Хэштег #pypl | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔴 PayPal вчера опубликовал хороший отчёт, но, несмотря на сильные показатели, инвесторы не были в восторге. Вчера упали в пределах -12%. ✅ Результаты: — Выручка: $31,797 млн – рост на 7% по сравнению с 2023 годом, чему способствовал рост общего объёма платежей. — Операционная прибыль: $5,325 млн – увеличение на 6% благодаря росту выручки, опережающему рост операционных расходов. — Чистая прибыль: $4,147 млн – снижение на 2% из-за уменьшения прочих доходов (расходов), в основном вызванного чистыми убытками по стратегическим инвестициям. — Чистая прибыль на акцию: ,99 – рост на 4% по сравнению с 2023 годом. ⚡️ Что с бизнесом? — Рост транзакционных доходов: увеличение на $2 млрд (на 7%) благодаря сильным показателям Braintree, основного сегмента PayPal и Venmo, где Braintree внёс вклад около ,3 млрд. — Географическое распределение: около 37% общего объёма платежей было совершено за пределами США, с активным участием Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона. — Объём транзакций и активных аккаунтов: обработано 26,3 млрд платёжных транзакций (+5%), количество активных аккаунтов выросло до 434 млн (+2%). — Новые продукты: расширение предложений "купи сейчас – плати потом" в США, Великобритании, Франции, Германии и Японии через бренд Paidy, без начисления процентов и штрафов за просрочку в большинстве регионов. 💪 Стратегические инициативы: Совет директоров одобрил программу выкупа акций на дополнительные $15 млрд, что свидетельствует о продолжении политики возврата капитала акционерам. 🤷‍♂️ ПОЧЕМУ УПАЛ? 🔴 Инвесторы ожидали, что сегмент брендированных транзакций (branded transactions), являющийся высокомаржинальным, вырастет примерно на 7–8%, но компания отчиталась о росте всего на 6%. Это несоответствие ожиданий и фактических показателей стало одним из главных факторов падения акций. 🔴 В четвёртом квартале операционная маржа снизилась на 34 базисных пункта до 18%, что вызвало опасения у инвесторов относительно дальнейшей динамики прибыльности бизнеса. 🔴 Перед публикацией отчёта акции PayPal уже выросли примерно на 12%, в то время как индекс S&P500 прибавил всего около 3%. Это могло подтолкнуть часть инвесторов зафиксировать прибыль, что также способствовало снижению котировок

Макро, отчеты, политика - события так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. Понедельник 05.02 📄 ОТЧЁТЫ: 🇷🇺 (Мать и дитя), (Лента), 🇺🇸 (McDonald's), (Vertex), 🇺🇸 03:00 Выступление главы ФРС Пауэлла 🇨🇳 04:45 Индекс деловой активности в секторе услуг 🇷🇺 09:00 Индекс деловой активности в секторе услуг (янв) 🇷🇺 12:00 ЦБ объём продаж валюты на февраль 🇺🇸 17:45 Индекс деловой активности в секторе услуг (янв) 🇺🇸 18:00 Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (янв) Вторник 06.02 📄 ОТЧЁТЫ: 🇺🇸 (Spotify), (Toyota), #F (Ford) 🇦🇺 06:30 Процентная ставка (фев) Среда 07.02 📄 ОТЧЁТЫ: 🇺🇸 (Alibaba), , (PayPal), (Walt Disney) 🇷🇺 Старт торгов акциями «Делимобиля» 🇺🇸 18:30 Запасы нефти 🇷🇺 19:00 ВВП (месячный) 🇷🇺 19:00 Уровень безработицы (дек) Четверг 08.02 📄 ОТЧЁТЫ: 🇺🇸 (Philip Morris), (Pinterest) 🇨🇳 04:30 Потребинфляция Китай 🇷🇺 16:00 Международные резервы ЦБ 🇺🇸 16:30 Число заявок по безработице Пятница 09.02 ОТЧЁТЫ: 🇷🇺 (Норильский никель), (Сбер), 🇺🇸 (PepsiCo) 🇨🇳 Выходной, нет торгов - Китайский Новый год 🇩🇪 10:00 Инфляция (м/м) (янв) 🇭🇰 Короткий торговый день (закрытие в 12:00) ❗️Дисклеймер. Данный календарь сформирован исключительно под мой портфель, мои стратегии и бумаги из моего вишлиста. Календарь не содержит полного перечня событий на неделю и может не учитывать некоторые ценные бумаги и отчеты по ним. Мои портфели: 👉 👉 👉 Стратегии в Тинькофф 👉Стратегия БКС &Денежный поток 👉 Закрытый канал

⚡️PayPal приостановит покупки криптовалюты в Великобритании до 2024 года Платежный гигант PayPal, временно приостановит покупки криптовалюты в Соединенном Королевстве до начала 2024 г, заявила компания в среду, сославшись на более строгие правила финансового регулятора страны. Компания заявила, что клиенты, которые ранее приобрели криптовалютные активы через свою учетную запись PayPal, могут оставить их на платформе или продать в любое время. Однако с 1 октября возможность совершать новые покупки будет отключена. «Мы принимаем эту меру в ответ на новые правила, принятые Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), которые требуют, чтобы криптофирмы выполняли дополнительные шаги, прежде чем клиенты смогут покупать криптовалюту», — говорится в заявлении PayPal. Ожидается, что британский финансовый регулятор, Управление финансового поведения (FCA), с 1 сентября введет более строгие правила для криптовалют , которые будут классифицироваться как «ограниченные инвестиции для массового рынка» в соответствии с новыми правилами. «Мы по-прежнему глубоко привержены нашим обязательствам по соблюдению требований, и PayPal постоянно тесно сотрудничает с регулирующими органами по всему миру, чтобы соблюдать применимые правила и положения на рынках, на которых мы работаем», — говорится в сообщении PayPal. В последние недели PayPal ускорил свое присутствие в криптографии, особенно в Соединенных Штатах. Наиболее значительным событием для компании является недавний запуск стабильной монеты PayPal USD (PYUSD), о которой платежный гигант объявил ранее в этом месяце.

❗️ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ 🔥 •🇺🇸 Байден ожидает встречи с законодателями 16 мая для обсуждения потолка госдолга. •🇹🇷 Второй тур президентских выборов в Турции состоится 28 мая. В 1 туре Эрдоган набрал 49,51% голосов, Кылычдароглу - 44.88%. •🇷🇺 ЦБ хочет усилить ответственность блогеров и Telegram-каналов за незаконные инвестсоветы. •🇫🇷 Макрон обсудил с Маском вопрос цифрового регулирования и развитие рынка электромобилей. Макрон: многое предстоит сделать вместе. •🌐 Линда Яккарино стала новым гендиректором , Маск сообщил, что на первых этапах она сосредоточится на бизнес-операциях. •🚘 Маск в ближайшее время не уйдет с поста главы , по крайней мере, это так, судя по недавним событиям и сделанным комментариям в Twitter. •✖ Гендиректор CZ отписался от Маска в Twitter. •💎 меняет гендиректора. Новым станет действующий руководитель дочерней Алмазы Анабара - Павел Маринычев. •🚗 отзывает в Китае 1,1 млн авто из-за проблем в ПО. •🅰 анонсирует рекордные инвестиции в развитие своего приложения Taobao и контент-стратегии. •🇨🇳 Moody's повысило прогноз по недвижимости в Китае с негативного до стабильного. •🇨🇳 Спецпредставитель МИД КНР Ли Хуэй с 15 мая совершит поездки в РФ, на Украину и страны Европы. •🇺🇦 НАТО решило не приглашать Украину вступить в альянс на июльском саммите. •⛽ G7 и ЕС планируют запретить возобновление поставок трубопроводного газа из РФ. •✅ планирует получить первичный листинг на Мосбирже. •🅱 займётся строительством собственной сети дата-центров в Москве и Санкт-Петербурге. •⛔ сообщает, что клиенты из Британии и Канады не могут выводить средства через •💵 Cредний курс покупки/продажи наличного доллара в банках Москвы на 13:00 составил 76,89/80,52 ₽. •💶 Cредний курс покупки/продажи наличного евро в банках Москвы на 13:00 составил 84,07/88,4 ₽. ❗️СЦЕНАРИИ ПАДЕНИЯ РЫНКА: 🏆 БУДУЩИЕ ЛИДЕРЫ РЫНКА: 🎓 СТАТЬ КВАЛОМ, БЕЗ ПРЕМИУМА И $: ❔О СТРАТЕГИЯХ И ПОДВОДНЫХ КАМНЯХ: 🔥 СТРАТЕГИИ 🚀 на +13%. Долетим до +75% и ребалансировка. Момент для входа хороший. Из всех USD стратегий она обладает наибольшим потенциалом сейчас. 🇷🇺 - всё по плану. В начале 2022 предупреждал, что рынок РФ упадёт. С тех пор индекс мосбиржи -70% и тем кто меня не послушал надо сделать более +200%, чтобы остаться в нуле. Особых поводов для роста рынка нет и сейчас, функционал плечевых деривативов на VIX или путовых опционов и прочих аналогов шортов индексов ещё не ввели, а описанное мной в статьях работает на низких объёмах капитала, за счёт соответствующей ликвидности, спредов, отсутствия комиссии и тд. Поэтому, в отличие от балаболов обещающих рост - пока я очень аккуратен в действиях. В ближайшее время мы будем в рынке примерно на 40%-70%, ожидая падения и ловя шансы. А после, вероятно начнём довходить. 🛡️ легендарная рублёвая стратегия, которая не падала никогда. При нынешнем рынке РФ я склонен заходить в него, обладая какой-то информацией, делать за час 10-30% и снова выходить в кэш. Такие шансы могут выпадать несколько раз в год, поэтому пока движения по стратегии происходят редко. Всем добра, успеха и берегите нервы 🤗

#EA 3 бумаги на следующую неделю На этой неделе американский рынок акций двигался в боковике. За пять дней S&P 500 сократился на 0,3%. Инфляция продолжила ослабевать. ФРС мог завершить повышение ключевой ставки. Давайте обратим внимание на акции трех компаний, представивших отчетность на этой неделе. PayPal Holdings Оператор платежного сервиса опубликовал квартальную отчетность в понедельник, после закрытия торгов в США. Котировки бумаг PayPal Holdings понизились на 12,7%, в дальнейшем продолжили снижение. Компания опубликовала лучшие, чем предполагала консенсус-оценка аналитиков, финансовые показатели. Прогноз прибыли на 2023 г. в целом оказался хуже консенсуса. Во вторник акции PYPL сократились на 13%, котировка на пятницу — $61,6. Осциллятор RSI(14) опустился в зону перепроданности. Возрастает вероятность отскока. Electronic Arts Производитель видеоигр представил отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Выручка выросла на 2,7% и достигла $ 1,87 млрд. Чистый объем заказов повысился на 11% — до $ 1,95 млрд. Electronic Arts сократит 6% штата. EA за прошедший квартал выкупила 2,7 млн своих акций на сумму $325 млн. За финансовый год — 10,4 млн бумаг и $ 1,3 млрд. В среду наблюдалась повышенная волатильность. В пятницу бумаги Electronic Arts выросли на 0,1%, котировка — $125,5. Акции могут опуститься в район $120 и нащупать там поддержку. Walt Disney Медиакомпания представила отчетность в среду, после закрытия торгов в США. Выручка Walt Disney выросла на 13% (г/г), до $ 21,8 млрд. Сокращение мирового рынка рекламы оказало давление на выручку от кабельного ТВ и телевещания — она уменьшилась на 7% (г/г), до $6,6 млрд. Количество подписчиков стримингового сервиса Disney+ снизилось второй квартал подряд — с 161,8 до 157,8 млн, -2% (кв/кв). Сокращение в основном коснулось Индии (-4,6 млн, -8%). Четверг обернулся падением акций на 6%. В пятницу DIS сократились на 0,4%, котировка — $92. Акции упали на горизонтальную поддержку. Есть риски спуска бумаг в район $84.

💱 PayPal - обновленный обзор на компанию по итогам 1кв 2023г ▫️Капитализация: 74 млрд / 66$ за акцию ▫️Выручка TTM: $28 млрд ▫️EBITDA TTM: $5,3 млрд ▫️Чистая прибыль TTM: 2,7 млрд ▫️P/E ТТМ: 28 ▫️fwd P/E 2023: 16,5 ▫️P/B: 9,3 👉 PayPal - крупнейшая дебетовая электронная платёжная система. Позволяет клиентам оплачивать счета и покупки, отправлять и принимать денежные переводы. 👉 Отдельно выделю результаты компании за 1 квартал 2023: ▫️Выручка (без эффекта валюты): $7 млрд (+10% г/г) ▫️Операционная прибыль: $ 1,6 (+19% г/г) ▫️Скор. чистая прибыль: $ 1,3 (+29% г/г) ▫️FCF: $ 1 млрд (-3% г/г) ✅ Не смотря на ощутимый спад в онлайн-торговле США, PayPal показывает отличный темп роста операционной и чистой прибыли на 19% и 29% соответственно (правда относительно довольно низкой базы 2022 года). Менеджмент подтверждает прогноз на 2023г по росту прибыли на 20% г/г, при темпе роста выручки в около 10%. ✅ Стратегия по сокращению затрат реализуется вполне эффективно: при росте выручки на 10% г/г, операционные издержки выросли всего на 4,6% г/г до $6 млрд (рост издержек медленнее инфляции). В первую очередь помогло сокращение персонала (маркетинг, IT, поддержка и т.д.). Дополнительным плюсом отмечу падение компенсаций в форме акций на 17,7% г/г. ✅ У PayPal сильный баланс с денежной позицией в $4,4 млрд (6% текущей капитализации). При необходимости компания могла бы дополнительно увеличить текущую программу байбек или начать платить приличные дивиденды. 👉 Сейчас в планах компании байбек на $4 млрд (80% от FCF) за 2023г, из которых уже было потрачено $ 1,4 млрд в 1 квартале. ❌C 2021г рост общего объёма платежей составил всего 24,5% (в основном эффект от роста инфляции) тогда как транс-граничные платежи стагнируют уже с 2020г (около 13% от общего объёма платежей). ❌ Ещё хуже дела обстоят с пользователями платформы: компания прибавила всего 1% к общему числу пользователей, а число активных пользователей даже сократилось на 0,4% (1,5 млн человек). Дальнейший рост компании без привлечения новых пользователей будет минимальным. Выводы: На вполне неплохом отчете акции компании снизились уже до $ 66 при форвардном на 2023г P/E 16,5. Для качественного бизнеса в США, без долгов и с вполне понятными перспективами роста чистой прибыли (уже в пределах 20%) - это очень низкая оценка. Конечно сказывается рост конкуренции в секторе и почти нулевой рост базы пользователей, но текущая оценка это более чем компенсирует. 📈 Для компании адекватная цена сейчас это 120$ за акцию, что уже предполагает неплохой апсайд. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией