рентабельность по скорректированной EBITDA составила 37%. Эффект масштаба и переход на прямые поставки сырья в большей степени компенсировали негативное влияние ослабления курса рубля, рост затрат на персонал и инфляцию в операционных расходах. • Объем капитальных вложений составил 4,3 млрд руб. и представлен инвестициями в строительство и закупку оборудования Озон Медика (1,2 млрд руб.) и Мабскейл (0,8 млрд руб.), оборудование на других заводах группы (0,4 млрд руб.), а также затратами на регистрацию препаратов дженериков и биосимиляров (1,8 млрд руб.), согласно стратегии роста. Увеличение капитальных вложений в 6,1 раза год к году в первую очередь связано с присоединением в состав периметра группы компаний Мабскейл и Озон Медика с 2 квартала 2024 г. • Свободный денежный поток (FCF) составил 1,5 млрд руб. Основная причина сокращения FCF на 61% г/г — реализация инвестиционной программы согласно стратегии роста и присоединение с 2 квартала 2024 г. компаний Мабскейл и Озон Медика. • Чистый долг сократился на 16%, по состоянию на 31.12.2024 г. составил 10,1 млрд руб. за счет роста денежного потока. • Соотношение Чистый долг / EBITDA составило 1,1х. • Чистый оборотный капитал увеличился на 2%, до 19 млрд руб., на фоне существенно более быстрого роста выручки. Соотношение Чистый оборотный капитал / Выручка улучшилось на 21 п.п., составив 74%. • Прибыль за год выросла на 15%, до 4,61 млрд руб. Совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2024 г. 29 апреля. Минаков Олег, генеральный директор Озон Фармацевтика, прокомментировал: — 2024 г. стал для нас годом стремительного развития. Мы значительно обогнали растущий рынок, сохранив при этом управляемость всех процессов, фокус на эффективности и качестве продукции. — Компания усилила дистрибуцию, расширила покрытие аптечных сетей, существенно укрепила позиции в онлайн-канале. Нам удалось не только нарастить масштабы продаж, но и повысить вклад продуктов с высокой добавленной стоимостью. — Результаты года во многом обеспечены растущей представленностью препаратов компании как в аптеках, так и в государственных каналах продаж. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

☎️ МТС — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы. Сектор: Телекоммуникации Отрасль: Телекоммуникации и IT Цена: 217₽ Тикер компании: 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 494,9₽ млрд - 2021 — 534,4₽ млрд - 2022 — 534,1₽ млрд - 2023 — 606₽ млрд - 2024 — 703,7₽ млрд средние темпы роста выручки — 6% Чистая прибыль: - 2020 — 61,4₽ млрд - 2021 — 63,5₽ млрд - 2022 — 32,6₽ млрд - 2023 — 54,6₽ млрд - 2024 — 31,5₽ млрд средние темпы роста прибыли — (-4,8%) 🔎 Мультипликаторы: • EPS — (-36,3%) за 10 лет средний темп роста EPS — (-4,4%) • P/E — 13,7 хуже среднего по индустрии 8,9 • P/S — 0,61 лучше среднего по индустрии 0,45 • Долг/EBITDA — 2,28 хуже среднего по индустрии 2,01 • ROE — (-78,7%) хуже среднего по индустрии 10,7% • PEG — <0 (переоценена) Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания справедливо оценена. 🔗 Вывод Прошлый год закончили ожидаемо слабо. В 2025 году МТС планирует сохранение темпов роста выручки примерно на уровне 2024 г. и сокращение капитальных расходов на 10–15%. Хотя к последнему есть вопросы, ведь в планах МТС до конца 2027 года полностью перейти на стандарт LTE по всей стране. ☝️ Больше всего напрягает рост долга За 2024 год он вырос на 21,3% до 672 млрд. Здесь динамика роста опережает выручку и расходы по обслуживанию долга растут тоже двузначными темпами — это плохо. Но дивидендам быть, несмотря на сужение долговой петли. Материнская 💰АФК Система сейчас находится еще в большой долговой яме, поэтому от дивидендов МТС отказываться не будут. Долг в абсолютном объеме может нарастать, если закредитованность остается на стабильном уровне. Образно, если EBITDA растет на 5%, то и увеличить долг на 5% не страшно. Но не когда EBITDA в среднем растет на 3% в год за последние 5 лет, а долг на 14%. Единственным позитивным фактором здесь выступают потенциальные IPO дочерних предприятий. Менеджмент компании указывал на возможность вывода на IPO "AdTech" и сервиса "Юрент" уже в 2025 году при благоприятных условиях. Итак, на фоне снижения ставки такие “долговые компании” краткосрочно будут показывать опережающую динамику + есть катализатор для роста в лице IPO непрофильных активов. Дивиденды идут в долг и нарастить их без бо‌льших проблем для компании не выйдет. При этом роста бизнеса тоже не покажут. Премии за риск тут почти нет. Риски • Долг • Стагнация бизнеса Справедливая цена акции: — 220₽ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции студента Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

🇺🇸🇨🇳Рынки снова трясёт: где просчитался Трамп? Американские рынки снова штормит. Акции в красной зоне, доходности по трежерис выросли, индекс доллара ниже 99. А причину можно описать одной фразой: «не на того зубы скалишь, дружок». И дело тут не только в Китае, но и в давлении на Джерома Пауэлла. Решения в ФРС принимаются коллегиально, членами, которых нельзя просто так уволить. Власть в системе максимально распределена, чтобы никто — ни президент, ни Конгресс — не мог диктовать ЦБ свою политическую волю. И все же Трамп всеми силами пытается изменить правила игры. Только делает он это не из-за кулис, а публично. Вот только на днях он назвал Пауэлла «Major Loser» (полным неудачником) из-за высоких ставок. Если ФРС сдастся, последствия будут катастрофическими: - рост инфляции (вспомним Турцию и Эрдоганомику) - девальвация доллара (инвесторы бегут из «политических» валют) - подрыв доверия к финансовой системе США Рынки эти перспективы видят, многие инвесторы на этом фоне предпочитают снизить свой риск. Американские инвесторы бегут в защитные активы, прежде всего, в золото. Как итог, оно уже превысило $3470 за унцию. В целом это уже очень высокие уровни в моменте: есть признаки перегрева, может последовать коррекция. Теперь — о Китае. Трамп решил продолжить конфронтацию: сначала тарифами, теперь — через давление на другие страны, требуя ограничить экономическое сотрудничество с КНР. В ответ Китай призвал своих партнеров не поддаваться влиянию США и пригрозил жесткими мерами. Рынки, естественно, боятся, что торговая война затянется надолго и американские корпорации потеряют доступ к китайскому рынку. Так, к слову, у Apple в 2024 фискальном году продажи в Китае составили 17% общего объема, а выручка Intel оттуда превысила 29%. Что дальше? Обе проблемы можно было бы решить одним твитом — если бы Трамп захотел. Между тем, даже если какие-то торговые соглашения и будут подписаны, доверие к США уже не будет прежним — по крайней мере, до ухода Трампа. Как говорится, ложечка нашлась, а осадочек остался. Кстати, Россия в теории может выиграть от ухудшения отношений между США и КНР. Например, китайские банки могут смягчить комплаенс по отношению к российским деньгам. А кто знает — может, и китайские, и даже американские инвестиции пойдут в нашу сторону… Главное — не упустить момент. Биткоган, мнение. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

Жила-была хозяйка постоялого двора. В ее округе больше не было гостиниц, и никто особо ночлег не сдавал, поэтому она ставила смелые цены на свои комнаты. Недалеко был лес. Когда темнело любой путник боялся идти мимо леса и был готов заплатить ей последние деньги за крышу над головой. Вот так однажды вечером смеркалось. Постучал в ее гостиницу путник. Хозяйка у видела у него за плечами большой тюк. - Я торговец, несу продавать ткани на базар. На вырученные деньги рассчитываю достроить свой дом, – пояснил ей гость. - Сейчас, я приготовлю тебе поесть, а потом хорошенько отдохнешь, в моей гостинице самые мягкие перины, - сказала хозяйка сладким голоском, а сама побежала в комнату к мужу за советом. Начали они с мужем думать, как же выманить у торговца его ткани. Уж больно им хотелось все это заполучить. И наконец-то придумали. Жена пойдет в сад и наберет там специальной травы. Если выпьешь отвар из этой травы – то на время потеряешь память. Расчет был простой – торговец забудет кто он, куда он шел и что у него есть. Пока будет приходить в себя – они тюк перепрячут. Наварила хозяйка зелье. Щедро добавила это зелье во все блюда на ужине: и в овощи, и в рис, и в сладости. Торговец все это съел, поблагодарил. И отправился в свою комнату спать. Не помнит, как уснул, как-то тяжело ему стало. На утро просыпается – голова сильно болит. И смотрит, времени уже много, может опоздать на базар, скорее пошел по делам. Позже муж с женой вбегают в его комнату. Смотрят по всем сторонам – нет нигде тюка. Выглянули на улицу – там тоже ничего не лежит. - Ну вот, плохой ты отвар сделала, - стал ругать жену ее муж, - Надо было еще крепче заваривать. А так ушел, и ничего не забыл… - Забыл! Забыл! – кричала жена из другого угла - Да неужели? Неужто ты тюк его нашла? – обрадовался муж. - Да он заплатить за ночлег забыл! Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

⛽️ Обзор по компании Сургутнефтегаз Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива Последний обзор по компании Сургутнефтегаз был 3 марта, тогда акции стоили 57,2 р., ожидание коррекции к 54. По факту акции падали до 50 р. Нормального отскока пока не было, акции торгуются по 53,7 р. Давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 15,2B$ ▪️ P/E — 0.94 ▪️ P/S — 0.55 ▪️P/B — 0.18 ▪️EPS — 30.44 р. ▪️EBITDA — 1.48T р. ℹ️ Компания до сих пор не отчиталась про 2024 год. По метрикам стоит дешевле, чем в прошлом обзоре. Акции стоят дешевле, чем обычно за 10 лет, по метрикам. 🗞 Новостной фон ▪️Новостей не нахожу 💰 Финансовое здоровье, выручка и прибыль Компания не публиковала фин. отчета по МСФО за 2024 год. Из-за этого данные по отчету в реальности могут быть другими, но отчета нет. Ранее в 2023 году: выручка упала на 5%, прибыль выросла на 312%, чистый долг — информация не не разглашалась, Обязательства выросли на 38%. А собственный капитал вырос на 22%. Более подробно в моем более позднем разборе. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Нет свежих прогнозов. Два старых от 21 января по 14 февраля: от 35 до 38 р. 🆚 Сравнение с конкурентами Компания входит в 10ку крупнейших по капитализации компаний в своем секторе. По метрикам компания имеет самую низкую оценку, т.е. она самая дешевая. По метрикам рентабельности оценивается лучше рынка. По росту выручки — по рынку. 🤑 Дивиденды 2021 — 14,65%, 2022 — 14,28%, 2023 — 1,83%, 2024 — 20,47%. Планы на 2025 пока не определены. Но компания платит высокие дивиденды. Дивиденды по SNGSP существенно выше, чем SNGS. 📈 Технический анализ Почему-то по тех.анализу Сургутнефтегаз выглядит слабее рынка. Индикаторы за небольшую коррекцию в район 50 р. А от туда может быть рост. Чисто по логике было бы странно, если все просто бы росли, а Сургутнефтегаз падал. Поэтому т.а. говорит за коррекцию, а здравый смысл, что будет двигаться со всем рынком. Поэтому может быть и без этой коррекции получится обойтись. С коррекцией или без — ожидание плавного роста в район 60 рублей. 🧠 Выводы Немного раздражает, что компания до сих пор не опубликовала отчет за 2024 год и мы рассматриваем только данные за 2023 год, когда на дворе 2025. Компания закрытая от инвесторов, СМИ. Из-за этого её и оценивают ниже рынка. Конечно у компании есть существенный потенциал для роста, высокие дивиденды. Более того компания в рейтинге нефте-газовых компаний заняла 1 место. После небольшой коррекции ждём роста котировок в район 60 рублей по тикеру SNGSP и отчет за 2024 год. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍

🤔 Как работают биржи на майские праздники 2025 ? ➡️ Московская биржа •1 и 9 мая Московская биржа не работает. •В праздничные дни 2 и 8 мая торги будут проходить на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов, на срочном рынке и рынке стандартизированных производных инструментов (СПФИ), валютном рынке и рынке драгоценных металлов. Заключение внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) на рынке СПФИ будет осуществляться с расчетами по всем инструментам, за исключением договоров СПФИ, предусматривающих обязательства, выраженные в российских рублях. •3 и 4 мая торги на рынке акций проводятся в рамках дополнительной сессии выходного дня. Сессия выходного дня считается утренней дополнительной сессией понедельника. В связи с этим расчеты по сделкам, заключенным в выходные, проходят во вторник (в рамках режима T+1, когда поставка ценных бумаг происходит на следующий торговый день после сделки). •В рабочие дни 5–7 мая торги на фондовом, денежном, валютном рынках и рынке драгоценных металлов, срочном рынке и рынке СПФИ Московской биржи пройдут в обычном режиме. •10–11 мая торги на рынке акций проводятся в рамках дополнительной сессии выходного дня. •С 12 мая 2025 года торги на Мосбирже будут проходить по стандартному графику. ➡️ СПБ Биржа На СПБ Бирже в период майских праздников в России торги российскими ценными бумагами будут проводиться ежедневно, но с некоторыми особенностями. Торги российскими бумагами 1, 3 и 4 мая, а также 9, 10 и 11 мая будут проходить с 10:00 до 23:50 мск. Торги 2, 5, 6, 7, 8 мая на бирже будут проводиться с 07:00 до 23:50 мск. График расчетов по сделкам: сделки 1 и 2 мая — расчеты 5 мая; сделки 3, 4, 5 мая — расчеты 6 мая; сделки 6 мая — расчеты 7 мая; сделки 7 мая — расчеты 8 мая; сделки 8 мая — расчеты 12 мая; сделки 9, 10, 11 мая — расчеты 13 мая. С 12 мая 2025 года торги на СПБ Бирже будут проходить по стандартному графику. Всего на торгах в выходные дни инвесторам для заключения сделок доступны 90 российских ценных бумаг, в будние дни — 218 российских ценных бумаг. Мнение Gold_investor. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Прекрасные арты от Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

🤔 Все компании (кроме Самолета) из сектора Стройка отчитались за 2024 год, поэтому предлагаю коротко пробежаться по сектору + отмечу основные тезисы по каждой компании на основании вышедших отчетов. Нулевые дивиденды. Компании из сектора не платят дивиденды за исключением ЛСР (размер дивиденда застрял на уровне 2016 года), поэтому купить и пересидеть - это сомнительная затея с учетом безрисковой ставки. Мастодонты переиграли. Отчеты консервативных ЛСР и ПИК показывают, что ситуация у отдельных застройщиков нормальная, многолетний опыт у данных товарищей подсказал о необходимости урезать объем стройки в свете урезания программы льготной ипотеки в 2024 году. Эталон и Самолет решили, что им море по колено, поэтому перебрали кредитного плеча: Эталон проедает накопленный капитал, а Самолет продает ценнейший актив для застройщика - землю. Ужасные мажоритарии. К сожалению, у всех компаний из сектора ужасные мажоритарии: у ЛСР Молчанов, который подарил себе казначейский пакет; у ПИК многолетний акционер Гордеев продал акции непонятным структурам; у Эталона АФК - Система, которая выдает займы под КС + 6%; у Самолета мажоритарии избавлялись от акций через байбек с последующей продажей в стакан. Ужасный мажоритарий - большой риск для миноритарных акционеров. Переоценка сектора. Год назад о том, что сектор дорогой и ловить инвесторам тут нечего, поэтому кратное падение отдельных эмитентов не удивило. Субъективно считаю, что спустя год котировки пришли к адекватным значениям (дешевизной по-прежнему не пахнет) + сектор цикличен, а это значит, что со снижением ставки компаниям станет сильно легче. ➡️ О каждой компании •ЛСР. Финансовые результаты у компании за 2024 год на уровне 2023 года, что считается успехом, вот только у компании мажоритарий - Молчанов, который отправил 20% казначейский пакет акций в свой карман. •ПИК. Отчет за 2024 год нормальный с учетом негативных вводных, вот только мажоритарий Гордеев спешно избавляется от акций в пользу неизвестных покупателей. Компания забила на публичную работу с инвесторами: нулевые дивиденды, запоздалые отчеты, а это значит, что миноритариям тут не рады. •Эталон. Любопытный застройщик с точки зрения потенциала: 23 млрд капитализации за 28 млрд EBITDA, только есть нюанс из-за NET DEBT / EBITDA = 2.5 и убытков из-за процентных расходов. Так еще мажоритарий ''помогает'' компании, выдавая займы под КС + 6%. Когда - нибудь идея в акциях Эталона появится, но для начала надо хотя бы переехать с Кипра в Россию. •Cамолет. И без отчета за 2024 год понятна аховость ситуации: мажоритарии бегут, информационная активность кратно упала, дивидендная политика нарушается, землю продают. Надутый пузырь в мечтах о 5 тысячах за котировки, лопнул, отправившись к ценам IPO 2020 года. Вывод: cпецифический сектор в который не стоит лезть без веских причин. Мнение Gold_investor. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

Очень страшная история 😄 Самый разыскиваемый преступник мира это женщина, устроившая криптовалютную пирамиду. 11 июня 2016 года со сцены лондонского «Уэмбли» звучала вдохновляющая речь. Ее произносила Руджа Игнатова — основательница OneCoin. Под овации и восторженные крики многотысячной толпы она провозгласила криптовалюту проекта «убийцей биткоина». Камеры выхватывали восторженные лица участников, которые безоговорочно верили каждому слову своей «криптокоролевы». Примерно через год она бесследно исчезнет с миллиардами долларов. Проект OneCoin запустили в августе 2014 года. Он позиционировался как высокодоходная криптовалюта, в работе с которой инвесторы получали прибыль не только от роста актива, но и за привлечение новых участников. С момента создания до третьего квартала 2016 года OneCoin Ltd. получила доход от продаж в размере €3,353 млрд и прибыль на сумму €2,232 млрд, по данным Минюста США.12 октября 2017 года суд Южного округа Нью-Йорка выдал ордер на ее арест по обвинениям в отмывании денег и мошенничестве с ценными бумагами. 25 октября Игнатова вылетела из Софии в Афины рейсом авиакомпании Ryanair — это последнее достоверное появление основательницы OneCoin в официальных документах. За восемь лет с момента исчезновения «криптокоролевы» ни ФБР, ни Европол так и не смогли выяснить ее местонахождение. По мнению властей, фигурантка многочисленных уголовных дел хорошо подготовилась к побегу: конвертировала значительную часть украденных денег в наличные и драгоценности, могла изменить внешность с помощью пластических операций и использовать поддельные документы. Основная версия, которой придерживается следствие, — Игнатова сбежала в страну, где есть защита от экстрадиции. В мае 2022 года Европол включил Руджу Игнатову в список самых разыскиваемых преступников. Следом в аналогичный перечень основательницу OneCoin внесло ФБР. Сведения о ее местонахождении могут принести информатору $5 млн, однако по состоянию на апрель 2025 года о судьбе «криптокоролевы» по-прежнему ничего не известно. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

🇨🇳 Финам открыл доступ к акциям Китая С сегодняшнего дня 370 инструментов (акции и фонды) можно будет покупать квалифицированному инвестору через брокера Финам на Шанхайской, Шэньчжэньской и Гонконгской биржах. Торги будут идти в гонконгских долларах и китайских юанях. В России торги гонконгским долларом были остановлены, после того как Московская биржа подпала под санкции США, а для заключения сделок с бумагами Гонконга инвесторам понадобится эта валюта. «Расчеты по сделкам с бумагами на Гонконгской бирже проходят в гонконгских долларах. Для покупки валюты клиентам «Финама» доступна пара USDHKD_TOD», — уточнили в компании. Режимы расчетов на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах — T+1, Гонконгской фондовой бирже — T+2. Только для квалов. Важный момент! Китайский регулятор не разрешает внутридневные продажи, это значит, что клиент не сможет продать инструмент в тот же день, когда он его купил. То есть, самая ранняя дата продажи актива, купленного в день T — это T+1. Также продать этот инструмент клиент сможет на объем, не превышающий остаток на утро в день T (день продажи инструмента). В Китая запрещены короткие позиции по акциям. В шорт взять не получится. Гербовый сбор на биржах Китая составит 0,05% от сделки продажи, а на рынке Гонконга — 0,101% от любой сделки. Для обеспечения прямого доступа к рынку Китая компания создала надежную инфраструктуру и российские инвесторы «могут быть уверены в бесперебойной работе торговых систем», — сказал заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу финансовой группы «Финам» Дмитрий Леснов. Расписание торгов в Гонконге: — С 08:00 — 11:00 по мск (05:00 — 08:00 UTC) Расписание торгов в Китае: — C 04:30 — 09:57 по мск (01:30 — 06:57 UTC) — перерыв с 06:30 — 08:00 по мск (03:30 — 05:00 UTC) Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

💊 Отчет Промомед за 2024. Хорошие результаты и амбициозные планы. - Выручка: 21,4 млрд руб. (+35% год к году (г/г)) - EBITDA: 8,2 млрд руб. (+31% г/г) - Чистая прибыль скорр.: 4 млрд руб. (+22% г/г) - Чистый долг/EBITDA: 2,1х - Чистая прибыль снизилась на 3%, составив 2,88 миллиарда рублей. Рентабельность по EBITDA составила 38% против 40% в прошлом году. Небольшое снижение, но всё равно показатель отличный! Финансовые расходы в 2024 году удвоилисьи составили 2,5 миллиарда рублей. Взгляд БКС. Промомед (Позитивный взгляд) опубликовал цифры за 2024 г. - выручка (21 млрд), скорр чистая прибыль (4 млрд) оказались близки к нашим прогнозам, по EBITDA (8 млрд) чуть ниже прогноза. Пожалуй самое важно, что компания подтверждает свой прогноз по росту выручки в 2025 г. - 75% г/г, что позволит Промомеду существенно вырасти при удержании высокой маржинальности (ожидаемая EBITDA рентабельность более 40%, рентабельность по чистой прибыли более 20%). Если Промомеду удастся реализовать свои планы по запускам и росту выручки - компания «перерастет» Озон в 2025 г., что возможно позволит ей начать платить дивиденды (до сих пор не платила). Однако часть роста может прийтись на продажи по тендерам и госзакупкам в IV квартале 2025 г., что не позволит нам быть до конца уверенным в конечном результате до начала 2026г. При этом есть риск перетекания части тендеров в начало 2026 г. с соответсвующим меньшим ростом в 2025. Но если убрать опасения, в целом нам нравятся оба фармацевта. В целом отчёт выглядит хорошо, но компанию оценивают слишком дорого. На рынке есть более интересные активы. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

💻 Аренадата — о масштабировании бизнеса и прогнозах на 2025. По итогам первого Дня инвестора Группа Аренадата поделилась стратегическими ориентирами и прогнозами на 2025 г. Компания планирует масштабировать бизнес за счет роста объема данных в корпоративном и государственном секторах. Также группа продолжит расширять продуктовый портфель и увеличивать проникновения в IT-архитектуру заказчиков. По данным Аренадаты за прошлый год, доля up-sell в организациях, которые были клиентами компании до 2024 г., составила 90%, а cross-sell — 10%. То есть при среднем количестве продукта на клиента и расширяющейся клиентской базе Аренадата в долгосрочной перспективе может увеличить продажи до 10 продуктов на конечного заказчика. Отмечается, что продажи лицензий на продукты up-sell останутся основным источником дохода. Компания рассчитывает, что «проникновение на российском рынке среди потенциальных клиентов» составит около 8%. Также Группа Аренадата видит потенциал в нетрадиционных отраслях — агропромышленности, фармацевтике и медицине, Edtech, Adtech, медиа и спорте. К концу 2025 г. ожидаемое количество клиентов составит не менее 210 организаций, сообщили в пресс-службе. Аренадата также планирует расширить партнерскую сеть, которая способствует росту объемов реализации продуктов и услуг, до свыше 190 участников к концу этого года. С учетом озвученных планов, макроэкономической ситуации и высокой неопределенности в стратегии развития заказчиков компания дает прогноз по росту выручки не менее 40% в 2025 г. Особое внимание в прогнозном периоде будет уделено управлению затратами, уточнили в пресс-службе Аренадаты. «Так, расходы на маркетинг как доля от выручки сохранятся на уровне 2024 года, а расходы на программу долгосрочной мотивации снизятся с 258 до 111 млн рублей. Группа оценивает рост налогов на заработную плату (ЕСН) в среднем на 2% от расходов на фонд оплаты труда на фоне изменения налоговых льгот с 2025 года. Менеджмент ожидает умеренных темпов роста по увеличению численности сотрудников — около 27% (до 800 человек) против 45% в 2024 году», — подытожили в Аренадате. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

Что с ценами на новое жилье? Кратко — они растут и будут расти. А как же скидки? Да, скидки застройщики действительно предлагают. Но даже с ними жилье все равно дорожает, это хорошо видно по ценам, посчитанным по реальным сделкам. Так, по данным СберИндекса, в марте цены в новостройках выросли на 0,4% против 0,3% в среднем за 3 последних месяца. По данным Дом.РФ (на графике), цены и вовсе выросли на 1,1% против 0,6% в среднем за 3 последних месяца. Почему тогда пишут про снижение стоимости квадратного метра? Из-за высоких ставок по ипотеке застройщики стали предлагать больше жилья эконом-класса. Чем больше доля эконом-сегмента в продажах, тем ниже стоимость среднего квадратного метра в продажах. Но это не снижение цен, это снижение качества покупаемого жилья. Что ждать дальше? Цены будут расти, но более медленными темпами. Этому будет способствовать высокая инфляция. ЦБ ждет общий рост цен в 2025 году на 7,0–8,0%, Минэк — на 7,6%. Сложно ожидать, что квартиры при этом будут дешеветь. Потребность в жилье по-прежнему высокая. Более 12 млн семей планируют улучшить свои жилищные условия. И с семейной ипотекой это все еще возможно. На практике спрос на новостройки стабильно держится за счет льготных ипотечных программ. В итоге в 1 кв. 2025 года было продано 5,3 млн кв. м жилья в новостройках против 5,7 млн в прошлом году. Весьма скромное сокращение, учитывая отмену массовой льготной программы. Причем запуски нового жилья, наоборот, снижаются. За 1 кв. 2025-го запущено почти на четверть меньше, чем за тот же период прошлого года. Итог. Если вы хотите взять новую квартиру и вам доступна льготная ипотека, берите. Дешевле едва ли будет. По рыночным ставкам лучше не брать, очень-очень много ваших денег просто уйдет в банк. А скупать новостройки в ожидании спекулятивного роста цен не стоит, цены будут расти умеренно. Биткоган, мнение Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

Мосбиржа с 28 апреля запустит новый индикатор российского долгового рынка — индекс государственных замещающих облигаций. Об этом сообщается на сайте торговой площадки. В базу расчета нового индекса войдут выпуски государственных замещающих облигаций, номинированные в долларах США, со сроком до погашения не менее трех месяцев. Расчет значения индекса будет производиться по формулам совокупного дохода и чистых цен в двух вариантах: с капитализацией в российских рублях и в долларах США. «Новый индикатор будет демонстрировать состояние сегмента замещающих государственных облигаций и в перспективе может быть использован для создания инвестиционных и аналитических продуктов», — говорится в сообщении. Как отмечает торговая площадка, в базу расчета нового индекса войдут выпуски государственных замещающих облигаций, номинированные в долларах США, со сроком до погашения не менее трех месяцев и допущенные к торгам на Московской бирже. «Расчет значения индекса будет производиться по формулам совокупного дохода и чистых цен в двух вариантах: с капитализацией в российских рублях и в долларах США. Расчет нового индекса будет осуществляться в соответствии с новой редакцией методики расчета индексов облигаций, вступающей в силу 28 апреля 2025 г.», — уточняется в сообщении. Также, как пишет Мосбиржа, с 28 апреля расчет всех индексов ОФЗ, в базы которых включаются выпуски облигаций, номинированные в рублях, будет осуществляться с периодичностью один раз в 15 секунд. Таким же образом будут рассчитываться следующие индексы корпоративных облигаций: • RUCBITR1Y • RUCBICP1Y • RUCBTR3YNS • RUCBCP3YNS • RUCBTR5YNS • RUCBCP5YNS • RUFLCBTR • RUFLCBCP. Сейчас эти индексы рассчитываются с периодичностью один раз в день. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

⚖️ Маркетплейсы против «драконовских» штрафов: как новый закон может ударить по покупателям Крупные маркетплейсы предупреждают, что предложенные в законопроекте «О платформенной экономике» штрафы до 278 млрд рублей в год могут привести к сокращению ассортимента и росту цен для потребителей. Ключевые положения законопроекта 1. Размер штрафов - 500 тыс. – 1 млн руб. за любое нарушение - Повторные нарушения – до 2 млн руб. 2. Потенциальные последствия - Годовые штрафы для Wildberries и Ozon могут достичь 278 млрд руб. - Возможен отказ от работы с мелкими продавцами 3. Аргументы бизнеса - Отсутствие градации штрафов по тяжести нарушений - Ответственность за ошибки продавцов (например, некорректные карточки товаров) «По каждому случаю недоставленного уведомления продавцу маркетплейс будет выплачивать по полмиллиона рублей, хотя проверить факт получения невозможно», — поясняет источник в e-commerce. Бизнес предлагает снизить штрафы до 50–100 тыс. руб. и ввести четкие критерии нарушений. Эксперты предупреждают, что принятие закона в текущей редакции ударит по потребителям: сократится ассортимент, а издержки бизнеса перейдут в цены. При этом в РАТЭК считают высокие штрафы обоснованными — они должны стимулировать соблюдение требований наравне с офлайн-торговлей. Какое ваше мнение друзья? Чтобы этот закон приняли, повысились цены, но люди стали более защищенными. Или чтобы осталось как есть, бардак и «рынок», но дешево… Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

Притча о жадности Один купец ехал на ярмарку во Франкфурт и по дороге, на улице одной из деревенек, которые он проезжал, потерял кошель, в котором было 800 гульденов. Сумма огромная! Шел по этой дороге местный плотник и нашел кошель. Принес домой. Никому о нем не сказал, а спрятал в ожидании, что может объявиться хозяин потери – придется ведь отдавать. Если не объявится – другое дело. В любом случае надо подождать. В ближайшее воскресенье местный священник объявил в церкви, что потеряны 800 гульденов и что если кто-то их найдет и вернет, то ему будет выплачено 100 гульденов награды. Плотник в тот день в церковь не ходил, а потому узнал эту новость от жены. Взял кошель и пошел к священнику выяснять — правду ли тот говорил. Священник подтвердил свои слова. Тогда плотник показал священнику кошель и предложил ему найти хозяина денег, чтобы тот мог забрать свои деньги. Священник послал за купцом. Купец прибыл. Взял кошель. Пересчитал деньги и дал плотнику 5 гульденов со словами: «А сто гульденов ты взял без спросу сам, так как в кошеле было 900 гульденов!» Плотник возмутился, что его обвиняют в воровстве и заявил: — Я не единого гульдена не взял, не то, что сотни. Я ведь человек верующий. Священник подтвердил, что плотник глубоко верующий человек и соблюдает заповеди Господни, а потому он не мог взять этой сотни гульденов. Купец стоял на своем. Спор закончился тем, что священник отвел и плотника и купца в суд города Франкфурта. Дело разбиралось несколько дней, став предметом многочисленных обсуждений у местных жителей. И поэтому в день, когда суд должен был вынести свое решение, в здании суда было полно народа. Всем было интересно, чем закончится это дело. Судья, который главенствовал тот день в суде, обратился первым делом к купцу: — Ты можешь присягнуть, что потерял именно 900 гульденов? Купец положил руку на Библию, и присягнул. Судья обратился к плотнику: — Ты можешь присягнуть, что нашел 800 гульденов? Плотник положил руку на Библию и присягнул. — Дело очевидное, — вынес свой вердикт судья. – Кошель, который нашел плотник не принадлежит купцу, потерявшему свои 900 гульденов. Потому кошель и 800 гульденов передается плотнику и тот может распоряжаться деньгами по своему усмотрению. Купцу же надлежит продолжить поиски своего кошеля, в котором было 900 гульденов! Купцу пришлось отдать плотнику 800 гульденов и остаться ни с чем. А не пожадничай он, отдай в качестве вознаграждения 100 гульденов, как обещал, то остался бы с деньгами. Притча датирована 1506 годом. Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

🏦 Обзор по компании Сбербанк Сектор: Многопрофильные банки Последний обзор по Сбербанку был 11 марта, тогда акции стоили 318 р. и всё росло, ожидание коррекции к ~290, а от туда роста к 330. По факту коррекция была даже немного глубже, ходили к 275, а от туда начался отскок. Сейчас акции стоят 313 р. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 83B$ ▪️ P/E — 4.28 ▪️ P/S — 1.61 ▪️P/B — 0.94 ▪️EPS — 70.02 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали немного дешевле. 🗞 Новостной фон ▪️СБЕРБAНК СOХРAНЯЕТ НAМЕРЕНИЕ НAПРAВИТЬ НA ДИВИДЕНДЫ НЕ МЕНЕЕ 50% ЧИСТOЙ ПРИБЫЛИ ПO МСФO ЗA 2024 ГOД, НAБСOВЕТ РAССМOТРИТ ВOПРOС В КOНЦЕ AПРЕЛЯ – ГРЕФ ▪️Сбер в марте по РСБУ получил ₽137,2 млрд чистой прибыли против ₽128,5 млрд годом ранее. В I кв чистая прибыль составила ₽404,5 млрд против ₽364 млрд годом ранее ▪️ВЭБ. РФ приобрела у Сбера его долю в размере 25% в группе компаний Просвещение, доведя свою долю до 50%. Эксперты оценивают сделку по меньшей мере в ₽40 млрд – Ведомости 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 9%, что является замедлением по сравнению с 2023 годом, когда рост СК был 14%. ▪️Обязательства выросли на 17% в 2024 году, тоже сокращение темпов роста, т.к. в 2023 году рост обязательств был 27%. Для финансовых компаний рост обязательств = рост бизнеса ▪️Debt/Equity — 7.48, это выше обычного. Значит обязательства в 2024 году росли быстрее, чем собственный капитал (это подтверждается выше) ℹ️ Финансовое здоровье у Сбербанка, конечно, отличное, но в 2024 году есть замедление и по собственному капиталу и по росту обязательств по сравнению с 2023 годом. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 16%, когда в 2023 году выросла на 29%. ▪️Прибыль в 2024 году выросла на 5%, когда в 2023 году выросла на 424%, но это после падения прибыли в 2022, на 77%, поэтому замедление очевидно есть, но оно не столь катастрофическое. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежий таргет от СОЛИД за 11 марта — 415 р. 6 старых таргетов от 8 августа 2024 до 27 февраля 2025: от 356 до 436 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 50% +1 акция - Правительство РФ 🆚 Сравнение с конкурентами Самая крупная компания по капитализации в своем секторе. По метрикам — одна из самых дешевых, дешевле только ВТБ и БСБ. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких в секторе, но тут в лидерах Банк Санкт-Петербург. 🤑 Дивиденды Сбербанк наращивает дивидендные выплаты, с 2016 года, за исключением 2021 года - они были такими же, как в 2020 году, и 2022 года, когда компания не выплачивала дивидендов. В последние 2 года дивидендная доходность чуть большее 10%. Судя по новостям в 2025 году дивиденды будут плюс-минус такими же. Пока не известно какие точно будут в 2025. 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ за рост. Пойдем снова 330 тестировать. Если пробиваем, идём на 390. Там снова коррекция. И с какой-то попытки и 390 пробьем. Думаем, что будет так. 🧠 Выводы Сбербанк — одна из лучших компаний на нашем рынке. Дешевая, дивидендная, быстро растущая, эффективная. Есть потенциал для роста. Всё пойдет туда, особенно если мы увидим то самое перемирие, которое мы все так давно ждем. Тогда график может ускориться и пойти выше хаёв 2021 года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍