Хэштег #гмк | Тинькофф Инвестиции Пульс

ГМК Норникель объявляет финансовые результаты по МСФО за 2024 год Давайте сначала выводы, ключевые моменты отчетности прочитаете ниже. Во первых отчетность слабая, но это было ожидаемым и я бы даже сказал, что данные слегка лучше ☝️ чем ожидали аналитики. Во вторых абсолютно предсказуемо никаких дивидендов☝️. Свободный денежный поток скорректированный на выплату процентов по долгам остался положительным и это пожалуй один из самых главных моментов отчета. Ситуация с долгом управляема и не вызывает никаких опасений. Вообщем все ожидаемо плохо, но Норникель циклическая компания и наверно для долгосрочных инвестиций пришло время покупать, но сейчас полно отличных дешевых компаний поинтереснее Норникеля и с более коротким временным промежутком, поэтому я пока что воздержусь от данной бумаги. P.S. сегодня пытался спекулировать на отчетности бумаги, ничего не потерял и не заработал, вообщем не интересные результаты 😉 КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТЫ 2024 ГОДА: • Консолидированная выручка составила 12,5 млрд долл. США, сократившись на 13% год-к-году вследствие снижения рыночных цен на никель и МПГ; • Показатель EBITDA снизился на 25% год-к-году до 5,2 млрд долл. США вследствие сокращения выручки и действия временных экспортных пошлин в течение всего 2024 года, рентабельность EBITDA сократилась на 7 процентных пунктов до 41%; • Денежные операционные затраты уменьшились на 3% год-к-году до 5,1 млрд долл. США прежде всего за счет снижения курса рубля, сокращения НДПИ из-за более низких цен на металлы, а также реализации программы операционной эффективности, позволившей в значительной степени компенсировать рост инфляции в России и расходы на оплату экспортных пошлин; • Объем капитальных вложений снизился на 20% год-к-году до 2,4 млрд долл. США за счет снижения курса рубля и программы повышения инвестиционной эффективности, включая оптимизацию расчетов с подрядчиками и поставщиками и пересмотр приоритетности инвестиционных проектов на базе риск-ориентированного подхода; • Серная программа на Надеждинском металлургическом заводе вышла на проектную мощность, в результате чего выбросы диоксида серы были сокращены на 390 тыс. тонн и эффективность очистки серосодержащих газов составила 99,1%, что подтверждено Росприроднадзором. • Чистый оборотный капитал сократился год-к-году на 3% до 3 млрд долл. США благодаря снижению запасов незавершенного производства и материалов, а также ослаблению рубля; • Свободный денежный поток снизился на 31% до 1,9 млрд долл. США, при этом денежный поток, скорректированный на выплату процентов по долговым инструментам и аренду, составил 335 млн долл. США; • Чистый долг увеличился год-к-году на 6% до 8,6 млрд долл. США, при этом соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на 31 декабря 2024 года составило 1,7x, продолжая оставаться на консервативном уровне; • В марте и в октябре компания разместила два выпуска корпоративных облигаций объемом по 100 млрд рублей каждый, что стало рекордом на публичном долговом рынке России. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Всем успехов в инвестициях!

ГМК Норильский Никель ГМК НорНикель - это компания, которая добывает и реализует целую корзину цветных металлов. Медь, никель, платину, палладий и как свойственно товарам, они имеют циклы роста и циклы падения. После COVID был разгон стоимости, сейчас цены ниже. Из последнего интервью владельца ГМК НорНикель Владимира Потанина. Если взять последние два года, то, во-первых, цены на нашу продукцию существенно снизились — на 40 с лишним процентов снизились цены по никелю, по палладию. И незначительное повышение цены на медь, конечно же, никак это не компенсирует. Это первая сложность с которой столкнулась компания. И в принципе, это все логично и ожидаемо, так как ГМК НорНикель - это циклическая компания. Есть период высоких доходов, затем идет период низких прибылей и задача менеджмента варьировать между этими периодами. В период высоких доходов - стелить соломку, что бы проще было пережить зиму. И тут мы подходим ко второй сложности. Конфликт между двумя главными инвесторами. Если кратко, Потанин был за инвестиции в компанию, Дерипаска за вывод денег из компании путем дивидендных выплат. Как итог к текущим сложностям подошли далеко не в лучшей форме, с периодически отрицательным денежным потоком (грубо говоря периодическими убытками) и достаточно высокой долговой нагрузкой для металлургов, которую тоже нужно обслуживать (платить проценты, что так же сказывается на доходах) В этот период у нас что происходит? Правильно! Цикл высокой ключевой ставки и санкции. То есть доступ к дешевым западным деньгам затруднен из-за санкций, а в России ставки 18-21%. Конечно, рефинансирование кредитов под больший процент так же повлияли на доходы. Ну и санкции с нарушением логических цепочек привели к росту расходов и как следствие снижению доходов. Резюмируя: Цены на металлы снизились. Проценты по кредитам выросли, логистика стала дороже. Итог Доходы снизились, расходы выросли Если рассмотреть базовые параметры с 2021 года. Выручка снизилась на 9,9%, а прибыль снизалась более чем в 2 раза. Конечно, котировка не могла не отрегировать, за этот же период цена акций снизилась на 42,9% Итоги 2024 года Котировка снизилась на 28,5% (индекс Мос.Биржи показал -7%) Дивидендная доходность 0% Итоговый результат -28,5% (индекс полной доходности (с учетом дивидендов) +0,6%) Вводная часть получилась достаточно объемной, поэтому разобью на 2 части. Во второй части расскажу, действительно так все плохо и цена адекватна или все не так критично и акции перепродали? ❗️Очень интересно узнать, сколько людей это прочитало, поставьте реакцию, для понимания😊 Вторая часть с планами на 2025 год и интересными для меня ценами в TГ _стоимости P.S. Все вышенаписанное является размышлениями автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Помните, любые инвестиции сопряжены с риском.

ДУМКИ ТРЕЙДЕРОВ.💡РУБРИКА. ЧЕМ И КАК ТОРГУЮТ ТРЕЙДЕРЫ❓Как Вам? В пятницу быки вновь смогли обновить годовой максимум, и велика вероятность добоя до локального сопротивления на 3516 (желтая восходящая). Итоговая же цель волны (5) в силе - район 3580. По среднесрочным рискам/стопам ориентируюсь на трендовую поддержку (нижняя граница синего канала). На утро это 3420. На неделе начнется приток кэша от дивидендов , там порядка 60 млрд рублей на физиков, которые скорее всего будут реинвестировать дивиденд в рынок. Неделя очень важная, даже в моментах тревожная. Но постараемся справиться со всем давлением и в конечном итоге выиграть. 22 мая СД по дивидендам от GMKN BANE BANEP. BANEP ожидаю 250, возможен фикс на факте. АО должен прям припасть. 0 рублей на акцию. На факте уход вниз. 23 мая СД по $GAZP. Жду 7.7 рублей на акцию, реакция может быть позитивной. . FLOT на неделе могут созвать СД за 23 год по дивидендам. Также будем ждать этого события. должна пойти повыше, вполне возможно, что к уровням 90-100. Цель по $IMOEX 3600-3660 актуальна. Там можно будет подумать о фиксации. по чуть чуть увеличиваю шорт, средняя 156.3 Думаю откатит на факте дивиденда. BANE кто в шорт запрыгнул = +3.5% едут уже. Думаю, что повезут пониже на факте. Стоит дорого. Для АП и АО жду 250 рублей, сюрпризы очень маловероятны. сокращаю лонг позицию до 12.5% в профит 1.5% Основную позицию удерживаю. Просто немного кэш освобождаю Хотел бы предупредить, очень многие любят данную акцию, но с приходом Потанина многое поменялось, я думаю вы заметили. Все до сих пор мыслят в парадигме, что банк супер растущий и должен стоит более 5000 руб, но забывают важные моменты. Развитие прошлыми темпами невозможно (большая часть рынка завоевана), он входит в 10-ку банков; он производит слияние с неэффективным Росбанком (причем схема достаточно мутная). Считаю, что котировки будут сползать ниже, по мультипликаторам сейчас самый дорогой банк, поэтому на 5000 в ближайшие полгода не жду. После того как многие не разобрались с отчетом(толпа смотрит только чистую прибыль) акции упали и сработал стоп 2,25(-6,03%)❌. Риск использовал не высокий. Дело в том, что ЧП упала, так как деньги пустили на расширение парка арендных авто, а значит в скором времени, они получат больше денег В шорте в качестве хеджа можно посидеть, как минимум до заседания . (среднесрок)🟢Long Позиция 3% Цель - 3% и выше PRO - сигналы, обучение... ⚠️Беру ШОРТ с текущих лесенкой с 4669-4680 С коротким стопом за максимум дня в р-не ~0,5-1% С целями/тейками 0,5-1-2%+ ✅ 4604-4595 Быстрые +1,5% есть, закрываю 60% двигая стопы за ценой. + следящие стопы к бу Прошла очередная торговая неделя, которую мы закрыли крайне эффективно! Представляем вам результаты торговли в режиме полной прозрачности и открытости! 📆С 13.05.2024 по 19.05.2024 в закрытом клубе PROFiINVEST PRO было закрыто 27 сделок: 🚀24 (88,8 %) сделок закрыто с прибылью. Средняя прибыль составила +12,99 %. Суммарная прибыль составила +311,76 %. 🐳3 (11,2 %) сделки закрыто с убытком. Средний убыток составил -3,61 %. Суммарный убыток составил -10,83% На этой неделе мы перекрыли убыток в 28,8 раз или на 300,93 %. *При наличии неточностей и вопросов также пишите нам в комментарии ✅ пока торгую так. Хотя снижаемся, но плюс забираем! на просадках покупаем, на взлетах продаем. ⚡ - присоединяйтесь к ленте и проверим самые интересные из сокрытых каналов "трейдеров"- уникальный проект в Пульсе

ТРЕЙДЕРОВ.💡РУБРИКА. ЧЕМ И КАК ТОРГУЮТ ТРЕЙДЕРЫ❓Как Вам? Россия рассчитывает на подписание контракта по строительству газопровода "Сила Сибири 2" в Китай через Монголию в ближайшее время, сообщил вице-премьер Александр Новак. Ууу, если подпишут это хороший полет акции выше...😅 Оживает, жду в акции продолжение роста. Вчера говорил, что может ожить, вот пожалуйста, куда-то на 160 могут подкинуть. Первый профит отработал 110,85(+4.68%)✅, второй профит 115,45, 20-го отчет выйдет, там будут хорошие результаты. Продолжает нравится, особенно на фоне роста сегодня акций Пик, из боковика надеюсь выйдет и даст хорошую прибыль. Очень хорошо держит уровень, решил добрать позицию по цене 593,40. Ранее уже говорил, что дальше будет расти с потенциалом к 630-650 руб. снова спустился вниз, там где ранее его брал, я докупил немного, жду хорошие новости. отскакивает от сильной зоны поддержки 3500₽, может немного подрасти. Жду роста от ЛСР. Первый профит отработал 7794(+1,43%)✅, второй профит на 7879. Отлично поймали разворот.❤ Новость пока не вышла в терминалах, поэтому выше не идет. Когда будет официальная новость думаю полетим намного повыше. Завтра может и с новостями подъедет. быстро растет последние дни. Акции покупают крепкие игроки. Если объяснять кратко логику, покупка под то, что стоит дешевле других банков, прибыль глобально не падает и и дивиденды большие. Думаю, что на 370 могут перетащить. На рынке очень мало идей, в связи с этим ищут недооцененные акции и покупают их. Акции легкие, поэтому хорошо идут выше. Сегодня новости из Китая могут продолжиться, может про что то скажут. Про уже сказали (Сила Сибири 2), но нужен факт подписания. Подпишут = пойдем повыше. ПАО "Элемент" официально анонсировало IPO на СПБ Бирже, ожидаемый free float - до 10% А вот и новости по Элементу :) {$SPBE} может повыше уйти. Об этом еще вчера предупреждал идет повыше, неплохой повод аккуратно увеличивать шорт под 22 число. Дивиденда там с огромной долей вероятности не будет, растет сегодня под рост никеля = можно назвать этот рост спекулятивным. ⚡ - присоединяйтесь к ленте и проверим самые интересные из сокрытых каналов "трейдеров"- уникальный проект в Пульсе

🧐 Тех. Анализ: Сбер / ГМК / ВТБ / Северсталь 📈📉 🏦 Сбербанк закрывает неделю уверенным ростом. Торги пятницы в целом нивелировали негатив от локальной коррекции в четверга, а закрепление над линией часового индикатора в целом указывает на возможность повторного пробоя цены 285 руб., в течении новой сессии. До конца новой недели ожидаю движения котировок в рамках торгового коридора 279 - 287 руб., где далее будет сформирована конструкция которая послужит драйвером для новой фазы активного роста с обновлением максимумов прошлого года и закреплением над ценой 290 руб. Само закрепление, жду ближе к концу февраля. Для сохранения актуальности данного сценария, котировкам необходимо удерживать как линию дневного индикатора, так и цену 280 руб., поскольку любое закрытие торгов под данными ориентирами, может привести к новой фазе среднесрочной коррекции. 💿 ГМК в пятницу делал попытку снижения к дневному уровню поддержки, который проходит около цены 15500 руб. Последующий откуп привёл к формированию свечной модели "Молот", которая далее может привести к попыткам пробоя линии дневного индикатора, что в свою очередь послужит для возможного начала восходящего тренда. Технически текущие цены привлекательны для покупок акций с расчётом на рост котировок в коридор цен 17000 - 17500 руб., в течении ближайших трёх месяцев. Стоп-лосс лучше выставить на цене 15400 руб. 🏦 Рост в случае сохранения позитивной динамики по общему рынку жду в акциях ВТБ . Технически котировки в моменте торгуются около сильного ориентира поддержки в виде дневного уровня, который проходит на цене 0,0240 руб. И при желании картинку можно использовать для набора позиции в лонг со стоп-лоссом под дневным уровнем, примерно на цене 0,023791 руб. Ближайшей целью для фиксации прибыли выступит коридор цен 0,0265 - 0,0270 руб. В более позитивном варианте в рамках года, есть вероятность роста в коридор цен 0,0290 - 0,0295 руб., где проходят дневные максимумы прошлого года. 🏭 В Северстали есть вероятность обозначения котировками минимума в рамках текущей фазы коррекции. Если это так, то в течении ближайших двух - трёх месяцев мы получим боковик в виде ценового коридора 1550 - 1700 руб., и ближе к дате отсечки - новую фазу активного роста в район цены 1900 руб. Таким образом для реализации данного сценария котировкам до конца новой недели необходимо пробить линию дневного индикатора. В противном случае появится риск дальнейшего снижения к цене 1450 руб., около которой проходят прошлые дневные максимумы. При желании картинку можно использовать для покупок с текущих цен, со стоп-лоссом на цене 1540 руб. С расчётом на будущий преддивидендный рост. ☝🏿Не является торговой рекомендацией Источник: Тех. Анализ 🪄 ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО 👑 + 🪄 БЕСПЛАТНАЯ кредитная карта: 💳 ☝🏿2+2 🧮 Суммарно 4 месяца премиум тарифа Вам БЕСПЛАТНО ✌🏿✌🏿

Все таки российский рынок довольно странный. Например у него есть такое свойство, которое я называю дивидендной памятью. Что-то вроде мышечной памяти, но только про деньги. Если компания какое-то время платила регулярные и большие дивиденды, то ей дается значительная премия даже если выплаты сокращаются или исчезают совсем. Наглядным примером такой памяти является ГМК Норникель. После начала СВО компания взяла большую паузу с дивидендами, а теперь, когда выплаты возобновились, они значительно меньше чем раньше. На самом деле снижение полностью логично. Ранее они были слишком большими и практически непосильными для бизнеса, буквально высасывая из компании все соки и не давая ей развиваться. Владимир Потанин об этом не раз прямо говорил в интервью. Расплата за щедрость пришла в виде износа основных средств, которые в свою очередь вылились в ряд производственных и экологических катастроф, за которые компания заплатила огромные штрафы. Так же появились проблемы с производством, которое постоянно снижается. Вот и прогноз на 2024й год снова предполагает падение по всем группам металлов!! А чтобы переломить тенденцию, нарастить производство и не допустить новых катастроф требуется огромный капекс. То есть даже просто логика подсказывает, что платить как раньше Норникель не смог бы. А тут еще и цены по всем видам металлов значительно упали. Так что платить большее 1000 рублей в год для Норникеля будет сложновато. И вот кто те добряки, которых устраивает доходность в 7 - 8% при альтернативах в виде депозитов под 15 - 16%?

👥 ГМК Норникель обновляет команду топ-менеджеров?! 📣 На ленте раскрытия корпоративной информации Интерфакса вышла новость об итогах заседания Совета директоров . Данное событие лично меня заинтересовало прежде всего тем, что в состав правления компании был включен вице-президент по экономике Дмитрий Кушнарев, который назначен теперь старшим вице-президентом и будет отвечать за блок сбыта, коммерции и логистики. Для , у которого почти 90% продукции отправляется на экспорт, данный блок является стратегическим, и, видимо, поэтому компания решила усилить данное направление опытным Кушнаревым. 🤷 В инвестиционном сообществе периодически возникают споры на тему замены членов Правления в крупных корпорациях, поскольку, по мнению ряда инвесторов, топ-менеджеры "засиделись" на своих местах и нужна "свежая кровь". Больших перестановок в крупных корпорациях в России не было давно, и в топ-менеджменте Норникеля люди давно занимают свои места. Поэтому с назначениями на этой неделе складывается впечатление, что в Норникеле точечные перемены действительно начались и, быть может, это начало нового тренда и вскоре мы увидим дальнейшее обновление команды топов. 🤵 Кстати, Владимир Потанин, который через свой холдинг Интеррос владеет пакетом 37% в Норникеле, ещё в 2020 году вывел ряд топ-менеджеров из Правления Норникеля для решения более стратегических задач своего холдинга, однако авария с разливом дизельного топлива внесла коррективы в эти планы, и ключевые для Интерроса сотрудники тогда были вынуждены вернуться обратно. Вполне возможно, что Потанин вернётся к плану трёхлетней давности и будет постепенно обновлять команду топов, причём на ключевые позиции будут ставить людей, которые давно работают в компании, чтобы не нарушать бизнес-процессы. ❓ Чем же тогда будут заниматься действующие топы? Холдинг Интеррос за последние полтора года приобрёл мажоритарные пакеты в Тинькофф Банке, Росбанке, процессинговой компании United Card Services. Также на рынке ходят слухи, что Потанин проявляет интерес к покупке Яндекса, раздел активов которого выходит на финишную прямую. Очевидно, что после начала СВО холдинг Интеррос активизировал участие во всевозможных сделках M&A, и я думаю, что Потанин и его команда захотят сконцентрироваться на масштабировании данных проектов. ❓ А что будет делать сам Потанин? У Владимира Олеговича за последние полтора года появилось достаточно новых серьезных проектов, которые потенциально могут потребовать его бОльшего вовлечения. Я не хочу спекулировать о его дальнейших планах, но в этой связи интересно рассмотреть реакцию рынка на изменения или просто домыслы об изменениях в руководстве других публичных компаний в РФ. Есть два клише, которые, несмотря на свою заезженность, всё же в целом работают. Во-первых, «рынок всегда прав», а во-вторых – «покупай на слухах, продавай на фактах». Из недавних событий можно вспомнить, как акции Газпрома выросли на слухах об отставке Алексея Миллера, акции Сбера снизились на ожиданиях возможного ухода Германа Грефа, а акции Магнита упали после объявления об уходе основателя Сергея Галицкого. Реакция рынка на новостные заголовки была разной, поэтому тут нельзя вывести универсальную формулу. Однако можно быть уверенным, что акции будут реагировать на изменения в руководстве данной компании. 👉 Говоря об инвестиционной составляющей, выскажу своё мнение, что – это интересная долгосрочная история роста на нашем фондовом рынке. За счёт будущего увеличения производства и роста цен на цветные металлы компания может неплохо увеличить капитализацию в обозримом будущем. Также менеджмент рассматривает вопрос о дроблении акции, и сплит может быть утверждён уже в 2024 году, что увеличит ликвидность и доступность бумаг для широкого круга инвесторов. Бумаги достойны попадания в любых диверсифицированных портфелях, это факт! ❤️ Если дочитали этот пост до конца, не забудьте поставить лайк!

Итак, вчера произошло эпохальное событие, на которое рынок почти не отреагировал. Спустя 10 лет закончилось акционерное соглашение в Норникеле !! Для тех у кого есть уши, окончание сделки не было секретом. Владимир Потанин прямым текстом много раз говорил, что прошлая дивидендная политика не отвечает интересам компании и не позволяет ей полноценно инвестировать в развитие. Разнились только оценки возможных итоговых дивидендов - кто-то ждал 600 - 800 рублей, кто-то 1000+ в качестве последней уступки Русалу . Реальность оказалась жестче - менеджмент решил вообще не выплачивать дивиденды! На самом деле в долгосрочном плане это правильное и совершенно логичное решение. Во-первых, огромные дивиденды истощили капитал компании и теперь потребуется время и большие усилия, что бы вновь его восстановить . Во-вторых, цены на корзину металлов ГМК в последнее время сильно упали и могут упасть еще сильнее если в США случится банковский кризис, который превратится в мировую рецессию. В-третьих, санкционное давление продолжает усиливаться и ГМК может стать одной из главных целей "западных партнеров" после нефтяников. В столь сложные времена логично сосредоточиться на сохранении производства, коллектива и региона, а не на раздаче пряников акционерам. Теперь ключевой вопрос вселенной - сколько теперь стоить акции ГМК с учетом новых вводных? В одном из постов ранее я уже описывал действие дивидендной магии. Когда компания много и регулярно распределяет дивиденды, рынок дает ей существенную премию за щедрость. Причем это премия, как генетическая память, не исчезает мгновенно и сохраняется какое-т время даже после того, как раздача плюшек прекращается. Вероятно из-за этой самой дивидендной памяти акции вчера упали очень слабо и явно несоразмерно масштабу новостей. И я считаю, что это большая ошибка рынка и шанс заработать для смелых инвесторов. Дело в том, что про прошлую дивидендную политику можно забыть если не навсегда, то очень надолго. 60% EBITDA на дивиденды Норникель больше платить не будет. Новая дивидендная политика по словам менеджмента будет привязана к FCF. Это сокращение выплат в РАЗЫ!! Более того, даже FCF будет распределяться не полностью, а частично. Масштаб цифр оценить сложно, но я прикинул умеренно консервативный вариант на будущее. Сколько акции должны стоить в случае подобных дивидендов? Возможно осознание новой реальность для акционеров ГМК придет не сразу, но оно неизбежно. Акциям прямая дорога на 10000 рублей или даже ниже. Решительный инвестор может попытаться заработать на открытии короткой позиции. Я вчера зашортил фьючерс примерно по 14900.