Хэштег #brk | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇺🇸 Occidental Petroleum ( ) и BHE Renewables, "дочка" энергетического подразделения Berkshire Hathaway (), создали совместное предприятие по производству лития

📊 Berkshire Hathaway компания••Баффета,во что же инвестирует один из богатейших людей мира ? 💵 • Капитализация: $747,5 млрд / 341$ за акцию▫️Выручка TTM: $316 млрд▫️Чистая прибыль TTM: $7,2 млрд▫️P/E: 105▫️P/B: 1,5▫️fwd дивиденд 2023: - • 🏢 Berkshire Hathaway - американская холдинговая компания со штаб-квартирой в городе Омаха. Является управляющей для большого количества компаний в различных отраслях. Большинство знает ее благодаря Уоррену Баффету, который является председателем совета директоров и исполнительным директором. • 👉 ТОП-5 крупнейших активов в портфеле на текущий момент и их доля в портфеле:• 1. Apple = 47% 2. Bank of America = 8% 3. American Express = 7% 4. Coca Cola = 6,4% 5. Chevron = 5,5%• • Сразу можно заметить, что Apple составляет почти половину от всего портфеля акций. При этом, текущая оценка компании и низкая диверсификация публичного портфеля совсем не смущает Баффета и Мангера. По их общему мнению, сбалансированная структура портфеля переоценена. • •Продолжает расти доля в американском нефтедобытчике Occidental Petroleum и сейчас BRK уже принадлежит 25% компании. Однако, в тоже время, на $5 млрд сократилась позиция по Chevron (одна из крупнейших нефтегазовых компаний США), так что доля нефтегаза в портфеле не растёт. • •Из заметных покупок: рост доли в пяти крупнейших японских конгломератах с 5% до 7,4%. Баффет и другие менеджеры считают рынок Японии интересным к покупке, а многие из эмитентов на этом рынке сейчас яркие примеры недооценки по стоимостному инвестированию (при нулевой ставке див. доходность в среднем около 4% + потенциал роста бизнеса в том числе из-за частичного замещения Китая на фоне санкций). ✖️При текущих ценах, объём байбека остаётся минимальным. За 1кв2023 на выкуп акций было направлено всего $4,5 млрд. Это показывает, что менеджмент считает текущую рыночную оценку компании справедливой или выше (компания более активно использует этот инструмент в периоды недооценки).• • 💰Значительная часть позиции — это кэш и гос. облигации США. Объём денежных средств и эквивалентов уже превышает $130,6 млрд (29% от портфеля). • BRK постепенно распродаёт свою долю в (ведущий производитель электромобилей в КНР), которая уже сократилась до 8,98%. Скорее всего, это связано с санкционными рисками. • 💾 Berkshire Hathaway полностью закрыл свою позицию по $TSMS Баффет уверен, что это одна из лучших компаний в своём секторе, но ему «не нравится её география». • 🌎🌏 Выход из этих двух позиций очевидно указывает на отношение руководства и менеджеров BRK к ухудшению отношений между 🇺🇸США и 🇨🇳КНР. Даже такой инсайдер как Баффет всерьёз оценивает геополитические риски вокруг ситуации на 🇹🇼Тайване. Вывод:Уоррен Баффет и Чарли Мангер сейчас осторожно подходят к фондовому рынку США и напрямую заявляют, что «по текущим ценам стоит ожидать более низких доходностей в будущем». Если выделить самые значимые движения по холдингу, то получим следующее: • Сокращение позиции по Китаю + ликвидация TSMC • Точечные сделки по нефтегазу США▫️Покупка японских акций • Покупка гос. облигаций США, сокращение портфеля акций • Сам Berkshire Hathaway по текущим ценам интересен (P/B = 1,5), что во-многом и подтверждается действиями и высказываниями менеджмента, который считает рынок США скорее дорогим, чем дешевым и отыгрывают там точечные идеи. Высокая доля акций в портфеле во многом обусловлена тем, что компания продолжает держать Apple, который сейчас торгуется на исторических максимумах. •

❗️ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ 🔥 •🇺🇸 Нуриэль Рубини: ФРС может поднять ставки до 5%. •🪙 6 сентября Мосбиржа начинает торги фьючерсами и опционами на иностранные ценные бумаги. •🚀 К понедельнику я уже подготовил статью, про будущих лидеров рынка и самые предпочтительные акции Китая (и Азии в целом) на ближайшие годы, с учётом рисков. Совместно с лучшими швейцарскими аналитиками по Азии (они, кстати, почти все азиаты 😂). •📈 Индекс МосБиржи вырос на 1,1%, индекс РТС - на 0,4%. •🇺🇸 Данные по рынку труда в США стимулируют рост американского фондового рынка. •🌏 Мировые цены на продовольствие снижаются пятый месяц подряд. •🇪🇺 Глава ЕК: Пришло время для того, чтобы ввести ограничения цен на трубопроводный газ из РФ. •🌍 Министры финансов G7 договорились ввести потолок цен на российскую нефть. •🛢 Потолок цен на нефть ускорит деградацию экономики РФ, снизит инфляцию в США - минфин. •🇷🇺 Надежность системы СП-1 находится под угрозой, у трубопровода отсутствуют технологические резервы, работает только одна турбина, Газпром не виноват в этом - Песков. •🇷🇺 Россия может использовать ядерное оружие при угрозе ее существованию - Рябков •🇷🇺 В России появится аналог терминала Bloomberg под названием «Мирида». Аналитический портал станет доступен широкому кругу пользователей в августе 2023 г. •🇪🇺 Экономисты повысили прогноз вероятности рецессии в странах ЕС в ближайший год с 45 до 60%. •🇷🇺 Решетников объявил о продлении в России программы параллельного импорта на год. •📊 Объем торгов на рынках Мосбиржи в августе вырос на 7,3%. Объем торгов на фондовом рынке увеличился на 25,4%. •🇷🇺 ЦБ РФ предложил разрешить бондхолдерам упрощенную подачу заявления о банкротстве эмитента. •🧈 Рынок золота на Мосбирже в январе-августе снизился на 55%. •🍔 Финский производитель упаковки Huhtamaki продал бизнес в РФ владельцу "Вкусно и точка". •💠 заявляет, что правительство США разрешает разработку ИИ-чипов в Китае. •✅ Генеральный директор ConocoPhillips Райан Лэнс покупает акции •🚖 пришлось обновить программное обеспечение в автоматических такси Cruise после ДТП в июне. •〽️ .B продолжила сокращать долю в китайском автопроизводителе BYD. •🍏 обогнала Android и превысила долю 50% смартфонов, используемых в США. •💳 будет принимать платежи сторонними приложениями в Японии и Индии.‌‌ •⚡️ Год назад пришлось отключить все солнечные электростанции на крышах складов из-за череды пожаров. ❗️СЦЕНАРИИ ПАДЕНИЯ РЫНКА: ❔О СТРАТЕГИЯХ И ПОДВОДНЫХ КАМНЯХ: 🔥 СТРАТЕГИИ 🚀 на +34%. Долетим до +50% и ребалансировка. Момент для входа хороший. 😎 легендарная рублёвая стратегия, которая не падала никогда. При нынешнем рынке РФ я склонен заходить в него, обладая какой-то информацией, делать за час 10-30% и снова выходить в кэш. Такие шансы могут выпадать несколько раз в год, поэтому пока движения по стратегии происходят редко. ⭐️ используйте просадку для входа. Ждём реализации глобальных процессов, которые приведут к росту стратегии более чем на 70%. Мои опасения за неё: 0/10. Швейцарские аналитики оценили её рост на 75-80% за 12 месяцев при базовом сценарии. И на 130-140% при оптимистичном 👍 Всем добра, успеха и берегите нервы 🤗

📌Что есть у Occidental Petroleum, чего нет у ConocoPhillips? Нефтяной гигант Occidental Petroleum () привлек внимание Уоррена Баффета. Его компания Berkshire Hathaway (.A) уже приобрела более 20% акций Occidental. При этом недавно она получила разрешение регулирующих органов на увеличение доли в компании до 50%. В свое время у Баффетта солидная позиция в ConocoPhillips (). Однако, вместо того, чтобы купить нефтяную компанию, которую он уже хорошо знал, Баффетт выбрал Occidental. • Occidental Petroleum имеет более диверсифицированный бизнес. ConocoPhillips раньше была интегрированной энергетической компанией. Однако в 2012 году она выделила свои активы по переработке, транспортировке, сбыту и производству химикатов в компанию Phillips 66, чтобы сосредоточиться на развитии своего бизнеса по разведке и добыче. Теперь ее капитализация растет и падает вместе с ценами на нефть и газ. • Occidental Petroleum имеет химическое подразделение, которое использует нефтегазовые продукты для создания более дорогостоящей продукции. Эти операции обеспечивают Occidental менее волатильные доходы, которые смягчают некоторые последствия колебаний цен на нефть. • Еще одним важным отличительным фактором является то, что Occidental сформировала специализированное подразделение в 2018 году и вложила средства в развитие технологий улавливания углерода и разработку новых продуктов, получаемых из него. По оценкам Occidental, со временем этот рынок может стать глобальным с объемом от 3 до 5 триллионов долларов. Кроме того, компания считает, что сможет получать от улавливания углерода такой же объем прибыли и денежных потоков, как сейчас от добычи нефти и газа. Наблюдаете за сделками финансовых гуру? Делитесь в комментариях👇

🕵Поиск недооцененных акций на долгосрочный период или коэффициент Грэма. Сложно, но интересно. Часть 1 Бенджамин Грэм (он же Грэхем, он же Гроссбаум) – это известный американский инвестор, автор библии всех финансистов – «Разумный инвестор», в которой он изложил принципы стоимостного инвестирования. Экономист призывал вкладывать в акции после тщательного предварительного анализа и сопоставления ее текущей и "справедливой" цены, а также предложил соответствующую методику. Применяя на практике разработанные им положения, Грэм создал инвестиционный фонд, который в год Великой Депрессии продемонстрировал доходность в 17%, при том что в остальные годы его прибыльность варьировалась в диапазоне 15-20%, что для фондового рынка является отличным показателем Достойным продолжателем дела Грэма оказался его ученик – Уоррен Баффетт, который с стартовым капиталом всего в 10 тысяч долларов создал самую крупную и известную в мире инвестиционную компанию Berkshire Hathaway .B с миллионными доходами ❓Как работать с коэффициентом Грэма Методика использования предполагает алгоритм из трёх этапов: 1. Делаем подбор компаний, отвечающих требованиям по оценке коэффициента Грэма 2. Проводим рассчет самого коэффициента 3. Определяем недооцененные акции Рассмотрим каждый этап отдельно 1⃣Критерии предварительного отбора 🔹Значение мультипликатора P/BV должно быть меньше 0.75 🔹Коэффициент задолженности к капитализации должен быть меньше 0.1. Для этого делим общий долг компании на ее рыночную капитализацию. Если у фирмы слишком много долгов, то связываться инвестору с ней не стоит 🔹Соотношение рыночной стоимости акции по отношению к объему оборотных средств должно быть больше 0.1. Это значит, что у фирмы достаточно ликвидных активов, чтобы в случае чего удовлетворить требования кредиторов 🔹Мультипликатор P/S должен быть меньше 0.5(в идеале – 0.3) Дополнительные пожелания - 🔸не обращать внимание на дешевые акции, анализировать крупные, дорогие и стабильно растущие активы 🔸среднесуточный объем торгов в 100 раз должен превосходить сумму инвестиций в актив, иначе можно купить неликвид 🔸предпочтение отдаем компании, стабильно выплачивающая дивиденды 🔸компании, проводящие buyback - в приоритете 2⃣Расчёт коэффициента Грэма Когда предварительный список компаний составлен, переходим к расчету самого коэффициента Формула (А-Д) /К А - стоимость активов компании Д - долги К - количество акций, находящихся в свободном обращении В результате образуется такой индикатор, как стоимость чистых текущих активов – Net Current Asset Value, NCAV. Это и есть коэффициент Грэма Рассмотрим на примере Активы компании 4960 млрд.₽ Долги 734 млрд.₽ Акции 4.741 млрд NCAV=891 Активы 1481 млрд.₽ Долги 569 млрд.₽ Акции 15.193 млрд NCAV=60 Активы 27047 млрд.₽ Долги 4884 млрд.₽ Акции 23.673 млрд NCAV=936 Активы 269.9 млрд.₽ Долги 73.5 млрд.₽ Акции 0.226 млрд NCAV=868 Активы 119.6 млрд.₽ Долги 31 млрд.₽ Акции 2.951 млрд NCAV=30 *выбирая эти активы для примера, их не фильтровали по первым критериям, так как компаний в РФ, подходящих под эти параметры, мало. Для российских эмитентов какими-то фильтрами можно пренебречь. 3⃣Определяем недооцененные акции с помощью NCAV Сам по себе коэффициент Грэма нам ни о чем не говорит. Кроме того, что если его значение отрицательное, то компания работает себе в убыток Чтобы понять, недооценена акция или переоценена, нужно соотнести рыночную цену акции с коэффициентом Грэма. Если цена равна 50-70% от коэффициента, то акцию стоит покупать. Если значение больше – акция переоценена, меньше – компания слишком недооценена. Она не плоха, но для наших целей не подходит. Скорее всего, на низкую цену влияют другие факторы, помимо фундаментальных. Например, политические ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию. Там, где можно публиковать ссылки, будет облегченная версия коэффициента, ссылки на мультипликаторы и прочие полезные источники информации

🕵Поиск недооцененных акций на долгосрочный период или коэффициент Грэма. Сложно, но интересно. Часть 1 Бенджамин Грэм (он же Грэхем, он же Гроссбаум) – это известный американский инвестор, автор библии всех финансистов – «Разумный инвестор», в которой он изложил принципы стоимостного инвестирования. Экономист призывал вкладывать в акции после тщательного предварительного анализа и сопоставления ее текущей и "справедливой" цены, а также предложил соответствующую методику. Применяя на практике разработанные им положения, Грэм создал инвестиционный фонд, который в год Великой Депрессии продемонстрировал доходность в 17%, при том что в остальные годы его прибыльность варьировалась в диапазоне 15-20%, что для фондового рынка является отличным показателем Достойным продолжателем дела Грэма оказался его ученик – Уоррен Баффетт, который с стартовым капиталом всего в 10 тысяч долларов создал самую крупную и известную в мире инвестиционную компанию Berkshire Hathaway .B с миллионными доходами ❓Как работать с коэффициентом Грэма Методика использования предполагает алгоритм из трёх этапов: 1. Делаем подбор компаний, отвечающих требованиям по оценке коэффициента Грэма 2. Проводим рассчет самого коэффициента 3. Определяем недооцененные акции Рассмотрим каждый этап отдельно 1⃣Критерии предварительного отбора 🔹Значение мультипликатора P/BV должно быть меньше 0.75 🔹Коэффициент задолженности к капитализации должен быть меньше 0.1. Для этого делим общий долг компании на ее рыночную капитализацию. Если у фирмы слишком много долгов, то связываться инвестору с ней не стоит 🔹Соотношение рыночной стоимости акции по отношению к объему оборотных средств должно быть больше 0.1. Это значит, что у фирмы достаточно ликвидных активов, чтобы в случае чего удовлетворить требования кредиторов 🔹Мультипликатор P/S должен быть меньше 0.5(в идеале – 0.3) Дополнительные пожелания - 🔸не обращать внимание на дешевые акции, анализировать крупные, дорогие и стабильно растущие активы 🔸среднесуточный объем торгов в 100 раз должен превосходить сумму инвестиций в актив, иначе можно купить неликвид 🔸предпочтение отдаем компании, стабильно выплачивающая дивиденды 🔸компании, проводящие buyback - в приоритете 2⃣Расчёт коэффициента Грэма Когда предварительный список компаний составлен, переходим к расчету самого коэффициента Формула (А-Д) /К А - стоимость активов компании Д - долги К - количество акций, находящихся в свободном обращении В результате образуется такой индикатор, как стоимость чистых текущих активов – Net Current Asset Value, NCAV. Это и есть коэффициент Грэма Рассмотрим на примере Активы компании 4960 млрд.₽ Долги 734 млрд.₽ Акции 4.741 млрд NCAV=891 Активы 423.7 млрд.₽ Долги 122.5 млрд.₽ Акции 7.365 млрд NCAV=41 Активы 26012 млрд.₽ Долги 4792 млрд.₽ Акции 23.673 млрд NCAV=896 Активы 16457 млрд.₽ Долги 6089 млрд.₽ Акции 10.6 млрд NCAV=978 Активы 6865 млрд.₽ Долги 758 млрд.₽ Акции 0.6529 млрд NCAV=9353 *выбирая эти активы для примера, их не фильтровали по первым критериям, так как компаний в РФ, подходящих под эти параметры, мало. Для российских эмитентов какими-то фильтрами можно пренебречь. 3⃣Определяем недооцененные акции с помощью NCAV Сам по себе коэффициент Грэма нам ни о чем не говорит. Кроме того, что если его значение отрицательное, то компания работает себе в убыток Чтобы понять, недооценена акция или переоценена, нужно соотнести рыночную цену акции с коэффициентом Грэма. Если цена равна 50-70% от коэффициента, то акцию стоит покупать. Если значение больше – акция переоценена, меньше – компания слишком недооценена. Она не плоха, но для наших целей не подходит. Скорее всего, на низкую цену влияют другие факторы, помимо фундаментальных. Например, политические ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию. Там, где можно публиковать ссылки, будет облегченная версия коэффициента, ссылки на мультипликаторы и прочие полезные источники информации

📊 Berkshire Hathaway ( ) - обзор и оценка компании Баффета ▫️Капитализация: 687,9 млрд ▫️Выручка TTM: 268,7 млрд ▫️EBITDA TTM: 205,1 млрд ▫️Прибыль TTM: 86 млрд ▫️P/E: 7,6 ▫️P/B: 1,36 ▫️fwd дивиденд 2021: - 👉Berkshire Hathaway - американская холдинговая компания со штаб-квартирой в городе Омаха. Является управляющей для большого количества компаний в различных отраслях. Большинство знает ее благодаря Уоррену Баффету, который является председателем совета директоров и исполнительным директором. 👉Компания показала очень сильные результаты в третьем квартале. Выручка составила 70,6B$, увеличившись на 12% г/г. Операционная прибыль составила 6,5B$(+18% г/г). 👉BRK увеличил свою долю в Chevron (CVX) на 25%, сократив при этом и без того небольшие доли в Charter Communications (CHTR), AbbVie(ABBV), Mastercard Incorporated (MA) и Visa Inc. (V) в течение квартала. Они также полностью избавились от доли в Merck & Co. (MRK). 👉Итоговые доли 7 крупнейших активов в портфеле компании по состоянию на 30.09.21: Apple(AAPL) = 43% Bank of America(BAC) = 15% American Express(AXP) = 9% Coca Cola(KO) = 7% Kraft Heinz Co.(KHC) = 4% Moody’s(mCO) = 3% Verizon Communications(VZ) = 3% ✅В третьем квартале 2021 года Berkshire Hathaway выкупила 27,20 млн. собственных акций класса B за $7,63B. ✅Инвестирование в такие компании, как BRK, больше похоже на инвестирование в ETF. Главный мультипликатор, на который стоит обращать внимание: P/B, который равен 1,36, при среднем в 1,4, что говорит о справедливой оценке компании. ❌У самой известной инвестиционной компании - крайне низкая диверсификация портфеля. 43% портфеля вложены в AAPL, крупнейшую технологическую компанию. Еще 15% приходится на Bank of America. Технологический и банковский сектор - традиционно наиболее волатильные, что может привести серьезному снижению портфеля компании, которое может превысить присадку SP500 во время кризиса. ❌Рынок ожидает роста ставок ФРС во второй половине 2022 и завершения QE, что может стать причиной снижения многих акций, особенно с высокими P/E, а в портфеле компании больше 43% занимает Apple. В основном это будет происходить из-за возможного снижения темпов роста выручек и прибылей компаний. ❌Уоррен Баффет, в силу возраста, может вскоре покинуть пост главы компании. Из-за этого важно понять, кто станет следующим руководителем компании. Судя по заявлениям менеджмента - это будет Грех Абель, ученик Баффета, с опытом работы в компании более 20 лет, что делает его хорошим приемником и дает надежду на дальнейшую высокую среднегодовую доходность Berkshire Hathaway, но это безусловно накладывает риск. Вывод: Berkshire Hathaway можно рассматривать как ETF, который на сегодня оценен вполне справедливо. Но текущая диверсификация вызывает некоторые вопросы, так как уровень риска портфеля заметно превышает среднерыночный. В компанию стоит вкладываться тем, кому нравится стратегия Баффета и кто верит, что менеджмент сможет сохранить среднюю доходность после его уходя с поста правления. Также, компания очень интересна для покупки, если её коэффициент P/B будет меньше или равен 1. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Я делаю всё, чтобы публикуемая информация была точной и достоверной, однако это не гарантирует отсутствие неточностей, ошибок или опечаток в публикуемом материале, поэтому проверяйте данные самостоятельно. Запись не является инвестиционной рекомендацией.

💡 Фонд Билла и Мелинды Гейтс, основанный Биллом Гейтсом и его бывшей женой Мелиндой в 2000 году, представил свой портфель за I квартал 2021 года. Крупнейшие сделки за последний квартал включают сокращение позиций в акциях Berkshire Hathaway Inc. .B, Walmart Inc. , FedEx Corp. и Canadian National Railway Co. наряду с новым приобретением акций Coupang Inc. . Фонд Билла и Мелинды Гейтс - крупнейший частный фонд в мире, который состоит из двух частей: фонда, который распределяет деньги между получателями грантов, и доверительного фонда, который управляет инвестициями группы. Целью предприятия является распределение пожертвований и доходов от инвестиций в виде грантов для поощрения и финансирования благотворительной деловой активности. Состав портфеля: На конец квартала в портфеле было 17 акций, новым приобретением стала акция Coupang. На конец I квартала 2021 года инвестиционный портфель оценивался в $20.96 млрд. Крупнейшие позиции фонд держит в Berkshire Hathaway Inc., Waste Management Inc. #WM, Caterpillar Inc. , Canadian National Railways Co и Walmart . В тройку лидеров входят: финансовый сектор (45.23%), промышленность (34.70%) и сектор потребительских товаров первичной необходимости (6.30%). Расскажем об основных изменениях портфеля фонда за I квартал 2021 года. 🚫 Berkshire Hathaway • Продали: 5 млн акций, чтобы сократить долю в холдинге на 11.88% • Прибыль: +9.33% • Риски компании: активы растут быстрее, чем выручка. 🚫 Walmart • Продали: 4 млн акций, уменьшили долю на 34.49%. • Прибыль: +156.80% • Риски компании: снижение операционной маржи. 🚫 FedEx • Продали: 1.53 млн акций, сократили позицию на на 50.62%. • Прибыль:+315.11% • Риски компании: активы растут быстрее, чем выручка. В прошлом году свободный денежный поток компании упал в отрицательную зону во второй раз за последние годы. 🚫 Canadian National Railway • Продали: 3.07 млн акций, сократили долю владения на 18.09%. • Прибыль: +521.16% • Риски компании: соотношение денежных средств к долгу компании, равное 0.04, означает, что по данному показателю компания находится ниже 92.61% отрасли, также снижается валовая прибыль. ✅ Coupang • Купили: 5.71 млн акций. • Убыток: на текущий момент GuruFocus оценивает потери в -21.40%. • Потенциал: имея на балансе более $4 млрд наличных денег и минимальную задолженность, у Coupang есть масса возможностей для инвестирования в рост. • Риски компании: компания показывает отрицательную операционную и чистую рентабельность, а низкая рентабельность инвестированного капитала также отрицательно сказывается на прибыльности. 💎 Полезно смотреть портфели крупных инвесторов, потому что это позволяет получить представление о том, куда и почему инвестируют «‎умные деньги».‎

💡 Фонд Билла и Мелинды Гейтс, основанный Биллом Гейтсом и его бывшей женой Мелиндой в 2000 году, представил свой портфель за I квартал 2021 года. Крупнейшие сделки за последний квартал включают сокращение позиций в акциях Berkshire Hathaway Inc. .B, Walmart Inc. , FedEx Corp. и Canadian National Railway Co. наряду с новым приобретением акций Coupang Inc. . Фонд Билла и Мелинды Гейтс - крупнейший частный фонд в мире, который состоит из двух частей: фонда, который распределяет деньги между получателями грантов, и доверительного фонда, который управляет инвестициями группы. Целью предприятия является распределение пожертвований и доходов от инвестиций в виде грантов для поощрения и финансирования благотворительной деловой активности. Состав портфеля: На конец квартала в портфеле было 17 акций, новым приобретением стала акция Coupang. На конец I квартала 2021 года инвестиционный портфель оценивался в $20.96 млрд. Крупнейшие позиции фонд держит в Berkshire Hathaway Inc., Waste Management Inc. #WM, Caterpillar Inc. , Canadian National Railways Co и Walmart . В тройку лидеров входят: финансовый сектор (45.23%), промышленность (34.70%) и сектор потребительских товаров первичной необходимости (6.30%). Расскажем об основных изменениях портфеля фонда за I квартал 2021 года. 🚫 Berkshire Hathaway • Продали: 5 млн акций, чтобы сократить долю в холдинге на 11.88% • Прибыль: +9.33% • Риски компании: активы растут быстрее, чем выручка. 🚫 Walmart • Продали: 4 млн акций, уменьшили долю на 34.49%. • Прибыль: +156.80% • Риски компании: снижение операционной маржи. 🚫 FedEx • Продали: 1.53 млн акций, сократили позицию на на 50.62%. • Прибыль:+315.11% • Риски компании: активы растут быстрее, чем выручка. В прошлом году свободный денежный поток компании упал в отрицательную зону во второй раз за последние годы. 🚫 Canadian National Railway • Продали: 3.07 млн акций, сократили долю владения на 18.09%. • Прибыль: +521.16% • Риски компании: соотношение денежных средств к долгу компании, равное 0.04, означает, что по данному показателю компания находится ниже 92.61% отрасли, также снижается валовая прибыль. ✅ Coupang • Купили: 5.71 млн акций. • Убыток: на текущий момент GuruFocus оценивает потери в -21.40%. • Потенциал: имея на балансе более $4 млрд наличных денег и минимальную задолженность, у Coupang есть масса возможностей для инвестирования в рост. • Риски компании: компания показывает отрицательную операционную и чистую рентабельность, а низкая рентабельность инвестированного капитала также отрицательно сказывается на прибыльности. 💎 Полезно смотреть портфели крупных инвесторов, потому что это позволяет получить представление о том, куда и почему инвестируют «‎умные деньги».‎ ⚡️

💡 Фонд Билла и Мелинды Гейтс, основанный Биллом Гейтсом и его бывшей женой Мелиндой в 2000 году, представил свой портфель за I квартал 2021 года. Крупнейшие сделки за последний квартал включают сокращение позиций в акциях Berkshire Hathaway Inc. .B, Walmart Inc. , FedEx Corp. и Canadian National Railway Co. наряду с новым приобретением акций Coupang Inc. . Фонд Билла и Мелинды Гейтс - крупнейший частный фонд в мире, который состоит из двух частей: фонда, который распределяет деньги между получателями грантов, и доверительного фонда, который управляет инвестициями группы. Целью предприятия является распределение пожертвований и доходов от инвестиций в виде грантов для поощрения и финансирования благотворительной деловой активности. Состав портфеля: На конец квартала в портфеле было 17 акций, новым приобретением стала акция Coupang. На конец I квартала 2021 года инвестиционный портфель оценивался в $20.96 млрд. Крупнейшие позиции фонд держит в Berkshire Hathaway Inc., Waste Management Inc. #WM, Caterpillar Inc. , Canadian National Railways Co и Walmart. В тройку лидеров входят: финансовый сектор (45.23%), промышленность (34.70%) и сектор потребительских товаров первичной необходимости (6.30%). Расскажем об основных изменениях портфеля фонда за I квартал 2021 года. 🚫 Berkshire Hathaway • Продали: 5 млн акций, чтобы сократить долю в холдинге на 11.88% • Прибыль: +9.33% • Риски компании: активы растут быстрее, чем выручка. 🚫 Walmart • Продали: 4 млн акций, уменьшили долю на 34.49%. • Прибыль: +156.80% • Риски компании: снижение операционной маржи. 🚫 FedEx • Продали: 1.53 млн акций, сократили позицию на на 50.62%. • Прибыль:+315.11% • Риски компании: активы растут быстрее, чем выручка. В прошлом году свободный денежный поток компании упал в отрицательную зону во второй раз за последние годы. 🚫 Canadian National Railway • Продали: 3.07 млн акций, сократили долю владения на 18.09%. • Прибыль: +521.16% • Риски компании: соотношение денежных средств к долгу компании, равное 0.04, означает, что по данному показателю компания находится ниже 92.61% отрасли, также снижается валовая прибыль. ✅ Coupang • Купили: 5.71 млн акций. • Убыток: на текущий момент GuruFocus оценивает потери в -21.40%. • Потенциал: имея на балансе более $4 млрд наличных денег и минимальную задолженность, у Coupang есть масса возможностей для инвестирования в рост. • Риски компании: компания показывает отрицательную операционную и чистую рентабельность, а низкая рентабельность инвестированного капитала также отрицательно сказывается на прибыльности. 💎 Полезно смотреть портфели крупных инвесторов, потому что это позволяет получить представление о том, куда и почему инвестируют «‎умные деньги».‎