Хэштег #алроса | Тинькофф Инвестиции Пульс

💎Новое размещение валютных облигаций Алроса Когда рынок штормит, опытные игроки ищут не сверхприбыль, а устойчивость, то инвесторы выбирают защитные активы как пример - облигации алмазного лидера нашей страны Алроса. Это компания с глобальным именем, реальным экспортом и понятной валютной выручкой, занимающая 27% мирового и 90% российского рынка производства алмазов. Компания полного цикла производства - от геологоразведки до продажи алмазов и ювелирных украшений. Основные запасы сосредоточены в Якутии и по экспертным оценкам с текущим объемом добычи запасов хватит на ближайшие 30 лет. Алроса отчасти защищена от банкротства, так как она на 66% принадлежит государству и имеет наивысший кредитный рейтинг. Для тех, кто думает о покупке валюты и диверсификации, ищет защиту от ослабления рубля и не готов идти в спекуляции - давайте разбираться в новом выпуске валютных облигаций Алроса АК-001Р-03 и искать в них выгоду. 👀Что там по выпуску? 💎Дата размещения - 29.04.2025г. 💎Дата погашения - 24.04.2026г., необычно короткий выпуск. 💎Объем размещения - 150 000 000 долларов с номиналом облигации в 100 долларов. 💰Размер купона - не выше 8,25% годовых и он фиксированный. Точный размер купона будет установлен уже 25 апреля и по моим расчетам он может уменьшиться до 8,1%. При этом купонная доходность она из самых высоких среди облигаций наивысшего кредитного рейтинга. 💎Выплата купона - ежемесячная. Тут стоит напомнить, что покупка этих облигаций, их продажа и выплачиваемые купоны происходит исключительно в рублях по курсу ЦБ на дату совершения операции (или за день до даты по выплате купонов). То есть пока курс доллара 82 рубля можно купить эти облигации с ориентиром на курс 96,5 рублей, заложенный в бюджете РФ на 2025 год. 💎По выпуску не предусмотрены ни оферта, ни амортизация. Оно и логично, ведь при размещении облигаций всего лишь на один год нет смысла усложнять. 💎Выпуск Алроса АК-001Р-03 доступен для неквалифицированных инвесторов. 📊Что еще важно знать? 🧮Кредитный рейтинг наивысший - ААА и этого уже достаточно 😜 🧮Компания переживает не самые лучшие времена. Годовая выручка по МСФО снизилась на 26% до 239,1 млрд. рублей, годовая чистая прибыль упала на 77% до 19,3 млрд. рублей. 🧮Свободный денежный поток ушел в минус на 17,6 млрд. рублей. Неудивительно, что совет директоров рекомендовал не выплачивать итоговые дивиденды за 2024 год. 🧮В обращении находятся 8 выпусков облигаций на сумму 135,7 млрд. рублей. Чистый долг за год вырос до 107,9 млрд. рублей по сравнению с 36,1 млрд. годом ранее. Показатель чистый долг / EBITDA вырос на конец 2024 года до 1,4х. ⭐️Что мы имеем в сухом остатке - наивысший кредитный рейтинг и доходность выше конкурентов с аналогичным рейтингом, валютную диверсификацию и возможность заработать на ослаблении рубля, государственную поддержку и приемлемый уровень долговой нагрузки.

📉 Почему рискованно на текущей момент инвестировать в акции АЛРОСА: финансовые и рыночные риски АЛРОСА, крупнейший производитель алмазов в России, сталкивается с серьёзными структурными и финансовыми трудностями, что делает её бумаги менее интересными для долгосрочных инвестиций. 📊 Сравнение ключевых показателей: 2020 vs 2024 Показатель | 2020 год | 2024 год | Изменение Балансовая стоимость | 262,6 млрд руб. | 380,5 млрд руб. | 📈 +44,9% EPS (прибыль на акцию) | 4,38 руб. | 2,9 руб. | 📉 -33,8% Чистая прибыль | 33,3 млрд руб. | 22,3 млрд руб. | 📉 -33% Чистый долг | 31,2 млрд руб. | 107,9 млрд руб. | 📈 +246% ⚠️ Основные причины для осторожности 1. 💸 Резкий рост долговой нагрузки Чистый долг вырос почти в 3,5 раза, что увеличивает финансовые риски в условиях падающей выручки и нестабильного спроса на продукцию. 2. 📉 Снижение прибыли и эффективности Чистая прибыль снизилась на треть, а EPS — почти на 34%, отражая ухудшение рентабельности бизнеса. 3. 🛑 Отрицательный свободный денежный поток Свободный денежный поток составил -17,6 млрд руб., что говорит о нехватке внутренних ресурсов и вероятной зависимости от внешнего финансирования. 4. 🌍 Проблемы на рынке сбыта Спрос на алмазы падает, особенно в Индии, что приводит к росту складских остатков и снижению загрузки мощностей. Это может продолжиться и в следующем году. ⚠️ Наше мнение: Несмотря на рост балансовой стоимости, резкое снижение прибыли, слабый денежный поток и увеличение долгов делают акции АЛРОСА малопривлекательными. В текущих условиях компания сталкивается с множеством вызовов, которые могут привести к снижению капитализации и дальнейшему ухудшению показателей. 📉 В текущем состоянии АЛРОСА — это скорее риск, чем возможность.

📝 Новости за вчерашний день: 1) отложил запрет на российский газ из-за пошлин США. Пункт о запрете не будет включен в 17-й пакет санкций — RTRS 2) Пауэлл: влияние пошлин может быть более инфляционно, чем ожидалось 3) Пауэлл: инфляционные последствия тарифов могут быть более устойчивыми, чем ожидалось 4) Пауэлл: пока пошлины более высокие, чем ожидалось, что, вероятно, означает более высокую инфляцию и более медленный рост экономики 5) Пауэлл: с понижением ставки спешить не стоит, нужно дождаться большей определенности 6) Пауэлл: экономика США стабильна, несмотря на возросшую неопределенность и риски спада 7) Пауэлл: цепочки поставок автомобильных компаний, вероятно, будут нарушены на годы. Это может привести к сохранению повышенной инфляции 8) Пауэлл намекнул на возможную необходимость повышения ставки 9) Пауэлл: ФРС готова предоставить доллары мировым центральным банкам в случае их дефицита 10) Индия предлагает американским компаниям, которые хотят уйти из Китая, перенести производство на свою территорию — The Economic Times 11) в I кв увеличил выручку от каршеринга для бизнеса на 44% 12) СД рекомендовал дивиденды за 2024 г — 80 руб./акция 13) может совместно с “Росатом Недра” заняться золотодобычей на Чукотке — CEO 14) ЦБ РФ обсуждает снижение планки годового дохода для “квалов”, пока ориентируется на 12 млн рублей 15) Трамп считает экономически перспективным снятие санкций с России — Bloomberg 16) Отсутствие работающей системы tracing делает неэффективными санкции на алмазном рынке — Алроса 17) Пoкa не ведутся зарубежные контакты пo дальнейшей судьбе моратория нa удары пo энергетике — Пресс-секретарь президента РФ Песков 18) СД ТМК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024г 19) Россия запросила закрытые консультации в СБ ООН для обсуждения моратория нa удары пo энергетическим объектам РФ и — Пoстпредствo 20) Отчетность по МСФО 2024: Чистая прибыль 121.9 млрд руб (-42% г/г), Выручка 919.6 млрд руб (+4.9% г/г) 21) Индекс по итогам вчерашних торгов вырос на 0,1%

## 💎 ALRS: Готовимся к Росту? Анализ Акции на 18.04.2025 💎 📊 Общая Оценка: После недавнего снижения ALRS демонстрирует признаки консолидации. Фундаментальные показатели выглядят привлекательно, что дает основания рассчитывать на дальнейший рост. 🔥 Рекомендация: ПОКУПАТЬ (горизонт 1 неделя - 3 месяца) 🔍 Детали Анализа: • Краткосрок (1 день): Консолидация в диапазоне 50-52. Ожидаем небольшой рост до 53-54. • Среднесрок (1 неделя): Стабилизация после падения. Ждем пробоя уровня 52.5 для входа с целью 56-57. Стоп-лосс: 50 • Долгосрок (1 месяц): Долгосрочный восходящий тренд подтвержден SMA 200. Цель: 60-62. Используйте пробои сопротивлений для входа. • Прогноз: • 3 месяца: 70-75 • 6 месяцев: 80-85 📈 Торговая Стратегия: 1. Вход: Покупка при пробое 52.5 2. Стоп-лосс: 50 3. Тейк-профит: • 1 неделя: 56-57 • 1 месяц: 60-62 • 3 месяца: 70-75 • 6 месяцев: 80-85 4. Важно: Разделите капитал на части и инвестируйте небольшую долю в каждую сделку. 🔎 Технические Индикаторы: • RSI: Нейтральная зона. • SMA: SMA 10 и SMA 50 в нисходящем тренде, SMA 200 в восходящем. • Ключевой уровень: Пробой 52.5 – сигнал к покупке. 💼 Фундаментальные Факторы: • P/E: 17.8 (умеренный) • P/B: 1.03 (близко к балансовой стоимости) • Дивидендная доходность: 4.9% (привлекательно) • Капитализация: 377.5 млрд. руб. (стабильная компания) 🎯 Вывод: ALRS – интересная инвестиционная возможность, учитывая ее фундамент, технический анализ и потенциал роста. Покупка при пробое 52.5 с целями на 1 неделю, 1 месяц, 3 и 6 месяцев выглядит перспективно. Не забывайте про риск-менеджмент! ⚠️ Дисклеймер: Это не является инвестиционной рекомендацией. Проводите собственный анализ перед принятием решений.

💎 Алмазный кризис продолжается! 💎 📌 Индия — крупнейший мировой центр огранки алмазов, и ее статистика весьма важна для всей отрасли. В марте страна уменьшила чистый импорт алмазов на 5% по сравнению с прошлым годом, и вот почему: 🔹 Покупка природных алмазов в количественном выражении резко возросла на 40%, достигнув свыше 12 миллионов каратов. Казалось бы, хорошая новость, но... 🔺 Цена импорта упала на колоссальные 32%, опустившись до всего $100 за карат. Вот и получается, что общая сумма покупок алмазов снизилась значительно, несмотря на рост количества купленных камней. 💥 Экспорт обработанных индийских бриллиантов оказался на высоте: в марте продано более 1,4 миллиона каратов на общую сумму $ 1,1 миллиарда. Средняя цена осталась неизменной ($794 за карат), что свидетельствует о высоком качестве и устойчивости к падению спроса. 📊 Данные показывают первые признаки небольшого улучшения спроса на обработанные камни, но проблемы сохраняются. Импорт дешевых низкосортных алмазов снижает общую ценность рынка, а геополитическая нестабильность усугубляет проблему. ⚖️ Инвестиционный взгляд: Следует осторожно подходить к акциям Алросы: несмотря на сильное падение стоимости акций (минус 16%) с начала года, бумага остается дорогой. Укрепляющийся рубль давит на прибыль компании, а высокая премия к средней оценке увеличивает риски покупки. Лучше дождаться появления более четких признаков выздоровления рынка.

🇷🇺 Утверждение распределение прибыли РусГидро ( ) по результатам 2024 года не представлено. 🇷🇺 Группа Позитив ( ): прибыль за 2024 год составила +3,66₽ млрд против прибыли в +9,69₽ млрд годом ранее. 🇷🇺 Допэмиссию VK ( ) объемом до 115₽ млрд для снижения долга выкупят ЗПИФы ключевых российских акционеров компании. 🇷🇺 Т-Банк ( ) стал автоматически подключать страховку при выборе категории кэшбека. Причём заметить подключенную услугу почти невозможно, жалуются клиенты. 🇷🇺 ($SBER) лояльно относится к своим корпоративным клиентам и не блокирует их счета по 115-ФЗ. Сегодня под такую проверку попадает всего 0,3% от клиентской базы банка. Это один из самых низкий показателей на российском рынке. 🇷🇺 СД ( ) 9 апреля обсудит дивиденды за 2024 год. Дата перенесена с 10 на 9 апреля 🇷🇺 Гендиректор: зoлoтoрудные прoекты нужны Aлрoсе ( ) для диверсификaции. 🇷🇺 Алроса ($ALRS) изучает возможности новых покупок золотых активов, прежде всего в Якутии. 🇷🇺 Дивиденды Алросы ($ALRS) в 2025 году будут зависеть от продаж и потребностей акционеров. 🇷🇺 Инвестпрограмма Алросы ($ALRS) в 2025 году запланирована не ниже 2024 года. 🇷🇺 в 2024 году получила чистую прибыль в размере 19,25₽ млрд, это лучше, чем всё крупнейшие производители алмазов. 🇷🇺 Алроса видит первые признаки восстановления на алмазно-бриллиантовом рынке. 🇷🇺 ТГК-14 ( ): прибыль в 2024 году составила +1,76₽ млрд против прибыли в +1,64₽ млрд годом ранее. 🇷🇺 Потребление газа ( ) в России по итогам 1 квартала 2025 года превышает плановые показатели.

📈 ALRS: Инвестиционный потенциал в условиях рыночной турбулентности | 08.04.2025 🔍 Ключевые драйверы: 1️⃣ Сырьевой фактор: Укрепление позиций на фоне роста цен на металлы (+3% на прокат) 2️⃣ Дивидендная привлекательность: Доходность 5.2% при P/B 0.96 (недооценка) 3️⃣ Технические сигналы: Сильная перепроданность (RSI 21.7) на дневном графике 4️⃣ Макрориски: Давление на сектор из-за падения IMOEX (-8.5%) и замедления ВВП (0.8% в феврале) 📊 Техническая картина: Текущий диапазон: 46-49 руб. Ключевые уровни: Поддержка: 46 руб. (стоп-зона) Сопротивление: 51.23 руб. (SMA 10) Объемы: Повышенный интерес при текущих уровнях 💰 Фундаментальные показатели: ✔️ Сильные стороны: Капитализация 353.3 млрд руб. P/B 0.96 (ниже рыночного) Стабильная дивидендная политика ⚠️ Риски: P/E 16.7 (выше среднего по сектору) Волатильность сырьевых рынков Давление на экспортные возможности 🎯 Стратегия инвестирования: 1️⃣ Для консервативных инвесторов: Вход: 47-48 руб. с подтверждением отскока Стоп-лосс: 45 руб. Цели: 51.23 руб. → 58.40 руб. 2️⃣ Для агрессивных инвесторов: Пирамидинг при пробое 50 руб. с объемами Тейк-профиты: 55 руб. → 65 руб. 3️⃣ Дивидендная стратегия: Накопление в диапазоне 46-49 руб. Ориентация на долгосрочный доход 📆 Прогнозные сценарии: Базовый (55%): рост к 55-58 руб. к III кварталу 2025 Негативный (30%): консолидация 46-51 руб. при сохранении макродавления Оптимистичный (15%): пробой 60 руб. при улучшении сырьевой конъюнктуры 💡 Ключевые триггеры: Динамика цен на цветные металлы Изменения в экспортной политике Решения по дивидендам Позиция ЦБ по ставке ⚡️ Итог: ALRS предлагает сбалансированный риск-доход с потенциалом роста 25-40% при защите на уровне 46 руб. Рекомендация - накапливать позиции с перспективой 6-12 месяцев. P.S. Особое внимание - отчету по добыче и новостям по экспортным квотам. При ухудшении сырьевой конъюнктуры возможен пересмотр целей.