🟠 Компании такого типа сейчас явно не в фаворе, но по рекомендации подписчика посмотрел Stem
$STEM
Stem предоставляет решения и софт для распределенных систем хранения электроэнергии (далее э/э). Такой софт позволяет оптимизировать потребление э/э, сделать его выгоднее, привести в соответствие с ESG-нормами.
Во времена значительной трансформации мировой электроэнергетики, распределенное хранение э/э (Distributed Energy Storage) — довольно актуальная идея. Появляется она из простой предпосылки: солнечные панели не генерируют энергию ночью. А сгенерированное днём надо где-то хранить.
Впрочем, DES не всегда связано только с зеленой энергетикой и солнечными панелями.
Stem оценивает свой потенциальный рынок в $1,2 трлн к 2050 году. Не слабо для компании с рыночной капитализацией в $1 млрд! При этом сегодня рынок по оценке составляет около $50 млрд.
💵 Кстати, что там по деньгам?
P/S = 7 при темпах роста выручки около 60% (прогноз на будущий год) — это довольно дёшево. Также радует большой запас денег в $920 млн, он почти равен рыночной капитализации Stem! Правда, тут надо не забыть про долг в $320 млн и сразу его вычесть из cash & equivalents.
Stem зафиксировала убытки порядка $90 млн за 2021 год на уровне операционной прибыли. Валовая маржа остаётся около нуля из квартала в квартал. Около $5 млн в квартал компания выделяет на R&D.
В целом финансовое положение Stem выглядит устойчивым, а цена акций уже не раздутой. Поскольку компания занимается софтом и находится в начальной стадии развития, мы можем ожидать значительное улучшение маржи в будущем.
Как убыточный игрок с плохой маржой и относительно высоким P/S, а также малой капитализацией, Stem остаётся в нисходящем тренде в условиях нашей голодной до ликвидности фазы рынка.
⚖ Итог. Думаю, что идеальный момент для покупки STEM ещё впереди, но и сейчас акции Stem смотрятся неплохо: её убыточность не чрезмерна, свободные деньги у компании есть, а потенциал вполне интригующий.
#smallcap #greenenergy
p.s. вы также можете предлагать свои варианты компаний/активов/рынков в комментариях, и я постараюсь кратко высказать о них своё мнение!