Хэштег #daily | Тинькофф Инвестиции Пульс

📈 Минфин в 2024 г. будет преимущественно размещать ОФЗ с фиксированным доходом. При этом в линейке останутся все типы инструментов, в том числе инфляционные линкеры и облигации с плавающим купоном. Что касается сроков размещения бумаг, то министерство будет ориентироваться на средний и долгосрочный сегмент, чтобы не составлять конкуренции корпоративных заемщикам. 📊 Дефицит бюджета РФ в 2023 г. составил 3,2 трлн руб. или 1,9% ВВП. Доходы бюджета составили 29,1 трлн руб., расходы – 32,4 трлн руб. Нефтегазовые доходы просели на 23,9% г/г, до 8,8 трлн руб., ненефтегазовые выросли на 25,0% г/г, до 20,3 трлн руб., поступление НДС – на 21,6% г/г, до 11,6 трлн руб., налога на прибыль – на 14,9% г/г, до 1,9 трлн руб. 📈 РЖД в 2023 г. увеличили погрузку угля на Дальнем Востоке на 5,7%. Совокупный показатель превысил 34,6 млн тонн, что составляет 46,7% общего объёма грузов. Погрузка строительных грузов увеличилась в 1,4 раза г/г, до 3,4 млн тонн, железной и марганцевой руды – на 9,8% г/г, до 2,8 млн тонн, цемента – на 4,8% г/г, до 1,2 млн тонн, зерна – более чем в 1,5 раза г/г, до 300,6 тыс. тонн. А вот погрузка нефти и нефтепродуктов сократилась на 9,0% г/г, до 8,8 млн тонн, лесных грузов – на 19,7% г/г, до 2,6 млн тонн, грузов в контейнерах – на 9,4% г/г, до 2,3 млн тонн. 📝Источник: РСХБ ✍️Есть, что сказать? Ждём в комментариях! С Вас 👍 и подписка. Новости, прогнозы🧐, аналитика - все самое интересное 😉 на постоянной основе. ↪️Информацию о стратегиях можете посмотреть в профиле.

Ежедневный обзор : Зарубежные рынки акций 🎁 от Тинькофф в конце ❗ 📈Американский рынок вырос в среду благодаря хорошей динамике акций технологических компаний. S&P 500 прибавил 1,1% (максимальный с июня рост за один день), Nasdaq вырос на 1,6%, Dow Jones — на 0,5%. Из десяти секторов индекса широкого рынка девять закрылись в плюсе; наилучшая динамика зафиксирована в технологическом (+1,8%), снижение отмечено только в энергетическом (-0,3%). {$SFU3} {$NAU3} 📈Индекс Hang Seng в Гонконге вырос сегодня на 2,1%. {$HSU3} 📊Индекс деловой активности в секторе услуг США в августе составил 51 п. (ниже прогноза и предыдущего значения в 52,3 п.), в производственном секторе — 47 п., также не оправдав ожиданий аналитиков (49,3 п.). Мы по-прежнему считаем, что ФРС, в связи со снижением деловой активности, может в сентябре принять решение сохранить ставку на текущих уровнях до конца года. 💻NVIDIA сообщила о рекордной выручке от продажи процессоров для серверов в 2-м квартале 2024 ф. г. (закончился 30 июля 2023 г.) и прогнозирует увеличение общего показателя в 3-м квартале до млрд. В целом мы позитивно смотрим на вышедшую отчетность и ожидаем роста котировок, но, несмотря на хорошие результаты, считаем, что инвесторы слишком оптимистично оценивают долгосрочные перспективы компании. ☁️Snowflake вчера представила сильную отчетность за 2К23. Компании удалось превзойти ожидания аналитиков по прибыли более чем вдвое ($0,22 на акцию против $0,1). Роль сыграл высокий спрос на услуги по управлению данными и их хранению в силу популяризации ИИ. Мы считаем, что рынок положительно воспримет отчетность, и ожидаем роста котировок Snowflake. 🏦 Вчера China Construction Bank опубликовал результаты за 2К23, которые оказались в русле ожиданий. Прибыль акционеров составила CNY78,6 млрд (+7% г/г, -11% к/к). Мы сохраняем позитивный взгляд на акции банка, которые торгуются с коэффициентом P/E 2023П в 2,8. 🌐 NetEase сегодня после закрытия рынков в Гонконге опубликовала финансовые результаты за 2К23. Выручка оказалась на 3% ниже консенсус-прогноза, при этом валовая прибыль превзошла оценки рынка на 1,7%. В свете более сильной, чем ожидалось, валовой рентабельности смотрим на отчетность умеренно позитивно. 🎫ПРЕМИУМ от Тинькофф. Пробуй 2месяца БЕСПЛАТНО Тариф➕Сервис👍 www.tinkoff.ru/baf/AjiEwAXpHzu 🎁<100.000₽ Новичкам(вашим близким) за инвест счёт у Тинькофф👇 _____ 🔉Sinara_finance

США ТЕРЯЮТ ЕВРОПЕЙСКИЙ ГАЗОВЫЙ РЫНОК Внешний фон перед открытием торгов в Москве умеренно негативный. Накануне американские индексы вновь снижались, давление на рынки продолжают оказывать инфляционные риски. Резкий рост инфляции несёт серьезные риски для экономики США, что может пагубно сказаться на прибыльности компаний. Данные по закладке новых домов в США подтверждают опасения инвесторов, в апреле было заложено 1.59млн. новых домов против прогноза 1.7млн. На этом фоне Dow Jones потерял 0.9%, в лидерах снижения были акции Chevron. Nasdaq потерял 0.6%, в лидерах снижения были акции Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google. Падение могло бы быть ещё сильнее, однако позитивные отчёты Home Depot, Macy’s и Walmart сдерживали падение. Российский рынок чувствует себя значительно лучше на фоне продолжающегося ралли на товарных рынках. Главные экспортные товары РФ (нефть, газ, металлы, золото, алмазы, древесина) продолжают демонстрировать рост. Цены на нефть накануне тестировали отметку $70, цены на газ и драгметаллы также обновляли локальные максимумы. Кроме того, накануне американские СМИ сообщили о планах Байдена отказаться от санкций против оператора проекта Северный Поток 2 компании Nord Stream 2 AG. Что даёт очередной сигнал инвесторам о том, что санкции США против РФ не работают. На этом фоне усилили рост котировки акций Газпрома. Также SWIFT подтвердили, что отключении России от системы международных платежей не планируется. Однако есть факторы, которые способны остановить ралли на российском рынке. Во-первых, инфляционные риски в США способны спровоцировать коррекцию на сильно выросшем американском рынке. Во-вторых, пошли разговоры о снятии санкций против Ирана, что позволит Ирану вновь поставлять свою нефть на рынок. Возврат Ирана на рынок нефти может спровоцировать коррекцию на рынке нефти. {$FB}

КРАТКИЙ UPDATE ПО РЫНКУ Мы считаем, что развитие бычьего рынка в США и России продолжится, несмотря на инфляционные данные. Одним из катализаторов новых волнений может стать комментарий ФРС 15-16 июня и данные по инфляции в США за май, а пока основной идеей рынка, на наш взгляд, остается повышенные доходы в ряде отраслей - потребсектор, банки и финсектор, различное сырье... На фоне такой динамики ничего кроме политики не мешает российским акциям также набирать вес до июня, когда рынок ждет встречу президентов РФ и США. Очевидный фаворит по апсайду - Газпром. На рынках сырья также настроения благоприятствуют росту, т.к. структурные проблемы спрос-предложение прежние, а тренд в индексе доллара не поменялся: Европа показывает ускорение роста и нормальную вакцинацию (макро позитив для евро), а роста цен в США выше чем в Европе (макро негатив для доллара, поток капитала в США в облигации не должен быть активным (т.к. всплеск размещений госдолга США будет позже летом, а в условиях роста инфляции вряд ли инвесторы будут подставляться и покупать длинные бумаги, рискуя немедленными потерями) > ждем продолжение роста нефти > ждем нейтриально-позитивную динамику в меди и серебре, пром. металлах В общем, мы не согласны с нарративом «рост инфляции приведет к падению рынков», поскольку параллельно весомо растут доходы компаний, они бьют прогнозы, и вообще причина всего движения - быстрый рост экономики > рост настолько быстрый, что не успевают производить чипы (а как следствие - автомобили) и ветряки, не хватает обслуживающего персонала (к примеру, McDonalds индексировал зарплаты на 10%, а Amazon нанимает +75,000 чел. и тоже повысил оклады) > в итоге сейчас рост цен - это результат узких горлышек (а не QE, которое осело в ценах активов - акций и домов, но не в ценах газировки и подержаного авто), к нему нужно относиться соответствующе, а далеко идущие выводы нам предстоит сделать позже, уже летом > для роста спроса нужен рост занятости, который пока запаздывает Когда предложение в экономиках подстроится под спрос, мы увидим, образовалась ли инфляционная спираль (рост сырье и зарплат » рост цен » рост запрашиваемых зарплат и так далее), но пока об этом судить рано и мы ждем, что 1-3 мес. ФРС будет думать об инфляции вслух, но не сокращать QE и тем более не повышать ставку. Это будет время от времени нервировать рынки, как это было пару дней назад, и, вероятно, будет работать buy the dip WHAT WE SEE NOW IS INFLATION EXPERIMENT

РЫНКИ СЕГОДНЯ Прогнозы аналитиков 😐🗺 Фондовые рынки. Торги в Москве могут начаться снижением Вчера американские фондовые индексы выросли — этому способствовала более хорошая макростатистика из США, чем ожидал рынок. Однако индекс МосБиржи снизился на 0,2%. Сегодня мировые рынки отступают вслед за ценами на нефть. Аналогичной динамики, по мнению экспертов, стоит ждать и на открытии торгов в Москве. 🛢 Нефть. Нефть может подешеветь Сегодня цены на нефть могут снизиться до $67,7 за баррель — данные по деловой активности в Китае разочаровали инвесторов. В центре внимания будет американская и европейская макростатистика, а также ежемесячный отчет по мировому нефтяному рынку от Минэнерго США. 🇷🇺 Рубль. Рубль корректируется перед длинными выходными В четверг утром рубль дорожал вместе с другими валютами благодаря оптимизму после заседания ФРС США и достиг 74,2 за доллар. Однако на этих уровнях возник высокий спрос на иностранную валюту, а доллар отыграл часть потерь благодаря сильной американской макростатистике. Поэтому в пятницу утром рубль торгуется у 74,7 за доллар и может ослабнуть до 75, так как перед майскими праздниками многие инвесторы могут зафиксировать прибыль в длинных рублёвых позициях после его недавнего укрепления. 💼 Облигации. Впереди майское затишье Инвесторы на рынке рублёвого долга по-прежнему неактивны перед длинными выходными. НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ Отчётность ВТБ и зарубежная макростатистика 📌 ВТБ опубликует отчётность за первый квартал по МСФО. 📌 Во многих странах Европы выйдут данные по инфляции и ВВП, в том числе и в США. В Штатах также будут опубликована статистика по доходам и расходам населения, индексы настроений от Мичиганского университета и индекс деловой активности (PMI) от ФРБ Чикаго.

РЫНКИ СЕГОДНЯ Прогнозы аналитиков SberCIB 😐🗺 Фондовые рынки. Торги в Москве могут начаться снижением Вчера американские фондовые индексы выросли — этому способствовала более хорошая макростатистика из США, чем ожидал рынок. Однако индекс МосБиржи снизился на 0,2%. Сегодня мировые рынки отступают вслед за ценами на нефть. Аналогичной динамики, по мнению экспертов SberCIB, стоит ждать и на открытии торгов в Москве. 🛢 Нефть. Нефть может подешеветь Сегодня цены на нефть могут снизиться до $67,7 за баррель — данные по деловой активности в Китае разочаровали инвесторов. В центре внимания будет американская и европейская макростатистика, а также ежемесячный отчет по мировому нефтяному рынку от Минэнерго США. 🇷🇺 Рубль. Рубль корректируется перед длинными выходными В четверг утром рубль дорожал вместе с другими валютами благодаря оптимизму после заседания ФРС США и достиг 74,2 за доллар. Однако на этих уровнях возник высокий спрос на иностранную валюту, а доллар отыграл часть потерь благодаря сильной американской макростатистике. Поэтому в пятницу утром рубль торгуется у 74,7 за доллар и может ослабнуть до 75, так как перед майскими праздниками многие инвесторы могут зафиксировать прибыль в длинных рублёвых позициях после его недавнего укрепления. 💼 Облигации. Впереди майское затишье Инвесторы на рынке рублёвого долга по-прежнему неактивны перед длинными выходными. НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ Отчётность ВТБ и зарубежная макростатистика 📌 ВТБ опубликует отчётность за первый квартал по МСФО. 📌 Во многих странах Европы выйдут данные по инфляции и ВВП, в том числе и в США. В Штатах также будут опубликована статистика по доходам и расходам населения, индексы настроений от Мичиганского университета и индекс деловой активности (PMI) от ФРБ Чикаго.

РЫНКИ СЕГОДНЯ Прогнозы аналитиков 🙂🗺 Фондовые рынки. Торги в Москве могут начаться ростом Фондовые индексы США в среду немного снизились. ФРС США оставила ставку без изменений, а ее председатель Джером Пауэлл заявил, что еще рано говорить о сворачивании стимулирования экономики. Индекс МосБиржи снизился на 0,6%. Сегодня утром основные мировые площадки торгуются в плюсе, нефть дорожает. Аналитики ждут роста российского рынка на открытии торгов. 🛢 Нефть. Нефть дорожает Котировки Брент преодолели уровень $67,1 за баррель и нацеливаются на $68,1. Цены поддержали данные о сокращении совокупных запасов нефти и нефтепродуктов в хранилищах США. 🇷🇺 Рубль. Мягкая риторика ФРС США играет против доллара Вчера после заседания ФРС США рубль торговался около 74,7 за доллар. Доллар ослаб против большинства валют, поскольку Федрезерв не сообщил подробностей о возможном сокращении покупок активов в будущем. Если сегодня будет опубликована хорошая макростатистика в США, то доллар немного укрепится. 💼 Облигации. Низкая активность и ограниченный спрос Активность на рынке рублёвого госдолга перед длинными выходными будет низкой. Спрос на рублёвые облигации, скорее всего, будет сдержанным, так как инфляция остается высокой, а риторика ЦБ РФ по-прежнему жесткая. НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ Газпром, Сбер, макростатистика 📌 Газпром проведет «День инвестора» и опубликует отчётность за 2020 год. Сбер, Mail.ru Group, VEON и Детский мир представят отчётность за первый квартал 2021 года, Evraz и Магнит — операционные результаты. НОВАТЭК обсудит результаты первого квартала в ходе телефонной конференции. {$MAIL} {$DSKY} 📌 В России выйдут данные по золотовалютным резервам за неделю. 📌 CША опубликуют данные по ВВП и незавершенным сделкам на рынке жилья, Германия — по безработице и инфляции.

ФРС ПРИЗВАЛ РАССЛАБИТЬСЯ И НАБЛЮДАТЬ ЗА РОСТОМ Внешний фон перед открытием торгов в РФ сохраняет позитивный тон. По итогам апрельского заседания ФРС ожидаемо сохранила базовую процентную ставку на уровне в 0-0,25% годовых. Кроме того, регулятор объявил, что будет продолжать выкуп финансовых активов по меньшей мере на 120 миллиардов в месяц до обеспечения существенного прогресса в достижении целей занятости и инфляции. Американский рынок акций продемонстрировал разнонаправленную динамику накануне - нефтяники показали хороший рост (ExonMobil +3%, Chevron +2.5%), высокотехнологичные гиганты корректировались (Microsoft -2.8%, Apple -0.6%, Tesla -1.6%). Однако Google и Facebook {$FB} демонстрировали существенный рост на фоне рекордной прибыли по итогам 1го квартала. На российском рынке наблюдалась коррекции на фоне опасений о том, что ФРС даст намек на скорое сворачивание мер поддержки экономики. Лучше рынка были голубые фишки( Yandex {$YNDX} +1.5%, Газпром +0.07%, ММК +1.3%., Сбербанк +0.3%). Рынок нефти продолжил рост на фоне поддержки со стороны ОПЕК+, а также на фоне сильно сократившихся запасов в США. Котировки нефти марки Brent тестируют отметку $67. На фоне продолжающего свою работу печатного станка в США можно предположить, что цены на нефть продолжат рост на фоне обесценивания доллара. На валютном рынке продолжается снижение доллара против большинства мировых валют. Котировки $EURUSD закрепились выше 1.25, рубль также продолжает укрепляться закрепилась ниже 75. Сегодня в центре внимания биржевых игроков буду данные по ВВП в США за 1й квартал, также инвесторы будут отыгрывать рекордные отчёты по прибыли Apple и Facebook. На российском рынке в центре внимания будет День Инвестора, который проведет Газпром. Ожидается ряд позитивных прогнозов на 2021 год. Также отчёты опубликуют Mail.ru {$MAIL} и Магнит $MGNT. С технической точки зрения бычий тренд на рынках сохраняется, несмотря на небольшую коррекцию накануне. Огромные денежные вливания со стороны ФРС продолжат оказывать поддержку рынкам. Для российского рынка дополнительной поддержкой будет растущая нефть.

РЫНКИ СЕГОДНЯ Прогнозы аналитиков SberCIB 😐🗺 Фондовые рынки. Торги в Москве могут открыться снижением Американский фондовый рынок завершил торги в понедельник неоднозначно. Инвесторы ждут отчётности высокотехнологичных гигантов и завтрашнего решения ФРС США по процентным ставкам. Сдерживающим фактором остается рост заболеваемости COVID-19 в мире. Индекс МосБиржи в понедельник прибавил 0,4%. Этим утром внешний фон для российского рынка неопределенный, аналитики SberCIB ждут небольшого снижения индекса МосБиржи на открытии торгов. 🛢 Нефть. Цены на нефть восстанавливаются Нефтяные цены поддерживает оптимизм ОПЕК+, который ожидает роста спроса на нефть, но сдерживающий фактор – вспышка коронавируса в Индии. Сегодня нефтяные котировки, по мнению аналитиков SberCIB, скорее всего, могут снизиться до $62,9–63,9 за баррель. 🇷🇺 Рубль. Рубль стабилизируется в ожидании решения ФРС США. Вчера рубль закрепился на уровне около 75 за доллар. Значимых событий сегодня не ожидается — вероятно, рынки будут спокойны перед решением ФРС по процентным ставкам, которое будет принято в среду. По итогам заседания Федрезерва доллар может глобально укрепиться, если его глава станет говорить о параметрах скупки активов регулятором. 💼 Облигации. Рынок рублёвого госдолга ждет информации об аукционах Накануне доходность долгосрочных рублёвых госбумаг снизилась на 1-2 базисных пункта. Если в среду Минфин не будет ограничивать предложение бумаг, то доходность долгосрочного госдолга перестанет снижаться, а в противном случае снижение может продолжиться. НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ Отчётность компаний, Национальный нефтегазовый форум 📌 X5 Retail Group опубликует финансовую отчётность, РУСАЛ, En+ и О’КЕЙ – операционные результаты, а Polymetal проведет «День инвестора». {$FIVE} 📌 Сегодня и завтра в Москве пройдет Национальный нефтегазовый форум.