Хэштег #faangm | Тинькофф Инвестиции Пульс

Портфель из лидеров рынка - лучший выбор? Очень многие инвесторы сейчас поддаются соблазну составить свой портфель только из действующих лидеров рынка — компаний, входящих в топ-10 по капитализации и год за годом показывающих опережающую доходность. В основном, это компании из IT-сектора, развивающиеся быстрыми темпами, предлагающие какие-то уникальные и востребованные продукты — именно поэтому они вот уже 5 лет дают инвесторам доходность около 30% годовых, вместо 15% у широкого индекса. Выходит, это лучшая стратегия и вот он долгожданный грааль? «Сейчас 10 крупнейших компаний на рынке составляют более 20% от рыночной капитализации, а лидером является мировой технологический флагман». Вы думаете, я привел цитату о FAANGM и о доминировании Apple? Нет, это описание рынка США 1967 года, где была очень похожая картина и лидером был IBM. Удержаться в топ-10 очень сложно, о чем и говорит приведенный мною график.

У меня много знакомых трейдеров. Среди них подавляющее большинство с апреля сидит “на заборе” (т.е. большая часть портфеля у них в кэше) в ожидании второго дна. Один из трейдеров-консультантов дает мне сигналы. Сигнал сейчас простой: ждать. Этот простой сигнал как поступил в апреле, так и не менялся: с апреля мы ждем 😆 ► Дно-донышко, деревянный забор и кэш Все вы наверняка слышали эти призывы “переждать”, “подождать” и уверения, что “скоро точно схлопнется”, “пузырь лопнет”, “вот-вот сдуется”, “техи перегреты”, “FAANGM переоценен”, “скоро дно”, “айти стоит неадекватно”, “скоро коррекция”, “дно неизбежно”, “крах не за горами”, “вторая волна”, “скоро обвал”, “вот-вот рухнем” и прочие. Огромное (реально огромное) количество трейдеров сидят в кэше. У кого-то — 50-60% портфеля в кэше, но есть те, у кого 70-80% средств ждет “дна”. Кто победит — ждуны или дно — покажет мой эксперимент “Анти-дно”. Но сегодня не об этом. ► Ждуны и апокалипсис Сегодня я хотел порассуждать с вами на тему того, что произойдет, когда (если) дно случится. Вопрос №1: → Падения цен на акции каких компаний ждут трейдеры? Я дам вам 10 секунд на ответ… … Ответили? Правильно — все ждут падения тех самых перегретых компаний: → наши любимые айти-гиганты Google и {$FB} Facebook (“справедливо” — в два раза дешевле) → полупроводниковые монстры и (по мартовским ценам) → гигант интернет-ритейла Amazon (все ждут его за 2700$, а встречал и таких, кто считает, что справедливая цена — 1000-1500$ 😆) → почти монополист Microsoft (“должен” упасть баксов на 50) → ну и куда без Apple, все хотят яблок, но подешевле, баксов за 200 (досплитовых) 😆 → множество биотехов, которые уже в космосе → ну и куда без — ей “справедливая цена” баксов 300 Мало кто из трейдеров подбирает в среднесрок Боинг, Масю, RCL и CCL. Все ждут нормальные компании, в которые верят и с которыми хотят прокатиться обратно со дна наверх. А теперь, внимание, вопрос №2: → А что будет с ценами на перечисленные акции, если это дно даже и случится и вся эта “сидящая на заборе” братия набросится на то, что хочет? Правильно — цены отскочат вверх. Закон рынка простой: цена идет туда, где дисбаланс. Если покупателей больше, чем продавцов — цена идет вверх, если продавцов больше, чем покупателей — цена идет вниз. Мало кто хочет сидеть с Масей 5 лет, зато желающих прикупить Майкрософт и Эппл на низах и сделать за 5 лет десятки и сотни процентов — хоть отбавляй. Если падение рынков будет стремительным, то первыми, кто после него начнет восстанавливаться, будут те самые растущие компании, т.к. они будут выкупаться ждунами. Да, не факт, что при серьезной коррекции (если она будет) мы быстро обновим прежнием максимумы, но дно отыграется техами очень быстро. Более опытные инвесторы ждут паники новичков-инвесторов, которые будут сбрасывать акции, чтобы “спасти хоть что-то”, а на самом деле просто давать ждунам возможность войти в акции по привлекательным ценам ► Все понятно, но что делать-то? 1. Не паникуйте во время падений, особенно во время резких 2. Выработайте стратегию: акции каких компаний вам нужны однозначно на просадке/коррекции/дне. С какими акциями вы готовы "жить" почти до конца жизни. План этот нужно составить сейчас, а не потом, "я посмотрю, что упадет сильнее, какой будет RSI и скользящее среднее" (пока будете смотреть, цены улетят обратно) 3. Продумайте, где возьмете деньги в случае такой просадки? Продадите облигации/золото/фонды? Вытащите из заначки? Откажетесь от крупной покупки? ► Можно еще короче и понятнее? Не паникуйте и решите для себя: 1. ЧТО я куплю (а не продам) в момент дна? 2. НА ЧТО я это куплю? ► P.S. Немного Баффетта для уверенности: «Покупать акции нужно тогда, когда на улицах льется кровь и над головой свистят пули» Всем профита, друзья!