Хэштег #elfv | Тинькофф Инвестиции Пульс

По завершению торгов вторника индекс МосБиржи составил 2964,43 пункта (-1,6%), индекс РТС - 1100,33 пункта (-0,9%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже снизились в пределах 3,8%. Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ со 2 апреля, составил 84,87 руб. 🏛 Банк России ввел новую категорию клиентов брокеров с начальным уровнем риска для инвесторов без опыта торговли. Будут применяться повышенные ставки риска, что снизит размер доступного кредитного «плеча». 🇷🇺🇺🇸 Россия и США готовят новую встречу по улучшению двусторонних отношений и нормализации контактов. Работа идет над устранением раздражителей в отношениях между странами. 🏠 Циан увеличил выручку в IV квартале на 5% до 3,4 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 21%, до 908 млн руб. 🔖 Хэдхантер начнет принудительную конвертацию АДР в акции МКАО с 7 апреля. До 5 августа 2025 года держатели могут подать заявление для конвертации своих бумаг. 🛒 О’Кей увеличила EBITDA на 20,3% до 20,5 млрд руб. Валовая прибыль выросла на 7,9%, до 51,4 млрд руб. Чистая прибыль составила 2 млрд руб. против убытка в 2023 году. 🍏 Фикс Прайс получил разрешение на регистрацию проспекта акций для получения публичного статуса. Ожидается обмен GDR на акции в 2025 году. ⛽️ ЕвроТранс увеличила чистую прибыль на 7,4%, до 5,5 млрд руб. Выручка выросла на 47,7%, до 187,3 млрд руб. EBITDA увеличилась на 39,8%, до 17,2 млрд руб. 🚗 КАМАЗ снизил чистую прибыль в 28 раз, до 731 млн руб., из-за роста процентных расходов и изменения налога на прибыль. EBITDA составила 33,6 млрд руб. (-11,8%). ⚡ ЭЛ5-Энерго зафиксировало чистый убыток в 71,88 млн руб. по РСБУ. Выручка выросла на 15,3%, до 61,36 млрд руб. Прибыль от продаж увеличилась на 18,9%. 💵 Займер увеличил прибыль в IV квартале на 16%, до 1,2 млрд руб. Однако чистая прибыль за 2024 год снизилась на 36%, до 3,9 млрд руб. из-за роста расходов на привлечение клиентов.

Торговый дневник MOEX. 2025: итоги 1 квартала. Закончился март, пришло время подвести итоги квартала по публикуемому портфелю. Перед этим последние новости по движениям портфеля. 1. Отчеты. По МСФО 2024 отчитался Саратовэнерго (SARE и SAREP). Все нравится, продолжаю держать компанию. По МСФО 2024 отчитался Софтлайн . Мега-дорого для показанной доходности, не беру. По МСФО 2024 отчитался Вуш . Очень дорого для показанных цифр, прохожу мимо. По МСФО 2024 отчиталась МДМГ (). Дороговато для показанных цифр, пока не интересно. По МСФО 2024 отчиталась ТГК-2 (). Убытки, не подходит. По РСБУ 2024 отчитался ЧЗПСН (). Дорого для показанной доходности, мимо. По МСФО 2024 отчитался ЛЭСК (). Результаты сильно отличаются от РСБУ 2024. Компания не интересна. По РСБУ 2024 отчитался ОВК (). В этой компании этот отчет не показателен, но, увидев резерв под обесценение финвложений в сумме 14 млрд. рублей, продал всю позицию. Дождусь МСФО, далее буду принимать решение о том, возвращаться ли в компанию. По МСФО 2024 отчитался Эл5-Энерго (). Дорого для показанной доходности, не интересно. По МСФО 2024 отчитался ЮМГ (). Дорого для показанной доходности, прохожу мимо. По МСФО 2024 отчитался Центральный телеграф (CNTL и CNTLP). Мега-дорого для показанной доходности, не интересно. 2. Покупки: на торгах в воскресенье начал покупать Сургут о , цена дошла до интересных значений. Также докупал уже имеющиеся бумаги. Продажи: ОВК на отчете РСБУ 2024 и пока непонятном обесценении. Итого в портфеле 25 акций и 2 облигации. 3. Напомню основную цель портфеля: проверить гипотезу, что и диверсифицированный портфель может давать хорошую доходность, сравнимую с качественным концентрированным, может обгонять индекс. С начала года решил оставить в модельном портфеле только акции и валютные позиции. Позиции рублевые долговые не отображаются и не учитываются в результатах. Кэш прилетает из ниоткуда и улетает туда же. Открыть вклад либо купить lqdt каждый может самостоятельно без большого труда. Интерес проверить в том, помогают ли заработать больше более сложные инструменты рынка. Расчет доходности портфеля ведется так же, как в прошлом году - через среднее арифметическое понедельное. Доходность складывается из трех величин: открытые позиции, закрытые позиции, поступления (дивиденды и купоны от валютных облигаций). Отдельно подведу итоги портфеля акций и всего портфеля с учетом юаневой облигационной части. Начало портфеля. Сальдо начальное по акциям: -129 574 рубля, сальдо начальное по портфелю: -57 864 рубля. Сальдо по закрытым сделкам: 0, сальдо по выплатам: 0. За 3 месяца по портфелю акций: - бумажный убыток: -180 714 рублей - зафиксированная прибыль: 65 016 рублей - выплаты (дивиденды): 10 092 рублей - итого прибыль: 23 968 рублей. - средневзвешенная стоимость вложений (среднеарифметическое понедельное за время публичного учета с декабря): 2 674 963 рублей - прибыль за 3 месяца составила 0,9% от средневзвешенной стоимости вложений или 3,6% годовых. За 3 месяца по всему портфелю: - бумажный убыток: -219 124 рубля - зафиксированная прибыль: 48 930 рублей - выплаты (дивиденды + купоны): 10 092 рубля - итого убыток: -102 238 рублей - средневзвешенная стоимость вложений: 3 939 606 рублей - убыток за период составил -2,6% или -10,4% годовых. Сравним с безрисковой ставкой и MCFTR (индекс Мосбиржи полной доходности брутто). В начале 2025 г. в банке ТКБ можно было открыть вклад под 23% годовых на 370 дней, что дает квартальную доходность в 5,75%. В LQDT за 3 месяца, если верить графику, можно было получить доходность в размере 5,48% или 21,9% годовых. MCFTR за период дал доходность 5% или 20% годовых.

🗓 Понедельник, 24.03.2025 Отчётность: ⛽️ — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. Другое: 🇺🇸🇷🇺 Встреча экспертных групп США и РФ в Эр-Рияде по вопросу черноморской инициативы 🗓 Вторник, 25.03.2025 Заседание совета директоров/собрание акционеров: 💊 — СД с повесткой о выплате дивидендов от дочерней компании по результатам 2023г. 🌐 — СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2024г. 🛒 — Акционеры рассмотрят вопрос редомициляции компании из Люксембурга в РФ Отчётность: 🏦 — Финансовые результаты по РСБУ за 12 мес. 2024г. ⛽️ — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. 💻 — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. 🍏 — Финансовые результаты за 12 мес. 2024г. Другое: 👕 — День инвестора в 12:00 по мск 🗓 Среда, 26.03.2025 Отчётность: 🖥 — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. Звонок с инвесторами в 14:00 по мск: Статистика: 🇺🇸 16:30 - Запасы сырой нефти — (пред. 1,745М) 🇷🇺 19:00 - Еженедельные данные по инфляции 🗓 Четверг, 27.03.2025 Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🍗 — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2024г. в размере 98,92 руб. на акцию Отчётность: 🏦 — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. Статистика: {$SFH5} 🇺🇸 15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице — (пред. 223К) 🇷🇺 16:00 - Международные резервы Центрального банка (USD) — (пред. 641,9В) 🇷🇺 20:00 - ВВП (месячный) (г/г) (янв) — (пред. 3,0%) Другое: 🍏 — День инвестора 🗓 Пятница, 28.11.2024 Отчётность: 🔌 — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. Статистика: 🇺🇸 15:30 - Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м) (фев) — (пред. 0,3%) 🇺🇸 15:30 - Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (фев) — (пред. 2,6%)

ЭЛ5-Энерго. Обзор 👀 Общий обзор ⚡ ЭЛ5-Энерго – российская компания, занимающаяся производством электроэнергии и тепла. Она занимает 10-е место в стране по выработке электричества, производя 24 тераватт-часа. До 2022 года компания была известна как «Энел Россия». ЭЛ5-Энерго управляет тремя тепловыми электростанциями в европейской части России и двумя ветропарками в Ростовской и Мурманской областях. 🧐 Структура выручки компании включает: - 70% от продаж электроэнергии на оптовом рынке, где она работает в первой зоне, продавая 83% по рыночным ценам и 17% по регулируемым договорам. - 22% от продаж мощности, где 60% поставляется по рыночным ценам, а 40% – по регулируемым договорам. - 8% от продажи тепловой энергии. ❗ Большую часть расходов, свыше 70%, составляют затраты на газ, от чего зависит экономика станций. 🍃 Компания также развивает ветровую энергетику, где доходы обеспечиваются благодаря договору о предоставлении мощности для возобновляемых источников энергии. Государство гарантирует окупаемость проектов в течение 15 лет, а расходы на ветропарки минимальные, что приводит к высокой норме прибыли в 75%. 🤔 В 2022 году Enel продала свою дочернюю компанию российским компаниям Лукойл и Газпромбанк. Под новым руководством она получила имя ЭЛ5-Энерго. 💰 Финансовая часть (РСБУ за 9 месяцев 2024) 📊 По итогам девяти месяцев 2024 года чистая прибыль ПАО "ЭЛ5-Энерго" поднялась на 25,4% относительно аналогичного периода предыдущего года, достигнув отметки в 3 млрд рублей. Выручка компании составила 42,95 млрд рублей, увеличившись на 10,6%. Себестоимость продаж также показала рост – на 8,7%, до 37,7 млрд рублей. Прибыль от продаж достигла уровня 4,5 млрд рублей, что на 28,4% больше, чем годом ранее. Заемные обязательства "ЭЛ5-Энерго" к концу сентября 2024 года составили 4,5 млрд рублей. На счетах компании находилось 1,6 млрд рублей. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Монопольная позиция в теплоснабжении: Зимой жителям многоквартирных домов практически невозможно найти альтернативные источники тепла. - Развитие ветроэнергетики: В России всего две компании добились значительных успехов в этой области — Росатом и ЭЛ-5 Энерго. Операционные расходы минимальны благодаря автоматизации процессов. - Стабильность энергетики: Спрос на энергию остается устойчивым даже в условиях кризиса, а тарифы корректируются в зависимости от инфляции. Государство регулирует цены на газ, которые также индексируются с учетом инфляции. ⚠️ Риски - Политическая нестабильность: Итальянская Enel приняла решение покинуть российский рынок, продав компанию Лукойлу и Газпромбанку. Это привело к временной приостановке выплаты дивидендов. Кроме того, договоры на обслуживание ветрогенераторов заключались с немецкой компанией Siemens, которая тоже покинула Россию. - Износ оборудования: Средневозрастное оборудование тепловых электростанций составляет около 45 лет, что может потребовать крупных инвестиций для модернизации в ближайшем будущем. - Государственное регулирование тарифов: В периоды высокой инфляции государственные органы могут замедлить повышение тарифов, чтобы смягчить нагрузку на население и бизнес. ⚖️ Инвестиционный взгляд 🤷‍♂️ Основная структура доходов компании формируется за счёт оптовой продажи электроэнергии и мощности, а также реализации тепловой энергии. Несмотря на значительные успехи в развитии ветровой энергетики, компания сталкивается с рисками, связанными с износом оборудования, политической нестабильностью и государственным регулированием тарифов. Без дивидендов данная история непривлекательна. 💼 Портфель 🙅‍♂️ Актив не является привлекательным объектом для инвестиций, несмотря на его принадлежность к защитному сектору экономики. Государственное регулирование тарифов ограничивает возможности компании по самостоятельному тарифов. Это обстоятельство существенно затрудняет улучшение финансовых показателей.

Доброе утро коллеги! По завершению торгов четверга индекс МосБиржи составил 2560,2 пункта (-2,1%), индекс РТС - 831,27 пункта (-2,1%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже снизились в пределах 4,6%. Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 1 ноября, составил 97,02 руб. 🏠 ЛСР — яркий индикатор проблем в строительном секторе Ужесточение условий по льготной ипотеки сильно ударила по девелоперам, особенно тем, кто работает в сегменте масс-маркета, где льготная ипотека пользовалась высоким спросом. Пока Эталону удалось удержаться, но отчет ЛСР за 3-й квартал ясно показывает, что ждет застройщиков с высокой долей льготной ипотеки. Что говорят цифры? Продажи в квадратных метрах рухнули в 3,3 раза г/г. Продажи в денежном выражении упали в 2,6 раза. Рост цен, несмотря на снижение спроса, лишь слегка сгладил этот провал, но девелоперы удерживают цены благодаря ограниченному предложению, что временно поддерживает их финансовое положение. Снижение доли ипотечных продаж также стало очевидным: с 76% год назад до 59% сейчас. При текущих ставках рыночная ипотека для большинства населения стала недоступной. Держать спрос на плаву помогает семейная ипотека и новые рассрочки, которые девелоперы предлагают всё чаще. Спрос — лишь одна сторона медали С ростом ставки дорожает и проектное финансирование, что также ударяет по застройщикам. Влияние этого фактора сможем оценить, когда появятся финансовые результаты. Пока ЛСР не выдерживает конкуренции с Эталоном и становится первым публичным застройщиком, демонстрирующим резкий спад продаж. В скором времени жду отчет Самолета, в котором, вероятно, увидим похожие тенденции. Буду отслеживать динамику долга и стоимости его обслуживания, чтобы оценить масштабы проблем. Что дальше? Снижение спроса на новостройки несет негативные последствия и для смежных отраслей, особенно для металлургии, где стройка является важным драйвером спроса. Первые тревожные сигналы уже видны в отчетах ММК и данных по ЖД-перевозкам черных металлов. ЦБ видит начавшееся охлаждение в экономике и отдельные проблемы в секторах, надеюсь будет учитывать это в дальнейшем регулировании) Важные корпоративные события на сегодня: 📄 ПАО «ЭЛ5-Энерго» опубликует финансовую отчетность по РСБУ за III квартал 2024 года. 🏦 Акционеры Росбанка на заочном внеочередном собрании обсудят вопрос о присоединении кредитной организации к ТБанку. 🛒 Нидерландская X5 Retail Group, бывший холдинг группы «ИКС 5», проведет внеочередное собрание акционеров для обсуждения вопроса о дальнейшей судьбе нераспределенных акций, на которые ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» запустило оферту в мае 2024 года.

Доброе утро друзья! Из-за повышения ключевой ставки и жесткой риторики Банка России все больше эмитентов корпоративных облигаций могут столкнуться с трудностями при погашении своих долговых обязательств. Кредиты стали дороже, а многим компаниям придется перекридитовываться по новой ставке и риски становятся выше. Если не готовы брать на себя большой риск, то самые правильные облигационные стратегии нужно формировать через ОФЗ. Понятно, что корпоративные облиги могут дать доходность выше, но и риски гораздо выше. С таким успехом можно продолжать инвестировать в акции. Дефолты уже допустили такие эмитенты, как завод КЭС, «Ника», фабрика «Фаворит» и «Росгеология», а технические дефолты наблюдаются у РКК, «Кузины» и «Селлера». Важные корпоративные события на сеголдня: 🏦 Сбербанк опубликует финансовую отчетность по МСФО за III квартал 2024 года. ⚡️ ПАО «ЭЛ5-Энерго» планирует обнародовать финансовую отчетность по МСФО за III квартал 2024 года. 🛒 Ритейлер Fix Price представит операционные и финансовые результаты за III квартал 2024 года. 🚗 Совет директоров лизинговой компании «Европлан» обсудит рекомендации по размеру дивидендов и порядку их выплаты по итогам 9 месяцев 2024 года. 🔖 Акционеры кипрской Headhunter Group PLC на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о редомициляции юрлица в САР Калининградской области с продолжением работы под названием МКАО «Хэдхантер Груп ПиЭлСи». 🏦 ВТБ временно приостановит запись на сделки по программе семейной ипотеки из-за исчерпания лимита. {$HHRU}

ЭЛ5-ЭНЕРГО: ЧТО ЗА ДОЧКА ЛУКОЙЛА⁉️ 🚩Ранее известная как генерирующая компания «Энел» — одна из бывших иностранных компаний, которая не могла выплачивать дивиденды, пока в структуре собственников были иностранцы 🟠Что мы знаем об «ЭЛ-5 Энерго»? - 🔌 — компания из ТОП-10 по объёму выработки электроэнергии в России - Состав активов: 3 ГРЭС и 2 ветряные электростанции (ВЭС) - Выручка: 62% — электроэнергия, 30% — предоставление мощности, 8% — теплоэнергия и прочее - После продажи итальянцами собственниками стали Лукойл и фонд «Газпромбанк-Фрезия» - Технически может платить дивиденды теперь 🟠Что с финансовым положением? - Выручка растёт по 11% в год в среднем за 5 лет, скорр. EBITDA — на 9.5%, а вот скорр. Чистая прибыль стагнирует - В 2022 г. компания начислила убыток от обесценения активов, что учтено в расчёте скорректированных показателей - ЭЛ5 зарабатывает и на ДПМ (государство гарантирует выплаты за мощность, а компания инвестирует в новые проекты) 🟠Планы на будущее: ⬆️ - В соответствие с бизнес-планом и инвест-программой компании на 2023-2027 гг. ЭЛ5-Энерго начнёт снижать долг только в 2025 г. - До 2027 г. весь свободный денежный поток будет направляться на снижение долга - Будет воздерживаться от выплаты дивидендов до достижения оптимальной долговой нагрузки (какой именно мы не знаем) 🟠Риски: ⬇️ - Обслуживанием ВЭС должна заниматься Siemens — 100% уверенности в исполнении обязательств немцами сегодня нет - Устаревающее оборудование на ГРЭС (~45 лет) требует мощной инвест-программы и роста долга - 3/4 издержек компании приходится на голубое топливо, цена на которое индексируется - Чистый Долг / EBITDA снизился с 2.3 до 1.8, что позитивно 🟠Оценка: - Компания стоит относительно недорого, но слабо защищена от роста ставки (процентные расходы ~33% от EBITDA) - Та же ФСК Россети смотрится дешевле и устойчивее, а дивиденды тоже заморозила до 2027 г. В наш портфель лучших компаний рано добавлять ЭЛ5, подождем до лучших времен. Ставьте 👍 , если понравился разбор 📈

Доброе утро ☕️ 🇺🇸 растёт 📈 🇪🇺 растёт 📈 🇨🇳 растёт 📈 🛢 растёт 📈 🌕 растёт 📈 🇷🇺 - 🌎 США второй день подряд растет и откатывает. Что-то нет совсем покупателей и силы. Прямо как на РФ рынке. Продолжаю удерживать шорт. По РФ с одной стороны отскок может продолжится и я бы даже присоединился. Но с другой как-то не правдоподобно что ли. В общем пока жду, с открытия посмотрю. Уровень канала сверху 3000-2960. А в целом, перелой сделали, хоть и не большой, сил особых нет расти. Все за продолжения снижения, новости подвезут поди )). 📆 🇺🇸 в 15:30 число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇷🇺 в 16:00 международные резервы Центрального банка (USD) 👉 Отчёты 🇷🇺 🪨 ао Белон и ао ГК РБК, Московская биржа устанавливает новый шаг цены по списку ценных бумаг. 🇷🇺⛓ ММК, судебное заседание по иску Загорского трубного завода к ММК на 5,45 млрд руб. и встречного иска к ЗТЗ на 1,43 млрд руб. 🔌⚡️ ЭЛ5-Энерго отчёт по МСФО за 6 мес. 2024г. 👥🛠 HeadHunter, СД; об утверждении дивидендной политики, об обращении с заявлением о листинге акций 💊🧬 Фармсинтез, повторное ГОСА; распределение прибыли/убытков, объявление дивидендов; 2023г. (рекомендация СД - не выплачивать дивиденды) 🏦🏦 Совкомбанк, ВОСА; об увеличении УК путем выпуска дополнительных акций, размещаемых при реорганизации ПАО «Совкомбанк» в форме присоединения к нему АО «Хоум Капитал» 🔌⚡️ ТГК-14, СД; объявление дивидендов

По итогам торгов индекс МосБиржи составил 2935,69 пункта, индекс РТС - 1078,07 пункта; цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже изменились в пределах 2,3%. Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ со 2 августа, составил 85,78 руб. 📉 Московская биржа введет ограничения на коды расчетов по депозитарным распискам HeadHunter Group Plc с 2 по 12 августа в связи с реорганизацией компании. Допустимы сделки, исполняемые до 12 августа, а с 14 августа все коды расчетов будут недопустимы. 💰 ПАО «ЭЛ5-Энерго» по итогам первого полугодия 2024 года увеличило чистую прибыль на 23,7%, достигнув 3,17 млрд рублей. Выручка компании выросла на 12,7%, до 32,61 млрд рублей, благодаря увеличению доходов от ДПМ, проектов модернизации и росту рыночных цен на электроэнергию. 🔨 «Распадская угольная компания» за первое полугодие 2024 года добыла 9,6 млн тонн угля, что на 8% больше, чем в аналогичный период прошлого года, как сообщил министр угольной промышленности Кузбасса на конференции в Кемерово. 💼 ПАО «ИВА» отчиталось о росте выручки на 48%, до 1,1 млрд рублей в первой половине 2024 года. Компания активно инвестирует в R&D, расширяет клиентскую базу и партнерское взаимодействие, улучшает сервисный функционал и обновляет продуктовый портфель. ⚡️ Стоимость самой популярной криптовалюты биткоина упала ниже $63 000, несмотря на то, что Федеральная резервная система (ФРС) США допустила начало смягчение денежно-кредитной политики уже сентябре этого года. {$HHRU}