Хэштег #газ | Тинькофф Инвестиции Пульс

🧐 Раскладочка! 📊 💨 Газ 21.04.2025: 🔓 Открытие: газ открылся вниз обновив Low предыдущего дня... 🚩 Текущая ситуация: Пока медведи 🐻 завели цену ниже 3,200, что не дает быкам 🐂 идти наверх. Зона 3,200-3,220 медвежья 📉, все что ниже тоже, ближайший уровень поддержки в районе 3,150. Бычий движ начнется 🐂 только после того как цена закрепиться выше 3,220, возможные продажи могут возникнуть на уровне 3,260 далее в 3,300-3,320. Пока газ с медвежками...🐻 Примерный АТР 150-200 пунктов 🔔 Аккуратнее, газ очень изменчив⚡️, один день может изменить всю картину🎨. Не ИИР, чем меньше 🧗‍♂️ риск на сделку, тем лучше. Учитывайте ⚠️ риски. Всем хороших сделок🎯 и большого профита! 💰

🛢 Нефть и газ. Техническая картина и ожидаемые события 📌 Нефть Фьючерсы на нефть марки Brent (BRNM2025 на ICE Europe) произвели отскок примерно к зоне предыдущей долгосрочной поддержки — район $68,58–69 за баррель. Теперь указанный уровень выступает сопротивлением. Глобальная техническая картина остается нисходящей. Сегодня черное золото стартовало с коррекционного отката. Ближайшей поддержкой может выступить уровень $66. Ниже — блок $63–63,7. Пробой данных потенциальных поддержек будет усиливать неопределенность и риск нового теста предыдущего дна. Ближайшим сопротивлением теперь будет выступать локальная нисходящая линия. Фундаментальные факторы, влияющие на поведение актива, остаются все теми же: торговая риторика США и Китая, переговоры Вашингтона с Тегераном, общая динамика мировых финансовых рынков. Сегодня фьючерсы на S&P открылись снижением — возобновление нисходящей динамики на американских фондовых площадках может стимулировать отток ликвидности и из товарных фьючерсов тоже. Также сегодня торговая активность может быть сниженной — во многих странах продолжаются выходные дни в связи с празднованием Пасхи. Через неделю ожидается экспирация ближних контрактов на нефть и природный газ. 📆 Ключевые события недели: •22/04, вторник — API опубликуют еженедельные данные о запасах нефти в США. •23/04, среда — Динамика запасов в США от EIA; "Бежевая книга" ФРС; индексы деловой активности США. •24/04, четверг — статистика по безработице США. •25/04, пятница — изменение числа буровых установок от Baker Hughes. 📌 Природный газ Фьючерсы на природный газ потеряли очередной восходящий тренд — до следующего тренда остается довольно значительное пространство. При этом некоторой поддержкой — как минимум для совершения отскока — может выступить зона $ 3–3,159. Ближайшим сопротивлением будет выступать нисходящая линия, указанная на 4-часовом графике. Далее — пробитый тренд. В следующий понедельник ожидается экспирация ближнего контракта. На прошлой неделе на Мосбирже стартовали торги фьючерсами на европейский природный газ под тикером TTF. Актуальный контракт: Однако уже приближается дата его экспирации — 30 апреля. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

Всем привет! Газ Приоритет - шортовый. Глобальная цель по снижению - МКЗ на 3,0-3,1. Сантимент последних дней - шортовый. Но стоит только цене нарисовать стопосъем сверху в виде небольшого импульса вверх, как народ под завязку набивает лонгами свои брокерские счета и на этом топливе мы продолжаем снижаться дальше. Ожидания по предстоящей неделе у людей лонговые - большинство ждет цену вверх. И самое интересное, что мы реально можем закрыть неделю с неплохой прибавкой к цене. Вопрос лишь в том - насколько ниже мы еще спустимся))) По мне так вариант со снижением к МКЗ и развороту оттуда выглядит вполне рабочим. Правда сам разворот назвать разворотом относительно всего движения в контракте, язык уже не поворачивается, учитывая, что экспирация у нас через неделю. Застрявшие лонги на 3,7-3,8 выпускать смысла уже нет, а вот собрать ликвидность на 3,35-3,6 вполне могут. Лично мне такое расположение цены на графике не нравится - мы находимся на «дне», уровней тут нет, а глубокую коррекцию могут нарисовать в любой момент и не факт, что она произойдет именно от зоны маржин-коллов. Тем более, что это уже вторая МКЗ в контракте. От первой реакция была вполне солидная. Так что держим мысленно в голове сценарий со снижением в область 3,0-3,1 и оттуда коррекция к 3,3. Ну а там смотрим сколько до экспирации останется и какой сантимент будет в моменте. Всем хорошего настроения и продуктивной рабочей недели!

📈В пятницу индекс Мосбиржи на основной торговой сессии прибавил +0,26% до 2872п., на дополнительной еще до ~ 2885п. 💵Официальные курсы валют на 21 апреля: ¥ - ₽11,0889, $ - ₽81,1371, € - ₽92,2232 🛢Нефть марки Brent 66,2$ (-2,1%) за баррель 🚀19 апреля на торгах выходного дня в Т-Инвестиции котировки акций российских компаний подросли на новости об установлении Владимиром Путиным "пасхального перемирия" на выходные 🇷🇺Песков: Путин не давал команды по продлению пасхального перемирия — ТАСС 💵Российский рубль укрепился до 81 рубля за доллар США, поднявшись на 40% с начала 2025 года — Reuters 💸Среднегодовой курс доллара в 2025 г. составит 94,3 руб./$. К концу 2025 г. курс ожидается на уровне 98,7 руб./$ – прогноз Минэкономразвития 🗓Корпоративные события: Южуралзолото (ЮГК) — финансовые результаты по МСФО за 2024 г. Европлан — операционные результаты за I квартал 2025 г. ГМК Норникель — производственные результаты за I квартал 2025 г. Novabev — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г. Хэдхантер — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г. • Чистая прибыль банковского сектора в марте 2025г составила ₽244 млрд (+14% м/м) — обзор Банка России • Выдача ипотеки в марте 2025г в России ускорилась: выдано 52 тыс. кредитов (+7% м/м) на общую сумму 230,1 млрд руб. (+10% м/м) — РБК со ссылкой на ОКБ • ЛСР построит на месте бывшего ликёро–водочного завода Ливиз в СПб на Синопской набережной более 40 тыс. м2 премиального жилья — Деловой Петербург Акционеры ЛСР одобрили дивиденды за 2024г в размере 78 руб/акция ДД (9,7%), отсечка - 29 апреля • Группа Эталон объявляет о получении официального согласия регистратора Кипра на редомициляцию в россиийский САР • Яндекс Go предложил ограничить максимальное число самокатов на улицах, ввести штрафы за серьезные нарушения и внедрить верификацию пользователей в ЕСИА — руководитель сервиса Ясиновский • Метро Москвы и Whoosh готовят мультимодальные поездки - с маршрутом на самокате и метро и единым тарифом — РИА Новости • 23 апреля СД Соллерса рассмотрит вопрос по дивидендам • 25 апреля 2025 года - «НК «Роснефть» - СД решит по дивидендам

🔥 | 📉📈 Итак, отвечая на вопрос , чем я руководствуюсь, говоря о дальнейшем снижении газа, — пришлось обновить долгосрочный график. Как всегда, возможны разные вариации. Но я только что выкинул одну🗑️, по которой вёл цену последние пару месяцев. Оставшиеся сценарии: ▪️ Чёрный и красный сценарии⚫️🔴: — Мы в коррекции, начавшейся в июне 2024 г. — Предполагает снижение цены до вершины волны [1] (см. график). — В этом случае цена красиво оттолкнулась бы от средних 🎯 и пошла вверх летом 2025 г. ↗️. НО! ▪️ Синий сценарий 🔵: — Мы уже во вложенных волнах волны [3] 🌊. — Здесь зигзаг вниз — завершённая коррекция. Теперь путь только вверх 🚀. Противоречие? 🤔 — Мы ждём падения нефти 🛢️, но рост газа. — Ранее писали: падение нефти → сокращение добычи в США → меньше попутного газа (растворён в нефти). — Спрос на нефть сбалансируют импортом 🌍, а газ — только растущими ценами 💹. ⏳ Ждём. ⚠️ Дисклеймер: Мой анализ — не инструкция для сделок, а точка зрения для обсуждения. Торговля газом с плечом и без стоп-лоссов — как игра с огнём: рискуете капиталом и нервами. 📌 Примечание: График — NATGASUSD (OANDA). Котировки на ММВБ могут отличаться — как курс доллара в обменниках и на межбанке. Тикеры: ∣ | &Нефть и газ &Нефть и газ 2: Больше Энергии

🛢 Нефть и газ Итоги недели 📌 Нефть На этой неделе ключевые инвестдома продолжили снижать свои таргеты по ценам Brent/WTI на 2025-2025 гг. Основные аналитические группы — МЭА и ОПЕК — тоже понизили свои прогнозы по объемам мирового спроса на нефть. Однако, пока аналитики оценивали прошлые вводные, рынок начал переваривать новую информацию. Это и заявления Китая о готовности к диалогу с США, и отмена американскими властями повышенных пошлин на смартфоны и другую электронику, и очередное ужесточение санкционного давления на Иран. Все это, в комплексе со слабым долларом, стимулировало рост нефтяных цен. Многие страны, которые попали под тарифное давление Трампа, также вышли на диалог и заявили о своей готовности покупать больше американских энергоресурсов. Речь идет в первую очередь об азиатских странах. Фьючерсы на нефть марки Brent (BRNM2025 на ICE Europe) смогли преодолеть локальное сопротивление в районе $ 66 за баррель и развить отскок примерно до $68. Котировки находятся вблизи блока сопротивления $68,58—69,15. Для его пробоя требуются значимые новостные триггеры. Глобальная техническая картина в нефти остается нисходящей. Сегодня на американских и европейских площадках выходной, поэтому торги фьючерсами на нефть и природный газ там проводиться не будут. А на Мосбирже торги товарными фьючерсами продолжаются. 🌎 Новостной фон •Дональд Трамп заявил, что не хочет продолжать повышать пошлины на товары из Китая, поскольку это может остановить торговлю между двумя странами. «У меня очень хорошие отношения с президентом Си, и я думаю, что они продолжатся. И я бы сказал, что они уже несколько раз выходили на связь», — подчеркнул Трамп. •По данным Baker Hughes, американские энергетические компании впервые за последние четыре недели увеличили количество буровых установок для добычи нефти и газа — на 2 единицы. При этом за неделю до этого наблюдалось резкое падение сразу на 7 единиц. Общее число установок остается на 5% ниже, чем в аналогичный период прошлого года. Динамика числа буровых установок служит ранним индикатором будущей добычи. •По мнению Liberty Energy, одной из крупнейших нефтесервисных компаний, большинство американских производителей нефти не будет сокращать свои планы по добыче до тех пор, пока WTI остается выше $60 за баррель. Однако при снижении цены к $50 многие компании, скорее всего, начнут сокращать буровые установки. •По мнению аналитиков, опрошенных Reuters, дальнейшее снижение цен на нефть, особенно закрепление цен ниже $60, может привести к сокращению активности на американских месторождениях на 20% по сравнению с текущим уровнем. По расчетам Morningstar, 1% падения мировых цен на нефть ведет к тому, что американские сланцевые производители сокращают свои расходы на бурение примерно на 5%. 📌 Природный газ Фьючерсы на природный газ демонстрировали замедление волатильности. Котировки вчера продолжили торговаться под ближайшим нисходящим сопротивлением, но и ниже достигнутого уровня не уходили. Техническая картина выглядит довольно неопределенной. Котировки пробили очередной тренд — это негативно, так как до следующего тренда более 25% открытого пространства. Тем не менее цена находится вблизи 200-дневной скользящей средней и потенциального блока поддержки на $ 3–3,159. Сегодня в США выходной день — торги товарными фьючерсами проводиться не будут. Однако на Мосбирже торги продолжаются. На прошлой неделе на Мосбирже стартовали торги фьючерсами на европейский природный газ под тикером TTF. Актуальный контракт: 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

📈Вчера индекс Мосбиржи на основной торговой сессии прибавил +0,12% до 2865п., на дополнительной сессии пока без изменений ~ 2870п. (хотя на вечерней сессии было 2905п) 💵Официальные курсы валют на 18 апреля: ¥ - ₽11,1915, $ - ₽82,0200, € - ₽93,2513 🛢Нефть марки Brent 66,9$ (+1,5%) за баррель 🇷🇺Полезный диалог США и России идет, но в сложных условиях. Многие страны пытаются сорвать переговорный процесс России с США. — Дмитриев ☝️Средний срок ипотеки в РФ приблизился к рекордным 26 годам - почти половину кредитов заемщики будут планово закрывать уже на пенсии — Известия Сейчас если человек возьмет в кредит 10 млн под 30%, за весь срок он оплатит почти 8 квартир. 🔸ЛСР — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г. 78 ₽ ДД~9,73% 🔹РУСАЛ — заседание совета директоров. Будет рассмотрено требование «Суал Партнерс» о созыве ВОСА для распределения дивидендов по результатам I квартала 2025 г. • Акционеры Яндекса одобрили дивиденды за 2024г в размере 80 руб./акция (ДД 1,8%), отсечка - 28 апреля • СД ТМК рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 2024г, ГОСА - 4 июня • Сбербанк планирует направить на выплату дивидендов за 2024г не менее 50% чистой прибыли, вопрос будем рассмотрен Набсоветом до конца апреля - Герман Греф Около 3 млн чел заключили договоры со СберНПФ по Программе долгосрочных сбережений (ПДС) на общую сумму 200 млрд руб. — ТАСС • Мы прогнозируем дивиденды БСПБ на горизонте 12 мес. в размере 58 ₽ (ДД ~ 15%). Компания оценивается на уровне 3,2x по P/E 2025П и 0,8x по P/B 2025П — мы считаем эти оценки невысокими - АТОН • СД Хэдхантера 21 апреля решит вопрос по дивидендам • Делимобиль в I кв 2025 года увеличил выручку от B2B-направления на 44% г/г. Количество корпоративных клиентов выделенного парка увеличилось втрое, а объем долгосрочных аренд - в 2,5 раза – ТАСС • Чистая прибыль Ренессанс Страхования за 1кв 2025г по РСБУ выросла на 17,8% г/г до Р1,66 млрд • ММК - операционные результаты за 1 кв 2025г: 📈Выплавка чугуна выросла на 2,5% кв/кв до 2,18 млн т 📈Производство стали выросло на 8,6% кв/кв до 2,57 млн т 📈Продажи металлопродукции выросли на 2,8% кв/кв до 2,42 млн т Акции ММК не выглядят привлекательными для покупки из-за сохраняющейся неблагоприятной конъюнктуры на внутреннем рынке стали и высокой ключевой ставки - Т-Инвестиции • НЛМК МСФО 2024г: 📈выручка ₽979,6 млрд (+4,9% г/г) 📉чистая прибыль ₽121,85 млрд (-41,8% г/г) Выделяем акции НЛМК, как фаворита российского сталелитейного сектора. Дивиденды за 2024 могут составить около 14,2 ₽ (ДД — 10%) - Т-Инвестиции • Озон Фармацевтика РСБУ 2024г: 📈выручка ₽2,92 млрд (рост в 2,8 раза г/г) 📈чистая прибыль ₽2,2 млрд (рост в 2,16 раза г/г) • АФК Система МСФО за 2024 г. 📈Выручка выросла на 17,8%, до 1,23 трлн руб. 📈Скорр. OIBDA увеличилась на 18,5% и составила 330 млрд руб. 📉Чистый убыток составил 11,0 млрд руб. • Российские сервисы аренды электросамокатов с 17 апреля снизили максимальную скорость устройств на тротуарах до 20 км/ч — РБК со ссылкой на Яндекс Go, МТС Юрент и Whoosh • АЛРОСА может совместно с "Росатом Недра" заняться золотодобычей на Чукотке - глава компании Павел Маринычев — Интерфакс Алмазно-бриллиантовый рынок в последние месяцы подает сигналы «положительного разворота». Начиная с февраля, индексы цен на бриллианты растут АЛРОСА планирует в этом году прирастить запасы более чем на 50 миллионов карат — гендиректор Павел Маринычев 🔸МВидео Финанс запустит новые облигации 21 апреля 2025 года, ставка по купонам составит 26% 🔹Основателю Русагро Вадиму Мошковичу назначили заседание на обжалование приговора на 23 апреля

✅ Энергетика: ✔️ Чехия достигла полной независимости от поставок российской нефти благодаря увеличению пропускной способности нефтепровода TAL. ✔️ Экспорт угля из России в первом квартале 2025 года увеличился на 2% по сравнению с прошлым годом, достигнув 46,4 млн тонн. Однако, по сравнению с докризисным первым кварталом 2023 года, экспорт снизился на 15%. Рост экспорта был поддержан поставками в Китай по долгосрочным контрактам. В марте экспорт составил 16 млн тонн, показав рост на восточном направлении, особенно в портах Ванино и Суходол. При этом ожидается снижение поставок в Китай в апреле из-за изменения валютных курсов и цен. Экспорт в Турцию уже снизился на 14% в марте. Доходность экспорта упала из-за снижения цен и укрепления рубля. Экспорт в Индию сократился до минимума с августа 2024 года. Несмотря на снижение экспорта в некоторых направлениях, общая отправка угля на экспорт по железной дороге в первом квартале выросла на 21,1%. Снижение поставок из Индонезии может поддержать цены на уголь , в том числе российский. ✅ Розничная торговля и e-commerce: X5 Group и «Перекресток» запустили инновационные лаборатории в двух супермаркетах для тестирования технологий компьютерного зрения, Bluetooth-маячков, интернета вещей (IoT) и аудиобейджей. Эти технологии направлены на оцифровку процессов, улучшение клиентского опыта и повышение эффективности операций. ✅ Добывающая промышленность: АЛРОСА планирует увеличить запасы алмазов более чем на 50 миллионов карат в текущем году. Компания также диверсифицирует бизнес, добывая золото и развивая энергетический комплекс, включая газификацию и нефтегазоконденсатные проекты. Компания видит признаки восстановления алмазно-бриллиантового рынка. Также АЛРОСА планирует строительство подземного рудника «Юбилейный». ✅ Строительство и недвижимость: ✔️ Российским застройщикам может не хватить запаса прочности при текущем уровне ключевой ставки. Если ставка не снизится, отрасль столкнется с серьезными трудностями. ✔️ В Москве в 1 квартале 2025 года зарегистрировано 30 706 ДДУ, что на 2,1% больше, чем в 1 квартале 2024 года. Рост наблюдается в основном в жилом сегменте $PIKK. ✔️ В России в 1 квартале 2025 года введено 7,3 млн кв. м многоквартирного жилья, что на 17,2% меньше, чем год назад. Это худший результат за последние шесть лет. Снижение ввода наблюдается в большинстве регионов, кроме Москвы и Краснодарского края. Причины падения: высокая ключевая ставка, откладывание сроков сдачи домов застройщиками , рост сроков строительства. ✅ Транспорт и логистика. Из-за проблем с ж/д перевозками топлива (простой цистерн, высокие цены), РТС предложил Новаку увеличить поставки по трубопроводам «Транснефти» $TRNFP. Это дешевле, проще в учете и уже показало эффективность: в 2024 году прокачка дизеля выросла в 1,5 раза, освободив 20 тыс. цистерн. Предлагается загрузить пункты налива «Транснефти», расширить автоналив и внедрить электронный документооборот. РЖД ссылается на дробление партий и заторы, «Транснефть» строит новые пункты, а ФАС готова обсуждать расширение трубопроводных поставок. Эксперты видят в этом экономию и предсказуемость, но требуется согласование интересов участников рынка.

1. - писал в предыдущем обзоре о том, что беру среднесрочную позицию от 31, поскольку актив вошёл в зону набора лонгов. Итог: как и предполагал, вышли из данной зоны вверх. Фиксирую часть в 💚+7% + ставлю стоп ниже поддержки 33 (это около +6%). Оставшуюся часть планирую фиксировать у сопротивлений 34/35,7 о которых писал в посте. 2. - в предыдущем обзоре писал о бычьем поглощении и ставил цели 3,72/4. Итог - дошли до первой цели, после чего сломили паттерн и ушли ниже. Тут был без позиции, о чём также писал. Но кто фиксировал на первом тейке около 💚+5% должно было получиться. Что дальше? - если смотреть глобально, то зимой газ растёт, а летом падает. У меня есть предположение, что начался тот самый цикл падения. Ближайшая сильнейшая поддержка это уровень 3. От него попробую поймать спекулятивный отскок, так как скорее всего не сможем пробить данную поддержку с первого раза. Уже после этого в случае пробоя поддержки и закрепления ниже возьму долгосрочный шорт (как бы это странно не звучало - долгосрочная короткая позиция, но это газ, тут возможно всё) на лето 😁 3. отскочили от сильнейшего уровня уровня 60, о котором писал в предыдущем обзоре Теперь спекулятивно ходим между сопротивлением 66 и поддержкой 63,8-64,3. От данных уровней спекулятивно, думаю, можно поторговать. Буду смотреть шорт в случае появления продавца от сопротивления и лонг, соответственно, от поддержки. Однако не стоит забыть, что данный инструмент является инструментом с повышенным риском, особенно в текущей ситуации. От пробоя сопротивления 66 буду смотреть лонг в сторону 70. 4. . Недавно вышла интересная новость: "ЦБ РФ ПРОТИВ ПРОДЛЕНИЯ УКАЗА ОБ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖЕ ЧАСТИ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ЭКСПОРТЕРОВ, ПРАВИТЕЛЬСТВО ЗА, ИДЕТ ОБСУЖДЕНИЕ - ЗАМГЛАВЫ МИНФИНА". ЦБ понимает, что нефть находится на критических для бюджета РФ уровнях и для того, чтобы не создавать ещё больших дефицит бюджета, необходимо прекращать укрепление рубля. Другой вопрос в том, что в случае ослабления рубля нас ждёт увеличение инфляции. У ЦБ сейчас на столе, грубо говоря, две чаши весов - либо останавливать инфляцию за счёт укрепления рубля, либо закрывать дыру в бюджете за счёт ослабления рубля. Для того, чтобы выбраться из своеобразной воронки (нефть падает - бюджет уменьшается - продажа валюты для пополнения бюджета - бюджет уменьшается), необходимо увеличение бюджета за счёт роста иностранной валюты. Повторюсь: ЦБ сейчас в очень непростой ситации, но с текущей ценой на нефть девальвация просто необходима. Позицию и в юане , и в баксе продолжаю держать. Не иир Подписывайся! 😉

Привет, Пульсяне! 🫴 На стр. 38 стратегии развития ТЭК России до 2050 года (в разделе про газовую отрасль) упоминается "рассмотрение вопроса о дальнейшей либерализации экспорта сжиженного природного газа и проработка возможности трубопроводных поставок газа независимых производителей через единый экспортный канал при наличии мощностей экспортной инфраструктуры и дополнительного спроса на внешних рынках". Давайте разберемся, означает ли это неизбежное разделение Газпрома: 🤌 "Рассмотрение вопроса" и "проработка возможности": Это ключевые слова. Стратегия не утверждает предоставление доступа независимым производителям к экспортной трубе как свершившийся факт или обязательное условие. Это лишь один из возможных путей развития, который будет рассматриваться и прорабатываться при определенных условиях (наличие мощностей и спроса). 🤌 "Через единый экспортный канал": Эта формулировка крайне важна. Она не предполагает, что независимые производители получат право строить собственные экспортные трубопроводы или бесконтрольно выходить на внешние рынки. Скорее, речь идет о возможном предоставлении им доступа к уже существующей (или будущей) экспортной инфраструктуре Газпрома на определенных условиях (например, через агентские соглашения или оплату тарифа за прокачку). Контроль над самим "каналом" (трубой), вероятно, останется у Газпрома или аффилированной с ним структуры. 🤌 Либерализация доступа vs. Разделение компании: Предоставление доступа к инфраструктуре – это шаг к либерализации экспорта, который действительно потребует изменения законодательства (в частности, закона "Об экспорте газа", закрепляющего монополию Газпрома). Однако это не тождественно разделению самой компании Газпром. Разделение обычно подразумевает структурное выделение разных видов бизнеса (например, добыча отдельно от транспортировки) в самостоятельные юридические лица. 🚩 Об этом в стратегии прямо не говорится. 👀 Контекст стратегии: Основной фокус документа – технологический суверенитет, обеспечение внутреннего рынка, разворот на Восток, развитие СПГ и нефтегазохимии. Радикальная реструктуризация стратегического гиганта, такого как Газпром, с разделением на части, в текущих геополитических условиях и с акцентом на усиление госконтроля выглядит маловероятным сценарием, заложенным в эту стратегию. Скорее, государство будет стремиться сохранить контроль над экспортными потоками. Вывод: Из текста Энергетической стратегии напрямую не следует неизбежность или даже высокая вероятность разделения Газпрома. Упоминание о возможном доступе независимых производителей к трубопроводному экспорту – это пока лишь рассмотрение опции при определенных условиях, причем через "единый экспортный канал", что подразумевает сохранение контроля над инфраструктурой. Хотя эта оговорка и является интересным сигналом о возможной будущей либерализации (которая сама по себе не гарантирована), она не является достаточным основанием предполагать скорое разделение Газпрома на несколько компаний на основе данного документа. Для такого шага потребовались бы гораздо более четкие формулировки в стратегии и отдельные политические решения.

🛢 Нефть и газ. Азия готова покупать больше американских энергоресурсов 📌 Нефть Фьючерсы на нефть марки Brent (BRNM2025 на ICE Europe) доросли до блока локального сопротивления — при отсутствии новых позитивных драйверов вероятен коррекционный откат. В сценарии продолжения движения наверх следующее сопротивление будет находиться в районе $68,5–69,1 за баррель. Поддержку котировкам вчера оказала совокупность факторов: сообщение Китая о готовности к диалогу США, усиление санкционного давления на Иран, статистика по недельному изменению запасов нефти и топлива в США. Также поддержку сырьевым товарам может оказывать относительно слабый доллар. Завтра, в пятницу, в США и европейских странах выходной — торги фьючерсами на площадках данных стран осуществляться не будут. 🌎 Новостной фон •Запасы нефти в США выросли намного слабее, чем в отчете API. По данным EIA, запасы нефти в США за неделю выросли на 0,52 млн баррелей. Статистика API предполагала недельное увеличение на 2,4 млн баррелей. Экспорт сырой нефти вырос на 1,8 млн б/с, что является самым высоким показателем за год. Запасы топлива сократились сильнее ожиданий. Запасы дистиллятов упали до 109,2 млн — самый низкий уровень с ноября 2023 г. •Экспорт российской арктической нефти в Китай должен резко возрасти в апреле. •США ввели новые санкции против китайских покупателей иранской нефти. •ОПЕК огласила обновленный план по компенсационному сокращению добычи нефти для Ирака, Казахстана и других стран, которые были ранее замечены в нарушении квот. Согласно плану, ежемесячные сокращения для 7 стран будут варьироваться от 196 до 520 тыс. б/с — с текущего месяца до июня 2026 г. Предыдущий план предполагал ежемесячные сокращения от 189 до 435 тыс. б/с. Если принятый план будет осуществлен в полном объеме, то это поможет в значительной мере компенсировать запланированное увеличение добычи в 411 тыс. б/с., которое запланировано для других членов ОПЕК+. Взгляд аналитиков БКС. •Азиатские страны могут нарастить покупки американских энергоресурсов для сокращения торгового дисбаланса с США. Соответствующие заявления сделали власти Индонезии, Пакистана, Индии, Тайланда. Также США хотят, чтобы Япония, Южная Корея и Тайвань присоединились к новому СПГ-проекту на Аляске. •Около 40% сотрудников EIA могут покинуть свои рабочие места. 📌 Природный газ Фьючерсы на природный газ два дня закрываются под трендом — можно уже сказать, что это пробой — негативно. Потенциальным блоком поддержки может выступить зона $ 3—3,159. При этом наблюдается некоторое торможение падения, что может указывать на возможность отскока. Также важно отметить, что котировки находятся вблизи 200-дневной скользящей средней — $ 3,289. Ближайшее сопротивление — $ 3,390, далее — $ 3,462. На прошлой неделе на Мосбирже стартовали торги фьючерсами на европейский природный газ под тикером TTF. Актуальный контракт: 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

📈Вчера индекс Мосбиржи на основной торговой сессии прибавил +2% до 2860п., на дополнительной сессии пока без изменений ~ 2865п. 💵Официальные курсы валют на 17 апреля: ¥ - ₽11,2812, $ - ₽82,5892, € - ₽93,3356 🛢Нефть марки Brent 65,3$ (+0,7%) за баррель 🇷🇺Состоятся переговоры президента России Владмира Путина с эмиром Катара Тамим Аль Тани. 🇺🇸Госсекретарь США Марко Рубио и спецпосланник Дональда Трампа Стив Уиткофф отправятся в Париж 16-18 апреля для переговоров с европейцами по Украине 🔍Минфин: Дом.PФ находится в финальной стадии выбора организаторов IPO 📌Неквалифицированным инвесторам могут открыть доступ к ЦФА через традиционные биржи - законопроект — Интерфакс Росстат — Инфляция в РФ 📉 Инфляция в РФ с 8 по 14 апреля замедлилась до 0,11% с 0,16% с 1 по 7 апреля 📈 Годовая инфляция в РФ на 14 апреля осталась на уровне 10,34% 🗓Корпоративные события: 🔸Эталон — операционные результаты за I квартал 2025 г. 🔹АФК Система — финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2024 г. 🔸НОВАТЭК — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г. 🔹Авангард — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г. 🔸ТМК — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г. • Мосбиржа проведет биржевое размещение паев ЗПИФ "Самолет. Инвестиции в недвижимость" (XHOUSE), паи доступны неквалифицированным инвесторам. Сбор заявок на приобретение паев фонда продлится с 16 по 29 апреля 2025 года включительно • Банк Санкт-Петербург отчет по РСБУ за I кв 2025 года: – Выручка за I кв ₽24,8 млрд (+11,3% г/г) – ЧП за I кв ₽15,6 млрд (+8,4% г/г) Дивиденды БСПБ в 2025 г. могут составить порядка 58 ₽, ДД ~ 15% (включая дивиденды за 1П25 г.), считаем бумаги главным кандидатом для включения в дивидендный портфель - Совкомбанк Инвестиции • ВТБ прорабатывает программу сотрудничества с маркетплейсом Вайлдберриз — глава банка Андрей Костин ВТБ в ближайшие пять лет планирует выйти из непрофильных активов. ВТБ будет крупным кредитором в проекте строительства газохимического комплекса в Усть-Луге • Менеджмент Ростелекома предложил выплатить дивиденды за 2024 год, рекомендацию пока не раскрывает - президент компании Михаил Осеевский При этом глава компании напомнил, что прибыль «Ростелекома» в 2024 году снизилась по сравнению с предыдущим годом • Совет директоров АЛРОСА рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год Сделка по продаже доли Алросы в ангольском проекте "Катока" может быть закрыта в течение апреля - замглавы Минфина Моисеев — ТАСС • Полюс продает ЮГК геологоразведочный проект Марокское. Решение о продаже поисковых лицензий было принято в рамках реализуемой стратегии Компании по оптимизации портфеля геологоразведочных активов • Россия обратилась к США с просьбой разрешить ей купить самолеты Boeing, используя миллиарды долларов из замороженных госактивов, после достижения соглашения о прекращении огня — Bloomberg • Выручка X5 в 1кв 2025г выросла на 20,7% г/г, до 1,069 трлн руб. - операционные результаты группы По нашим расчетам, за следующие 12 мес. Х5 может выплатить около 1 160 ₽ дивидендов (ДД ~ 35%), сохраняем позитивный взгляд и рекомендуем бумаги к покупке — Т-Инвестиции • Ритейлер Магнит запустил доставку из ресторанов • Яндекс покупает службу доставки Boxberry Покупка Boxberry могла обойтись Яндексу в 1-1,5 млрд руб. и позволит обеспечить компании конкурентное преимущество перед Ozon и Wildberries — Ъ • МТС завершила основной этап формирования ИТ-вертикали: все ключевые активы объединены в единую МТС Web Services (MWS) МТС 24 июня проведет ГОСА: в повестке - распределение прибыли (объявление дивидендов) • Мосбиржа 22 апреля начнет торги на срочном рынке расчетными фьючерсными контрактами на акции инвестфонда Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ), следующего за индексом Nasdaq PHLX Semiconductor Sector Index

Энергостратегия 2050: кто выиграет? Определяем бенефициаров и фаворитов для инвестора 🏆 Новая Энергостратегия РФ до 2050 – это не просто план, а сигнал о структурной перестройке важнейшего сектора экономики. Курс взят на суверенитет, глубокую переработку и разворот на Восток. Кто же окажется в выигрыше от этой масштабной трансформации? Давайте разбираться. Ключевые направления стратегии и их бенефициары: •Разворот на Восток и развитие инфраструктуры: Масштабный рост экспорта нефти, газа (труба + СПГ), угля в АТР. Бенефициары: 🚚 Транспортные компании: Операторы трубопроводов (Транснефть ), порты (НМТП , ДВМП ), железнодорожные операторы (перевозка угля, грузов для строек), судоходные компании (особенно с ледокольным флотом для СМП, как Совкомфлот ). Чем больше объемы – тем больше выгоды у транспорта. 🔩 Производители труб: Необходимы трубы большого диаметра для магистральных газо- и нефтепроводов (ТМК , ОМК - хотя последние не публичны, но отрасль в целом выигрывает). •Высокие инвестиции (CAPEX): Нефтяникам и газовикам потребуются огромные вложения в ГРР, бурение, обустройство месторождений. Бенефициары: 🛠️ Нефтесервисные компании: Российские лидеры, способные заменить ушедших иностранных игроков (все не публичны, но сектор важен). 🏭 Производители оборудования: Отечественные компании, производящие оборудование для ТЭК. •Рост производства СПГ: Цель – выйти на 110-175 млн тонн к 2050 году. Бенефициары: ❄️ Производители СПГ: В первую очередь Новатэк . 🚢 Судостроители: Специализированные верфи, строящие газовозы ледового класса (например, верфь "Звезда"). •Глубокая переработка и нефтегазохимия: Увеличение выпуска моторных топлив, полимеров и т.д. - тут очень ждём IPO Сибур, а пока довольствуемся и Бенефициары: ⛽ ВИНКи (Вертикально-интегрированные нефтяные компании): Роснефть, Лукойл, Газпром нефть, инвестирующие в модернизацию НПЗ и нефтехимию. •Газификация внутри РФ: Продолжение программы. Бенефициары: 🔥 Газпром : рост потребления и маржи Явные фавориты стратегии: •Новатэк: 🥇 Безусловный бенефициар ставки на СПГ. Компания уже является лидером и имеет портфель масштабных проектов ("Арктик СПГ 2" на старте, Обский СПГ, Мурманский СПГ). Стратегия прямо поддерживает их ключевой бизнес. •Транснефть: 🥈 Ключевой инфраструктурный игрок для "разворота на Восток" по нефти. Расширение ВСТО и других восточных маршрутов – их прямая задача и источник роста (через тарифы, привязанные к инвестпрограмме). Монопольное положение и стратегическая важность. •Роснефть: 🥉 Гигант с огромной ресурсной базой, активно участвующий в "развороте на Восток". Проект "Восток Ойл" – это как раз освоение новых провинций в Арктике, что соответствует духу стратегии. Хотя проект требует гигантских CAPEX сейчас, он формирует базу для будущего роста добычи и экспорта на Восток. Другие потенциальные выгодоприобретатели: •Порты: НМТП (расширение на Юге и потенциально на Дальнем Востоке) и ДВМП/FESCO (логистика на Востоке). •Трубные компании: ТМК (хотя и непрямая выгода через спрос от нефтегазовых компаний). •Газпром: Выигрывает от газификации и потенциально от роста газохимии и СПГ, но потеря европейского рынка и медленный разворот пока сдерживают позитив. 🤔 Вывод для инвестора: Энергостратегия 2050 – это карта не только вызовов, но и возможностей. Она четко подсвечивает сектора и компании, которые станут опорой ТЭК в новой реальности. Фокус на СПГ (Новатэк), инфраструктуру Востока (Транснефть, порты) и освоение новых ресурсных баз (Роснефть) делает эти компании основными бенефициарами. 📈

📉Вчера индекс Мосбиржи на основной торговой сессии снизился на -0,5% до 2805п., на дополнительной сессии пока без изменений ~ 2805п. 💵Официальные курсы валют на 16 апреля: ¥ - ₽11,1640, $ - ₽82,3003, € - ₽93,6844 🛢Нефть марки Brent 64,3$ (-0,9%) за баррель 💰В России увеличат страховое покрытие по сберегательным сертификатам до ₽2,8 млн: безотзывный вклад на три года может стать альтернативой депозитам – Известия 🔍Возврата Kia и других иностранных автомобильных брендов в Россию стоит ждать не ранее чем через 2-3 года - топ-менеджер Рольфа Николай Иванов — РИА Новости Однако Kia включила в план продаж 50 тыс. автомобилей на российском рынке на текущий год – РБК 💸С начала 2025г рубль укрепился на 38% по отношению к доллару США на внебиржевом рынке - самый сильный рост среди всех остальных валют — Bloomberg 💡Пройдет конференция по анализу данных и технологиям Data Fusion с участием главы Банка России Эльвиры Набиуллиной, главы ВТБ Андрея Костина, президента Ростелекома Михаила Осеевского и других. 🏦Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26242 и ОФЗ-ПД серии 26248. ☝️Росстат опубликует данные об индексе цен производителей промышленных товаров в марте, об оценке индекса потребительских цен с 8 по 14 апреля. 🗓Корпоративные события: • КЦ ИКС 5 (X5) — представит операционные результаты за I квартал 2025 г. • Банк Санкт-Петербург — ожидаются финансовые показатели по РСБУ за I кв 2025 г. • ФСК-Россети — заседание совета директоров. В повестке вопрос одобрения проекта изменений, вносимых в инвестиционную программу на 2024–2029 гг. • СД Аренадаты рекомендовал дивиденды за 2024г в размере 0,86 руб./акция (ДД 0,6%), за 1 кв 2025г в размере 2,57 руб./акция (ДД 1,9%), отсечка - 6 июня, ГОСА - 23 мая • Акционеры Полюса утвердили дивиденды за 2024г в размере 73 руб./акция после дробления, отсечка - 25 апреля Акционеры Полюса избрали трех независимых директоров • Девелопер ПИК не планирует выплачивать дивиденды по итогам 2024 года, сообщили Интерфаксу в IR-службе компании. Официальная рекомендация совета директоров ожидается в мае • Группа Самолет запустила ЗПИФ готового арендного жилья Самолет. Инвестиции в недвижимость. Стоимость активов составила ₽3 млрд. Паи фонда будут доступны на Мосбирже • Займер в I кв 2025 года увеличил выдачу займов на 9% г/г, до ₽14,9 млрд • Калужский завод Кристалл увеличил годовую выручку на 7,56%, чистую прибыль на 4,5%, до 78,4 млн рублей, EBITDA на 42%, до 424,4 млн рублей Калужский Кристалл сохраняет планы по выплате дивидендов по итогам 2024г, информация об их размере будет через месяц - председатель совета директоров Павел Победкин • Индия, на которую приходится около 90% мировой огранки, активизировала в марте импорт алмазов и экспорт бриллиантов — Ъ со ссылкой на GJEPC • ФосАгро установила в 1кв 2025 года рекорд по объёму выпуска агрохимической продукции - более 3,11 млн т (+3,6% г/г) • Норникель обратился к Новаку с просьбой исключить свою продукцию из списка товаров, подлежащих обязательной реализации до 25% объема на бирже – РБК • Яндекс начал сотрудничать с девелоперами и платформами автоматизации для интеграции «умного» дома — РБК Застройщики-партнеры будут продавать пакеты «умных» устройств вместе с готовой квартирой или в качестве дополнительной опции 🔹Диасофт отказался от проведения допэмиссии в 2025 г — гендиректор Александр Глазков 🔸М.Видео-Эльдорадо запускает программу беспроцентной рассрочки «0-0-24» 🔹Количество поездок на электросамокатах с начала сезона выросло в среднем на 100% г/г — Ведомости 🔸СПБ Биржа с 18 апреля расширит до 90 список ценных бумаг, доступных на торгах в выходные дни 🔹Московская биржа с 22 апреля снизит максимальный удельный вес акций в Индексе голубых фишек Московской биржи с 20% до 15% по аналогии с основным индексом

🛢️ Нефтегазовые доходы в марте 2025 г. — фиаско по наполняемости бюджета из-за укрепления рубля, санкций и падение цены на Urals. По данным Минфина, НГД в марте 2025 г. составили 1,08₽ трлн (-17,3% г/г), месяцем ранее — 771,3₽ млрд (-18,4% г/г). Нефтегазовые доходы продолжили своё падение относительно прошлого года, всё из-за укрепления ₽, январских санкций и падения цены на сырьё (средний курс $ в марте 2024 г. — 91,7₽, цена Urals — 70,34$). Средний курс $ в марте 2025 г. составил 86₽ (в феврале — 92,7₽), средняя же цена Urals рухнула до 58,99$ за баррель по данным МИНЭК (ниже санкционного потолка цен на сырьё, в феврале — 61,69$), как итог цена за бочку в марте была равна ~5073₽ (в феврале — 5720₽). По новому бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. — 96,5₽, цена Urals — 69,7$, мартовские поступления для бюджета катастрофически малы, причём в апреле ситуация стремительно ухудшается. Рассмотрим полноценно отчёт: 🗄 НДПИ (776,5₽ млрд vs. 1,027₽ трлн месяцем ранее). РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв. 2024 г. и продлить до III кв. (в июне добыча должна была составить 8,979 млн б/с). РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в марте 2025 г. добыла нефти — 8,963 млн б/с (-10 тыс. б/с м/м), в 2025 г. происходит компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но по сути уже вышли на плато по добыче. В мае страны ОПЕК+ увеличили квоты на добычу с учётом компенсаций Россия сможет добывать 9 млн б/с. По состоянию на 13 апреля общий объём морского экспорта российской нефти сократился за 4 недели на 3,13 млн б/с и это самый низкий показатель с февраля. 🗄 Экспортные пошлины и НДПИ на газ продолжают снижаться. Недавно разбирал, как идут дела в Газпроме: С 1 января 2025 г. отменили «нашлепку» к НДПИ на газ, это высвободит 600₽ млрд, но её убрали из-за необходимости пристроить эти деньги на инвест. программы. У Газпрома есть проект СПГ-Завода в Усть-Луге (заёмные средства — 2,882₽ трлн) и Сила Сибири 2 (требуется 1,5₽ трлн на 5 лет). Долговая нагрузка растёт (занимать в валюте невозможно). Сейчас компании помогает консолидация СЭ, сокращение инвест. программы и отмена дивидендов, но как видим поставки сокращаются из-за приостановки прокачки через Украину. 🗄 Налог на дополнительный доход (НДД) составил 487,1₽ млрд, он платится поквартально (в марте, апреле, июле и октябре, поэтому случился такой перекос в доходах по сравнению с февралём). 🗄 В марте Минфин выплатил компаниям по демпферу — 100,3₽ млрд (-39% г/г, в феврале — 148,3₽ млрд). Январские санкции от США подтолкнули правительство продлить разрешение на экспорт топлива до 28 февраля, позже правительство продлило данное разрешение до 31 августа (сокращение произошло из-за остановки некоторых НПЗ и снижения крэк-спредов). Не забывайте, что демпферные выплаты необходимо нормировать на себестоимость нефти, чтобы учитывать их в прибыли нефтяников. Напомню, что дума приняла закон об изменении топливного демпфера и повышении акцизов на нефтепродукты, по оценке Минфина это принесёт экономии 131₽ млрд в 2025 г., 7% отщипнут у нефтяников от всех выплат. 📌 Планируемый объём доп. НГД за апрель — 29,7₽ млрд (недобрали -65,6₽ млрд в марте). Объём продаваемых юаней с 07.04 по 12.05 составит 2,9₽ млрд в день (месяц назад покупали ежедневно на 2,9₽ млрд, вообще продажа пройдёт впервые с февраля 2024 г.), поддержка ₽ усиливается. Констатируем, что март (как и I кв.) получился удручающим для нефтяной отрасли (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть и т.д.), в апреле ситуация только ухудшается (продолжающееся укрепление ₽, цена Urals падала ниже 50$). Всё это влияет и на наполняемость бюджета, а он требует денег, дефицит ФБ по итогам I кв. составил 2,173₽ трлн или 1% ВВП, больше на 1₽ трлн чем заложено на весь 2025 г. Проблема вырисовывается в пополнении бюджета — НГД доходы просели, а в первую неделю апреля было потрачено сверх много — 2,4₽ трлн, при доходах в 300₽ млрд.