Хэштег #dpz | Тинькофф Инвестиции Пульс

Доброе утро ☕️ 🇺🇸 растёт 📈 🇪🇺 растёт 📈 🇨🇳 снижается 📉 🛢 снижается 📉 🌕 снижается 📉 🇷🇺 растёт 📈 🌎 США показала серьезное падение в пятницу, так может начаться и большая коррекция. Остановились вблизи хорошей поддержки. Пробой стронг шорт. А пока могут откупать, а вот что там делать и набирать ли шорт 🤔. По РФ тоже не все так однозначно, хорошо падали в пятницу, а откуп на вечерке, как всегда на меньших объемах и возможно даже закрытие шортов, как щортсквиз. А вот задерг перед самым закрытием вообще загадка, в то же время Сбер показал хорошую фиксацию как минимум одним лотов на 150🍋. В идеале бы держать и набирать на росте шорт индекса и лонговать интрадей акции, при чем шорт уже июньский, так как не исключаю, что до экспирации протянут. Лонг смотрю только интрадей, так как рынок парусит в обе стороны. Я буду смотреть с открытия по факту, думаю с открытия задернут вверх после чего увидим откат до 0 по дню или ниже. Возможно буду пробовать прокатится в обе стороны. Почему? Новости выходят неоднозначные, юриков похоже не много сейчас, уже вышли, а физики дергаются и иногда видно, что не знают как интерпретировать, и иногда чрезмерное задирая вверх натыкаются на продажи крупных игроков. 📆 - 👉 Отчёты 🇺🇸 ☀️ 🍕 14:05 💛 🌙 🛢 FANG 00:00 💚 🎛 00:05 💚 ⛓️ CLF 00:05 ❤️ 📺 #ZM 00:05 💛 📚 CHGG 00:05 ❤️ 🏢 O 00:05 💚 💰 00:05 💚 🛢 00:10 💚 💨 OKE 00:15 💚 🏦 00:15 💚 🩺 00:15 💛 👉 Отчёты 🇷🇺 ▫️ ЕС планирует ввести в действие 16-й пакет санкций против России ▫️ США представят Генеральной Ассамблее ООН резолюцию по урегулированию конфликта на Украине ▫️ Заседание Совета Безопасности ООН по Украине по запросу Запада

Доброе утро ☕️ 🇺🇸 растёт 📈 🇪🇺 растёт 📈 🇨🇳 растёт 📈 🛢 растёт 📈 🌕 растёт 📈 🇷🇺 - 🌎 США новый исторический хай. Ничего нового 🤣. Тем более весь последний месяц советую выкупать все просадки. Сам просто пока не хочу торговать США, хотя пару раз выкупал интрадей понравилось )). РФ пошло куда должно, хоть и пытались отстоятся. Поддержка вроде как на 10 пунктов ниже закрытия, 2740, но думаю не устоит и настоящая поддержка только на 2650, где и жду индекс. Вот там возможно и будет разворот. Шортить индекс одно удовольствие, особенно, когда он торгуется +100п к споту, потом его ещё и сводить будут. А если будут дивиденды в декабре, как у Лукойла, то будет совсем сказка. Как Вам, кстати, идея от вчера взять Лукойл, очень вовремя. У меня пока основной упор на индекс, далее Лукойл и Магнит и немного Позитива и БСПБ. 📆 🇺🇸 в 15:30 базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (сент) 🇺🇸 в 15:30 индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (сент) 🇺🇸 в 15:30 индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (сент) 🇺🇸 в 15:30 число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇷🇺 в 16:00 международные резервы Центрального банка (USD) 👉 Отчёты 🇺🇸 ☀️ 🍕 13:05 💛 ✈️ 13:30 💛 👉 Отчёты 🇷🇺 🍾🥃 НоваБев Групп, последний день с дивидендом 12,5 руб ⛽️💨 НОВАТЭК, последний день с дивидендом 35,50 руб 🥇🟡⛏️ Селигдар, последний день с дивидендом 4,00 руб 👔 HENDERSON, раскроет данные о выручке за сентябрь 2024г.

☀️ ПОНЕДЕЛЬНИК, ОБЗОР! ☀️ ❗️🌍 На эту неделю приходится пик налогового периода. Ждем ухода пары доллар-рубль под отметку 90. Но сильному укреплению российской валюты будет мешать слабеющее сальдо торгового баланса. На какой-то серьезный рост курса рубля закладываться не стоит. Скорее всего, ЦБ продолжит повышать ставку в дальнейшем, но это слабо поддержит национальную валюту. Дешевле 85 рублей доллар мы пока не увидим. В США продолжается сезон отчетностей, на этой неделе свои результат представят, в частности, $Microsoft, $Alphabet и Meta. Но основное внимание будет обращено на заседания ФРС (в среду) и ЕЦБ (в четверг). Ожидается, что оба центробанка должны объявить о повышении процентных ставок на 25 б.п. Индекс МосБиржи может протестировать отметку 2950 пунктов. Поддержкой выступают растущие цены на нефть, в пятницу котировки Brent поднялись выше 80 долл./барр., а также слабый рубль. 🌅 УТРЕННИЕ НОВОСТИ: 🔘 OpenAI на этой неделе запустит приложение ChatGPT на Android. 🔘 Китай увеличивает количество мер, направленных на стимулирование экономики в преддверии ключевого заседания Политбюро на этой неделе. 🔘 Шорты управляющих активами по доллару достигли рекордного значения, т.к. растут ожидания того, что замедление инфляции приблизит конец цикла повышения ставки ФРС. 🔘 Беспилотники атаковали два здания в Москве. 🔘 Twitter откажется от логотипа птички и заменит его на букву Х на черном фоне. 🔘 Россия продает нефть выше потолка цен, установленного Западом — WSJ 🔘 ФРС на заседании 26 июля просигнализирует о том, что цикл повышения ставки еще не закончен ⏳ ФЬЮЧЕРСЫ 10.00: 🟢US 30 +0,01% 🟢S&P 500 +0,01% 🟢Nasdaq +0,03% 🔴Russell 20 -0,61% 🔴Гонконг 40 -2,49% 🔴Китай Shares -1,20% 🟢S&P 500 VIX +0,59% 🟢РТС +0,05% 🟢Мосбиржа +0,13% 🔥 СОБЫТИЯ НА СЕГОДНЯ: 🇦🇺Австралия - Manufacturing/Services/Composite PMI (июль-предв) - 02:00мск 🇯🇵Япония - Manufacturing/Services/Composite PMI (июль-предв) - 03:30мск 🇩🇪Германия - Manufacturing/Services/Composite PMI (июль-предв) - 10:30мск 🇪🇺ЕС - Manufacturing/Services/Composite PMI (июль-предв) - 11:00мск 🇬🇧Британия - Manufacturing/Services/Composite PMI (июль-предв) - 11:30мск 🇺🇸США - Chicago Fed National Activity Index (июнь) - 15:30мск 🇺🇸США - Manufacturing/Services/Composite PMI (июль-предв) - 16:45мск 🇺🇸вступают в силу изменения по итогам ребалансировки Nasdaq 100 🇷🇺 Норникель - операционные результаты 2кв и 1п 2023г 🇷🇺 {$AGRO} Русагро - операционные результаты 2кв и 1п 2023г 🇷🇺 РусГидро - операционные результаты 2кв и 1п 2023г 🇪🇺 Phillips - 08:00мск 🇬🇧 Ryanair - 09:00мск 🇺🇸 Dominos Pizza -14:30мск 🇺🇸 Cleverand Cliffs -23:05мск 🇺🇸 F5 Networks -23:05мск 🇺🇸 Whirpool - 23:05мск 🇺🇸 Logitech -05:00мск ✴️ Shiba Inu запускает кошелек Shiba Inu Wallet

Доброе утро ☕️ 🇺🇸 растёт 📈 🇪🇺 снижается 📉 🇨🇳 разнонаправлено 📉📈 🛢 растёт 📈 🌕 растёт 📈 🇷🇺 жду снижение 📉 🌍 Рынок США пошёл таки ниже, теперь похоже не остановишь, даже хорошими отчётами, хоть попытки присутствуют. Интересно, что Наздак сильно не слили, а СИП слили индекс, но не фьючерс. Видимо жду всё-таки отскок (вечерние отчёты вчера помогли). Тяжело поверить в отскок сегодня-завтра после двух хороших полнотелых красных свечей. Как бы массово не начали сливать. Закрылись ниже 4080 совсем без откупа. Думаю будут пробовать вернуться назад. РФ вроде тоже собирается потихоньку, так сказать смазывает лыжи. 📆 🇺🇸 в 15:30 ВВП (кв/кв)(1кв) 🇺🇸 в 15:30 число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇺🇸 в 17:00 индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (мар) 👉 Отчёты 🇺🇸 ☀️ LIN До открытия ОС ❤️ SNY До открытия ОС 💛 🇨🇳 TAL 11:00 ❤️ 🧬 AZN 12:00 ❤️ 🧬 LLY 13:25 ❤️ CARR 13:30 💛 🏗 CAT 13:30 💛 CNP 13:30 ❤️ 🧸 HAS 13:30 ❤️ 💊 MRK 13:30 ❤️ TXT 13:30 ❤️ ⛽️ 13:35 ❤️ ✈️ 13:45 💚 SO 13:45 ❤️ KIM 13:50 💛 🧬 BMY 14:00 ❤️ 🛰 NOC 14:00 💛 MO 14:00 ❤️ ✈️ 14:00 💚 📺 CMCSA 14:00 ❤️ 🩴 CROX 14:00 💚 🏍 HOG 14:00 ❤️ 🧬 ICPT 14:00 ❤️ 🌕⛏ 14:00 💛 🩺 14:15 ❤️ 🍕 14:30 💛 💻 14:30 💛 TTE 14:40 ❤️ 💊 ABBV 14:45 ❤️ 💳 MA 15:00 💛 🛢 HP До открытия ОС 💚 STRA До открытия ОС 💛 🛢 FTI До открытия ОС 💛 ✈️ SAVE До открытия ОС 💚 ORI До открытия ОС ❤️ 🌙 🖥 INTC 23:00 ❤️ 📦 AMZN 23:00 💛 🧬 AMGN 23:00 ❤️ 💉 GILD 23:00 ❤️ SSB 23:00 💚 🥘 BJRI 23:00 💛 ☀️ FSLR 23:00 💚 🧬 SGEN 23:00 💚 ☎️ TMUS 23:00 ❤️ 🧬 ZYXI 23:00 💚 DXCM 23:00 💛 PTCT 23:00 💚 🕹 ATVI 23:05 💛 ALSN 23:05 💛 💻 AYX 23:05 💚 💰 COF 23:05 💛 💬 PINS 23:05 💛 💻 COUR 23:10 💛 💬 SNAP 23:10 ❤️ 🍺 SAM 23:15 ❤️ 🛡 NET 23:15 💚 HIG 23:15 💛 💨 SWN 23:20 ❤️ 🏢 CUBE 23:30 💛 🛢 OIS 00:00 💛 👉 Отчёты 🇷🇺 ⚡️⚡️ ТГК-1, отчет по РСБУ за 3 мес. 2023г. ⚡️💦 Русгидро, отчёт по РСБУ за 1кв. 2023г. 🇷🇺🛒 {$FIVE} Fix Price, отчёт по МСФО за 1кв. 2023г. 🔍🌍 {$YNDX} Яндекс, отчёт по МСФО за 1кв. 2023г. 🇷🇺 🛒 Fix Price, отчёт по МСФО за 1кв. 2023г. 🇷🇺🚂 {$GLTR} Globaltrans, отчет по МСФО за 2022г. 🇷🇺⚡️ Юнипро, отчёт по РСБУ за 1кв. 2023г. 🏦 📈 Московская Биржа, ГОСА решит по дивидендам по итогам 2022 года в размере 4,84 рубля на одну акцию. 🇷🇺🛢 Татнефть, СД решит по дивидендам. 🇷🇺⛓ Норникель, СД решит по дивидендам. 🏦🏦 Банк Санкт - Петербурга, ГОСА решит по дивидендам.

Вечерний вестник 🌆 # 139 🗺МИР 01 Суд в США разрешил передачу конгрессменам налоговых деклараций Трампа - Axios 02 Байден подписал протоколы о присоединении Финляндии и Швеции к НАТО 03 Байден подписал законопроект о чипах CHIPS Act 04 Импортеры каменного угля в Германии ожидают резкого увеличения поставок со следующего месяца, когда производители будут стремиться перейти на сжигание большего количества угля и отказаться от российского газа - RTRS 05 Первый газ с черноморских месторождений начнет поступать в Турцию в 2023 году - Эрдоган 06 Катар, вслед за Саудовской Аравией повышает на сентябрь отпускные цены на свою нефть 07 Абрамович пытается продать свою долю в Evraz с начала конфликта на Украине, но не может этого сделать из-за падения стоимости акций компании и британских санкций против него - BBG 08 FDA разрешит дозировать вакцины от оспы обезьян - WSJ 🎰РЫНОК 09 Избежать рецессии в США становится все сложнее - GS 10 Нынешний отскок в акциях США пока вполне вписывается в шаблон "медвежьего ралли" - BBG 11 Microsoft начинает экономить - просит менеджеров тщательнее контролировать расходы - WSJ 12 Nvidia 🎮 • планирует ускорить разработку индустриальной метавселенной •CEOобещает не увольнять, даже несмотря на плохие результаты компании •Кэти🌴 покупает акции Nvidia на падении 13 Lufthansa не будет использовать воздушное пространство России до 25 марта 2023 года 14 Ford повышает цены на электропикапы F-150 lightning 15 Банкротства 💸 •Endo {$ENDP} говорит о возможно скором банкротстве •Avaya - потенциальное банкротство 16 Domino's Pizza покинула рынок Италии - ТАСС 17 Interactive Brokers расширяет услуги по торговле криптой - BW 18 Трейдеры ставят на тестирование июньских низов в ВТС (падение до ~$17 000 ) - Coinbase 19 AppLovin предлагает Unity слияние 🤝 20 Moderna откладывает поставки вакцины в ЕС 21 Toyota Motor приостановила работу во вторую смену на японском заводе в Цуцуми из-за вспышки COVID-19 22 СД "Татнефти" может рекомендовать дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 32-33 руб на акцию 23 Русская Аквакультура объявляет о ребрендинге и смене названия на INARCTICA 24 OR Group допустила очередной техдефолт при выплате купона бондов 25 Яндекс {$YNDX} изменил модель бизнеса на рынках Франции и Великобритании, закрыв сервис быстрой доставки в этих странах и создав новое направление Yango Deli Tech - ТАСС 26 НЛМК объявил принудительную конвертацию GDR в обыкновенные акции для иностранных депозитариев после 12 октября - E-D 🐻РОССИЯ 27 Более 77% иностранных предприятий не стали закрывать свой бизнес в России - Володин 28 Клиенты с токсичной валютой будут разделять с банком риски заморозки средств - ЦБ РФ 29 Поставки российской нефти в Чехию по "Дружбе" возобновятся в ближайшие дни - ТАСС 30 Важные иностранные комплектующие в металлургии уже заменены на аналоги — Минпромторг 31 Металлургам понадобятся годы для замены импортного оборудования - MK 32 Египетская авиакомпания AlMasria запустила прямые рейсы из Петербурга в Хургаду - ТАСС 33 Европа тайно импортирует нефть из России — Bloomberg

🍕 Domino’s Pizza - обзор компании и отчета за 1кв2022 ▫️Капитализация: $13 b ▫️Выручка TTM: $4,4 b ▫️EBITDA TTM: $0,84 b ▫️Прибыль TTM: $0,48 b ▫️Net debt/EBITDA: 6 ▫️P/E ТТМ: 27 ▫️div yield TTM: 1,1% ▫️fwd P/E 2022: 29 ▫️fwd div yield: 1,3% 👉Domino’s - крупнейшая в мире сеть пиццерий в формате QSR (Quick service restaurants) с присутствием в более чем 90 странах. Компания занимает 20% глобального рынка пиццерий быстрого питания и 22% основного для отрасли рынка - США. 👉Структура выручки бизнеса за 1кв2022: ▫️10,3% доходы от управления собственными пиццериями США ▫️12,1% доходы от выплат роялти США ▫️60,3% доходы от логистики и снабжения ▫️6,8% доходы от выплат роялти на зарубежных рынках ▫️10,5% доходы от рекламы франчайзи США ✅ Бизнес-модель Domino’s достаточно проста. Основу этой модели составляет франчайзинг - 98% пиццерий Dominos принадлежат франчайзи и только 2% находятся в прямом управлении компании (в основном для теста новых продуктов). ✅ В совокупности на выплаты в той или иной форме от франчайзи приходится 90% выручки. Сюда входят: выплаты роялти, покупка у Domino’s теста для пиццы и основного оборудования, рекламные отчисления франчайзи. Это обеспечивает высокую маржинальность компании, основные расходы связанные с ведением бизнеса перекладываются на франчайзи. ✅ Основной канал продаж для компании - это доставка. На нее приходится 2/3 от общих продаж ресторанов и в этой нише компания занимает доминирующее положение с долей рынка в 31% для США. Остальные 1/3 от продаж составляют продажи на вынос. Именно на этот сегмент в настоящее время компания делает ставку для борьбы с нехваткой кадров. ✅ Компания управляется гораздо эффективнее своих ближайших конкурентов Papa John’s и Pizza Hut. Маржинальность одного ресторана уступает разве что Wingstop (25,8% Wingstop, 24,3% Domino’s, 20,8% Chipotle, 19,8%, Yum Brands, 19% Papa John’s и 18,6% McDonalds). И при этом стоимость открытия одного ресторана является одной из самых низких в отрасли, что в свою очередь помогает быстрой экспансии бренда. ✅Компания в далекой перспективе планирует довести число открытых ресторанов до 8000 в США (с текущих 6597) и до 21000 на зарубежных рынках (с текущих 12464). Это подразумевает рост числа ресторанов более, чем на 65%. ✅DPZ платит дивиденды и повышает их ежегодно, а также активно проводит buyback. На capex не требуется много ресурсов, так что все излишки менеджмент компании направляет своим акционерам для повышениях их доходности. Рост дивидендов г/г составляет более 14%, а текущая программа байбек проводится в размере 650 млн дол (более 5,5% рыночной капитализации). ❌Рост цен на продукты негативно сказался на маржинальности компании. По отношению к 1 кварталу 2021г. cost of sales вырос с 60,4% от выручки до 63,5%, а нехватка персонала приводит к вынужденному повышению зарплат, что отразилось в росте SG&A с 10,3% до 10,7% выручки. ❌Компания использует высокое долговое плечо - показатель Net debt/EBITDA составляет 6,1. В основном долг набирается для осуществления программы buyback. Процентные расходы компании в 2021м году составили практически $200m. Но, у компании подавляющая часть долгов по низкой фиксированной ставке и если их и придется перезанимать, то после 2026 года. В 2022-2024 годах всего около $166m долгов подходят к погашению. ❌Также, в условиях высокой инфляции и ужесточения ДКП, рентабельность может в моменте продолжить снижение, что тоже скажется на финансовых результатах компании за 2022й год, поэтому fwd p/e 2022 скорее всего будет около 29. Вывод: В оценку компании еще не до конца заложено замедление темпов роста выручки и последствия ужесточения ДКП. Компания работает в относительно защитном секторе, платит и наращивает дивиденды, имеет неплохие перспективы качественного роста, поэтому не может торговаться сильно дешево. 📊 Справедливая оценка компании находится на уровне около $250 на одну акцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💡 Аналитики J. P. Morgan считают, что рестораны всех сегментов имеют существенный потенциал, связанный со стремительным восстановлением спроса во второй половине 2021 г. вплоть до начала 2022 г. ⬆️ Основные тезисы в пользу роста сектора: 👉🏻 Рост вакцинации и постепенное снятие ограничений являются основными факторами восстановления спроса в секторе. Данные Chase по расходам потребителей уже указывают на улучшение ситуации: в первую неделю марта траты на рестораны упали всего на 12%, в то время как погода (Техасский шторм) сказалась на февральском снижении в 20%, в январе же спад был на уровне 22%. 👉🏻 Часть пакета стимулирования экономики США на $1.9 трлн будет аллоцирована на поддержку ресторанного бизнеса, а именно $28.6 млрд. Выплаты не будут выданы публичным компаниям и сетям, с количеством ресторанов больше 20. Однако, пакет стимулирования окажет позитивное влияние на независимые рестораны и их поставщиков. Единственной проблемой может стать поиск персонала для работы на складах, так как спрос на таких сотрудников значительно вырос. 👉🏻 В недавнее время чистое количество закрытий ресторанов держалось на уровне 5-10% в год, в 2022 фискальном году аналитики ожидают, что данный показатель снизится до 5% по сравнению с 2019. Закрывшийся ресторан почти всегда открывается заново под другим брендом. Это также связано с тем, что помещения для ресторанов строятся и проектируется специально под них, так как внутри нужно установить морозильники/холодильники, газопроводы, фритюрницы/жироуловители и т.д. И, поскольку предложение - это отсроченный индикатор спроса, аналитики ожидают, что предложение в значительной степени догонит спрос к 2023 г. 👉🏻 По мере ослабления ограничений, ожидается, что все большее количество ресторанов будет использовать более эффективные и цифровизированные модели для ведения бизнеса, поддерживая уровень обслуживания и оставляя при этом формат еды на вынос в качестве временного решения. 👉🏻 Многие поставщики продуктов для ресторанов смогли оптимизировать издержки и перевели часть условно-постоянных затрат в переменные. Однако, это снизило максимально возможный объем поставок, что может оказать негативный эффект на рестораны при сильных темпах восстановления спроса. Ожидается, что стремление к сокращению затрат будет сохраняться и далее. ⚡️ В J. P. Morgan по-прежнему отдают предпочтение Bloomin' Brands и Darden Restaurants среди ресторанов «‎casual dining», Domino’s Pizza и Wendy's Company среди ресторанов быстрого питания, а также McDonald’s . 💎 На фоне снижения ограничений и восстановления ресторанного сектора, вероятно, рост акций крупных игроков сектора продолжится. Мы выделяем в качестве фаворитов: Darden Restaurants и Bloomin' Brands . ⚡️

Привет Инвесторы и Трейдеры! 🤗 Сегодня хочу разобрать акции из рубрики «Актуальное», под темой «Заработать на любви к еде». Посмотрим стоит ли их рассматривать в данный момент, покупать или подавно продавать. 🤔 Сразу обращу внимание на то, что не стоит забывать об общем настроении на рынке. Итак, поехали: 1. Эта акция уже вписалась в историю моего брокерского счета. Я покупал её еще 25 сентября 2020, и она мне принесла 24,5% прибыли. По-прежнему акция смотрится достаточно сильно. Тренд восходящий, а значит рассматриваем только покупки. На данный момент покупки рассматривал либо через боковик, либо через более глубокий откат к поддержке. 2. Для полноты картины график показываю дневной. Обратите внимание на стрелки. Как резка цена падает(большие красные свечи), и как медленно восстанавливается (зеленые мелкие свечи после падения), при этом хай постепенно понижается(по макушкам провел синюю линию). Сопротивление у нас место откуда последний раз резко упала цена. Так вот сейчас важно увидеть обновление хая, смену цикла на восходящий и пробитие сопротивления, как нарисовал, а там уже рассматривать покупки. До этого я бы не рекомендовал входить. 3. Сверху сопротивление в районе 232$. Стоит ли сейчас заходить перед ним, чтобы срубить 3% большой вопрос. Я бы не рассматривал, как минимум пока не увижу реакцию на данное сопротивление. Хотя на перспективу акция хороша. 4. Опять же ситуация похожая на Очень сильные резки падения на больших свечах. Кто кстати знает с чем связано последнее падение, пожалуйста напишите в комменте. После такого падения очень опасно покупать на отскоке и никому категорически не рекомендую, потому что совсем не удивлюсь если пробьём поддержку и улетим дальше вниз. Судя по графику покупки очень слабые. Поэтому пока не преодолеем 170$ и не закрепимся, даже не рассматривал бы. 5. В целом график даже не плохой. Смотрится в лонг. Сейчас можно наблюдать боковик, внутри которого ходит цена. Я бы всё-таки рассматривал покупку при выходе вверх и закреплении и не стоит забывать, что в районе 119$ исторический хай. Если обзор был полезен или понравился, то поставьте пожалуйста палец вверх! 👍😉 Всем терпения и инвестируйте с умом! ☝️🤑🌴

аналитика акции цифровизация_платежей ecommerce Cowen 💵 Cowen даёт оценку компаниям, выигравшим от цифровизации платежей в местах, где всегда принимали только наличные. Cowen Inc. - американский транснациональный независимый инвестиционный банк. ⚡️ По мнению аналитиков, постковидный рост цифровых платежей предоставит возможности для получения выручки в размере $19 млрд. Данный вывод подкреплен результатами проведенного опроса владельцев продуктовых, розничных магазинов, ресторанов и аптек. ⚡️ Компании данного сектора традиционно отдавали предпочтение наличным денежным средствам. Опрос был проведен для того, чтобы получить более четкое представление о том, какими темпами идет цифровизация платежей в условиях пандемии COVID-19. ⚡️ Неудивительно, что в прошлом году продажи в цифровом формате выросли, но 77% опрошенных компанией Cowen ожидают, что в 2021 году электронная коммерция продолжит увеличивать долю от общей выручки. ⚡️ Объем общего целевого рынка превышает $2 трлн, утверждают аналитики, при этом на наличные по-прежнему приходится около 40-50% продаж. В то время как в среднем они составляют около 12% расходов на личное потребление в США. 💳 И пока "восходящая волна, безусловно, поднимает все лодки", компания оценивает PayPal PYPL, как крупнейшего бенефициара цифровизации среди платёжных систем, с учётом его использования при покупке товаров первой необходимости. С другой стороны, его возможности по-прежнему будут уступать Visa V и Mastercard MA. ⚡️ Консолидация должна продолжаться в сегментах процессинга платежей, считают в Cowen. По мнению аналитиков, платежные системы все чаще проводят масштабные приобретения программных платформ - благодаря успеху проприетарных платежных решений (программное обеспечение + платежи), и более высоким оценкам, которые при этом могут быть достигнуты. ⚡️Около 78% респондентов ресторанного сектора заявили, что планируют увеличить инвестиции в проприетарные решения - явное предпочтение по сравнению с платформами сторонних производителей, Cowen отмечает, что такие интегрированные POS-провайдеры, как Square SQ, добились больших успехов в монетизации решений для онлайн-заказов, разработанных внутри компании. 📱Что касается перехода за рамки оплатой картами, владельцы магазинов, ресторанов и аптек явно открыты для дополнительных предложений от Google Pay GOOG, Amazon Pay AMZN, и Buy Now Pay Later решений, таких как AfterPay и Affirm. Paypal исторически недооценивается в секторе товаров первой необходимости, и аналитики считают, что компания может обеспечить рост доходов в среднесрочной перспективе более 20%. 🍽 Относительно бенефициаров ресторанного сектора и розничной торговли - COVID-19 ускорил структурную тенденцию к цифровому оформлению заказов на вынос и доставку, которая, по мнению аналитиков, продолжается (так как в ближайшей перспективе тренд безопасности в рамках COVID-19 трансформируется в тренд удобства). Здесь предпочтение отдается лидерам категории с цифровым преимуществом - в частности, Chipotle Mexican Grill CMG, Domino's Pizza DPZ, WingStop WING и Starbucks SBUX. 🛒 В сегменте продуктовых онлайн-магазинов лидируют Walmart wmt и Target TGT, профессионально объединяя реальные и цифровые каналы сбыта. Менеджмент обоих компаний применил множество различных способов для перехода в digital и был вознагражден впечатляющим расширением каналов сбыта, увеличением доли рынка, а также стимулирован выплатами от государства. 💡Основные идеи Cowen по компаниям, которые выиграют от цифровизации платежей: ✅ PayPal ✅ Square #SQ ✅ Chipotle Mexican Grill ✅ Domino's Pizza ✅ WingStop ✅ Starbucks . ✅ Target ✅ Walmart 💎 С учетом нарастающей актуальности онлайн-платежей мы согласны с Cowen в том, что сектор электронной коммерции будет и дальше отнимать долю рынка у традиционного формата оплат. Из отмеченных аналитиками компаний, держим в долгосрочном портфеле Square SQ и положительно оцениваем перспективы PayPal PYPL.