Хэштег #tatneft | Тинькофф Инвестиции Пульс

Обзор сферы Энергетики РФ от 🐢 Зануды, ч. 4 В чём отличие привилегированных и обыкновенных акций Татнефти? Обычные и привилегированные акции. 🤔 Тут довольно стандартная история. Как и 75% парных акций на Мосбирже, префы обычно торгуются с дисконтом. Сейчас цены примерно равны, но с учётом дивидендов префы покупать интереснее. В 2017-2018 годах вообще был интересный этап, когда префы были раза в 1,5 дешевле обыкновенных. Хотя другие парные бумаги этой же сферы имели индекс 1,13-1,18х. Сейчас цены выровнялись, но такую особенность Татнефть держу в голове. 🔥 По дивидендной политике, Татнефть обещает выплачивать не менее 50% от чистой прибыли как на обычную акцию, так и на привилегированную. Так как префы стоят чуть дешевле обычных акций, на одну и ту же сумму можно купить больше золота! (префов!), чем обычки. И за большее количество бумаг можно получить больше дивидендов! Разница не очень большая, но с каждой новой покупкой она будет увеличиваться. По пункту 5.5 устава, Общество не имеет права выплачивать дивы по обыкновенным акциям до привидегированных. Тоже префы интереснее. Как и с Роснефтью, 25 января пришло много дивов на рынок, наблюдаю, пошли ли они в рост этой же бумаги или рынка. 📢 Право голоса Миноритариям и в моей стратегии это не особо важно. Больше прав традиционно имеют обыкновенные акции, но это имеет смысл для тех, кто держит > 2%. 👀 А что при ликвидации? При ликвидации префы тоже в приоритете. По пункту 5.4.2. при ликвидации Общества владельцы привилегированных акций имеют право на получение ликвидационной стоимости в размере 100 (ста) процентов от номинальной стоимости привилегированной акции. 🤓 В долгосрочном плане сумма утверждённых дивов может меняться, поэтому в стратегии , когда цена Татнефти интересная, стараюсь купить 2/3 префов и 1/3 обычных акций или даже 3/4 префов и 1/4 обычных. Если кэша мало, беру только префы. Тем не менее, при краткосрочных или среднесрочных сделках бывают ситуации, когда обычные акции Татнефти дешевле префов. И такие моменты я тоже стараюсь отрабатывать, не во всех парных бумагах такое случается. А бывают, графики сближаются, и почти всегда снова расходятся, на чем тоже можно работать. Осенью 2022 года это было хорошо видно. Но бывают и не такие яркие, но все ещё рабочие возможности. Как правило, обычные бумаги часто немного запаздывают за движением префов и если я вижу движения на префах, пробую работать под аналогичные на обыкновенных акциях, если там ещё цена не показала схожую динамику. Естественно, это срабатывает не всегда, но это особенность этой пары бумаг, которую я держу в голове. Остались ещё в этой сфере: •Новатэк •Башнефть обыкновенные и префы •Лукойл, хотя он по стоимости дороговато для стратегии •Саратовский НПЗ, точно дорог для стратегии, да и для других моих портфелей. Но уж очень интересный актив, хочется поближе посмотреть •Удмуртнефть •Транснефть - дорогая и для стратегии, и для других портфелей моих. Но после сплита в феврале очень и очень интересна.

💎Префы Татнефти интересны для покупки? Совет директоров турецкого конгломерата Doğan Holding одобрил продажу «Татнефти» принадлежащего ему пакета акций (50%) Aytemiz Akaryakıt за $160 млн. Владея 50% в Aytemiz, Doğan имеет в ней контроль и консолидирует компанию в своей отчетности. По данным отчетности и презентаций Doğan по итогам 2022 г., Aytemiz – седьмой по размеру топливный ретейлер в Турции с 568 станциями. Его доля на рынке страны за 11 мес. 2022 г. – 3,8% (в 2021 г. – 4,2%). Продажи топлива Aytemiz за 11 мес. 2022 г. снизились на 12,7% до 1,07 млн т (4,0% от потребления в стране), в то время как потребление нефтепродуктов в Турции снизилось на 4,4%. ☝Мы полагаем, что приобретение поможет «Татнефти» оптимизировать каналы сбыта нефтепродуктов, в первую очередь дизельного топлива, в условиях эмбарго ЕС и ценового потолка G7. 🤔Что делать инвестору? У нас есть актуальная инвестидея по привилегированным акциям «Татнефти» с целью 473,5 руб., (потенциал роста с текущих уровней – 23,3%). TATNP сохраняет привлекательность как дивидендная бумага, а преимущество «Татнефти» в нынешних непростых внешних условиях для российских НК заключается в современной переработке и сравнительно небольшом размере, дающем гибкость в области сбыта. Источник Смартлаб ☝Получи от меня лично на карту дополнительный бонус 1000р. Оформи ИИС в Тинькофф, пополни счёт на 20000 и получите акцию стоимостью до 20.000р ☝На регистрацию уходит несколько минут, а подарок от Тинькофф инвестиции приходит в течении пары дней после пополнения ИИС и покупки ценных бумаг на 20.000 рублей. В среднем подарок приходит в акциях на сумму от 7000-10000р. за регистрацию. С учётом того, что подарок в пределах этой суммы это +40 или +50% к депозиту за несколько минут. Вряд ли вы сможете заработать такую сумму без особых усилий за такое короткое время. Кроме этого акции, как правило ликвидные с перспективой роста. Схема автоматически отработана, так что можете не сомневаться о получении подарка. Оформив ИИС вы сможете получать налоговый вычет до 52.000 рублей в год (вам вернут обратно ваши налоги по НДФЛ 13%), либо же сможете не платить налог с продажи акций. Открывать и закрывать ИИС можно сколько угодно раз, но подарок вы можете получить только раз в год. Оформить ИИС . •Залетай скорее!

Татнефть - таким бизнесом хочется владеть! За прошедшую неделю акции были одни из лидеров Российском рынка (более 8%). Есть ли смысл вкладываться в эти бумаги сегодня? Ответ: да, если Вы долгосрочный инвестор. «Татнефть» — одна из крупнейших нефтяных компаний в России. Основными направлениями деятельности являются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия и сеть АЗС. P (Капитализация)= 779413 млн руб P/BV (Капитализация / Собственный капитал) = 0,75 Оценка компании на 25% ниже стоимости собственных средств. ROE (Чистая прибыль / Собственный капитал. Эффективность использования акционерного капитала компанией) = 24% ROE отражает сколько чистой прибыли приносит компания на вложенный капитал. Показатель ROE можно расценивать, как ставку, под которую в компании работают вложенные денежные средства акционеров Net Debt (чистый долг- сумма кредитов и займов и операционной аренды, из которой вычли денежные средства и краткосрочные инвестиции в ценные бумаги) = -164770 млн рублей Отрицательный показатель говорит, что у компании денежных средств больше, чем сумма ее кредитов. P/E (Капитализация / Чистая прибыль) = 4.8 Показывает количество лет, за которое инвестиции в компанию полностью окупятся при условии выплаты 100% прибыли акционерам. Хочется добавить, что в этом пункте чистая прибыль считалась как среднее значение за последние 7лет. Это позволяет снизить вероятность завышения стоимости доходов компании из-за временного роста доходов. Также следует отметить, что у «Татнефти» стабильно положительный свободный денежный поток уже на протяжении более 10 лет. На текущий момент дивидендная доходность компании на высоком уровне 11.8% годовых. Помимо очень сильных финансовых показателей относительно текущей стоимости акций, показывает хороший уровень устойчивости к санкциям. Фокус на экспорте в Центральную Европу по нефтепроводу «Дружба» позволил компании в 2022 г. нарастить добычу более чем на 4%. Ключевые риски пока не реализовались. Добыча нефти в РФ с марта снизится всего на 500 тыс. б/с — нижняя граница прогнозного диапазона большинства аналитиков. Рост налогов пока оказался умеренным — ограничения по дисконту на сорт Urals совпадают с его рыночным значением. Учитывая все вышесказанное, можно однозначно рекомендовать акции Татнефти в портфель долгосрочного инвестора.