Хэштег #гмкн | Тинькофф Инвестиции Пульс

ЭТИ АКЦИИ СДЕЛАЮТ ТЕБЯ БОМЖОМ? Ранее я уже делал обзоры на Норникель, но в этот раз хотелось бы посмотреть на компанию под другим углом. Сейчас Норникель торгуется по 16 260 рублей за акцию, что очень дорого. Какие риски есть? Давайте разберёмся. •Санкционный. Норникель практически не пострадал от санкций, но это пока. Россия столкнулась с беспрецедентным санкционным давлением. Компания - ярко выраженный экспортёр и его бизнес завязан на высокорентабельном рынке Европы. Возможно вы скажите: "Норникель - уникальная компания, со значительной долей на рынке цветных металлов в мире" и будете абсолютно правы, но это не помешало нашим западным партнёрам ударить по Алросе или ВСМПО-АВИСМА. Так 14 февраля совместное предприятие Боинг и ВСМПО-АВИСМА "Урал Боинг Мануфэктуринг" приостановила работу на фоне антироссийских санкций. В опубликованных документах уточняется, что решение было принято на фоне введения антироссийских санкций. "Поступление извещения от компании Боинг об исключении. ПАО "Корпорация ВСМПО-АВИСМА" из перечня одобренных поставщиков D1-4426, что делает невозможной поставку любой продукции ПАО "Корпорация ВСМПО-АВИСМА" в адрес компании фирмы Боинг". Помимо этого, работа на основном оборудовании "Урал Боинг Мануфэктуринг" на сегодня невозможна, так как его использование ограничено экспортными лицензиями правительств США и Японии. Вряд ли западные "партнёры" упустят возможность ударить по Норникелю, вероятно что они прорабатывают варианты замены поставщиков. Не смотря на ряд просчётов "недружественных" стран - не стоит недооценивать геополитических противников. Стоит отметить, что у Норникеля есть активы заграницей - завод Кольского дивизиона в Харьявалта. Который уже сталкивается с проблемами. Дальнейшую ситуацию с финским активом сложно предсказать. •Укрепление курса рубля. Жёсткая риторика ЦБ в отношении ставки - второй удар по компании. Значительная денежная масса и закредитованность населения - достаточно сильные проинфляционные риски, которые вынуждают использовать Центральный банк механизмы для стабилизации ситуации, будь то ключевая ставка или бюджетное правило. •Падение спроса на автомобили, один из металлов корзины Норникеля (палладий) завязан на рынке авто, в то время как рост цен и санкции на автомобили снижают денежный поток компании. Не говоря о том, что переход на электромобили ударит по спросу на палладий. Очень многим инвесторам не нравится то, что компания решилась провести модернизацию и отказалась от выплаты дивидендов, но стоит отметить, что без неё будут происходить аварии, а это не только штрафы, но и остановка добычи. Если вы инвестируете на краткосрок 3-5 лет или среднесрок 5-10 лет, то лучше выбрать компании уже перестроившие бизнес или неимеющие таких проблем. Я переодически захожу в аккаунты и вижу, как люди держат акции менее года и продают в убыток. Готовы ли вы рисковать, взяв на краткосрок/среднесрок и делать ставку сразу и на доллар, и на корзину цветных металлов, и на отсутствие национализации активов компании и соответствует ли это вашему риск-профилю? Ведь не будет смысла если вы закотлетите акции на 3 года, а потом "зарежете лося", получив огромный убыток. Зато сейчас отличная цена для того, чтобы продать и зафиксировав прибыль, реинвестировать деньги в более надёжные и менее рисковые акции, можно выбрать дивидендные истории. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, вы действуйте на свой страх и риск. Лично я верю в компанию и держу её акции на долгосрок, они становятся интересны на дистанции от 10 лет.

СТОИТ ЛИ СЕЙЧАС ПОКУПАТЬ НОРНИКЕЛЬ? Я думаю многие сейчас задаются этим вопросом. Норильский никель - имеет положительную оценку у многих инвесторов на Московской бирже. Горно-металлургических комбинат имеет уникальную корзину цветных металлов. Ранее акции Норникеля считались чуть ли не защитным активом. По-моему мнению Норникель сейчас стоит очень дорого и несёт в себе много рисков, которые следует учитывать прежде чем инвестировать в эту компанию, но обо всём по порядку. Для начала стоит обратиться к вашей инвестиционной стратегии, поскольку у всех разный риск-профиль, цели и горизонт инвестиций и уникальной таблетки как в матрице не существует. Если вы инвестируете до 20 000 рублей в месяц, то выделять львиную долю ваших финансов под покупку этих акций будет крайне рискованно, гораздо лучше диверсифицировать ваш портфель большим количеством акций (не забывай про облиги, Солнышко!), которые в дальнейшем смогут принести вам хороший рост или даже иксы, тогда даже в случае роста акций Норникеля для вас это будет незначительно, поскольку затем вы его сможете откупить, в случае же если акции упадут в цене, а для этого есть целый ряд катализаторов, то вы будете ещё и в выигрыше. Начнём с того, что ГМК - ярко-выраженный экспортёр и значительная часть поставок идёт на европейский рынок, что представляет значительные инфраструктурные риски. Наши западные "партнёры" не упускают возможность бить по наиболее значимым для российской экономики сферам, будь то банки, золотодобытчики или энергоносители. Главная причина в том почему удар не был нанесён во всю силу по Норникелю - это уникальность компании, но при желании они могут найти объёмы и со временем отказаться от поставок. Продолжим тем, что есть риск падения цен цветных металлов, что неблагоприятно скажется для бизнеса, важно понимать, что покупка акций Норильского никеля - это ставка на рост металлов. Компании требуется модернизация и инвестиции, что означает отказ от дивидендов, таким образом следует понимать, что катализаторов к росту акций становится меньше. Лично я надеюсь, что Норильский никель проявит храбрость и откажется от промедуточных дивидендов, не пойдя на поводу у жадных миноритариев готовых пилить сук на котором сидят. Давайте вспомним техногенную катастрофу 29 мая 2020 года, тогда случился разлив дизельного топлива в Норильске. Это одна из крупнейших утечек нефтепродуктов в арктической зоне в истории. Была объявлена чрезвычайная ситуация федерального масштаба, чтобы было понятнее о серьёзности ситуации даже во время пандемии в России не вводился режим ЧС. Тогда Норникель заплатил рекордный штраф свыше 146 миллиардов рублей. Издержки от несвоевременной замены оборудования и модернизации слишком дорого обходятся инвесторам. Потому я полностью поддерживаю руководство в их желании провести модернизацию и направить деньги на реновацию в ходе которой в промышленную эксплуатацию будет введено современное и экологически эффективное оборудование. Норникель бьёт сразу двух зайцев одной продажей американского дистрибьютера Norilsk Nickel USA. Это дополнительные деньги, (которые я надеюсь компания направит для модернизации и развития бизнеса) и сокращение санкционных рисков. Также риском для акционеров станет сплит. Акции станут более волатильными. Инвестирую ли я в акции Норникеля? Да, (но на другом брокере из-за высоких комиссий в Тинькофф). Я ожидаю рост на дистанции 10 лет после проведения модернизации, я верю в Норникель на долгосроке. И да, это не опечатка, если для вас 1,5 - 3 года - долгосрок, то лучше рассмотреть облигации Норильского никеля, по ним хорошая ставка и выплаты гарантированы, а срок погашения краткосрочный (я их тоже держу). Облигация на 1 год и 3 месяца - 8,65%. Облигация на 2 года и 3 месяца - 9,29%. {$RU000A100VQ6}